2022 يناير 22
EUR/USD : اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة: اليوم الذي تنتظره الأسواق
- الحدث الرئيسي ليس الأسبوع المقبل فحسب ، بل الشهر بأكمله سيكون بالتأكيد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 26 يناير. هل سيرفع المنظم أسعار الفائدة الآن؟ أو مارس؟ أم ستؤجل تقليص الحوافز إلى أجل غير مسمى؟ تظل هذه الأسئلة بلا إجابة.
تذكر أن خارطة الطريق تتضمن ثلاث نقاط رئيسية في الوقت الحالي: 1) تقليص برنامج التحفيز الطارئ في مارس ، 2) ثلاث زيادات في السعر الرئيسي في عام 2022 ، قد يحدث أولها أيضًا في مارس ، وبعد ذلك 3) ستقوم الجهة التنظيمية تبدأ في تطبيع التوازن. ومع ذلك ، لا شيء يدوم إلى الأبد تحت القمر ، والسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي أيضًا. لذا فهذه النقاط ليست ثابتة على الإطلاق ويمكن تغييرها.
حتى رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد قالت الأسبوع الماضي إن البنك المركزي الأوروبي قد بدأ بالفعل في الاستجابة وهو مستعد لتعديل سياسته إذا تطلبت الحقائق والأرقام ذلك. على الرغم من أنه لم يتضح بعد ما هو "لقد بدأت بالفعل في الرد". و "جاهز" مفهوم فضفاض للغاية.
وفقًا للسيدة لاجارد نفسها ، فإن الزيادة السريعة للغاية في المعدل يمكن أن تبطئ نمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو. فلماذا إذن خفض التحفيز النقدي ورفع سعر الفائدة ، خاصة وأن ارتفاع التضخم ، وفقًا لإدارة البنك ، هو ظاهرة مؤقتة؟ وينمو التضخم في الولايات المتحدة بشكل أسرع مما هو عليه في منطقة اليورو. لذا دع الاحتياطي الفيدرالي يعاني من صداع حول كيفية إيقافه. ويمكن للبنك المركزي الأوروبي أن ينتظر حتى عام 2023 لرفع أسعار الفائدة ، وفي نفس الوقت يرى كيف تسير الأمور إلى ما وراء البحار.
هناك فرق واضح بين الموقف المتشدد للبنك المركزي الأمريكي والموقف المتشائم للنظير الأوروبي وهو دعم قوي للدولار ، مما يدفع زوج اليورو / الدولار الأمريكي للأسفل. ومع ذلك ، هناك أوقات يتم فيها تحديد تصرفات المستثمرين ليس من خلال عوامل اقتصادية وسياسية حقيقية ، ولكن من خلال الشائعات التي ينشرها المضاربون.
يبدو أن شيئًا مشابهًا قد حدث في 11 يناير. في حديثه في الكونجرس الأمريكي في ذلك اليوم ، صرح جيروم باول مرة أخرى أنه من أجل مكافحة التضخم لمدة أربعين عامًا ، سيرفع الاحتياطي الفيدرالي معدل إعادة التمويل مرتين على الأقل هذا العام ، وأنه إذا لزم الأمر ، يمكن رفعه ثلاث مرات. هذا هو ، في الواقع لم يقال شيء جديد. ولكن ، بفضل الشائعات ، كان السوق لسبب ما ينتظر الرقم "أربعة" وكان محبطًا لأنه لم يكن سليمًا. ونتيجة لذلك ، دخل مؤشر الدولار DXY في الانخفاض ، واتجه زوج يورو / دولار EUR / USD صعودا بدلا من التحرك هبوطا.
بسبب بيانات التضخم في الولايات المتحدة ، عزز اليورو مراكزه أكثر في اليوم التالي ، 12 يناير ، وارتفع زوج يورو / دولار EUR / USD أكثر بعد أن اخترق حدود القناة الجانبية متوسطة المدى 1.1220-1.1385. تم الوصول إلى أعلى مستوى في تسعة أسابيع في صباح يوم 14 يناير عند 1.1482. بعد ذلك ، عاد كل شيء إلى طبيعته. أدرك السوق أنه لا توجد أسباب حقيقية لتقوية اليورو ، ووجد الزوج نفسه داخل قناة 1.1220-1.1385 مرة أخرى يوم الثلاثاء 18 يناير ، ووصل إلى القاع المحلي عند 1.1300 يوم 21 يناير. 1.1343
في وقت كتابة هذا التقرير ، كانت معظم مؤشرات التذبذب D1 (55٪) حمراء ، و 20٪ خضراء و 25٪ رمادية محايدة. مؤشرات الاتجاه 90٪ أحمر و 10٪ فقط أخضر. من بين الخبراء ، فإن الغالبية (55٪) تؤيد ارتفاع الدولار ، و 45٪ تؤيد هبوطه. أقرب منطقة مقاومة هي 1.1370-1.1385 ، ثم 1.1400-1.1435 ، 1.1480 و 1525. أقرب منطقة دعم هي 1.1300-1.1315 ، ثم 1.1275 و 1.1220. ويتبع ذلك أدنى مستوى في 24 نوفمبر من العام الماضي عند 1.1185 ومنطقة 1.1075-1.1100
بالنسبة إلى التقويم الاقتصادي للأسبوع القادم ، إلى جانب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والمؤتمر الصحفي اللاحق لإدارته ، يمكننا ملاحظة إصدار بيانات حول النشاط التجاري في ألمانيا ومنطقة اليورو (مؤشر ماركيت) يوم الاثنين ، 24 يناير. سيتم إصدار البيانات الأولية عن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة يوم الخميس ، 27 يناير ، بالإضافة إلى حجم الطلبات على السلع الرأسمالية والسلع المعمرة. (نظرًا لأن شراء مثل هذه السلع يتضمن عادةً استثمارات كبيرة ، فإن هذه البيانات تعكس الوضع الاقتصادي في الولايات المتحدة ، بما في ذلك المكون التضخمي.) وأخيرًا ، سيتم نشر بيانات الناتج المحلي الإجمالي الألماني في نهاية أسبوع العمل ، في يناير 28.
GBP/USD: رفع معدل الرهان
- عزز الدولار مركزه أمام الجنيه بشكل طفيف خلال الأسبوع الماضي. إذا كان زوج جنيه استرليني / دولار أمريكي GBP / USD عند المستوى 1.3748 يوم 13 يناير ، فقد انخفض إلى 1.3545 مساء يوم 21 يناير. وفقًا لبعض الخبراء ، فإن الأمر كله يتعلق بكون العملة البريطانية في منطقة ذروة الشراء بشكل عام. بعد قرار بنك إنجلترا في ديسمبر برفع سعر الفائدة من 0.1٪ إلى 0.25٪ لأول مرة منذ ثلاث سنوات ، أظهر الزوج زيادة بنحو 575 نقطة. لذا فإن الانخفاض الحالي بمقدار 200 نقطة قد لا يعني انعكاس الاتجاه على المدى المتوسط ، بل يعني تصحيحًا مؤقتًا فقط.
لدى الجنيه الكثير من الفرص للعودة إلى الصعود ، على الرغم من الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. أظهر مؤشر أسعار المستهلكين الذي نُشر في 19 يناير أن التضخم في المملكة المتحدة ارتفع إلى أعلى مستوياته في أكثر من 15 عامًا ، ووصل إلى 5.4٪ (القراءة السابقة 5.1٪ ، والتوقع 5.2٪). قد يجبر النمو المستمر للضغط التضخمي المنظم على رفع السعر الرئيسي في وقت مبكر في الاجتماع القادم في 3 فبراير. ومن الممكن في نفس الوقت ، على خلفية التأثير المعتدل لإجهاد أوميكرون على اقتصاد المملكة المتحدة ، قد يتم أيضًا مراجعة خطط خفض التحفيز النقدي (QE) الذي تم تقديمه خلال جائحة COVID-19.
أظهر مسح أجرته رويترز على 45 خبيرا أن معظمهم (65٪) يتوقعون أن يرفع بنك إنجلترا سعر الفائدة مرة أخرى في 3 فبراير إلى 0.5٪ هذه المرة. إذا حدث هذا ، فوفقًا لاستراتيجيي Scotiabank ، قد يعود زوج GBP / USD إلى مستويات حول 1.3800.
يتوقع أكثر من 75٪ من المحللين رفع المعدل إلى 0.5٪ بنهاية مارس. أيضًا ، وفقًا لمتوسط التوقعات ، سيرفع المنظم البريطاني السعر بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في الربع الثالث (حتى الربع أبكر من المتوقع). بعد ذلك ، ستتبع زيادة أخرى ، تصل إلى 1.0٪ ، تقريبًا في بداية عام 2023.
مع ذلك ، بالنسبة للتوقعات للأيام القليلة القادمة ، 60٪ من الخبراء يؤيدون الدببة ، ويتوقعون أن ينخفض الزوج على الأقل إلى منطقة 1.3450-1.3500. تتفق معظم المؤشرات في D1 مع هذا التوقع: تشير 60٪ من مؤشرات التذبذب إلى البيع (على الرغم من وجود 10٪ بالفعل في منطقة ذروة البيع) ، و 20٪ توصي بالشراء و 20٪ لا تزال محايدة. من بين مؤشرات الاتجاه ، 40٪ ينظرون لأعلى ، 60٪ ينظرون إلى الأسفل.
تقع الدعوم عند 1.3525 ، 1.3480 ، 1.3430 ، 1.3375 ، الدعم القوي التالي هو 100 نقطة أقل. مستويات ومناطق المقاومة 1.3570-1.3600 ، 1.3640 ، 1.3700 ، 1.3750 ، 1.3835 و 1.3900.
سيعقد اجتماع بنك إنجلترا في أوائل فبراير فقط ، ولن يكون هناك الكثير من البيانات الكلية المهمة من المملكة المتحدة الأسبوع المقبل. قد يتسبب نشر مؤشر نشاط الأعمال ماركيت في زيادة التقلبات يوم الثلاثاء الموافق 24 يناير. على الرغم من أنه ، على الأرجح ، لن يولي المستثمرون الكثير من الاهتمام له عشية اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
USD/JPY: الين كملاذ آمن
- انعقد اجتماع بنك مركزي آخر ، اليابان ، الأسبوع الماضي ، في 18 يناير. كما هو متوقع ، ظل سعر الفائدة الرئيسي عند نفس المستوى السلبي ، ناقص 0.1٪. كما كتبنا سابقًا ، وفقًا لهذا المنظم ، لا تحتاج البلاد إلى عملة قوية ، ومن المرجح أن يساعد ضعف الين الاقتصاد ، حيث يدعم الصادرات اليابانية وأرباح الشركات.
بشكل عام ، يمكن تقييم نتائج الأسبوع الماضي لزوج الدولار الأمريكي / الين الياباني على أنها محايدة. أولاً ، صعد إلى ارتفاع 115.05 يوم الثلاثاء الموافق 18 يناير. ثم تغير الاتجاه إلى اتجاه هبوطي ، وانخفض الزوج إلى حيث كان يتداول قبل أسبوع ، إلى منطقة 113.60-114.00 بنهاية فترة الخمسة أيام.
كانت العملة اليابانية مدعومة بضعف الرغبة في المخاطرة في السوق. بدأ المستثمرون في التخلي عن الأصول الخطرة مرة أخرى لصالح الين ، الذي يلعب دور "الملاذ الآمن". كانت أسباب هذا التغيير في المعنويات هي التوقعات بارتفاع التضخم وعدم اليقين بشأن السياسة النقدية للبنوك المركزية العالمية ونمو التوترات الجيوسياسية.
أغلق زوج دولار / ين USD / JPY الأسبوع الماضي عند 113.66 ، أي ضمن نطاق التداول 113.40-114.40 ، حيث كان بانتظام في الأشهر الثلاثة الماضية. وعلى الرغم من تصويت 60٪ من المحللين لصعودها ، و 25٪ للانخفاض و 15٪ لاتجاه جانبي ، فإن متوسط التوقعات يشير إلى أنها ستبقى ضمن هذه القناة. طبعا بشرط ألا يقدم مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أي مفاجآت في اجتماعه. ويجب ألا تنسى الوضع السياسي الدولي ، فهناك أيضًا مفاجآت محتملة ، ومفاجآت غير سارة للغاية في ذلك.
من بين مؤشرات التذبذب على D1 ، تواجه 100٪ الجنوب ، على الرغم من أن 25٪ منها تعطي إشارات بالفعل بأن الزوج في ذروة البيع. من بين مؤشرات الاتجاه ، يوصي 65٪ بالبيع ، و 35٪ يوصون بالشراء. مستويات الدعم 113.50 و 113.20 و 112.55 و 112.70. أقرب منطقة مقاومة هي 114.00-114.25 ، 114.40-114.65 ، ثم هناك مستويات 115.00 ، 115.45 ، 116.00 و 116.35.
العملات الرقمية: سوق التشفير يدخل أيضا في موسم الشتاء
- لا تزال أسعار الأصول الخطرة تحت ضغط قوي تحسبا لاجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. كانت مؤشرات الأسهم Dow Jones و S & P500 و Nasdaq تفقد مراكزها طوال شهر يناير تقريبًا. ولكن بالنسبة لأهم العملات الرقمية ، فقد نجحوا تمامًا في صد هجمات الدب على مدار الأسبوعين الماضيين. إذا تحدثنا عن البيتكوين ، فقد بذل المشترون قصارى جهدهم للحفاظ على أسعار زوج البيتكوين / الدولار الأمريكي من الوصول إلى الأفق المهم نفسياً وهو 40 ألف دولار. مع ذلك ، تمكن الدببة من اختراق الدفاع يوم الجمعة ، 21 يناير وخفض الزوج إلى 36160 دولارًا. انخفضت القيمة الإجمالية لسوق العملات المشفرة أيضًا ، وانخفضت إلى 1.72 تريليون دولار ، وكان مؤشر Crypto Fear & Greed عالقًا بقوة في منطقة الخوف الشديد، وانخفض إلى 19 نقطة.
الوضع ، وفقًا لعدد من الخبراء ، لا يبشر بالخير بالنسبة للعملات المشفرة في الوقت الحالي. تنكمش الفقاعة ، لذلك قد ينخفض سعر البيتكوين إلى 30 ألف دولار. تم التعبير عن هذا الرأي من قبل متخصصين من شركة الاستثمار Invesco ، مشابهين لانهيار عام 1929.
يقول المحللون إن الانخفاض من أعلى المستويات البالغ 69 ألف دولار يتماشى تمامًا مع نمط الفقاعة. يفترض هذا المسار أن الأصل سيفقد 45٪ من قيمته في غضون 12 شهرًا بعد الذروة. أي ، وفقًا لحساباتهم ، سينخفض السعر إلى 34000 دولار - 37000 دولار بنهاية أكتوبر وإلى 30 ألف دولار بنهاية عام 2022.
في الوقت نفسه ، اعترفت Invesco بأنهم أخطأوا في توقعات عام 2021 ، عندما توقعوا انخفاضًا في سعر BTC إلى أقل من 10000 دولار. أوضح المحللون خطأهم بالقول إن عملة البيتكوين لا يبدو أنها تمر بفقاعات واحدة ، بل سلسلة من الفقاعات. (على الرغم من أن خبراء Invesco ، ربما ، كانوا في عجلة من أمرهم ، وستتحقق هذه التوقعات هذا العام)
ارتكب المحلل الشهير PlanB خطأً في توقعاته للعام الماضي أيضًا. تذكر أنه طور نموذجًا للتنبؤ بسلوك معدل البيتكوين (S2F) ، والذي أشارت إشاراته إلى احتمالية ارتفاع BTC إلى 100000 دولار في عام 2021. على الرغم من حقيقة أن توقعات S2F لم تتحقق ، فإن PlanB تواصل التمسك لنظريته. إنه واثق من أن عملة البيتكوين لم تدرك بعد الإمكانات الكامنة فيها بحلول النصف لعام 2020. وفقًا للمحلل ، تقترب العملة الآن من أدنى مستوياتها المحلية وتستعد لتجديد أعلى مستوياتها على الإطلاق في مارس. وفقًا للمحلل ، يمكن تسجيل ذروة قيمة البيتكوين في الدورة الحالية في يوليو وأغسطس 2022.
المتنبئ الآخر غير الناجح هو مقدم البرامج التليفزيوني والتاجر السابق ماكس كايزر. وأوضح في مقابلة أخرى لماذا لم تتحقق توقعاته البالغة 220 ألف دولار لعملة البيتكوين العام الماضي. "بالنسبة لعام 2021 ، قلت إننا سنحصل على 220 ألف دولار لكل عملة ، وهي دورة نموذجية مدتها أربع سنوات. ما كان لدينا في عام 2021 كان انهيارًا هائلاً للتعدين في الصين ، وانخفض معدل التجزئة بنسبة 50٪. لقد تعافينا منذ ذلك الحين ونوشك على الوصول إلى معدل تجزئة قياسي جديد على الإطلاق. لهذا السبب أنقل هدفي من 2021 إلى 2022. "
يوضح ماكس كيزر: "هناك سعر ، وهناك معدل تجزئة وهناك إعداد تعقيد: هذه ثلاثة أشياء يجب أن تضعها في اعتبارك". "لقد قلت دائمًا أن السعر يتأخر عن معدل التجزئة ، لذلك بمجرد أن نرى أعلى مستوياته الجديدة على الإطلاق ، سيتبع ذلك ارتفاعات جديدة على الإطلاق لسعر البيتكوين."
يدعو جويدو بوهلر ، الرئيس التنفيذي لبنك SEBA للعملات الرقمية ، هدفًا أكثر تواضعًا بثلاث مرات. وهو يعتقد أن الذهب الرقمي يمكن أن يرتفع إلى 75000 دولار بحلول نهاية عام 2022. "تشير نماذج التقييم الداخلية لدينا إلى سعر يتراوح بين 50000 و 75000 دولار. أنا متأكد تمامًا من أننا سنرى هذا المستوى "، كما قال ، مضيفًا أن تقلب عملة البيتكوين سيظل مرتفعًا ، لكن الأصل سيكون قادرًا على اختبار مستويات قياسية جديدة ، والسؤال الوحيد هو التوقيت.
يمكن أيضًا تصنيف توقعات محلل العملات الرقمية جاستن بينيت على أنها متفائلة ، على الرغم من أن الأرقام هنا أقل من ذلك. استعرض بينيت نماذج حركة الأسعار التاريخية لـ BTC والتي تظهر أنه من المتوقع أن يرتفع الأصل بنسبة 20-30 ٪. "يمكن ملاحظة أنه بدءًا من أوائل عام 2021 ، فإن عملة البيتكوين تجد الحد الأدنى تحت مستوى التصفية ، ثم تقوم بحركة صعودية. وبلغ متوسط معدل هذه الحركة نحو 63٪ ، وأدناها في أبريل بنحو 27٪. - يقول الخبير. "إذا أخذت هذه البيانات ونظرت إلى أدنى مستوى يبلغ حوالي 40 ألف دولار ، فإن الحد الأدنى من التحرك بحوالي 27٪ سيصل بالسوق إلى حوالي 50000 دولار. هذا مرجح للغاية نظرًا لأن النطاق 50000-53000 دولار مهم جدًا ، وسوف يدافع البائعون عن هذا النطاق كمقاومة.
لا يوجد رأي واضح حول مستقبل الإيثيريوم أيضًا. لا يزال البعض يأمل في أن يلتقي زوج ETH / USD في عام 2023 بحوالي 7000-10000 دولار ، بينما يتوقع البعض الآخر أن تنهار العملة بعد عملات البيتكوين. على سبيل المثال ، يتوقع بيتر براندت ، وهو تاجر في وول ستريت يتمتع بخبرة 45 عامًا ، مزيدًا من الانخفاض في سعر الإيثريوم. في رأيه ، من وجهة نظر تكنولوجية ، فإن عملة الـ altcoin هذه هي "منصة معقدة للغاية ومكلفة وغير مريحة للمستخدم من حيث استخدامها لـ NFTs والرموز الخاصة ومشاركتها في metaverse." بناءً على ذلك ، خلص براندت إلى أن ETH ستخسر نقاطًا في أعين المستثمرين ، مما يفسح المجال أمام المنافسين.
توقعات بيتر برانت مثيرة للجدل إلى حد كبير. في الواقع ، أدى البروتوكول البطيء إلى تأخير المعاملات وزيادة كبيرة في الرسوم. في بعض الأحيان تكلف الصفقة أكثر من 50 دولارًا ، وهو أمر مكلف للغاية مقارنة بالمنافسة. على سبيل المثال ، العمولة أقل من سنت واحد في سولانا. ومع ذلك ، نظرًا لارتفاع مستوى اللامركزية ، لا يزال الايثيريوم هو الأول من حيث استخدام العقود الذكية. في الوقت الحالي ، تهيمن عملة الـ altcoin على بقية سلاسل الكتل في قطاع DeFi بـ 157 مليار دولار من الأموال المحجوبة أو 66٪ من إجمالي السوق. تقدمها أكبر في قطاع NFT: هنا ETH هي احتكار تقريبًا حيث تتجاوز حصتها 90 ٪.
من المحتمل أن تنخفض حصتها بمرور الوقت بسبب المنافسة ، لكن العديد من الخبراء ما زالوا يعدون بمستقبل مشرق لهذه العملة البديلة. يجب أن يساعد الانتقال إلى بروتوكول إثبات الحصة وتوسيع نطاق الشبكة اللاحق في الحفاظ على مكانتها الرائدة. تمت جدولة "X ساعة" لهذه الخطوات في الربع الثاني من عام 2022 في الوقت الحالي. ومع ذلك ، هناك خطر معين من تأجيل الموعد مرة أخرى. لا يبدو أن هذا يخيف المستثمرين كثيرًا. وفقًا لمنصة Glassnode ، فإنهم يشترون العملات الرقمية على الرغم من انخفاض قيمتها.
فقدت الايثيريوم بالفعل حوالي 50 ٪ من قيمتها في شهرين. في الوقت نفسه ، وصل عدد محافظ ETH برصيد غير صفري إلى مستوى مرتفع جديد قدره 73،025،019. يتزايد نشاط الشبكة أيضًا ، مما يشير إلى رغبة المستثمرين في الاستفادة من التصحيح وشراء أكبر عدد ممكن من الرموز. يتجاوز متوسط عدد المعاملات اليومية على blockchain 1.2 مليون في الوقت الحالي.
وفقًا لمحللي Glassnode ، ستتداول ETH في نطاق ضيق حتى يتم تشكيل ناقل حركة واضح لسوق الأسهم الأمريكية. إذا ذهب رأس المال إلى الأصول الخطرة مرة أخرى ، فإن الإيثيريوم سيستأنف الارتفاع مع البيتكوين.
لكن متى سيحدث هذا؟
وهل سيحدث على الإطلاق؟
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
