EUR/USD : البطالة والتضخم يقررا كل شيء
الأسواق الآن يحكمها عاملين: الخوف من سلالة COVID الجديدة والتشديد النقدي من قبل البنوك المركزية. لم يتضح بعد مدى خطورة سلالة Omicron وكيف ستؤثر على الاقتصاد. لذلك ، ينصب التركيز الرئيسي على البنوك المركزية ، وقبل كل شيء ، الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وهكذا ، أطلق 19 خبيرا من رويترز على الفرق في أسعار الفائدة المحرك الرئيسي للسوق ، بينما أشار 15 خبيرا إلى أوميكرون.
EUR/USD : اسم الذعر B.1.1.159
يمكن تقسيم الأسبوع الماضي إلى جزأين: قبل وبعد عيد الشكر. دعونا نذكرك أن يوم الخميس 25 نوفمبر كان يوم عطلة في الولايات المتحدة. وبما أن حصة الأسد من رأس المال تخضع لسيطرة البنوك والصناديق الموجودة في هذا البلد ، فإن الهدوء يأتي في الأسواق المالية حول العالم في هذا اليوم.
EUR/USD : أقرب إلى التكافؤ
قمنا بعمل معادلة قصيرة في عنوان المراجعة السابقة لزوج اليورو / الدولار الأمريكي: "نمو التضخم = نمو الدولار الأمريكي" ، وأكدت أحداث الأسبوع الماضي عدالتها. سمحت البيانات القوية حول مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة ، والتي صدرت يوم الثلاثاء ، 16 نوفمبر ، للدولار بالارتفاع مرة أخرى ، ومؤشر USD DXY بالعودة إلى القيم التي كان عليها قبل عام ونصف العام وتجديد أعلى مستوياته لعام 2021. مع التوقعات من 1.4٪ ، ارتفعت مبيعات التجزئة في أكتوبر بنسبة 1.7٪ (كان النمو أقل مرتين في سبتمبر ، 0.8٪). ارتفع مؤشر مجموعة التحكم في البيع بالتجزئة أيضًا ، حيث أظهر زيادة في أكتوبر بنسبة 1.6٪ (المتوقع 0.9٪ ، النمو قبل شهر - 0.5٪). تذكر أن هذا المؤشر يمثل حجم تجارة التجزئة في الصناعة بأكملها ويستخدم لحساب مؤشر أسعار السلسلة لمعظم السلع.
EUR/USD : ارتفاع التضخم يساوي ارتفاع الدولار الأمريكي
تبين أن جميع إحصاءات الاقتصاد الكلي الأمريكية أسوأ من التوقعات. لكن على الرغم من ذلك ، تستمر العملة الأمريكية في النمو. وصل مؤشر الدولار DXY ، الذي يقيسه مقابل سلة من ست عملات رئيسية أخرى ، إلى 95.26 يوم الجمعة ، 12 نوفمبر ، مكسبًا حوالي 2 ٪ خلال الأسبوعين الماضيين. يبدو أن كل شيء يجب أن يكون في الاتجاه المعاكس. إذن ما سبب هذا الموقف الغريب؟ اتضح أنه النمو السريع للتضخم.
EUR / USD : التركيز على سوق العمل الأمريكي
كانت الأحداث المركزية الأسبوع الماضي اجتماعات اثنين من المنظمين ، الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا. كان التجار مهتمين أيضًا بالبيانات من سوق العمل الأمريكي ، بما في ذلك مؤشر مهم مثل NFP ، وهو عدد الوظائف التي تم إنشاؤها خارج القطاع الزراعي الأمريكي.
EUR/USD : بعد اجتماع البنك المركزي الأوروبي ، قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي
المرة الأخيرة التي تم فيها استعراض زوج العملات EUR / USD كان بعنوان "في حالة من عدم اليقين" ، كما أكد ذلك الأسبوع الماضي. بدءًا من 1.1643 ، انخفض الزوج إلى 1.1581 ، ثم صعد إلى 1.1691 ، وأنهى الجلسة بانخفاض جديد ، هذه المرة إلى المستوى 1.1560
EUR/USD : في حالة من عدم اليقين
عند اعطاء توقعاتهم قبل أسبوع ، كان 20٪ من المحللين يؤيدون تراجع زوج EUR / USD ، و 50٪ صوتوا ليرتفع ، و 30٪ كانوا محايدين. نتيجة لذلك ، كان 80٪ ممن أشاروا إلى الصعود والاتجاه الجانبي على حق. بعد أن بدأ عند 1.1600 ، ارتفع الزوج الأول إلى 1.1668 ، ثم انخفض إلى 1.1616 ، ثم تحرك جانبياً في هذه القناة. بعد خطاب محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة ، انخفض الزوج إلى قاع نطاق التداول هذا ولكنه أغلق تقريبًا في منتصفه عند 1.1643
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: تصحيح أم تغيير في الاتجاه؟
بعد أن وصل إلى أدنى مستوى عند 1.1523 يوم الثلاثاء 12 أكتوبر ، أنهى زوج العملات EUR / USD ماراثون هبوطي دام خمسة أسابيع ، وتحول وانتقل إلى الأعلى. منذ بداية الخريف ، استعاد الدولار 385 نقطة من اليورو. ولكن هل العملة الأوروبية ستستعيد خسائرها الآن؟
زوج EUR/USD : تراجعا أولًا ثم لأعلى
الاقتصاد العالمي يتعافى من آثار جائحة COVID-19 ، وستستمر هذه العملية في عام 2022. على الأقل. تم الحفاظ على توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 6٪ هذا العام. سيستمر النمو (ما لم تكن هناك "مفاجآت" جديدة) إلى ما يقرب من 5٪ العام المقبل ، وفقًا للتوقعات الأولية. ومع ذلك ، فهذا مؤشر متوسط ، والفرق في معدلات انتعاش اقتصادات الدول المختلفة هو الذي سيؤثر على أسعار عملاتها الوطنية.
زوج EUR/USD : فوز الدببة الجديد
انخفض زوج EUR/USD إلى 1.1562 الأسبوع الماضي ، مخترقًا مستوى الدعم الرئيسي عند 1.1630 ، والذي فصل الاتجاه الصاعد الذي بدأ في مارس 2020 عن الاتجاه الهابط.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: إغلاق بداية نهاية التيسير الكمي
لم يجرِ بنك الاحتياطي الفيدرالي أي تغييرات على سياسته النقدية في اجتماعه يومي 21 و 22 سبتمبر. ومع ذلك ، أوضح المنظم في تعليقه أنه من المحتمل أن يكون مستعدًا لبدء تقليص لطيف لبرنامج التحفيز النقدي (QE) في وقت مبكر من نوفمبر.
EUR/USD : في انتظار قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
يستمر الدولار في قوته ، ويتحرك زوج يورو / دولار EUR / USD هبوطا. ابتداءً من يوم الاثنين 13 سبتمبر عند 1.1810 ، وينهي فترة تداول الخمسة أيام عند 1.1730. الحركة بالتأكيد ليست قوية جدا ، فقط 80 نقطة. لكن يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه كان 1.1908 قبل أسبوعين ، في 03 سبتمبر.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: إعادة تقييم التسهيل الكمي في منطقة اليورو
انطلق اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس 9 سبتمبر كما هو متوقع دون مفاجآت. بقي سعر الفائدة دون تغيير عند 0٪. اقترح المنظم الأوروبي خفضًا "متشائمًا" في برنامج التحفيز النقدي (QE). بتعبير أدق ، وفقًا لكريستين لاغارد ، محافظ البنك ، فإن الأمر لا يتعلق حتى "بتقليص" البرنامج بل "إعادة ضبطه". والانخفاض في مشتريات الأصول في الربع الرابع هو مجرد انعكاس للقرار المتخذ في مارس بزيادتها. من خلال القيام بذلك ، يظل البنك المركزي الأوروبي مرنًا ، وقد يغير وتيرة الشراء في وقت مبكر من العام المقبل إذا لزم الأمر.
EUR/USD: هبوط الدولار وارتفاع الرغبة في المخاطرة
الأغلبية ليست دائما على حق. وبالتالي ، صوّت 30٪ فقط من الخبراء ليرتفع اليورو / دولار إلى 1.1900 الأسبوع الماضي. لكنهم كانوا من أثبت أنهم على حق. بعد صدور البيانات من سوق العمل الأمريكية يوم الجمعة 03 سبتمبر ، ارتفع الزوج إلى مستوى 1.1908 ، وأغلق خمسة أيام التداول الاسبوعي عند 1.1880. يستمر ضعف العملة الأمريكية بعد تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الحذرة في جاكسون هول ووسط حالة من عدم اليقين بشأن توقيت البداية لإنهاء برنامج التحفيز المالي (QE).
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: ثلاثة صقور وحمامة في جاكسون هول
وقع 35٪ من الخبراء عودة زوج يورو / دولار EUR / USD إلى 1.1700-1.1900 بدعم من 25٪ من مؤشرات التذبذب التي أظهرت أنه كان في ذروة البيع. بعد تجديد القاع السنوي عند 1.1665 في 20 أغسطس ، دخل الزوج في تصحيح ، ووصل إلى 1.1775 يوم الخميس.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى دولار قوي ، والبنك المركزي الأوروبي يحتاج إلى يورو ضعيف
اعتبرت مراجعة سابقة نشر محضر اجتماع لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة (FOMC) لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء 18 أغسطس أهم حدث في الأسبوع الماضي. كان من المفترض أن توضح هذه الوثيقة الموقف فيما يتعلق بتوقيت تقليص برنامج التحفيز النقدي (QE). بالطبع ، لم يظهر الوضوح بنسبة 100٪. لا يزال بعض المسؤولين التنفيذيين في الاحتياطي الفيدرالي يعتقدون أنه من الضروري البدء في إنهاء التحفيز في أقرب وقت ممكن في ربيع 2022. ومع ذلك ، هناك أيضًا وجهة نظر معاكسة مفادها أن الانفصال عن التيسير الكمي يجب أن يحدث قبل نهاية هذا العام. وكان هذا الرأي هو الذي أدى إلى انخفاض آخر في شهية المستثمرين للمخاطرة وزيادة قوة الدولار.
EUR / USD : التركيز على التضخم
لقد تحققت التوقعات الواردة في الأسبوع الماضي بنسبة 100٪. تذكر أن 70٪ من الخبراء اقترحوا أن يختبر زوج اليورو / الدولار الأمريكي أدنى مستوى له في أواخر مارس عند 1.1700 مرة أخرى. وقد انخفض بالفعل إلى المستوى 1.1705 في وقت مبكر من يوم الأربعاء. مع ذلك ، لم تكن الدوافع لمزيد من القوة للعملة الأمريكية كافية ، وكان الزوج يتحرك في الاتجاه المعاكس صعودا خلال النصف الثاني من الأسبوع.
زوج EUR/USD : كل شيء يتعلق بسوق العمل
رسم زوج يورو / دولار EUR / USD موجة أخرى من الموجات الجيبية على الرسم البياني: فقد انخفض بنفس المقدار في الأسبوع الأول من أغسطس حيث ارتفع في الأسبوع الأخير من يوليو.
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
اليورو / الدولار الأمريكي: استمرت بيانات الاقتصاد الكلي في الظهور الأسبوع الماضي ، مما يشير إلى انتعاش الاقتصاد الأمريكي وسوق العمل. كانت أرقام التضخم الصادرة يوم الثلاثاء 13 يوليو أعلى بكثير من التوقعات. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.9٪ في يونيو ، وبنسبة 5.4٪ على أساس سنوي ، وهو أعلى معدل نمو منذ عام 2008. وسجل المؤشر الأساسي ، الذي لا يشمل أسعار الطاقة والغذاء ، نموًا قياسيًا منذ عام 1991 ، عند 4.5 ٪ على أساس سنوي.
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
اليورو / الدولار الأمريكي: كما توقعت غالبية الخبراء (65٪) ، استمر الدولار في الضعف في بداية الأسبوع ، وارتفع زوج يورو / دولار EUR / USD. أثرت البيانات المخيبة للآمال من سوق العمل الأمريكي ، والتي صدرت في 2 يوليو ، على الدولار. وبحسب التوقعات ، كان من المفترض أن ينخفض معدل البطالة من 5.8٪ إلى 5.7٪ ، لكنه ارتفع على عكس التوقعات إلى 5.9٪.
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
يورو / دولار أمريكي: من خلال التوقعات للأسبوع الماضي ، صوّت غالبية المحللين (60٪) ، مدعومين بنسبة 85٪ من مؤشرات التذبذب ومؤشرات الاتجاه ، لصالح قوة الدولار وتراجع زوج يورو / دولار EUR / USD إلى أدنى مستوى في 18 يونيو عند 1.1845 . تبين أن التوقعات كانت صحيحة تمامًا ، ووصل الزوج إلى الهدف المحدد في وقت مبكر من يوم الأربعاء ، 30 يونيو. لكن الدولار لم يتوقف عند هذا الحد وتجدد مؤشر DXY أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر يوم الجمعة ، 2 يوليو ، وبلغ ذروته عند 92.699 .
أولا، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
اليورو / الدولار الأمريكي: لم تكن بيانات سوق العمل والاقتصاد الأمريكي الأسبوع الماضي إيجابية. تزامن نمو الناتج المحلي الإجمالي Q1 (6.4٪) مع البيانات المتوقعة، والتي ليست أفضل ولكن أيضا ليس أسوأ من توقعات السوق. ثم كانت هناك بعض خيبات الأمل. وكانت مطالبات البطالة الأولية 411 ألف مع توقعات 380 ألف. كانت الزيادة في أوامر السلع المعمرة التي قد تكون أقل مما كان متوقعا عند 2.3٪ بدلا من 2.7٪. وسقطت أوامر السلع الرأسمالية في المنطقة السلبية، ناقص 0.1٪. وكل هذا ضد الجزء الخلفي من نمو أعمال ماريت في ألمانيا (60.4 في يونيو مقابل 56.2 في مايو) وفي منطقة اليورو ككل (59.2 مقابل 57.1(
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
اليورو / الدولار الأمريكي: كان اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء 16 يونيو هو الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع. لم يتم اتخاذ قرارات مهمة بشكل خاص هناك: ظل سعر الفائدة دون تغيير عند 0.25٪. سيواصل الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة النقود وإعادة شراء الأصول بالحجم السابق البالغ 120 مليار دولار. ولكن ، كما هو متوقع ، بعد الاجتماع ، تم الكشف عن خارطة طريق المنظم ، ونتيجة لذلك حصل المضاربون على ارتفاع الدولار على ما كانوا ينتظرونه.
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
اليورو / الدولار الأمريكي: كان اليوم الرئيسي الأسبوع الماضي هو الخميس 10 يونيو. كان هناك حدثان مهمان في اليوم: اجتماع البنك المركزي الأوروبي وإصدار بيانات سوق المستهلك الأمريكي. الآن دعنا نتحدث عن كل شيء بالترتيب.
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
اليورو / الدولار الأمريكي: عند إعطاء توقعاتهم للأسبوع الماضي ، توقع 50٪ من المحللين أن يقوى الدولار وأن ينخفض زوج يورو / دولار EUR / USD إلى منطقة 1.2000 ، وصوت 30٪ لاستمرار الاتجاه الجانبي في القناة ، 1.2125-1.2265 ، و 20٪ أيدوا انهيار الحد الأعلى لهذه القناة.
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
اليورو / الدولار الأمريكي: إذا نظرت إلى الرسم البياني لهذا الزوج على D1 ، فمن الآمن التحدث عن الاتجاه الصعودي في الأسابيع الثمانية الماضية. ولكن إذا قمت بالتبديل إلى أطر زمنية أقل ، H4 أو H1 ، يصبح من الواضح ان السعر كان يسير في اتجاه جانبي خلال الأسبوعين الماضيين ، حيث تم حصره في النطاق 1.2125-1.2265. واستقر في نهاية فترة الخمسة أيام في منطقة النقطة المحورية لهذه القناة أيضًا ، عند المستوى 1.2194 ، دون إعطاء أي توجيه للمستقبل.
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
اليورو / الدولار الأمريكي: "بعض أعضاء اللجنة يعتبرون أنه من المناسب البدء في مناقشة موضوع تقليص التحفيز النقدي إذا كان الاقتصاد الأمريكي يتحرك بسرعة نحو الأهداف التي حددها بنك الاحتياطي الفيدرالي" ، محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) ، والذي كان قد نشر يوم الأربعاء ، 19 مايو ، على سبيل المثال. الصياغة أكثر من غامضة. ولكن في ظل هذه الخلفية ، حاول المضاربون على الانخفاض تقوية الدولار وإسقاط زوج يورو / دولار EUR / USD للأسفل. نتيجة لذلك ، بعد أن ارتد من أعلى مستوى في الأسابيع الثمانية الماضية عند 1.2245 ، انخفض بمقدار 85 نقطة - إلى الدعم 1.2160.
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
اليورو / الدولار الأمريكي: كما توقع معظم الخبراء (60٪) ، استفاد الدولار في النصف الأول من الأسبوع ، حيث تراجع زوج يورو / دولار EUR / USD لدعم 1.2050. وأشار تقرير التضخم الأمريكي ، الذي صدر يوم الأربعاء 12 مايو ، إلى ارتفاع مثير للإعجاب في أبريل وأصاب سوق الأسهم بشدة. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.8٪ ، وهو أقوى مكسب شهري منذ عام 2009. ومن الناحية السنوية ، ارتفع التضخم بنسبة 4.2٪ مقابل 2.6٪ بين مارس 2020 ومارس 2021 وأظهر أقوى تسارع منذ عام 2008.
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
اليورو / الدولار الأمريكي: كان هناك الكثير من الحديث لفترة طويلة حول مدى سرعة ومدى تعافي الاقتصاد الأمريكي. لكن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، جيروم باول ، حذر قبل أسبوع من أن كل شيء لا يزال هشًا للغاية ، وأن تسارع التضخم عامل مؤقت. على ما يبدو ، كان يعرف ذلك بالفعل في ذلك الوقت ، والآن يعرفه الجميع أيضًا: ليس كل شيء ورديًا كما يبدو.
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
اليورو / الدولار الأمريكي: تميز الأسبوع الأخير من شهر أبريل بثلاثة أحداث: اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، بالإضافة إلى نشر بيانات حول الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ومنطقة اليورو.
