اليورو/الدولار الأمريكي: السوق يتوقع خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي
● لقد نشرنا توقعاتنا العالمية لزوج يورو/دولار EUR/USD للعام القادم في الأسبوع الأخير من عام 2023. والآن، وبالانتقال من التوقعات طويلة المدى، نعود إلى مراجعاتنا الأسبوعية التقليدية، والتي أجرتها مجموعة NordFX التحليلية لأكثر من عام. عقد.
كان الحدث الرئيسي في الأسبوع الماضي بلا شك هو بيانات التضخم الأمريكية. أظهرت الأرقام الصادرة يوم الخميس 11 يناير أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفع بنسبة 3.4٪ على أساس سنوي، مقارنة بالتوقعات المتفق عليها البالغة 3.2٪ والقيمة السابقة البالغة 3.1٪. وعلى أساس شهري، ارتفع التضخم الاستهلاكي أيضًا مسجلاً 0.3% مقابل توقعات 0.2% والرقم السابق 0.1%. من ناحية أخرى، انخفض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والنفط المتقلبة، إلى 3.9% من القيمة السابقة البالغة 4.0% (على أساس سنوي).
ولنتذكر أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، بتصريحاته الحذرة في المؤتمر الصحفي الذي انعقد في شهر ديسمبر/كانون الأول، خلق انطباعاً بأنه لم يعد مقاتلاً قوياً للتضخم كما كان يبدو في السابق. ويشير هذا إلى أن السلطات النقدية الأمريكية ستستجيب الآن بمرونة أكبر للتغيرات في هذا المؤشر. وبالتالي، أقنعت بيانات مؤشر أسعار المستهلك المختلطة المشاركين في السوق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في تخفيف سياسته بحلول نهاية الربع الأول من عام 2024. ووفقًا لـ CME Fedwatch، ارتفع احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس إلى 68٪ من 61٪ سابقًا. لإصدار الإحصائيات. وفي الوقت نفسه، يتوقع الاستراتيجيون في أكبر مجموعة مصرفية في هولندا، ING، ضعفًا كبيرًا في الدولار في نهاية الربع الثاني: وذلك عندما يتوقعون أن يبدأ زوج يورو/دولار EUR/USD في الارتفاع إلى 1.1500. وحتى ذلك الحين، من وجهة نظرهم، سيظل سوق العملات غير مستقر تمامًا.
● وفيما يتعلق بمنطقة اليورو، أشارت الإحصائيات الصادرة يوم الاثنين 8 يناير، إلى أن الوضع في السوق الاستهلاكية سيء، ولكنه ليس سيئًا كما كان متوقعًا. وأظهرت مبيعات التجزئة انخفاضًا بنسبة -1.1% على أساس سنوي. وهذا الرقم، على الرغم من أنه أعلى من القيمة السابقة البالغة -0.8%، إلا أنه كان أقل بكثير من التوقعات البالغة -1.5%.
وفي هذا السياق، بدا بيان عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل متشددًا إلى حد ما. ورأت أن مؤشرات المعنويات الاقتصادية في منطقة اليورو قد وصلت على الأرجح إلى أدنى مستوياتها، في حين لا يزال سوق العمل مستقرًا. كما لم تستبعد شنابل إمكانية الهبوط الناعم للاقتصاد الأوروبي والعودة إلى هدف التضخم بنسبة 2.0٪ بحلول نهاية عام 2024. ووفقا لها، لا يزال هذا ممكنا، لكنه سيتطلب من البنك المركزي الأوروبي الحفاظ على معدل التضخم المستهدف عند 2.0٪ بحلول نهاية عام 2024. ارتفاع سعر الفائدة. هذا التناقض بين الموقف المتشدد للجهة التنظيمية الضخمة لعموم أوروبا والتعليقات الحذرة لزملائها في الخارج دعم اليورو، مما منع زوج يورو/دولار EUR/USD من الانخفاض إلى ما دون 1.0900.
● أظهرت بيانات التضخم الصناعي في الولايات المتحدة، الصادرة في نهاية أسبوع العمل يوم الجمعة 12 يناير، أيضًا انخفاضًا في هذا المؤشر، لكن لم يكن لها تأثير قوي على الأسعار. بلغ مؤشر أسعار المنتجين (PPI) 1.8% على أساس سنوي (التوقعات 1.9%، القيمة السابقة 2.0%)، وسجل مؤشر أسعار المنتجين الشهري، كما هو الحال في نوفمبر، انخفاضًا بنسبة -0.1% (التوقعات +0.1%).
وبعد صدور هذه البيانات، أغلق زوج يورو/دولار EUR/USD أسبوع العمل عند 1.0950.
في الوقت الحالي، لا توفر آراء الخبراء بشأن المستقبل القريب للزوج أي اتجاه واضح، حيث أنهما منقسمتان بالتساوي: صوت 50% لصالح تعزيز الدولار، وانحاز 50% إلى اليورو. تبدو مؤشرات التحليل الفني أيضًا محايدة تمامًا. من بين مؤشرات الاتجاه على D1، يتراوح توازن القوى بين اللون الأحمر والأخضر من 50% إلى 50%. من بين مؤشرات التذبذب، تحول 25% إلى اللون الأخضر، و35% أخرى إلى اللون الرمادي المحايد، والـ 40% المتبقية إلى اللون الأحمر، ويشير ربعها إلى أن الزوج في منطقة ذروة البيع. أقرب دعم للزوج يقع في منطقة 1.0890-1.0925، تليها 1.0865، 1.0725-1.0740، 1.0620-1.0640، 1.0500-1.0515، 1.0450. سيواجه الثيران مقاومة في المناطق 1.0985-1.1015، 1.1185-1.1140، 1.1230-1.1275، 1.1350، و1.1475.
● تشمل الأحداث الاقتصادية البارزة في الأسبوع المقبل إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لألمانيا يوم الثلاثاء 16 يناير، ومنطقة اليورو يوم الأربعاء 17 يناير. بالإضافة إلى ذلك، سيجلب يوم الأربعاء إحصاءات عن حالة سوق التجزئة في الولايات المتحدة. . وفي يوم الخميس 18 يناير، سيتم الإعلان عن الأرقام المعتادة لطلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة. وفي اليوم نفسه، سنتعرف على قيمة مسح توقعات الأعمال الصناعية الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، وفي يوم الجمعة، سيتم نشر مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان. علاوة على ذلك، يجب على التجار أن يدركوا أن يوم الاثنين 15 يناير هو يوم عطلة رسمية في الولايات المتحدة حيث تحتفل البلاد بيوم مارتن لوثر كينغ جونيور.
الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي: الجنيه الاسترليني يحتفظ بقدرته على النمو
● قبل عطلة رأس السنة الجديدة، وصل زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار (GBP/USD) إلى أعلى مستوى له منذ أغسطس 2023، ملامسًا 1.2827. ثم انخفض بأكثر من 200 نقطة إلى الخط السفلي للقناة الصاعدة، ثم ارتد عنها وبدأ في الارتفاع مرة أخرى. وفي وقت كتابة هذا التوقع، من الصعب القول بثقة أن الجنيه قد عاد إلى الاتجاه الصعودي الثابت. يمكن تفسير ديناميكيات الأسابيع الأربعة الماضية على أنها اتجاه جانبي. وقد لوحظ نمط مماثل، وتحديداً في منطقة 1.2600-1.2800، في أغسطس. في ذلك الوقت، كانت مجرد فترة راحة مؤقتة قبل أن يستمر انخفاض الزوج بقوة متجددة. ومن الممكن أن نشهد الآن سيناريو مماثلاً، ولكن بإشارة إيجابية بدلاً من الإشارة السلبية. إذا كان هذا هو الحال، فمن الممكن أن نرى زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في منطقة 1.3000-1.3150 خلال الربع الأول.
● في الأسبوع الماضي، تلقت العملة البريطانية الدعم من البيانات المتعلقة بالتضخم في الولايات المتحدة والتوقعات المتعلقة بالتوجه الحذر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. كما دعم مكتب المملكة المتحدة للإحصاءات الوطنية (ONS) الجنيه الاسترليني، حيث أفاد يوم الجمعة، 12 يناير، أن الناتج المحلي الإجمالي للبلاد في نوفمبر نما بنسبة 0.3٪ على أساس شهري، مقابل توقعات بنسبة 0.2٪ وانخفاض بنسبة -0.3٪. سجلت في أكتوبر. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع حجم إنتاج الصناعات التحويلية بنسبة 0.4% على أساس شهري في نوفمبر (التوقعات 0.3%، والقيمة السابقة - بانخفاض قدره -1.2%). في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.8%، مما يعكس المزاج المتفائل للسوق وشهية المشاركين فيه للمخاطرة.
● أنهى زوج GBP/USD الأسبوع عند 1.2753. وفقًا للخبراء الاقتصاديين في Scotiabank، لكي يحافظ الجنيه الإسترليني على زخمه الصعودي، فإنه يحتاج إلى التغلب بثقة على المقاومة في المنطقة 1.2800-1.2820. "ومع ذلك،" كما كتبوا، "فغياب اختراق منطقة 1.2800 قد يبدأ في إرهاق [المشاركين في السوق]، ولا تزال تحركات الأسعار خلال الشهر الماضي تتشكل على أنها هبوطية محتملة."
وعلى الرغم من احتفاظ الجنيه بإمكانيات النمو على المدى المتوسط، فإن توقعات الخبراء للأيام المقبلة تميل نحو الدولار. وصوت 60% منهم لصالح انخفاض الزوج، و25% لصعوده، و15% فضلوا البقاء على الحياد. على عكس المتخصصين، فإن المؤشرات تكاد تكون بالإجماع لصالح العملة البريطانية: من بين مؤشرات التذبذب على D1، 90٪ يقفون إلى جانب الجنيه الاسترليني (مع 10٪ محايد)، ومن بين مؤشرات الاتجاه، تشير جميع مؤشرات التذبذب بنسبة 100٪ إلى الأعلى. إذا تحرك الزوج هبوطا، فسوف يواجه مستويات ومناطق دعم عند 1.2720، 1.2650، 1.2600-1.2610، 1.2500-1.2515، 1.2450، 1.2330، 1.2210، 1.2070-1.2085. وفي حالة الارتفاع فإنه سيواجه مقاومة عند المستويات 1.2785-1.2820، 1.2940، 1.3000، و1.3140-1.3150.
● بالنسبة للأسبوع القادم، تشمل التواريخ البارزة يوم الثلاثاء 16 يناير، حيث سيتم إصدار مجموعة كبيرة من بيانات سوق العمل من المملكة المتحدة. سيتم نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الأربعاء 17 يناير، وستكون أرقام مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة متاحة يوم الجمعة 19 يناير.
دولار/ين USD/JPY: مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يتفوق على مؤشر أسعار المستهلكين الياباني
● يدرس بنك اليابان (BoJ) خفض توقعاته للتضخم للعام المالي 2024 إلى نطاق متوسط 2% تقريبًا في تقريره الفصلي القادم، المقرر نشره في 23 يناير/كانون الثاني. وقد أوردت وكالة جيجي هذه الأخبار، نقلاً عن رويترز، يوم الخميس 11 يناير. وانخفضت الأجور الحقيقية في اليابان بنسبة 3.0%. ومع التباطؤ الحاد في نمو الأجور، جاء مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو أقل من التوقعات، حيث انخفض من 2.7% إلى 2.4%. وفي تفسير هذه البيانات، بدأ المحللون في التكهن بأن بنك اليابان قد يؤخر تشديد سياسته النقدية المفرطة في التساهل. باتباع هذا المنطق، ننصح المتداولين بفتح مراكز شراء على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
ومع ذلك، بعد أن وصل إلى ذروة عند 146.41 في 11 يناير، انعكس الزوج وبدأ في الانخفاض: تبين أن الانخفاض في التضخم في الولايات المتحدة كان أكثر أهمية بالنسبة للمشاركين في السوق من الانخفاض في التضخم في اليابان. وحقيقة أن سعر الفائدة على الين سيبقى عند مستوى سلبي قدره -0.1% ليس بالأمر الحاسم. والأهم من ذلك هو أن سعر الدولار قد ينخفض قريبًا بنسبة 0.25%.
● صرح ماتياس كورمان، الأمين العام لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD)، مؤخراً بأن "بنك اليابان لديه الفرص لمواصلة النظر في مستوى تشديد سياسته النقدية". ومع ذلك، فقد سمعنا بالفعل الكثير من هذه التصريحات والآراء الغامضة. من وجهة نظرنا، من المثير للاهتمام تقديم التحليل الفني للوضع الحالي الذي أجراه الاقتصاديون في بنك سوسيتيه جنرال الفرنسي.
"يكتبون أن زوج دولار/ين USD/JPY تعافى بشكل حاد بعد تشكيل قاع متوسط حول 140.20 في نهاية الشهر الماضي. وقد عاد إلى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (200-DMA) واقترب من أدنى مستوى في أكتوبر عند 146.60-147.40، والذي يعمل كمنطقة مقاومة متوسطة، وبعد محاولة فاشلة لاختراق المتوسط المتحرك 50 يومًا عند المستوى 146.41 يوم الخميس 11 يناير، يتراجع الزوج، مما يشير إلى بداية التراجع الأولي. إذا تمكن الزوج من الحفاظ على المتوسط المتحرك 200-DMA حول 143.40. الفشل يعني خطر التراجع مرة أخرى نحو 140.20-139.60. الاختراق فوق 146.60-147.40 ضروري لتأكيد استمرار الارتداد [صعودا]"، كما يعتقدون في سوسيتيه جنرال.
● أنهى زوج دولار/ين USD/JPY الأسبوع الماضي عند 144.90. (ومن المثير للاهتمام أن الديناميكيات الحالية تتوافق تمامًا مع تحليل الموجة الذي ناقشناه في مراجعتنا السابقة). وعلى المدى القريب، يتوقع 40% من الخبراء المزيد من القوة للين، و40% آخرين يؤيدون الدولار، و20% يحتفظون بموقف محايد. وفيما يتعلق بمؤشرات الاتجاه في D1، فإن 60% منها تشير إلى الصعود، بينما تشير الـ 40% المتبقية إلى الهبوط. من بين مؤشرات التذبذب، 70% باللون الأخضر (مع 15% في منطقة ذروة الشراء)، و15% باللون الأحمر، و15% المتبقية باللون الرمادي المحايد. يقع أقرب مستوى دعم في المنطقة 143.75-144.05، يليه 142.20، 141.50، 140.25-140.60، 138.75-139.05، 137.25-137.50، و136.00. وتقع مستويات المقاومة عند 145.30، 146.00، 146.90، 147.50، 148.40، 149.80-150.00، 150.80، و151.70-151.90.
● لا يتوقع حدوث أي أحداث مهمة تتعلق بالاقتصاد الياباني في الأسبوع القادم
العملات الرقمية : لقد وصل اليوم العاشر. ماذا بعد؟
● ما تحدث عنه الكثيرون وحلموا به منذ فترة طويلة قد تحقق أخيرًا. كما هو متوقع، في 10 يناير، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على مجموعة من 11 طلبًا من شركات الاستثمار لإطلاق صناديق الاستثمار الفورية (ETFs) القائمة على بيتكوين. ونتيجة لذلك، تم قبول صناديق الاستثمار المتداولة من Grayscale، وكذلك من Bitwise وHashdex، في بورصة NYSE Arca. يتم إطلاق صناديق BlackRock وValkyrie في بورصة ناسداك. سوف يستضيف CBOE صناديق الاستثمار المتداولة من VanEck، وWisdom Tree، وFidelity، وFranklin Templeton، بالإضافة إلى الصناديق المشتركة من ARK Invest/21 Shares وInvesco/Galaxy.
على عكس التوقعات، مباشرة بعد الموافقة، ارتفع سعر زوج BTC/USD فقط إلى 47,652 دولارًا بدلاً من الارتفاع المبتهج. السبب وراء رد الفعل الفاتر هذا هو أن السوق قد قام بالفعل بتسعير هذا الحدث. علاوة على ذلك، في اليوم السابق، اخترق قراصنة حساب هيئة الأوراق المالية والبورصات على شبكة التواصل الاجتماعي X (تويتر سابقًا) ونشروا تغريدة مزيفة حول الموافقة على صناديق BTC-ETF التي طال انتظارها. رد السوق بعد ذلك على هذا البيان الكاذب بارتفاع العملة المشفرة الرئيسية إلى علامة 48000 دولار. وبعد التفنيد، انخفض السعر مرة أخرى، وفي 10 يناير، كرر ما حدث في اليوم السابق.
● من المهم الإشارة إلى أن هيئة الأوراق المالية والبورصات لم تكن سعيدة بشكل خاص بقرارها بالموافقة على الطلبات. تم تقديم أول طلب للحصول على صندوق استثمار متداول متداول (ETF) في عام 2013 من قبل الأخوين وينكلفوس (كاميرون وتايلر وينكلفوس) وتم رفضه في عام 2017. وقد مرت ست سنوات تقريبًا منذ ذلك الحين، لكن نفور الهيئة التنظيمية من العملات المشفرة ظل قائمًا، وتم منح الموافقة الحالية. إلى حد ما على مضض وتحت الضغط. وفقًا لبيان صحفي صادر عن رئيس الوكالة، غاري جينسلر، استند قرار اللجنة إلى حكم صادر عن محكمة الاستئناف في دعوى Grayscale المتعلقة بتحويل صندوق استئماني إلى صندوق استثمار متداول. حكمت المحكمة لصالح Grayscale، مشيرة إلى أن هيئة الأوراق المالية والبورصات "فشلت في تبرير أسباب الرفض بشكل كافٍ". وبعد ذلك، لم يعد تأخير الموافقة على منتجات مماثلة أمرا معقولا.
ومع ذلك، في 10 يناير، لم يتراجع جينسلر عن تقييمه السلبي. وأشار في البيان الصحفي إلى أنه "على الرغم من الموافقة على صناديق BTC-ETF الفورية، إلا أننا لا نؤيد عملة البيتكوين. يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار المخاطر العديدة المرتبطة بالبيتكوين والمنتجات التي ترتبط قيمتها بالعملة المشفرة. إن عملة البيتكوين هي في المقام الأول عملة مضاربة، الأصول المتقلبة التي تُستخدم أيضًا في أنشطة غير قانونية، بما في ذلك برامج الفدية وغسل الأموال والتهرب من العقوبات وتمويل الإرهاب. اليوم، وافقنا على إدراج وتداول بعض أسهم بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة، لكننا لم نوافق على بيتكوين". رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات، يوضح أن المعركة مع الأصول الرقمية لم تنته بعد.
● عند مناقشة المنظور قصير المدى، لم يتوقع العديد من المحللين ارتفاعًا كبيرًا، مشيرين إلى مستوى مقاومة رئيسي عند 48,500 دولار. لقد أثبتوا صحتهم: بعد أن اخترق زوج BTC/USD هذا المستوى في 11 سبتمبر، تلا ذلك ظاهرة "أخبار البيع" - إغلاق جماعي لأوامر الشراء وجني الأرباح. ونتيجة لذلك، تراجع السعر بشكل حاد. وفقًا لـ Coinglass، بلغ إجمالي عمليات التصفية لجميع مراكز العملات المشفرة حوالي 209 مليون دولار.
فيما يتعلق بالتأثير طويل المدى لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية، هناك حاجة إلى وقت لإجراء تقييم كامل. ويلزم حوالي أسبوع حتى تبدأ الصناديق عملياتها في البورصات، ومن المتوقع صدور بيانات حجم الاستثمار في منتصف شهر فبراير تقريبًا. إذا قارنا مع صناديق الاستثمار المتداولة للمنتجات الأخرى، فقد تم استثمار ما يقرب من 1.2 تريليون دولار فيها على مدى العامين الماضيين. بعد سبع سنوات من إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للذهب في عام 2004، تضاعف سعر هذا المعدن أربع مرات، والآن يوجد أكثر من 100 مليار دولار في صناديق الذهب المتداولة.
وفيما يتعلق بالذهب الرقمي، يعتبر المحللون في بنك ستاندرد تشارترد أن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين لحظة محورية لقبول الأصل. وكتبوا: "من المرجح أن تشهد عملة البيتكوين نموًا مشابهًا للمنتجات المتداولة في البورصة المرتبطة بالذهب". "لكن من المتوقع أن يتحقق ذلك خلال فترة أقصر: ليس خلال سبع إلى ثماني سنوات، كما كان الحال مع الذهب، ولكن خلال عام أو عامين، مع الأخذ في الاعتبار التطور السريع لسوق العملات المشفرة". ويتوقع البنك أن يصل سعر البيتكوين إلى 200 ألف دولار بحلول نهاية عام 2025. ويقدر بنك ستاندرد تشارترد أنه بحلول نهاية عام 2024، يمكن أن تحتفظ الصناديق المتداولة في البورصة بما بين 437 ألف بيتكوين و1.32 مليون بيتكوين، أي ما يعادل تدفقًا إلى السوق يتراوح بين 50 إلى 100 مليار دولار، مما يخلق دفعة كبيرة لسعر العملة المشفرة الأساسية.
كما أعرب المستثمر المغامر Chamath Palihapitiya عن مشاعر مماثلة. وهو يعتقد أن عام 2024 يمكن أن يصبح عامًا تاريخيًا بالنسبة لعملة البيتكوين. وشدد الملياردير على أن الموافقة على العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الفورية من المرجح أن "تحدث ثورة في البيتكوين"، مما قد يؤدي إلى اعتمادها على نطاق واسع. وأشار باليهابيتيا إلى أنه في مثل هذا السيناريو، بحلول نهاية عام 2024، يمكن أن تصبح عملة البيتكوين عنصرًا أساسيًا في اللغة المالية التقليدية.
● وفقًا لبيانات CoinDesk، انخفضت العلاقة لمدة 40 يومًا بين الذهب الرقمي ومؤشر التكنولوجيا Nasdaq 100 إلى الصفر. على مدار السنوات الأربع الماضية، كان هذا الارتباط السعري إيجابيًا، حيث تراوح من معتدل (0.15) إلى قوي (0.8)، ووصل إلى ذروته خلال السوق الهابطة في عام 2022. والآن، "انفصلت" عملة البيتكوين تمامًا عن بورصة ناسداك. قد تشير إعادة ضبط الارتباط هذه إلى إمكانات البيتكوين كأداة تنويع جذابة للمحافظ الاستثمارية، وبالتالي تعزيز قيمتها.
يتوقع الخبير الاستراتيجي الكلي هنريك زيبيرج أيضًا سوقًا صاعدة هائلة في عام 2024. ويتوقع أن تكون ديناميكيات الأصول الرقمية هذا العام، مدفوعة بدخول لاعبين جدد، "مكافئة". "ستكون [البيتكوين] متفجرة للغاية - وسوف ترتفع عموديًا. أعتقد أننا سنصل إلى 115000 دولار على الأقل. هذه هي توقعاتي الأكثر تحفظًا. ومستوى 150000 دولار ممكن أيضًا، وأرى إمكانية الوصول إلى 250000 دولار،" كما قال الخبير الاقتصادي. ملحوظات.
وأضاف زيبيرج أن الأشهر الأربعة الأولى من عام 2024 يمكن أن تكون "مثيرة للإعجاب بشكل لا يصدق" لسوق العملات المشفرة، وذلك بفضل دخول المستثمرين المؤسسيين والتقليديين بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. أولئك الذين فاتتهم دورة الثور الأولى أو الثانية سيقولون الآن: "أوه، لقد فاتني أول مرتين، لكنني سأكون في هذه الدورة." ومع ذلك، فهو يعتقد أن الأسواق التقليدية تواجه "أسوأ انهيار منذ عام 1929"، عندما بدأ الكساد الكبير في الولايات المتحدة.
يعتقد المحلل الشهير المعروف باسم PlanB أن سعر البيتكوين قد يصل قريبًا إلى ما بين 100000 دولار ومليون دولار. ويوضح أنه لا يتوقع انخفاضًا في أسعار البيتكوين، حيث أن مستوى اعتمادها حاليًا يبلغ 2-3٪ فقط. وفقًا لمنحنى S اللوجستي للتطوير التنظيمي وقانون ميتكالف، لا ينبغي توقع انخفاض في ربحية الأصول عندما يكون مستوى التبني أقل من 50٪. لذلك، يرى المحلل أن "العملة المشفرة الرئيسية مهيأة للنمو المتسارع لبضع سنوات أخرى."
● في الواقع، إلى جانب المتفائلين، هناك العديد من الذين يتوقعون الاتجاه الهبوطي. لقد ناقشنا بعض هذه الآراء قبل أسبوعين في مراجعة خاصة بعنوان "التوقعات لعام 2024: بيتكوين أمس وغدًا واليوم التالي". حاليًا، تجدر الإشارة إلى البيان الأخير الذي أدلى به مقدم البرامج التلفزيونية ومؤسس صندوق التحوط Cramer & Co.، جيم كريمر. وأكد أن عملة البيتكوين وصلت إلى ذروتها ولا ينبغي توقع المزيد من النمو. تم الإدلاء بهذا البيان عندما تجاوزت عملة البيتكوين علامة 47000 دولار. وبمراقبة أداء البيتكوين يومي 11 و12 يناير، فإن ذلك يثير السؤال: "هل يمكن أن يكون جيم كريمر على حق؟"
اعتبارًا من مساء يوم 12 يناير، عندما تمت كتابة هذه المراجعة، شهد زوج BTC/USD انخفاضًا كبيرًا، حيث يتم تداوله بحوالي 43000 دولار. ويبلغ إجمالي القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة 1.70 تريليون دولار، مقارنة بـ 1.67 تريليون دولار قبل أسبوع. انخفض مؤشر الخوف والجشع في Bitcoin على مدار الأسبوع من 72 إلى 71 نقطة ولا يزال في منطقة الجشع.
● على عكس أداء عملة البيتكوين، أظهرت العملة البديلة الرائدة نموًا أكثر إثارة للإعجاب في الأسبوع الماضي. بدءًا من مستوى 2,334 دولارًا أمريكيًا في 10 يناير، وصل ETH/USD إلى أعلى مستوى أسبوعي عند 2,711 دولارًا أمريكيًا في 12 يناير، مما يدل على زيادة بنسبة 16٪. ومن المثير للاهتمام أن هذا الارتفاع حدث بعد بيان رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الذي أكد على أن القرار الإيجابي للهيئة التنظيمية يتعلق حصريًا بالمنتجات المتداولة في البورصة القائمة على البيتكوين. أوضح غاري جينسلر أن هذا القرار "لا يشير بأي حال من الأحوال إلى الاستعداد للموافقة على معايير الإدراج لأصول العملات المشفرة التي تمثل أوراقًا مالية". تجدر الإشارة إلى أن الهيئة التنظيمية لا تزال تعتبر عملة البيتكوين فقط كسلعة، في حين تعتبر "الغالبية العظمى من أصول العملة المشفرة بمثابة عقود استثمار (أي الأوراق المالية)." لذلك، فإن الأمل في الوصول الوشيك لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية مع Ethereum والعملات البديلة الأخرى لا أساس له من الصحة.
ومع ذلك، وفي ظل هذه الخلفية القاتمة إلى حد ما، ارتفعت عملة ETH فجأة. إن رد فعل السوق غامض بالفعل. ومع ذلك، قرب نهاية يوم الجمعة 12 يناير، تبعت إيثريوم عملة البيتكوين في تراجع، حيث استقبلت يوم السبت في منطقة 2500 دولار.
مجموعة نورد إف إكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات استثمارية أو إرشادات للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية أمر محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
