2022 مارس 19
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: هل أصبح السوق مجنونًا؟
- ما حدث في السوق بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يمكن تسميته "مسرح اللامعقول". كما كان متوقعًا ، رفعت الهيئة التنظيمية سعر الفائدة الرئيسي من 0.25٪ إلى 0.5٪ يوم الأربعاء 16 مارس ، للمرة الأولى منذ 2018. وكما كان متوقعًا ، بدأ الدولار في التعزيز بعد ذلك. لكن ما لم يتوقعه أحد هو أن التعزيز سيستمر حوالي ساعة فقط وسيصل إلى حوالي 50 نقطة. بعد ذلك ، لن تكون العملة الأمريكية هي التي ستبدأ في الصعود ، بل العملة الأوروبية. نتيجة لذلك ، سيصلح زوج يورو / دولار EUR / USD أعلى مستوى أسبوعي عند 1.1137 في اليوم التالي.
كل ما حدث كان مخالفًا تمامًا للمنطق. تم تعديل توقعات الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة. وأظهروا أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يتوقع تباطؤ النمو الاقتصادي في عام 2022 من 4٪ إلى 2.8٪ بسبب حرب العقوبات مع روسيا. بالإضافة إلى ذلك ، تغيرت توقعات سعر الفائدة أيضًا. قيل في وقت سابق أنه سيصل إلى 0.75-1.00٪ بنهاية العام. وقد ارتفع هذا الرقم الآن إلى 1.75-2.00٪. بالنظر إلى أنه لم يتبق سوى ستة اجتماعات هذا العام ، فقد اتضح أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) ستضطر إلى رفع المعدل بنسبة 0.25٪ في كل منها.
لكن هذا ليس كل شيء أيضًا. تم رفع توقعات نهاية عام 2023 أيضًا من 1.50-1.75٪ إلى 2.75-3.00٪. علاوة على ذلك ، يبدو أننا سنواجه العديد من إجراءات التقييد النقدي في عام 2024. أي أن هذا ليس مجرد مراجعة للتوقعات ، ولكن تشديدًا حادًا في السياسة النقدية الأمريكية ، والذي يمكن أن يوجه ضربة خطيرة لسوق العمل و يؤدي إلى ركود واسع النطاق.
في مثل هذه الحالة ، يجب أن ينمو الدولار بشكل مطرد ، وستنخفض مؤشرات الأسهم S & P500 و Dow Jones و Nasdaq بشكل كبير. لكن كل شيء سار في الاتجاه المعاكس: انخفض مؤشر الدولار DXY بشكل كبير ، وارتفعت مؤشرات الأسهم بسرعة.
كما ذكرنا سابقًا ، لا يوجد تفسير منطقي لذلك. يعتقد البعض أن السبب في ذلك هو زيادة المعدل ليس بنسبة 0.5٪ ، بل بنسبة 0.25٪ فقط. وفقًا لإصدار آخر ، فإن السبب هو أن المنظم لم يوضح خططًا لتقليص الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي. ويعتقد شخص ما أن عامل الجشع هو الذي نجح. تذكر المضاربون مدى سرعة تعافي مؤشرات الأسهم بعد الصدمة في بداية الوباء وقرروا أن شيئًا مشابهًا سيحدث مرة أخرى قريبًا. لذا حان الوقت الآن لشراء الأسهم الأمريكية في حين أنها لا تزال رخيصة نسبيًا بعد انخفاض دام 10 أسابيع.
بدأ المنطق في العودة إلى الأسواق في نهاية أسبوع العمل. بدأ الدولار في الارتفاع مرة أخرى ، وتحول اليورو / دولار للهبوط ، لينهي التداول عند 1.1050. أما بالنسبة للمستقبل ، فإن آراء الخبراء تنقسم على النحو التالي: 45٪ أيدوا صعود الزوج ، و 35٪ يؤيدون الانخفاض ، و 20٪ اتخذوا موقفًا محايدًا. من بين مؤشرات التذبذب في D1 ، الصورة مختلطة: 30٪ منها ملونة باللون الأحمر ، و 30٪ باللون الأخضر ، والباقي 40٪ باللون الرمادي. تتمتع مؤشرات الاتجاه بميزة على جانب المؤشرات الحمراء: تلك هي 65٪ مقابل 35٪ من المؤشرات الخضراء.
أقرب هدف للمضاربين على الهبوط هو اختراق الدعم 1.1000 ثم 1.0900. إذا نجحنا ، يمكننا أن نتوقع إعادة اختبار أدنى مستوى في 7 مارس / آذار عند 1.0805. وسيتبع ذلك أدنى مستوى لعام 2020 عند 1.0635 وأدنى مستوى لعام 2016 عند 1.0325. الهدف الاستراتيجي هو التكافؤ عند مستوى 1.0000.
الهدف الفوري للمضاربين على الارتفاع هو اختراق منطقة المقاومة في منطقة 1.1100-1.1135. ثم هناك مناطق 1.1280-1.1390 وقمم 13 يناير و 10 فبراير عند 1.1485.
بالنسبة للأسبوع القادم ، هناك القليل من البيانات الكلية الهامة المتوقعة. يمكن تحديد يوم الخميس ، 24 مارس ، في التقويم الاقتصادي ، عندما تصل بيانات النشاط التجاري في ألمانيا ومنطقة اليورو. سيكون حجم طلبات السلع الرأسمالية والسلع المعمرة في الولايات المتحدة معروفًا في هذا اليوم أيضًا.
الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي: بنك إنجلترا يتقدم بخطوة على بنك الاحتياطي الفيدرالي
- ساعدت ردود الفعل الغريبة للسوق على اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي على الجنيه أيضًا. كما انحازت الإحصاءات الإيجابية لسوق العمل الوطني إلى جانب العملة البريطانية. انخفض معدل البطالة ، مع توقع 4.0٪ ، من 4.1٪ إلى 3.9٪ في يناير ، وانخفض عدد طلبات إعانات البطالة في فبراير بمقدار 48.1 ألف (31.9 ألف في الشهر السابق). ارتفع متوسط الأجر من 3.7٪ إلى 3.8٪. مع الأخذ بعين الاعتبار مدفوعات المكافآت ، بلغ نموها 4.8٪ ، وهو أيضًا أفضل من المتوقع عند 4.6٪. كل هذا سمح لبنك إنجلترا بأن يكون مرة أخرى متقدمًا على بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ورفع سعر الفائدة من 0.50٪ إلى 0.75٪ في اجتماعه يوم الخميس 17 مارس.
من المرجح بشدة أن تستمر الجهة التنظيمية في المملكة المتحدة في تشديد السياسة النقدية ورفع سعر إعادة التمويل مرة أخرى في اجتماعها القادم ، في غضون شهر ونصف. ستدفعه توقعات التضخم الجديدة أيضًا إلى هذا الحد. على عكس نظرائه في الولايات المتحدة وأوروبا ، يتوقع بنك إنجلترا أن تصل النسبة إلى 7.25٪ في أبريل. سيستغرق الأمر عامين على الأقل للوصول به إلى المستوى المستهدف البالغ 2.0٪ في مثل هذه الحالة.
تسببت نتائج اجتماع بنك إنجلترا في البداية في نفس رد الفعل المتناقض من جانب المستثمرين كما في حالة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وبدلاً من أن ينمو زوج استرليني / دولار GBP / USD ، فقد انخفض من 1.3210 إلى 1.3087 وسط توقعات برفع سعر الفائدة بشكل نشط. ومع ذلك ، كما في حالة اليورو ، غير السوق رأيه ، وأكمل الزوج فترة الخمسة أيام عند 1.3175.
توقع الخبراء لزوج الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي للأسبوع القادم كالتالي: 50٪ صوتوا للحركة إلى الصعود ، و 40٪ لمزيد من الحركة إلى الهبوط ، و 10٪ المتبقية تصوت للاتجاه الجانبي. من بين مؤشرات التذبذب على D1 ، ينظر 70٪ إلى الأسفل ، واتخذ 30٪ موقفًا محايدًا وقت كتابة المراجعة. بالنسبة لمؤشرات الاتجاه ، 65٪ بجانب المضاربين على الانخفاض و 35٪ مع المضاربين على الارتفاع.
يقع أقرب دعم في المنطقة 1.3080-1.3100 ، ثم يأتي أدنى مستوى الأسبوع الماضي (وفي نفس الوقت 2021-2022) - 1.3000 ، يليه دعم 2020. مستويات المقاومة 1.3185-1.3210 ، ثم 1.3270-1.3325 ، 1.3400 ، 1.3485 ، 1.3600 ، 1.3640.
بالنسبة لأحداث الأسبوع المقبل ، يمكن للمتابع الانتباه إلى البيانات من السوق الاستهلاكية في المملكة المتحدة ، والتي ستصل يوم الأربعاء 23 مارس. سيصدر مؤشر مديري المشتريات الخدمي (ماركيت) في اليوم التالي ، الخميس ، 24 مارس ، والذي من المتوقع أن يرتفع من 60.5 إلى 60.7 خلال الشهر.
الدولار الأمريكي / الين الياباني: انخفض الين إلى أدنى مستوى في ست سنوات
- ذكر عنوان تقرير USD / JPY السابق أن "الأسواق اختارت الدولار". لقد أكد الأسبوع الماضي هذا الاستنتاج فقط. على الرغم من حقيقة انخفاض العملة الأمريكية مقابل اليورو والجنيه ، إلا أنها استمرت في النمو بثبات مقابل الين. تم تثبيت قمة الأسبوع عند 119.40 ، بينما كانت النهاية أقل قليلاً ، عند المستوى 119.15. كانت آخر مرة تداول فيها زوج دولار / ين USD / JPY مرتفعة للغاية منذ وقت طويل جدًا ، في مطلع 2016/2017.
السبب في ذلك هو بنك اليابان ، الذي لا يريد تغيير سياسته النقدية فائقة المرونة. يختلف موقف المنظم الياباني اختلافًا حادًا عن موقف الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا وحتى البنك المركزي الأوروبي. على الرغم من أن هناك أسبابًا معينة لذلك. وبلغ معدل التضخم في البلاد 0.9٪ فقط في فبراير من حيث القيمة السنوية مقابل 0.5٪ في يناير. هذا المؤشر ، على الرغم من أنه كان الأعلى منذ أبريل 2019 ، يعد ببساطة غير مهم مقارنة بمعدل التضخم في المملكة المتحدة أو في الولايات المتحدة ، حيث وصل إلى 7.9٪ ، وهو أعلى مستوى في آخر 39 عامًا.
وعلى الرغم من إعلان البنك المركزي الياباني عقب نتائج الاجتماع الأخير يوم الجمعة 18 مارس أنه يتوقع زيادة الضغوط التضخمية بسبب ارتفاع أسعار الطاقة والسلع ، إلا أنه لا يزال يبقي سعر الفائدة عند مستوى سلبي ، ناقص 0.1 ٪ والعائد المستهدف للسندات الحكومية ذات العشر سنوات قريب من الصفر.
بالنسبة للتوقعات ، يعتقد 70٪ من المحللين أن الوقت قد حان لرفض الزوج، و 20٪ لديهم وجهة نظر معاكسة ، و 10٪ تجاهلوا هذا الأمر للتو. من بين المؤشرات على D1 ، هناك إجماع شبه كامل بعد هذا الاختراق القوي في الصعود. 100٪ من مؤشرات الاتجاه والمذبذبات تتطلع للأعلى ، على الرغم من أن 35٪ من مؤشرات التذبذب موجودة بالفعل في منطقة ذروة الشراء.اخترق الزوج بسهولة جميع مستويات المقاومة المشار إليها قبل أسبوع ، ويمكن للمتابع على الأرجح التركيز على قيم الجولة التالية برد فعل عنيف من زائد / ناقص 15-20 نقطة الآن. أقرب منطقة هي 119.80-120.20. يقع الدعم على المستويات وفي المناطق 119.00 ، 118.00-118.35 ، 117.70 ، 116.75 ، 115.80-116.15.
من بين الإحصائيات الكلية لهذا الأسبوع ، فإن بيانات التضخم في طوكيو ، والتي ستصدر يوم الجمعة ، 25 مارس ، ذات أهمية. وفقًا للتوقعات ، قد ينخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في عاصمة البلاد من 0.5٪ إلى 0.4٪. سيتم نشر تقرير عن الاجتماع الأخير للجنة السياسة النقدية للمنظم الياباني في اليوم السابق. ومع ذلك ، فإن جميع قراراتها الرئيسية معروفة بالفعل ، لذلك لا يتوقع المتابع أي مفاجآت من هذه الوثيقة.
العملات الرقمية : يتم إنقاذ البيتكوين في أصحاب الحيازات الصغيرة
- لذلك ، أعاد خطاب جيروم باول في نهاية اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي اهتمام المستثمرين إلى سوق الأسهم ، وأصبح المحرك لأفضل زيادة لمدة يومين في مؤشر S & P500 منذ أبريل 2020. وارتفع كل من داو جونز وناسداك. هذا لا يعني أن الزيادة في الرغبة في المخاطرة قد ساعدت العملات الرقمية كثيرًا ، لكنها على الأقل منعتها من الانخفاض أكثر. حاول المضاربون على ارتفاع BTC / USD الحصول على موطئ قدم فوق 40000 دولار مرة أخرى ، بينما حاول نظرائهم في ETH / USD دفع الزوج إلى ما يقرب من 3،000 دولار.
يتم تداول البيتكوين في منطقة 41،650 دولارًا في وقت كتابة هذا الاستعراض ، مساء يوم الجمعة 18 مارس. ارتفع إجمالي القيمة السوقية من 1.740 تريليون دولار إلى 1.880 تريليون دولار على مدار الأسبوع. وظل مؤشر Crypto Fear & Greed في منطقة الخوف الشيد ، حيث لم يرتفع من 22 إلى 25 نقطة.
على الأرجح ، يمكن اعتبار نمو مؤشرات الأسهم الأمريكية أخبارًا جيدة للسوق الرقمي أيضًا. قطعة أخرى من الأخبار السارة جاءت من الجانب الآخر من المحيط الأطلسي ، من أوروبا. اعتمدت لجنة الشؤون الاقتصادية والنقدية في البرلمان الأوروبي (ECON) مشروع قانون لتنظيم العملات الرقمية. "إنه يوم جيد لقطاع التشفير! قال أحد واضعي القانون "لقد مهد البرلمان الأوروبي الطريق لتنظيم مبتكر للعملات المشفرة يمكن أن يضع معايير للعالم بأسره". من الإيجابي أيضًا أن الوثيقة لم تتضمن تعديلًا لحظر التعدين في خوارزمية إجماع إثبات العمل ، مما يعني في الواقع حظرًا على عملات البيتكوين.
جاء قرار البرلمان الأوروبي بعد أيام فقط من توقيع الرئيس الأمريكي جو بايدن على أمر تنفيذي بشأن نفس الموضوع. تذكر أن هذا المستند يوجه الوكالات الفيدرالية لدراسة تأثير العملات الرقمية على الأمن القومي والاقتصاد بحلول نهاية العام ، بالإضافة إلى تحديد التغييرات اللازمة في التشريعات. على وجه الخصوص ، من المفترض أن ينسق عمل SEC (لجنة الأوراق المالية والبورصات) و CFTC (لجنة تداول السلع الآجلة) ، بالإضافة إلى تحديد أدوار الوكالات الحكومية - من وزارة الخارجية إلى وزارة التجارة.
وفقًا لبعض المحللين ، دفعت الأحداث في أوكرانيا كلا من البيت الأبيض والبرلمان الأوروبي إلى اتخاذ هذه الخطوات. بتعبير أدق ، الخوف من أن بعض المنظمات والأفراد قد يستخدمون الأصول الرقمية للتحايل على العقوبات ضد روسيا. ولا شك في أن مثل هذه المحاولات تبذل.
لذلك ، أصبح معروفًا الأسبوع الماضي أن بعض المستثمرين الكبار من روسيا كانوا يحتفظون باحتياطياتهم من العملات الرقمية في البورصات السويسرية ، معتمدين على حيادية هذا البلد. ومع ذلك ، أعلنت سويسرا بشكل غير متوقع أنها تنضم إلى العقوبات الأوروبية. والآن يحاول الأوليغارشيون الروس إنقاذ أصولهم. على سبيل المثال ، ذكرت وكالة رويترز أن شركة عملة مشفرة (لم يُنشر الاسم) تلقت أوامر من وسطاء سويسريين لبيع 125000 بيتكوين ، والتي تبلغ قيمتها حوالي 5 مليارات دولار ، وتحويلها إلى نقود.
قالت شركة التحليلات Elliptic إنها نقلت إلى السلطات الأمريكية معلومات حول محافظ رقمية يُزعم أنها مرتبطة بمسؤولين روس وأوليجاركيين خاضعين للعقوبات ، وفقًا لتقارير بلومبرج. لدعم نظام العقوبات ضد روسيا ، حدد موظفو Elliptic أكثر من 400 من مزودي خدمة الأصول الافتراضية (معظمهم من البورصات) حيث يمكن شراء العملات الرقمية مقابل الروبل (وفقًا للمحللين ، تضاعف حجم التداول على هذه المنصات ثلاث مرات في الأسبوع). بالإضافة إلى ذلك ، حدد متخصصو الشركة عدة مئات الآلاف من محافظ العملات الرقمية المرتبطة بالأفراد والكيانات القانونية الخاضعين للعقوبات.
وفقًا لبعض الخبراء ، من المحتمل أن تعود عملة البيتكوين إلى الاتجاه الهبوطي ، على خلفية الوضع الجيوسياسي المتوتر والتشديد القادم للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. يتوقع كريستوفر ييتس ، محرر AcheronInsights ، أن ينخفض سعر البيتكوين / الدولار الأمريكي إلى 30 ألف دولار. يشارك المحلل الشهير ويلي وو مخاوف مماثلة. تشير حساباته إلى عدم وجود تراجع ضروري في قياس التكلفة النسبية. وهذا ، في رأيه ، يشير إلى أن "هناك مجال لسقوط آخر".
بالإضافة إلى نمو شهية المستثمرين للمخاطرة ، تحافظ عملة البيتكوين على نشاط صغار المشترين الذين لديهم محافظ تصل إلى 10 بيتكوين من الانهيار: حيث يزيدون مشترياتهم على أمل تكوين قاع محلي. لذلك ، أجرت خدمة SMM التابعة لـ CoinMarketCap استبيانًا بين المشتركين ، ونتيجة لذلك أعرب 4 من كل 5 مستخدمين عن ثقتهم في أن سعر البيتكوين سيرتفع إلى ما يقرب من 50000 دولار بحلول نهاية شهر مارس.
وفقًا للمحللين من IntoTheBlock ، وصل عدد حاملي العملة الرقمية الرئيسية الآن إلى مستوى قياسي: 39.79 مليون عنوان فريد. انضم حوالي 888 ألف حامل BTC جديد إلى الشبكة منذ بداية هذا العام. في الوقت نفسه ، وفقًا لـ Finbold ، لوحظ نمو خطير بين أصحاب الحيازات الصغيرة الذين يمتلكون أقل من 1 BTC في رصيدهم. أما بالنسبة للحيتان (من 1000 إلى 10000 BTC) ، فلم يزدوا ممتلكاتهم كثيرًا. وفقًا للمحللين ، يشير هذا إلى أنه من غير المرجح أن تظهر عملة البيتكوين نموًا جادًا على المدى المتوسط.
المؤسس المشارك لشركة Apple ، ستيف وزنياك ، أكثر تفاؤلاً بشأن مستويات العملة المشفرة الرائدة ؛ إنه يعتقد أن عملة البيتكوين ستظل ترتفع إلى 100000 دولار. ووفقًا له ، فإن BTC هي "المعجزة الرياضية الأكثر روعة" التي تتفوق على الذهب بسبب الندرة الرقمية المؤكدة.
يعتقد المؤثرون الآخرون في عالم التشفير أن العملة يمكن أن تصل إلى هذا الإنجاز أيضًا. الرئيس التنفيذي لشركة Bitbull Joe DiPasquale هو أحد أكبر مؤيدي العملة المشفرة. على الرغم من انخفاض عملة البيتكوين منذ نوفمبر ، إلا أنه يعتقد أن الأصل الرقمي لا يزال على المسار الصحيح للوصول إلى مستوى 100000 دولار التي طال انتظارها.
ذكر الرئيس التنفيذي لشركة Galaxy Digital ، مايك نوفوغراتز ، خمسة أضعاف هذا الرقم خلال خطابه في تلفزيون بلومبيرج. أكد مرة أخرى توقعاته ، والتي بموجبها يمكن أن ترتفع أكبر عملة رقمية إلى 500000 دولار في غضون خمس سنوات. وسيكون نموًا سلسًا وليس عدوانيًا.
كان الملياردير قد توقع بدقة أن سوق العملات الرقمية سيتوقف في بداية عام 2022. ووفقًا له ، فإن ارتفاع البيتكوين في عام 2021 كان مدفوعًا بمخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي سوف "يطبع الأموال إلى الأبد. الآن بعد أن أنهى بنك الاحتياطي الفيدرالي برنامج التحفيز الخاص به ، فإن أكبر عملة مشفرة في منتصف اتجاه هبوطي.
لا يرسم الرئيس التنفيذي لبنك التشفير Abra Bill Barhydt آفاقًا أقل إشراقًا للإيثريوم. وهو يعتقد أن الانخفاض المطرد في الرسوم داخل شبكة الإيثيريوم يمكن أن يكون بمثابة محرك لنمو الأصول إلى منطقة تتراوح بين 30 ألف و 40 ألف دولار. اليوم ، تعد شبكة الإيثيريوم واحدة من أكثر الشبكات المرغوبة في الصناعة ، حيث يتم استخدامها في مجال الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) ، والتمويل اللامركزي من DeFi ، والألعاب ، وما إلى ذلك. إطلاق Ethereum 2.0 وإطلاق اقتراب Staking.
ومع ذلك ، لم يستبعد بيل بارهيت إمكانية بيع كميات صغيرة من الإيثريوم في يونيو أو يوليو. ووفقًا له ، سيكون هذا تصحيحًا يمكن التنبؤ به تمامًا على خلفية نمو العملة المشفرة.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
