2021 نوفمبر 21
: أقرب إلى التكافؤ
- قمنا بعمل معادلة قصيرة في عنوان المراجعة السابقة لزوج اليورو / الدولار الأمريكي: "نمو التضخم = نمو الدولار الأمريكي" ، وأكدت أحداث الأسبوع الماضي عدالتها. سمحت البيانات القوية حول مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة ، والتي صدرت يوم الثلاثاء ، 16 نوفمبر ، للدولار بالارتفاع مرة أخرى ، ومؤشر USD DXY بالعودة إلى القيم التي كان عليها قبل عام ونصف العام وتجديد أعلى مستوياته لعام 2021. مع التوقعات من 1.4٪ ، ارتفعت مبيعات التجزئة في أكتوبر بنسبة 1.7٪ (كان النمو أقل مرتين في سبتمبر ، 0.8٪). ارتفع مؤشر مجموعة التحكم في البيع بالتجزئة أيضًا ، حيث أظهر زيادة في أكتوبر بنسبة 1.6٪ (المتوقع 0.9٪ ، النمو قبل شهر - 0.5٪). تذكر أن هذا المؤشر يمثل حجم تجارة التجزئة في الصناعة بأكملها ويستخدم لحساب مؤشر أسعار السلسلة لمعظم السلع.
كما كان المستثمرون سعداء بالبيانات الخاصة بالإنتاج الصناعي وسوق الإسكان في الولايات المتحدة. نتيجة لذلك ، انخفض زوج يورو / دولار EUR / USD إلى 1.1263 يوم الأربعاء 17 نوفمبر.
من الواضح أن السوق في الوضع الحالي هو الأكثر اهتمامًا بكيفية تأثير هذه الإحصائيات الكلية أو تلك على معدل الحد من التحفيز النقدي (QE) وارتفاع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية.
وبالتالي ، فإن البيانات التي تم نشرها الأسبوع الماضي أعطت المستثمرين حجة أخرى لصالح زيادة سعر الفائدة في وقت مبكر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وفقًا لجون ويليامز ، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، فإن اقتصاد البلاد يتعافى بوتيرة ثابتة ، والولايات المتحدة لديها نمو هائل في التوظيف ، والبطالة تنخفض بسرعة كبيرة. كما أضاف رئيس بنك سانت لويس الفيدرالي جيمس بولارد الوقود إلى النار عندما قال إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يصبح أكثر عدوانية. إذا أدى إلى تسريع وتيرة خفض التيسير الكمي إلى 30 مليار دولار شهريًا ، فقد يوفر ذلك فرصة لرفع أسعار الفائدة في الربع الأول من عام 2022. ويعتقد "صقر" آخر ، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيتش ، أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في الزيادة معدلات في منتصف العام المقبل. وحتى "الحمامة" الشهيرة مثل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو تشارلز إيفانز وافق على أن "رفع أسعار الفائدة في عام 2022 قد يكون مناسبًا".
بالنسبة للمحللين ، يعتقد بنك أوف أمريكا أن ارتفاع الأسعار والأجور سيدفع البنك المركزي الأمريكي إلى رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في صيف عام 2022 ، وربما حتى قبل ذلك. يتم تقديم التوقعات الإجمالية الأكثر تحفظًا من قبل خبراء رويترز. وبحسبهم ، سيرتفع المعدل لأول مرة في الربع الرابع من عام 2022 ، يليه زيادتان أخريان ، في الربع الأول والربع الثاني من عام 2023 ، ونتيجة لذلك سيصل إلى 1.25-1.5٪ بنهاية العام.
على عكس الولايات المتحدة مع نموها الاقتصادي ، فإن الأمور ليست وردية على الإطلاق في منطقة اليورو بأزمة الطاقة فيها والحرب الاقتصادية الوشيكة مع بريطانيا العظمى. أظهرت البيانات الأولية للناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو للربع الثالث الصادرة يوم الثلاثاء ، 16 نوفمبر ، عدم وجود نمو أدنى. حسنًا ، على الأقل ليس هناك سقوط.
قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد ، في حديثها للبرلمان الأوروبي ، إن الزيادة في أسعار الفائدة في عام 2022 لا تتوافق مع خطط بنكها ، حيث لن يتم تنفيذ شروط التقييد النقدي في العام المقبل. وفقًا للهيئة التنظيمية ، فإن تشديد السياسة النقدية في مثل هذه الحالة سوف يضر أكثر مما ينفع.
ضعف اليورو ليس فقط مقابل الدولار ، ولكن أيضًا أمام العملات الأخرى بعد تصريحات رئيس البنك المركزي الأوروبي. ساعدت بريطانيا العظمى العملة الأوروبية قليلاً. أدى الارتفاع القياسي في معدل التضخم في هذا البلد إلى دفع زوج الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي GBP / USD إلى الأعلى ، وسحب معه اليورو / دولار أمريكي. هناك عاملان آخران يلعبان في أيدي اليورو. الأول هو التحديث رقم 66 لمؤشر S&P 500 لأعلى مستوى له على الإطلاق لهذا العام. والثاني هو الاستقالة المحتملة لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وتعيين لايل برينارد ، الذي يُنظر إليه على أنه يدعم سياسة نقدية أكثر ليونة ، بدلا منه.
قرر عدد من المستثمرين ، متأثرين بالعوامل المذكورة أعلاه ، جني الأرباح من صفقات البيع. لكن هذا ساعد العملة الأوروبية لفترة وجيزة فقط. بعد أن ارتفع إلى 1.1373 ، استدار زوج يورو / دولار EUR / USD واستمر في حركته الجنوبية ، وقام بتحديث القاع المحلي عند 1.1250 وأغلق جلسة التداول عند 1.1288.
إذا قمنا بترجمة ما يحدث على جانبي المحيط الأطلسي إلى لغة الجيش ، فإن الأمور لم تصل بعد إلى اشتباكات عسكرية حقيقية: لم يرفع أي من الطرفين سعر الفائدة بعد. الأمر يقتصر على مناورات وتصريحات رؤساء "الأركان العامة" أي البنوك المركزية. على الرغم من أن الاختلافات في النمو الاقتصادي ، وكذلك في السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي ، من المرجح بالطبع أن تدفع زوج يورو / دولار EUR / USD إلى مزيد من الانخفاض. علاوة على ذلك ، لا يزال هناك مجال لسقوطه. تذكر أن الأسعار كانت عند المستوى 1.0635 في مارس 2020 ، و 1.0352 في ديسمبر 2016 ، وكان الزوج أقل من خط التكافؤ عند 0.8225 في أكتوبر 2000.
المؤشرات عند D1 تؤكد التوقعات الهبوطية ، مشيرة إلى الهبوط. هذه هي 100٪ من بين مؤشرات الاتجاه. يمكن قول الشيء نفسه عن المذبذبات ، على الرغم من أن 15٪ منها في منطقة ذروة البيع.
يصوت 35٪ من الخبراء لتصحيح وصعود الزوج على المدى القصير ، و 50٪ يصوتون لمزيد من الانخفاض ، و 15٪ يتوقعون حركة جانبية. تقع مستويات المقاومة في المناطق وعند المستويات 1.1315 و 1.1360 و 1.1435-1.1465 و 1525. أقرب مستوى دعم هو 1.1250 ، ثم 1.1175 و 1.1075-1.1100 ، ثم أدنى بمقدار 100 نقطة.
بالنسبة للإصدار القادم لإحصاءات الاقتصاد الكلي ، ستصدر البيانات الأولية عن النشاط التجاري (ماركيت) في ألمانيا ومنطقة اليورو يوم الثلاثاء 23 نوفمبر. وحجم الطلبات على السلع الرأسمالية المعمرة في الولايات المتحدة ، وكذلك البيانات الأولية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث ، ستصبح معروفة في اليوم التالي. وأخيرًا ، سيتم نشر محضر اجتماع لجنة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FOMC) يوم الخميس ، 25 نوفمبر ، والذي سيحاول المستثمرون من خلاله فهم مدى قوة الموقف "المتشدد" بين قيادة هذا المنظم.
GBP/USD : في انتظار رفع سعر الجنيه
- كما ذكرنا سابقًا ، بلغ معدل التضخم في بريطانيا 4.2٪: وهو أعلى مستوى منذ 2011 (كان 3.1٪ في سبتمبر). وجاءت القفزة وسط ارتفاع أسعار الطاقة وتفاقم مشاكل الإمداد. ومع ذلك ، أظهر مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) ، الذي لا يشمل أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ، زيادة بنسبة 3.4٪ (2.9٪ في الشهر السابق). وفقًا للعديد من الاقتصاديين ، ستستمر أسعار المستهلك في الارتفاع أكثر في الأشهر المقبلة.
زادت الإحصائيات الصادرة من احتمالية أن يقرر بنك إنجلترا رفع سعر الفائدة على الجنيه في ديسمبر. ساهم هذا في انتعاش زوج استرليني / دولار GBP / USD من أدنى مستوى في 12 نوفمبر عند 1.3352 ، والذي انخفض إليه بعد أن سجلت الولايات المتحدة أعلى معدل نمو لها منذ 30 عامًا من الضغط التضخمي.
بشكل عام ، بدت احصاءات الاقتصاد الكلي للمملكة المتحدة متفائلة تمامًا الأسبوع الماضي ، حيث دعمت الجنيه.
أصبح معروفًا يوم الثلاثاء الماضي أن عدد الوظائف في البلاد زاد بمقدار 160 ألفًا في أكتوبر. هذا الرقم مهم بشكل خاص على خلفية حقيقة أن برنامج الدولة لدعم الأجور ، الذي كان ساريًا خلال جائحة COVID-19 ، قد تم التخلص منه تمامًا في سبتمبر. توقع العديد من الخبراء أن يبدأ أصحاب العمل في الاستغناء عن الوظائف بعد انتهاء الدعم. ومع ذلك ، لم يحدث هذا وسوق العمل ، على العكس من ذلك ، يواصل الانتعاش. انخفض معدل البطالة في المملكة المتحدة إلى 4.3٪ في الربع الثالث.
تذكر أن محافظ بنك إنجلترا ، أندرو بيلي ، متحدثًا عن كبح جماح التضخم في 4 نوفمبر ، لم يستبعد إمكانية رفع أسعار الفائدة بسرعة أكبر مما كان مخططًا له. والآن سمحت المؤشرات المنشورة للمضاربين على الارتفاع باقتناص زمام المبادرة ورفع الزوج إلى ارتفاع 1.3513 يوم الخميس 18 نوفمبر ، لكن تبع ذلك انتعاش ، وأكمل فترة الخمسة أيام عند 1.3444
إذا ارتفع السعر الرئيسي للجنيه الاسترليني في ديسمبر ، فيمكننا توقع صعود زوج استرليني / دولار GBP / USD إلى منطقة 1.3800-1.3900. ومع ذلك ، في حين أن هذا لم يحدث ، يتوقع معظم المحللين (75٪) أن ينخفض الزوج أكثر. 25٪ فقط راهنوا على فوز سريع للثيران.
أما بالنسبة لمؤشرات التذبذب على D1 ، فإن 80٪ أحمر ، و 10٪ أخضر ، و 10٪ رمادي محايد. مؤشرات الاتجاه لا تزال حمراء بنسبة 100٪. مستويات الدعم 1.3400 ، 1.3350 ، 1.3200 ، هدف الدببة 1.3135. مستويات المقاومة وأهداف المشترين هي 1.3475 ، 1.3515 ، 1.3570 ، 1.3610 ، 1.3735 ، 1.3835
بالنسبة للإحصاءات الكلية للأسبوع المقبل ، تجدر الإشارة إلى نشر مؤشر نشاط أعمال الخدمات في المملكة المتحدة (PMI) يوم الثلاثاء 23 نوفمبر. هذا المؤشر ، الذي نشره معهد تشارترد للمشتريات والتوريد بالاشتراك مع ماركيت إيكونوميكس ، هو مؤشر للوضع الاقتصادي في مجال المبيعات والتوظيف في هذا القطاع. ومع ذلك ، فهي ليست مهمة مثل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في البلاد.
الدولار الأمريكي / الين الياباني: ما زالت الحركة جانبية
- بينما خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي التحفيز النقدي ، قام البنك المركزي الأوروبي بتجميد التيسير الكمي على المستوى السابق ، أعلنت الحكومة اليابانية عن برنامج غير مسبوق للتحفيز الاقتصادي لإجمالي 55.7 تريليون ين (487 مليار دولار) يوم الجمعة 19 نوفمبر. تأمل طوكيو أن هذا الإجراء سيزيد الناتج المحلي الإجمالي للبلاد بنسبة 5.6٪. كما ذكرنا ، سيتبع بنك اليابان سياسة نقدية مناسبة ، ويراقب عن كثب تحركات السوق وتأثير جائحة فيروس كورونا على الاقتصاد.
وقال مجلس الوزراء الياباني في بيان "نأمل أن يدرك بنك اليابان بوضوح مدى إلحاح هذه الإجراءات ويواصل التنسيق عن كثب مع الحكومة لتحقيق مزيج مناسب من السياسة المالية والنقدية".
ما هو رد فعل زوج دولار / ين USD / JPY على هذا الحدث؟ حسنًا ، في الواقع ... بأي حال من الأحوال. يجب أن يظل الملاذ الآمن هادئًا مهما حدث.
بشكل عام ، اتبعت ديناميكيات الزوج تمامًا التوقعات في الأسبوع السابق. توقع معظم المحللين ارتفاع الزوج واختراق الحد العلوي للقناة 113.40-114.40 ومحاولة تحديث أعلى المستويات في عدة سنوات. هذا ما حدث بالضبط: لوحظ أن الزوج عند ارتفاع 114.96 في 17 نوفمبر. ومع ذلك ، جفت قوة المضاربين على الارتفاع ، وعاد الزوج إلى نطاق التداول على المدى المتوسط ، واستقر عند مستوى 114.00
بالنظر إلى السياسة النقدية فائقة النعومة لبنك اليابان والتوسع في السيطرة على منحنى العائد ، فمن المحتمل جدًا أن يستمر ضعف الين وصعود الزوج. ولن يصل زوج دولار / ين USD / JPY هذا إلى نطاق 115.00-116.00 فحسب ، بل سيتماسك هناك أيضًا ، محدثًا أعلى المستويات لعام 2017. بطبيعة الحال ، ستؤثر أيضًا قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة وعائد سندات الخزانة الأمريكية على الديناميكيات.
نتيجة للحركة الخلفية التي أظهرها الزوج الأسبوع الماضي ، فإن مؤشرات التذبذب على D1 مشوشة تمامًا: 20٪ منها تشير إلى الصعود و 40٪ إلى الهبوط و 40٪ إلى الاتجاه الجانبي. لا توجد وحدة بين مؤشرات الاتجاه أيضًا: 60٪ ينظرون لأعلى ، 40٪ - بالعكس ، لأسفل.
الصورة متشابهة بين المحللين. 40٪ منهم يتوقعون نمو الزوج ، والمبلغ نفسه يتوقع هبوطه ، والباقي 20٪ يهز أكتافهم. مستويات المقاومة هي 114.40 و 114.70 و 115.00 و 115.50 ، والهدف طويل المدى للمضاربين على الارتفاع هو أعلى مستوى في ديسمبر 2016 عند 118.65. أقرب مستوى دعم هو 113.40 ، ثم 112.70 و 112.00 و 111.65.
العملات الرقمية: أين ستنخفض عملة البيتكوين وترتفع مرة أخرى
- قامت البيتكوين بتحديث أعلى مستوى لها على الإطلاق ، حيث وصلت إلى 68917 دولارًا يوم الأربعاء ، 10 نوفمبر. سجلت ايثيريوم أيضًا رقمًا قياسيًا ، حيث ارتفع إلى 4856 دولارًا. بلغ إجمالي رسملة سوق التشفير بحد أقصى 2.972 تريليون دولار. في الوقت نفسه ، ارتفع مؤشر Crypto Fear & Greed إلى 84 ، في منطقة Extreme Greed ، مما يشير إلى أن العملة الرقمية الرئيسية كانت في منطقة ذروة الشراء بشدة والحاجة إلى تصحيح لم يمض وقت طويل.
استشهدنا برأي المتخصصين من بورصة العملات الرقمية Kraken في المراجعة السابقة ، والتي تفيد بأنه إذا توقف النمو الحالي لعملة البيتكوين عند مقاومة قوية حول 70000 دولار ، فيمكن توقع تصحيح يصل إلى 20٪. وهذا يعني أن زوج BTC / USD قد ينخفض إلى 55000 دولار.
أطلق محلل العملة الرقمية Altcoin Sherpa على نفس الرقم. استشهد صحفي وخبير آخر معروف ، Woo ، بنطاق أوسع من 50،000 دولار إلى 60،000 دولار كدعم موثوق به.
بالإضافة إلى ذلك ، يجادل ويلي وو أن البيتكوين ليست جاهزة للنمو الدافع وتجديد أعلى المستويات على الإطلاق في الوقت الحالي. حدد Woo ثلاثة عوامل تعيق ارتفاع سعر العملة الرقمية الرئيسية.
العامل الأول هو ارتفاع نشاط المضاربة في البيتكوين. يجادل Woo بأنه بينما يستمر المستثمرون على المدى الطويل في تجميع العملات الرقمية ، يتم فتح عدد كبير من الصفقات لأغراض المضاربة قصيرة الأجل.
هناك عامل آخر يمكن أن يعيق عملات البيتكوين وهو إطلاق أول صندوق يتم تداوله في البورصة الأمريكية (ETF) على أساس عقود البيتكوين الآجلة. وفقًا لـ Woo ، يفضل معظم المستثمرين المؤسسيين شراء أسهم الصناديق والعقود الآجلة في الوقت الحالي بدلاً من شراء العملة نفسها.
تذكر أن أول صندوق يتم تداوله في البورصة الأمريكية على أساس عقود البيتكوين الآجلة بدأ التداول في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) في 19 أكتوبر. تجاوزت أصوله 1 مليار دولار بعد يومين من بدء التداول. وبذلك ، حطم الصندوق معدل النمو القياسي إلى مليار دولار ، والذي استمر لمدة 18 عامًا.
العامل الثالث هو الشعور المفرط في التفاؤل لدى المستثمرين الذين يثقون في زيادة نمو البيتكوين وسوق العملات الرقمية بالكامل. يوضح وو قائلاً: "عندما يكون معظم المستثمرين متفائلين ، يكون من الصعب جدًا أن يرتفع السعر نظرًا لوجود الكثير من صفقات الشراء القائمة على المضاربة في الأسواق".
المحلل نيكولاس ميرتن متشكك أيضًا بشأن المستقبل القريب للعملة المشفرة الرئيسية. يقول: "لن نحصل على 100000 دولار أو 150.000 دولار في هذا الربع أو الربع الأول التالي". "أنا آسف ، لكن علي أن أقول ذلك. أعتقد أن العديد من الخبراء مخطئون. تهدف البيتكوين إلى النمو ، لكننا سنرى فقط حوالي 100000 دولار أو 150000 دولار بحلول خريف العام المقبل ".
في وقت كتابة المراجعة ، كان زوج BTC / USD يبلغ حوالي 58000 دولار ، وقد تم تسجيل الحد الأدنى المحلي في 19 نوفمبر عند 55638 دولارًا. انخفض إجمالي رسملة سوق التشفير إلى 2.590 تريليون دولار. في الوقت نفسه ، انخفض مؤشر Crypto Fear & Greed بمقدار يصل إلى 50 نقطة ، إلى 34 ، كونه في منطقة الخوف.
خلفية الأخبار محايدة. بتعبير أدق ، إنه غامض. من ناحية أخرى ، على سبيل المثال ، تم تحديث شبكة Bitcoin Taproot في 14 نوفمبر - وهو أول تغيير رئيسي في الوظائف منذ عام 2017. يجب أن تصبح العملة الرقمية الرئيسية أكثر كفاءة وقابلية للتوسع وسرية. من ناحية أخرى ، وقع الرئيس الأمريكي جو بايدن مشروع قانون لتحديث البنية التحتية. اعتمادًا على تفسير هذا المستند ، قد يتضح أنه قد يُطلب من المعدنين ومطوري المحفظة وموفري السيولة في بروتوكولات DeFi واللاعبين الآخرين في السوق الرقمية إبلاغ مكتب الضرائب. يهتم مجتمع العملات المشفرة أيضًا بتعديل آخر لخطة البنية التحتية ، والذي سيلزم مستلمي الأصول الرقمية التي تزيد قيمتها عن 10000 دولار على التحقق من المعلومات الشخصية للمرسل.
لا سرية!
هناك حاجة لسبب وجيه للغاية لارتفاع البيتكوين بحدة مرة أخرى. وإذا لم يظهر ، فإن زوج BTC / USD لديه العديد من الفرص للبقاء عالقًا لفترة طويلة في المنطقة ¬ 50000 دولار إلى 60000 دولار ، متراجعًا من الحد الأقصى بنسبة 15-30٪. ومع ذلك ، فإن التراجع الحالي لا يمنع العديد من المتحمسين للعملات المشفرة من الحفاظ على تفاؤل ملحوظ.
وبالتالي ، فإن أنتوني سكاراموتشي ، مؤسس شركة SkyBridge Capital للاستثمار ، واثق من أن عملة البيتكوين ستصل "بسهولة" إلى سعر 500000 دولار. قدم مثل هذا التنبؤ ، في إشارة إلى الإصدار المحدود لأول عملة مشفرة والعدد المحتمل للمستثمرين الأثرياء. وأشار إلى أنه وفقًا لـ JPMorgan ، هناك ما لا يقل عن 49 مليون مليون دولار ، لكن المعروض من الذهب الرقمي يقتصر على 21 مليون قطعة نقدية. قال سكاراموتشي: "ليس لديك ما يكفي من عملات البيتكوين لكل مليونير في مجتمعنا للحصول على عملة واحدة على الأقل".
في رأيه ، لا يزال مستوى السعر الحالي يمثل فرصة مبكرة لدخول الأصل ، وسيصل سعر العملة الرقمية الأولى إلى علامة 500000 دولار المحددة بحلول نهاية عام 2024 أو منتصف عام 2025. ومع ذلك ، يتطلب هذا أن تتحقق توقعات Ark Invest ، والتي بموجبها يجب أن يصل عدد محافظ البيتكوين إلى مليار بحلول هذا الوقت.
***
يستمر عملاء شركة الوساطة NordFX في تجميع تذاكر اليانصيب: سيتم إجراء سحب السنة الجديدة لهذا اليانصيب الكبير قريبًا. وكلما زاد عدد التذاكر ، زادت فرصك في الفوز بجائزة واحدة أو أكثر تتراوح من 500 دولار إلى 20000 دولار.
هذه الأموال ستكون مفيدة لك ، أليس كذلك؟
من السهل جدا المشاركة. كل التفاصيل متوفرة على موقع نورد اف اكس.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
