EUR/USD: Verbal Interventions by the Federal Reserve Support the Dollar
In previous reviews, we extensively discussed the verbal interventions made by Japanese officials who aim to bolster the yen through their public statements. This time, similar actions have been taken by FOMC (Federal Open Market Committee) officials, led by the Chairman of the Federal Reserve, Jerome Powell. At their meeting on September 20th, the FOMC decided to maintain the interest rate at 5.50%. This was largely expected, as futures markets had indicated a 99% probability of such an outcome. However, in the subsequent press conference, Mr. Powell indicated that the battle against inflation is far from over, and that the 2.0% target may not be achieved until 2026. Therefore, another rate hike of 25 basis points is very much in the cards. According to the Fed Chairman, there is no recession on the horizon, and the U.S. economy is sufficiently robust to sustain such high borrowing costs for an extended period. Furthermore, it was revealed that 12 out of 19 FOMC members anticipate a rate hike to 5.75% within this year. According to the Committee's economic forecast, this rate level is expected to persist for quite some time. Specifically, the updated forecast suggests that the rate could only be lowered to 5.1% a year from now (as opposed to the previously stated 4.6%), and a decrease to 3.9% is expected in a two-year outlook (revised from 3.4%).
زوج يورو/دولار EUR/USD: البنك المركزي الأوروبي يتسبب في انهيار اليورو
شهد الأسبوع الماضي حدثين مهمين. الأول كان صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة في 13 سبتمبر/أيلول. والثاني كان اجتماع مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي في 14 سبتمبر/أيلول.
اليورو/الدولار الأمريكي: 13 و14 سبتمبر - الأيام الرئيسية في الأسبوع
للأسبوع الثامن على التوالي، يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، بينما ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD. تراجع زوج العملات إلى المستويات التي شهدها آخر مرة منذ ثلاثة أشهر، واستقر في منطقة 1.0700. لقد كان المضاربون على ارتفاع الدولار فقط هم الذين بدأوا في تحقيق المكاسب المتراكمة يوم الجمعة، 8 سبتمبر، وهو ما منع المزيد من الانخفاضات.
زوج يورو/دولار EUR/USD: لا لرفع أسعار الفائدة، نعم لارتفاع الدولار!
يواصل المشاركون في السوق التدقيق في خلفية الاقتصاد الكلي في الولايات المتحدة، في محاولة لمعرفة (أو التكهن) بما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يمضي قدماً في زيادة أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية. في أعقاب تقارير ثقة المستهلك المخيبة للآمال، وبيانات سوق العمل الضعيفة من ADP، وتباطؤ النمو الاقتصادي في الربع الثاني، تحولت أحاديث السوق نحو شبح الركود واحتمال وجود محور متشائم من قبل الجهة التنظيمية الأمريكية. لا يزال النمو الاقتصادي الأمريكي في الوقت الحالي أعلى من التوقعات. ومع ذلك، لا يزال تقييم الناتج المحلي الإجمالي المنقح مخيبا للآمال في الأسواق، لأنه لم يرقى إلى مستوى التوقعات الأولية.
زوج يورو/دولار EUR/USD: السيد باول والسيدة لاجارد - كلام كثير وقليل من الجوهر
أثبتت بيانات النشاط التجاري من كلا ضفتي الأطلسي الأسبوع الماضي أنها ضعيفة بشكل استثنائي. تعرض اليورو لضغوط بيع بسبب انخفاض مؤشر مديري المشتريات للخدمات الألماني من 52.3 إلى 47.3، مما أدى بدوره إلى انخفاض مؤشرات النشاط التجاري المركب ليس فقط لألمانيا ولكن لمنطقة اليورو بأكملها. وانخفضت الأولى من 48.5 إلى 44.7، في حين انخفضت الأخيرة من 48.6 إلى 47.0. أكدت بيانات الناتج المحلي الإجمالي لألمانيا للربع الثاني، والتي صدرت يوم الجمعة 25 أغسطس، أن اقتصاد أوروبا الموحدة يعاني من الركود. على أساس ربع سنوي، بلغ هذا المقياس 0%، وعلى أساس سنوي، أظهر انخفاضًا بنسبة -0.6%.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: ما الذي يقوي الدولار وما الذي يمكن أن يضعفه
حافظت العملة الأمريكية على صعودها الأسبوع الماضي. تم نشر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في يوليو لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء ، 16 أغسطس ، مما يشير إلى إمكانية المزيد من تشديد السياسة النقدية.
EUR / USD التضخم والناتج المحلي الإجمالي وآفاق السياسة النقدية
بالنظر إلى الاتجاه المسطح لمدة أسبوعين على مخطط EUR / USD ، يتم تذكير المتابع بأنه شهر أغسطس ، وهو موسم إجازة. حتى بيانات التضخم الأمريكية الصادرة يوم الخميس ، 10 أغسطس ، لم تستطع تعطيل السلوك المريح للمتداولين. ومع ذلك ، فإنها تتطلب اهتماما وثيقا. جاء نمو مؤشر أسعار المستهلك (CPI) على أساس سنوي بنسبة 3.2٪ والتضخم الأساسي بنسبة 4.7٪ دون التوقعات (3.3٪ و 4.8٪ على التوالي). بقي مؤشر أسعار المستهلك الشهري دون تغيير عند 0.2٪ ، مسجلاً أدنى رقم له في أكثر من عامين. أما بالنسبة للناتج المحلي الإجمالي ، فقد أكدت البيانات الصادرة سابقًا تراجع خطر انزلاق الاقتصاد الوطني إلى الركود. بعد ارتفاع بنسبة 2.0٪ على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2023 ، سجل الربع الثاني نموًا بنسبة 2.4٪ ، متجاوزًا بشكل كبير توقعات السوق البالغة 1.8٪.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: ثيران الدولار يشعرون بخيبة أمل بسبب قوائم الرواتب
طوال الأسبوع الماضي ، حتى يوم الخميس 3 أغسطس ، استمر الدولار في تعزيز مركزه والبناء على الهجوم الذي بدأ في 18 يوليو. العملة الأمريكية كملاذ آمن.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: من الصقور إلى الحمائم غير
كان الأسبوع الماضي مليئًا بالأحداث وإصدار بيانات الاقتصاد الكلي. فيما يتعلق باجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 26 يوليو واجتماع البنك المركزي الأوروبي في 27 يوليو ، لم تكن هناك مفاجآت فيما يتعلق برفع أسعار الفائدة الرئيسية. في كلتا الحالتين ، ارتفعت بشكل متوقع بمقدار 25 نقطة أساس: إلى 5.50٪ للدولار و 4.25٪ لليورو. لذلك ، تم لفت انتباه المشاركين في السوق إلى التصريحات التي أدلى بها رؤساء هذه الهيئات التنظيمية بعد الاجتماعات.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: في انتظار اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي
عندما انخفض مؤشر الدولار DXY إلى مستويات أبريل 2022 (99.65) في 14 يوليو ، خلص العديد من المشاركين في السوق إلى أن أفضل أيام العملة الأمريكية قد ولت. يقترب التضخم من المستويات المستهدفة ، ومن أجل عدم خنق الاقتصاد ، سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي قريبًا حملة لتخفيف سياسته النقدية. ومع ذلك ، فإن الأمور ليست بهذه البساطة. بعد أن وصل إلى قمة 1.1275 يوم الثلاثاء 18 يوليو ، انعكس زوج يورو / دولار EUR / USD وبدأ في الانخفاض.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: أدى انخفاض التضخم إلى ضعف الدولار
لذلك ، يمكننا إما تهنئة (أو ، على العكس من ذلك ، إزعاج) الجميع ببداية عملية عالمية لإزالة الدولار. كما ذكرت بلومبرج ، بعد أن اقترب معدل التضخم في الولايات المتحدة من 3.0٪ ، وهو ليس بعيدًا عن هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0٪ ، يبدو أن نقطة التحول تقترب بالنسبة للاقتصاد الأمريكي.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: يعتمد كثيرًا على مؤشر أسعار المستهلك
ارتفع مؤشر الدولار (DXY) بشكل مطرد خلال الأسبوع الماضي ، حتى الخميس 6 يوليو. ونتيجة لذلك ، كان زوج اليورو / الدولار الأمريكي أكثر ميلًا نحو العملة الأمريكية ، مما تسبب في إيجاد الزوج لقاع محلي عند المستوى 1.0833. كانت قوة الدولار مدفوعة بنشر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الأخير في 14 يونيو ، حيث سلط أعضاء اللجنة الضوء على مخاطر الضغوط التضخمية وأعربوا عن التزامهم بتحقيق مستويات التضخم المستهدفة بسرعة. 2.0٪. كما أشاروا إلى مدى ملاءمة رفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل ، بالإضافة إلى الارتفاع في يوليو ، مما عزز الثقة بالنسبة للمضاربين على ارتفاع أسعار الفائدة في DXY. تذكر أن رئيس الهيئة التنظيمية ، جيروم باول ، صرح أيضًا في نهاية يونيو أن "الغالبية العظمى من قادة الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون رفع أسعار الفائدة مرتين أو أكثر بحلول نهاية العام".
اليورو/الدولار: متى ستعود الزوج إلى 1.1000؟
يمكن القول إن النتيجة في مواجهة اليورو والدولار الأمريكي خلال النصف الثاني من يونيو كانت محايدة. في يوم الجمعة 30 يونيو، انتهى زوج اليورو/الدولار عند نفس مستوى التداول في الـ15 والـ23 من يونيو.
EUR/USD: كلمات المسؤولين تحرّك الأسواق
تذكير فقط ، قررت لجنة السوق المفتوحة الفدرالية (FOMC) لمجلس الاحتياطي الفدرالي الأمريكي يوم الأربعاء 14 يونيو تعليق عملية التشديد النقدي وترك معدل الفائدة دون تغيير عند 5.25٪. في اليوم التالي ، في يوم الخميس 15 يونيو ، رفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) معدل الفائدة على اليورو بمقدار 25 نقطة أساس من 3.75٪ إلى 4.00٪. وأشارت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إلى أن شد الإقراض والسياسة النقدية ستستمر في يوليو
EUR / USD: انتصار اليورو على الدولار
كانت الأحداث الرئيسية للأسبوع الماضي هي اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء 14 يونيو ولجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس 15 يونيو. أدى إلى انتصار حاسم لليورو على الدولار.
الذهب هو أحد أدوات التداول المفضلة لأكثر المتداولين نجاحًا في نورد اف اكس. يمكن تأكيد ذلك بسهولة من خلال الاطلاع على التصنيفات الشهرية التي تنشرها شركة الوساطة هذه. هذا هو السبب في أنه من المناسب تقديم مراجعة خاصة ، مع التركيز فقط على زوج XAU / USD
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: هل سيعود الدولار إلى النمو الثابت؟
ارتفع الدولار منذ 4 مايو. وصل مؤشر DXY إلى علامة 104.609 في اليوم الأخير من الربيع ، 31 مايو. ولم يصل الى هذا الارتفاع منذ يناير 2023. كما ذكرنا سابقًا ، كان هناك عاملان أساسيان يدفعان العملة الأمريكية إلى الأعلى.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: الدولار ينتظر إفلاس الولايات المتحدة
ارتفع الدولار منذ 4 مايو. الأسبوع الماضي ، في 26 مايو ، وصل مؤشر DXY إلى 104.34. لم يكن هذا الارتفاع منذ منتصف مارس 2023. ما الذي يدفع العملة الأمريكية إلى الارتفاع وبالتالي دفع زوج يورو / دولار EUR / USD للأسفل؟ وفقًا للمحللين في Commerzbank ، "يشير الهدوء المطلق في سوق الخيارات إلى أن القوة الدافعة وراء سعر صرف اليورو / الدولار الأمريكي هي اعتبارات السياسة النقدية وليس مفاوضات سقف الديون الأمريكية الجارية." من الجدير بالذكر أن احتمالية رفع سعر الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 14 يونيو قد ازداد خلال شهر مايو. في بداية الشهر ، كانت احتمالية زيادة النسبة قريبة من 0٪ ، لكنها وصلت بنهاية الشهر إلى 50٪. اتضح أن الاقتصاد الأمريكي متماسك بشكل جيد للغاية مقارنة بالاقتصادات الأخرى ، وأن التدهور في الإقراض لم يكن حادًا أو سريعًا كما كان يُخشى في البداية.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: لماذا يستمر الدولار في الارتفاع
قمنا بعنوان استعراضنا الأسبوع الماضي "لماذا ارتفع الدولار" وقمنا بتفصيل أسباب قوة العملة الأمريكية. من المناسب تسمية المراجعة الجديدة اليوم "لماذا يستمر الدولار في الارتفاع" ، وبطبيعة الحال ، سنجيب على هذا السؤال.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: لماذا ارتفع الدولار
أطلقنا على المراجعة السابقة "Market at a Crossroads". يمكننا الآن القول إنها اتخذت قرارًا أخيرًا واختارت الدولار الأسبوع الماضي. بدءًا من 1.1018 يوم الاثنين 8 مايو ، وصل زوج EUR / USD إلى أدنى مستوى محلي عند 1.0848 يوم الجمعة 12 مايو. ومن المثير للاهتمام ، أن هذا النمو حدث على الرغم من تباطؤ الاقتصاد الأمريكي. ولا حتى احتمالات التخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة أو إمكانية خفض أسعار الأموال الفيدرالية يمكن أن توقف تعزيز الدولار.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: السوق في مفترق طرق
حدث كل شيء كما كان من المفترض أن يحدث. رفعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) التابعة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.25٪ خلال اجتماعها في 2 و 3 مايو. وبالمثل ، فعل البنك المركزي الأوروبي الشيء نفسه في 4 مايو ، رفع سعر الفائدة على اليورو بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75٪. لطالما تم أخذ هذه الزيادة في الاعتبار في عروض أسعار السوق. كانت البيانات والمؤتمرات الصحفية لقادة كلا البنكين المركزيين ذات أهمية أكبر.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: في انتظار اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي
كان العامل الرئيسي الذي حدد تحركات مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، وبالتالي ، زوج يورو / دولار أمريكي الأسبوع الماضي ... الصمت. إذا كانت خطابات ممثلي الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا هي أهم دليل تقريبًا للسوق ، فإن نظام الصمت كان ساري المفعول منذ 21 أبريل. للحفاظ على الصمت. لم يتبق سوى أيام قليلة حتى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) ، حيث سيتم اتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية المستقبلية للجهة التنظيمية ، المقرر عقده في 2/3 مايو. علاوة على ذلك ، يوم الخميس ، 4 مايو ، سيكون هناك اجتماع للبنك المركزي الأوروبي ، حيث سيتم أيضًا اتخاذ قرار بشأن سعر الفائدة. بشكل عام ، من المتوقع أن تكون فترة الأيام الخمسة المقبلة ، على أقل تقدير ، غير مملة.
اليورو / الدولار الأمريكي: توقعات الأسعار: دولار أمريكي + 0.25٪ ، يورو + 0.50٪
نظرًا لقلة الأخبار الاقتصادية المهمة ، فقد تم تحديد ديناميكيات اليورو / الدولار الأمريكي في الأيام الأخيرة من خلال تصريحات أدلى بها ممثلو المنظمين الكبار فيما يتعلق برفع أسعار الفائدة في الاجتماعات القادمة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 2/3 مايو والبنك المركزي الأوروبي في 4 مايو.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: يستمر الدولار في الانخفاض
قام مؤشر الدولار DXY بتحديث أدنى مستوى خلال 12 شهرًا الأسبوع الماضي ، وارتفع اليورو / الدولار الأمريكي ، على التوالي ، إلى الحد الأقصى (1.1075) منذ 4 أبريل 2022. وكانت العملة الأمريكية تنخفض للأسبوع الخامس على التوالي: الأطول منذ صيف 2020.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: استمرار تنبؤ سعر الفائدة الفيدرالي
يبدو أن الدولار إما يضعف أم لا. من ناحية ، قام مؤشر الدولار DXY بتحديث أدنى مستوى له في شهرين في 4 أبريل ، منخفضًا دون دعم 101.50 ، وارتفع اليورو / الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى جديد عند 1.0972. من ناحية أخرى ، عاد الزوج بنهاية الأسبوع الماضي إلى ما كان عليه بالفعل في 23 و 31 مارس.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: لماذا انخفض الدولار
مر الأسبوع الماضي دون قفزات حادة. استمر الدولار في الانخفاض ، وعاد اليورو / الدولار الأمريكي بحلول 30 مارس إلى حيث تم تداوله قبل سبعة أيام. تم تثبيت اعلى مستوى عند 1.0925 ، وأغلقت فترة الخمسة أيام عند 1.0842.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: البنك المركزي الأوروبي غير منزعج من الأزمة المصرفية
تميز الأسبوع الماضي بشمعة سوداء كبيرة عندما انخفض زوج العملات EUR / USD من 1.0759 إلى 1.0515. وهذا لم يحدث يوم الخميس ، 16 مارس ، عندما اتخذ البنك المركزي الأوروبي قرارًا بشأن سعر الفائدة ، ولكن في اليوم السابق. سبب ضعف العملة الأوروبية لم يكن سوى رئيس البنك الوطني السعودي.
اليورو مقابل الدولار الأمريكي : توقف سوق العمل الأمريكي عن الدولار الأمريكي
لعب جيروم باول دور الدولار الأسبوع الماضي. بالطبع ، كان رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي يعلم أن الأسواق تتوقع زيادة في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاجتماع القادم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). لكنه لم يستبعد أن منظمته يمكن أن تتخذ خطوة أكثر حسما في محاولة لكبح التضخم ورفعه بمقدار 50 نقطة أساس في 22 مارس دفعة واحدة. علاوة على ذلك ، كان من المتوقع في وقت سابق أن يصل السعر إلى 5.00-5.25٪ عند الذروة. والآن لا يستبعد باول وزملاؤه أن تكون قيمته القصوى 5.50٪. (وفقًا لاستراتيجيي Commerzbank ، من الممكن أن ترتفع النسبة إلى 6.00٪)
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: توقف مؤقتًا في منطقة 1.0600
يوم الخميس 2 مارس ، اخترق مؤشر الدولار DXY مرة أخرى من خلال الشريط عند 105.00 نقطة ولكن لم يتمكن من البقاء هناك. كالعادة ، تلقى الدولار الدعم من زيادة عائدات السندات الحكومية الأمريكية. ارتفع العائد على الأوراق المالية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ 10 نوفمبر عند 4.09٪ ، وارتفع العائد على السندات لأجل سنتين إلى 4.91٪ وتم تحديث الحد الأقصى له منذ عام 2007. مراجعة إحصاءات سوق العمل الأمريكية في الربع الرابع من عام 2022 و ISM Manufacturing كما دعم مؤشر النشاط التجاري (PMI) في قطاع الصناعات التحويلية في البلاد العملة الأمريكية. من ناحية أخرى ، تعرض الدولار لضغوط من جانب اليوان ، الذي يزداد قوة على خلفية إحصاءات الاقتصاد الكلي من الصين. كان مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين هو الأعلى منذ عام 2012. كما زاد النشاط في قطاع الخدمات واستقر سوق العقارات الصيني.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: بروتوكول اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يقوي الدولار
تبدو إحصاءات الاقتصاد الكلي في كل من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو مختلطة. في كلتا المنطقتين ، يتباطأ التضخم (وهو أمر جيد) ، لكن نمو الناتج المحلي الإجمالي يتراجع أيضًا (وهو أمر سيء للاقتصاد). وفقًا لوزارة التجارة الأمريكية ، كانت وتيرة نمو الإنفاق الاستهلاكي في البلاد للربع الرابع + 1.4٪ بعد + 2.3٪ في الربع الثالث (المتوقع عند + 2.1٪). سيكون معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي على أساس سنوي ، وفقًا للتقديرات الأولية ، أقل من المتوقع ، + 2.7٪ (القيمة المتوقعة والسابقة + 2.9٪). ومع ذلك ، على الرغم من ذلك ، تبدو إحصاءات سوق العمل إيجابية بدرجة كافية. عدد المطالبات الأولية لإعانات البطالة ، المتوقع عند 200 ألف ، انخفض فعليًا من 195 ألفًا إلى 192 ألفًا. وفقًا للبيانات النهائية من يوروستات ، تباطأ التضخم في منطقة اليورو إلى + 8.6٪ على أساس سنوي في يناير (+ 9.2٪ في الشهر السابق). أصبحت الأمور أكثر صعوبة في ألمانيا ، المحرك الرئيسي للاقتصاد الأوروبي. وفقًا لبيانات يناير ، كان معدل التضخم السنوي + 9.2٪ مقارنة بـ + 9.6٪ في ديسمبر ، ولكن في الوقت نفسه ، انخفض الناتج المحلي الإجمالي للبلاد أيضًا ، مع انخفاض بنسبة -0.4٪ (القيمة المتوقعة والسابقة -0.2٪) . لم تكن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الجديدة جدًا لشهر فبراير مُرضية أيضًا ، حيث أظهرت زيادة من + 8.1٪ إلى + 8.7٪.
