يورو/دولار أمريكي: منطقة اليورو - ارتفاع التضخم وتراجع الاقتصاد
● كما أظهرت بيانات يوروستات المنقحة المنشورة يوم الاثنين 17 يونيو، تسارع التضخم (مؤشر أسعار المستهلك) في دول منطقة اليورو العشرين إلى 2.6٪ (على أساس سنوي) في مايو، مقارنة بـ 2.4٪ في أبريل عندما كان عند أدنى مستوياته منذ نوفمبر 2023. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك في قطاع الخدمات سنويا من 3.7% إلى 4.1%. وتسارع التضخم الأساسي، باستثناء تكلفة الغذاء والطاقة، إلى 2.9% في مايو، مقارنة بـ 2.7% في أبريل، وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2022.
وقد أعطى هذا النمو في أسعار المستهلكين للمضاربين على اليورو أملاً ضعيفاً في أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بإبطاء خفض أسعار الفائدة. على هذه الخلفية، ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD، ليصل إلى أعلى مستوى محلي عند 1.0760. ومع ذلك، أظهرت إحصاءات النشاط التجاري (PMI) في منطقة اليورو، الصادرة في 21 يونيو، أنه لدعم الاقتصاد، يجب خفض المعدل بشكل أكبر، وليس تجميده عند المستوى الحالي البالغ 4.25٪.
● في ألمانيا، قاطرة الاقتصاد الأوروبي، بلغ مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع 43.4 نقطة في يونيو، وهو أسوأ مقارنة برقم مايو البالغ 45.4 وأقل بكثير من التوقعات البالغة 46.4. وانخفض مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات من 54.2 إلى 53.5، ليفشل في تلبية توقعات السوق البالغة 54.4. كما انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب الأولي لألمانيا أيضًا في يونيو إلى 50.6 نقطة، مقابل توقعات 52.7 و52.4 في مايو. ومن الجدير بالذكر أن المؤشرات الثلاثة كانت هي الأضعف في الشهرين الماضيين.
ولم تكن إحصائيات منطقة اليورو بشكل عام مشجعة للغاية. ووفقا للبيانات الأولية، انخفض مؤشر مديري المشتريات في قطاع الصناعات التحويلية من 47.3 في مايو إلى 45.6 في يونيو، مخالفا التوقعات عند 47.9. وانخفض مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات من 53.2 إلى 52.6 (التوقعات 53.5). وانخفض مؤشر مديري المشتريات المركب من 52.2 إلى 50.8 (التوقعات 52.5) ووصل تقريبًا إلى العلامة الحرجة البالغة 50.0 نقطة، وهو ما يفصل التقدم عن التراجع.
● بعد إصدار هذه البيانات، انتظر المشاركون في السوق إحصائيات مماثلة من الولايات المتحدة الأمريكية، والتي كان من المقرر نشرها في نهاية أسبوع العمل. أظهر مؤشر مديري المشتريات المركب أن النشاط التجاري في القطاع الخاص الأمريكي، على عكس منطقة اليورو، يستمر في النمو بثقة. وبحسب التقديرات الأولية، ارتفع هذا المؤشر من 54.5 في مايو إلى 54.6 في يونيو. ونما مؤشر مديري المشتريات في قطاع الصناعات التحويلية من 51.3 إلى 51.7 خلال نفس الفترة، في حين ارتفع مؤشر نشاط الأعمال في قطاع الخدمات من 54.8 إلى 55.1. وتجاوزت جميع هذه المؤشرات توقعات المحللين (51.0 و53.4 على التوالي).
● بالإضافة إلى بيانات مؤشر مديري المشتريات، جذب تقرير السياسة النقدية الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نهاية يوم الجمعة اهتمامًا كبيرًا أيضًا. وبعد نشره، أنهى زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوع عند 1.0691. وفيما يتعلق بتوقعات المحللين على المدى القريب، فحتى مساء يوم 21 يونيو، ظلت دون تغيير عما كانت عليه قبل سبعة أيام. وهكذا، صوت 60% من الخبراء لصالح تراجع الزوج، و20% لنموه، و20% آخرين ظلوا على الحياد. في التحليل الفني، انحازت 100% من مؤشرات الاتجاه ومؤشرات التذبذب على D1 مع الدولار وتحولت إلى اللون الأحمر، على الرغم من أن ربع الأخيرة تقع في منطقة ذروة البيع. أقرب دعم للزوج يقع في المنطقة 1.0665-1.0670، تليها 1.0600-1.0615، 1.0565، 1.0495-1.0515، 1.0450، و1.0370. وتقع مناطق المقاومة عند 1.0760، ثم عند 1.0810، و1.0890-1.0915، و1.0945، و1.0980-1.1010، و1.1050، و1.1100-1.1140.
● في الأسبوع المقبل، هناك الكثير من المعلومات المثيرة للاهتمام والمهمة المتوقعة من الولايات المتحدة الأمريكية. وفي يوم الثلاثاء 25 يونيو، سيتم نشر مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي. وفي يوم الأربعاء 26 يونيو سنتعرف على نتائج اختبار التحمل للبنوك الأمريكية. في يوم الخميس 27 يونيو، سيتم نشر بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الأول من عام 2024 وعدد مطالبات البطالة الأولية في البلاد. وأخيرا، في نهاية أسبوع العمل، يوم الجمعة 28 يونيو، سيتم نشر بيانات عن السوق الاستهلاكية في الولايات المتحدة، بما في ذلك مؤشر التضخم المهم مثل مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي.
الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي: كيف سينخفض سعر الفائدة
● في يوم الأربعاء 19 يونيو، أي قبل يوم واحد من اجتماع بنك إنجلترا، تم نشر بيانات التضخم الاستهلاكي في المملكة المتحدة. بشكل عام، كانت الصورة جيدة جدًا. وظل مؤشر أسعار المستهلك عند المستوى السابق بنسبة 0.3% على أساس شهري، أي أقل من التوقعات البالغة 0.4%. وعلى أساس سنوي، انخفض مؤشر أسعار المستهلكين من 2.3% إلى 2.0%، ليصل إلى هدف البنك المركزي للمرة الأولى منذ أكتوبر 2021. كما أظهر المؤشر الأساسي (Core CPI)، الذي يستثني المكونات المتقلبة مثل أسعار المواد الغذائية والطاقة، ارتفاعًا أيضًا. انخفاض ملحوظ من 3.9% إلى 3.5% (على أساس سنوي).
وكان مستوى التضخم الذي لا يزال مرتفعا في قطاع الخدمات مخيبا للآمال. وكان هذا المؤشر أعلى من المتوقع في تقرير البنك المركزي لشهر مايو وبلغ 5.7% (على أساس سنوي) مقابل 5.3% المتوقعة. "لا تزال مؤشرات مثل نمو الإيجارات مرتفعة للغاية. [...] تؤكد هذه البيانات أن بنك إنجلترا لن يخفض أسعار الفائدة في اجتماع الغد"، هذا ما علق عليه استراتيجيو بنك ING على الإحصائيات المنشورة في 19 يونيو، وكانوا على حق.
وفي اجتماعه يوم الخميس 20 يونيو، ترك بنك إنجلترا سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير للمرة السابعة على التوالي، عند 5.25%. وصوت سبعة من أعضاء لجنة السياسة النقدية لصالح هذا القرار، وصوت اثنان لصالح خفض سعر الفائدة، ولم يصوت لزيادته أي صوت. ووفقاً للعديد من صناع القرار السياسي، فإن مثل هذا القرار الذي اتخذته الهيئة التنظيمية كان "متوازناً بشكل دقيق".
● من غير المرجح أن تمنع أحدث البيانات حول التضخم في قطاع الخدمات بنك إنجلترا من بدء دورة من تيسير سياسته النقدية في النصف الثاني من العام. خاصة وأن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين، وفقا لأعضاء اللجنة، كان بسبب عوامل دفع الأجور لمرة واحدة.
إذا لم تقدم الانتخابات البرلمانية في المملكة المتحدة في 4 يوليو وتقرير التضخم في 17 يوليو مفاجآت كبيرة، فمن المتوقع أن يبدأ بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من أغسطس. وكما كتب الاستراتيجيون في بنك ING، "تضع الأسواق احتمالية بنسبة 43% لخفض سعر الفائدة لأول مرة في أغسطس وتتوقع تخفيفًا بمقدار 46 نقطة أساس بحلول نهاية العام". ويعطي محللو TDS بدورهم التوقعات التالية: "نتوقع خفض سعر الفائدة بمقدار 15 نقطة أساس بحلول اجتماع أغسطس وحوالي 50 نقطة أساس في المجموع لعام 2024". وتشير توقعات العديد من المشاركين الآخرين في السوق أيضًا إلى انخفاض بنحو 30 نقطة أساس بحلول نوفمبر.
● في اليوم التالي لاجتماع بنك إنجلترا، الجمعة 21 يونيو، نشر مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) بيانات جديدة عن مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة، والتي كانت أعلى بكثير من المتوقع. وفي مايو، ارتفعت بنسبة 2.9% (على أساس شهري) بعد انخفاضها بنسبة -1.8% في أبريل، مع توقع الأسواق نموًا بنسبة 1.5%. كما نما مؤشر مبيعات التجزئة الأساسية، باستثناء وقود السيارات، بنسبة 2.9% (على أساس شهري) مقابل انخفاض سابق بنسبة -1.4% وتوقعات السوق بنسبة 1.3%. وعلى أساس سنوي، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.3% مقارنة بانخفاض أبريل بنسبة -2.3%، في حين ارتفعت مبيعات التجزئة الأساسية بنسبة 1.2% (على أساس سنوي) مقابل -2.5% في الشهر السابق.
وكانت بيانات النشاط التجاري الأولية (PMI) مختلطة. ومع ذلك، بشكل عام، فقد أظهروا أن اقتصاد المملكة المتحدة آخذ في الارتفاع. وارتفع مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع من 51.2 إلى 51.4 نقطة (التوقعات 51.3). وبلغ النشاط التجاري في قطاع الخدمات 51.2، أي أقل من القيمة السابقة البالغة 52.9 والمتوقعة البالغة 53.0. أظهر مؤشر مديري المشتريات المركب انخفاضًا طفيفًا إلى 51.7 مقابل توقعات 53.1 و53.0 في الشهر السابق. وعلى الرغم من أن المؤشرين الأخيرين أقل من القيم السابقة، إلا أنهما لا يزالان فوق أفق 50.0 الذي يفصل بين النمو الاقتصادي والتراجع.
● على هذه الخلفية، حاول الجنيه الاسترليني تعويض بعض خسائره لكنه فشل، وأنهى زوج إسترليني/دولار GBP/USD الأسبوع عند 1.2643، ليحول الدعم القوي في منطقة 1.2675 إلى مقاومة.
وتبدو توقعات المحللين على المدى القريب محايدة: فقد صوت 50% من الخبراء لصالح تعزيز الدولار، بينما فضل نفس العدد (50%) العملة البريطانية.
أما بالنسبة للتحليل الفني على D1، فالأفضلية تكمن في جانب الدولار. ومن بين مؤشرات الاتجاه، تبلغ نسبة القوى بين الأحمر والأخضر 75% إلى 25% لصالح الأول. من بين مؤشرات التذبذب، يشير 85% جنوبًا (يشير الربع إلى أن الزوج في منطقة ذروة البيع) و15% فقط يتجه نحو الشمال. إذا استمر الزوج في الانخفاض، فسوف يواجه مستويات ومناطق دعم عند 1.2575-1.2610، 1.2540، 1.2445-1.2465، 1.2405، و1.2300-1.2330. في حالة نمو الزوج ، سيواجه المقاومة عند المستويات 1.2675 ، 1.2740-1.2760 ، 1.2800-1.2820 ، 1.2850-1.2860 ، 1.2895-1.2900 ، 1.2965-1.2995 ، 1.3040 ، 1.3130-1.3140.
● أما بالنسبة لأحداث الأسبوع المقبل فلا يتوقع الكثير منها. ومن أهمها نشر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة يوم الجمعة 28 يونيو.
زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني: فرص رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان تقترب من الصفر
● في اجتماعه يومي 13 و14 يونيو، أبقى بنك اليابان سعر الفائدة دون تغيير عند 0.1%. تذكر أنه في مارس من هذا العام، اتخذ البنك المركزي خطوة "جريئة" من خلال رفع سعر الفائدة لأول مرة منذ عام 2007 (كان عند مستوى سلبي قدره -0.1٪ منذ عام 2016). ومع ذلك، بعد هذا الارتفاع الوحيد في سعر الفائدة منذ 17 عامًا، فمن غير المرجح أن يستمر بنك اليابان في رفعه في المستقبل المنظور، بغض النظر عن مدى رغبة بعض المحللين والمستثمرين في ذلك.
تحظى هذه الرغبات والتوقعات بشعبية بسبب المستوى المنخفض جدًا للعملة اليابانية. في أوائل عام 2011، كان تداول الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD/JPY) عند مستوى 76.00 تقريبًا، ومنذ ذلك الحين، ضعف الين أكثر من الضعف - في 29 أبريل 2024، وصل الزوج إلى مستوى 160.22، وهو أعلى مستوى منذ عام 1986. وهذا يؤثر سلبًا على الشركات الوطنية. إن فوائد ضعف الين بالنسبة للصادرات لا تغطي السلبيات بالنسبة للواردات، فالميزان التجاري سلبي؛ تستورد البلاد أكثر مما تصدر. فالواردات باهظة الثمن، وخاصة المواد الخام والطاقة، تقلل من ربحية الإنتاج. معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي آخذة في الانخفاض – في الربع الأول من عام 2024، أظهر هذا المؤشر انكماشًا اقتصاديًا إلى -1.8٪ (على أساس سنوي) مقارنة بـ +0.4٪ في الربع السابق. بالإضافة إلى ذلك، يقترب الدين الوطني نسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي من 265%.
● في مثل هذه الحالة، يحتاج الاقتصاد إلى الدعم، وليس ضبط النفس من خلال رفع سعر الفائدة الرئيسي. علاوة على ذلك، فمقارنة بدول مجموعة العشرة الأخرى، يعتبر التضخم في اليابان منخفضا وقد شهد انخفاضا مضطردا في الأشهر الأخيرة. ووفقا للبيانات الجديدة، انخفض مؤشر أسعار المستهلكين الوطني، باستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة، من 2.4% إلى 2.1%. علاوة على ذلك، قد ينخفض المعدل في شهر يونيو إلى ما دون المستوى المستهدف لبنك اليابان عند 2.0%. وبالتالي فإن مكافحة التضخم من خلال رفع أسعار الفائدة أمر غير ضروري، بل وضار. ولكن كيف يمكن تعزيز موقف الين إذن؟
هناك طريقة أخرى إلى جانب تشديد السياسة النقدية (QT) وهي التدخلات في العملة. صرح ماساتو كاندا، كبير دبلوماسيي العملة اليابانيين، في 20 يونيو/حزيران، أن الحكومة "سوف تستجيب بعناية لتحركات العملة المفرطة" وأنه "لم يشعر أبدًا بمحدودية إمكانية التدخلات في العملة" وأن التدخلات التي أجريت في مايو "كانت فعالة جدًا في مكافحة تحركات العملة المفرطة الناجمة عن المضاربين."
الكلمات جميلة . ومع ذلك، عند النظر إلى الرسم البياني، قد يتجادل المرء مع المسؤول حول فعالية التدخلات. وبطبيعة الحال، تراجع زوج دولار/ين USD/JPY من مستوى 160.00 لفترة من الوقت. لكن هذه الفترة كانت قصيرة جدًا، وهي الآن تقترب مرة أخرى من هذا الارتفاع. وبوسع المرء أن يتذكر أيضاً تصرفات مماثلة في الأعوام السابقة، والتي لم تقيد العملة الوطنية إلا بشكل مؤقت.
● هذه المرة، يبدو أن المسؤولين قد توصلوا إلى طريقة أخرى لزيادة فعالية السياسة النقدية دون تغيير أسعار الفائدة. وبحسب رويترز، فمن المرجح أن تحث لجنة وزارة المالية الحكومة على إصدار التزامات ديون أقصر استحقاق لتقليل مخاطر تغيرات أسعار الفائدة. (للإشارة، فإن العائد على سندات الحكومة اليابانية لعشر سنوات يتجاوز حالياً 0.9%، أي تسعة أضعاف سعر البنك المركزي).
● تم تحديد الحد الأخير للأسبوع الماضي لزوج USD/JPY عند 159.79. إن استمرار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، والتي تم تأكيدها في اجتماع يونيو، والسياسة الناعمة المستمرة لبنك اليابان لا تزال تلعب لصالح الدولار. (على الرغم من أن التدخلات الجديدة في العملة ليست مستبعدة بالطبع). يعتقد الاقتصاديون من بنك يونايتد أوفرسيز السنغافوري (UOB) أن اختراق الدعم عند 156.50-156.80 فقط هو الذي سيشير إلى أن الزخم الصعودي الحالي للزوج قد تلاشى.
متوسط توقعات الخبراء على المدى القريب هو كما يلي: 75% منهم صوتوا لصالح تحرك الزوج جنوبًا وتعزيز الين (يتوقعون على ما يبدو تدخلات جديدة)، بينما أشار 25% الباقون شمالًا. المؤشرات تظهر الصورة المعاكسة؛ ولم يسمعوا حتى عن التدخلات. لذلك، فإن جميع مؤشرات الاتجاه ومؤشرات التذبذب بنسبة 100% على D1 تكون باللون الأخضر، على الرغم من أن 20% منها تقع في منطقة ذروة الشراء. يقع أقرب مستوى دعم حول 158.65، يليه 157.60-158.20، 156.80-157.05، 156.00-156.10، 155.45-155.80، 154.50-154.70، 153.60، 152.85، 151.85، 151.00، 149.70-150.00، 148.40، 147.60، و146.50 -147.10. تقع أقرب مقاومة في المنطقة 160.00-160.20، تليها 162.50.
● يبدو الأسبوع القادم حافلًا يوم الجمعة 28 يونيو. في هذا اليوم، سيتم نشر بيانات حول تضخم أسعار المستهلكين (CPI) في منطقة طوكيو، بالإضافة إلى بيانات حول أحجام الإنتاج الصناعي ووضع سوق العمل في اليابان. ولا توجد إحصاءات اقتصادية مهمة أخرى مخطط لها في الأيام المقبلة.
العملات الرقمية : الصبر، الصبر، والمزيد من الصبر
● في المراجعة الأخيرة، نشرنا توقعات مؤسس MN Capital، مايكل فان دي بوب، الذي توقع أن ينخفض سعر BTC/USD إلى نطاق 60,000-65,000 دولار. وكان المحلل على حق بشكل أساسي، حيث تم تسجيل أدنى مستوى لهذا الأسبوع يوم الجمعة، 21 يونيو، عندما انخفض السعر إلى حوالي 63,365 دولارًا.
هذه المرة، نريد أن نلفت الانتباه إلى توقعات شخص مؤثر آخر، وهو رئيس شركة Euro Pacific Capital والمعارض الشرس للعملات المشفرة، بيتر شيف. لقد نقلنا تنبؤاته المروعة عدة مرات. هذه المرة، حدد الممول استراتيجية محتملة لصندوق التحوط من شأنها أن تؤدي إلى انهيار عملة البيتكوين. ووفقًا له، فإن المستثمرين في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة BTC يعاملون الذهب الرقمي كأصل مضاربة. وأشار شيف إلى أن عملة البيتكوين كانت في اتجاه "جانبي" للشهر الثالث، حيث يتم تداولها دون أعلى مستوى في مارس. مع مثل هذه الديناميكيات، قد يفقد المستثمرون صبرهم ويقررون إغلاق مراكزهم في مرحلة ما، مما يتسبب في انهيار أسعار البيتكوين وسط نقص السيولة.
● يجب أن أقول إن توقعات شيف السلبية لها أساس ما - في الأيام الأخيرة، أظهرت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الأمريكية بالفعل تدفقًا للأموال إلى الخارج. ومنذ 7 يونيو/حزيران، انخفض رصيدها التراكمي بمقدار 879 مليون دولار إلى 15 مليار دولار. على مدار الأسبوعين الماضيين، باع حائزو الحيتان على المدى الطويل ذهبًا رقميًا بقيمة 1.2 مليار دولار، منها أكثر من 370 مليون دولار تُعزى إلى GBTC. وبالتالي، خلقت الحيتان وصناديق الاستثمار المتداولة مجتمعة ضغطًا هبوطيًا بقيمة 1.7 مليار دولار خلال هذا الوقت.
● بطبيعة الحال، من غير المرجح أن يحدث انهيار في سوق العملات المشفرة، بغض النظر عن مدى رغبة بيتر شيف في حدوث ذلك. إلا أن الوضع الحالي يثير مخاوف العديد من المتخصصين. عادة، يتم تغذية أسواق العملات المشفرة الصعودية بالحماس العام حول العملة الرقمية. ومع ذلك، لاحظ المحللون في IntoTheBlock أنه على الرغم من ارتفاع النشاط بين كبار حاملي الأسهم (الحيتان) في وقت سابق من هذا العام، إلا أنه لا يوجد تدفق للمشاركين الجدد في السوق. في الواقع، انخفض عدد مستخدمي البيتكوين الأساسيين بشكل حاد إلى أدنى مستوياته منذ عدة سنوات، حيث انخفض إلى المستويات التي شوهدت خلال السوق الهابطة في عام 2018. ويخلق هذا النقص في النمو سوء فهم خطير لسبب عدم شراء المستثمرين لعملات البيتكوين. يلاحظ IntoTheBlock أن "مستثمري التجزئة يظلون على الهامش".
● ربما يرجع كل ذلك إلى مزاج الصيف المريح، والكآبة العامة للاقتصاد الكلي، والافتقار إلى مصادر تدفق الأموال الجديدة، وغير ذلك من العوامل الدافعة. لكن كل شيء يمكن أن يتغير بالطبع. وفي حديثه في مؤتمر BTC براغ 2024، أكد الرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy، مايكل سايلور، أن عملة البيتكوين يجب اعتبارها واحدة من أكثر الأصول أمانًا اليوم. وعندما سأله الصحفيون عما إذا كان الوقت قد حان لبيع بيتكوين، أجاب رجل الأعمال بأن الأصل يفتقر حاليًا إلى محفزات النمو الأساسية، ولكن من المتوقع ارتفاع الأسعار قريبًا. وبحسب مايكل سايلور، فإن أولئك الذين يتحلون بالصبر سيحصلون لاحقًا على أرباح هائلة من امتلاك الذهب الرقمي. (كمرجع: MicroStrategy هي أكبر مالك لعملة البيتكوين بين الشركات العامة، مع 205000 بيتكوين في ميزانيتها العمومية، بقيمة تزيد عن 13 مليار دولار)
● رفع المحللون في شركة بيرنشتاين المالية السعر المستهدف لأول عملة مشفرة إلى 200 ألف دولار بحلول نهاية عام 2025. وكانت التوقعات مدفوعة بتوقعات "الطلب غير المسبوق من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية التي تديرها بلاك روك، وفيديليتي، وفرانكلين تمبلتون، وغيرها. " "نعتقد أن صناديق الاستثمار المتداولة أصبحت نقطة تحول بالنسبة للعملات المشفرة، مما تسبب في طلب هيكلي من مجموعات رأس المال التقليدية. في المجمل، اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة حوالي 15 مليار دولار من صافي الأموال الجديدة"، كما جاء في مذكرة برنشتاين التوضيحية.
وفقا لخبراء الشركة، فإن عملة البيتكوين تمر بدورة صعودية جديدة. ووصفوا الانخفاض إلى النصف بأنه وضع فريد من نوعه حيث ينخفض ضغط البيع الطبيعي من القائمين بالتعدين إلى النصف أو أكثر، وتظهر محفزات جديدة للطلب على العملات المشفرة، مما يؤدي إلى تحركات هائلة في الأسعار. وأشار المحللون إلى الدورات السابقة: في عام 2017، ارتفع الذهب الرقمي إلى مستوى مرتفع يقارب خمسة أضعاف تكلفة الإنتاج الهامشية، ثم انخفض إلى أدنى مستوى عند 0.8 من هذا الرقم في عام 2018. "خلال دورة 2024-2027، نتوقع أن يرتفع سعر البيتكوين إلى يعتقد برنشتاين أن هذا المقياس يعادل 1.5 مرة، مما يعني ارتفاع الدورة إلى 200 ألف دولار بحلول منتصف عام 2025.
● في الوقت الحالي، في وقت كتابة هذا التقرير، مساء الجمعة، 21 يونيو، كان زوج BTC/USD بعيدًا عن 200,000 دولار ويتم تداوله عند 64,150 دولارًا. ويبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة 2.34 تريليون دولار (2.38 تريليون دولار قبل أسبوع). انخفض مؤشر الخوف والجشع من Bitcoin من 70 إلى 63 نقطة على مدار 7 أيام ولكنه ظل في منطقة الجشع.
● في ختام المراجعة، إليك أخبار من عالم الذكاء الاصطناعي. لسنوات عديدة، كانت هناك مناقشات مستمرة حول عيوب مفهوم العملة المشفرة الأولى. ويتهم البعض مبتكر العملة، ساتوشي ناكاموتو، بقصر النظر، بينما ينتقد آخرون التنفيذ الفني للمشروع. لمعرفة ما هو الخطأ في عملة البيتكوين، طلب فريق التحرير في BeInCrypto من أحدث إصدار من ChatGPT تحليل الورقة البيضاء للعملة المشفرة التي نشرها ناكاموتو في أكتوبر 2008. ونتيجة لذلك، وجد الذكاء الاصطناعي العديد من أوجه القصور والأخطاء في الوثيقة الرئيسية لصناعة العملات المشفرة. ، وبعضها يبدو خطيرًا جدًا:
1- قاعدة الـ 51%. تدعي الوثيقة التقنية أن الشبكة تكون آمنة إذا تم التحكم في أكثر من 50% من الطاقة بواسطة مشاركين صادقين. ومع ذلك، فقد أظهرت الممارسة أنه في ظل ظروف معينة، تكون الهجمات ممكنة بموارد أقل.
2- عدم الكشف عن هويته. تشير الوثيقة إلى عدم الكشف عن هوية المستخدم، لكن عملة البيتكوين توفر فقط اسمًا مستعارًا. يمكن إرجاع المعاملات إلى مستخدمين محددين.
3- قابلية التوسع. لم تتوقع الوثيقة مشكلات قابلية التوسع التي أصبحت واضحة مع نمو شعبية الشبكة. يؤدي ارتفاع حجم المعاملات إلى التأخير وزيادة الرسوم.
4- تحديثات البرامج. ولا تتناول الوثيقة الحاجة إلى تحديثات البرامج المنتظمة للحفاظ على أمان الشبكة وتنفيذ الميزات الجديدة.
5- مقاومة الشوكة. لا يأخذ المستند في الاعتبار المخاطر المرتبطة بالشوكات الصلبة للشبكة. تؤدي الشوكات مثل Bitcoin Cash إلى استقطاب المجتمع، مما قد يؤدي إلى تقليل قيمة الشبكة.
6- التنظيم والقضايا القانونية. ولا تذكر الوثيقة العقبات القانونية والتنظيمية المحتملة أمام البيتكوين. منذ نشره، قامت العديد من البلدان بإدخال تدابير تنظيمية أو تدرس اتخاذها.
7- صعوبة التعدين. ولم يتوقع مؤلف الوثيقة الزيادة الكبيرة في صعوبة التعدين والتغيرات في استهلاك الطاقة. يتطلب التعدين الحديث طاقة حاسوبية وكهرباء هائلة. وفقًا لمنظمة السلام الأخضر، في عام 2023، استهلك تعدين البيتكوين العالمي ما يقرب من 121 تيراواط ساعة من الكهرباء، وهو ما يشبه استهلاك الطاقة في دولة مثل بولندا. وقد أدى ذلك إلى انبعاثات كبيرة من ثاني أكسيد الكربون وتلوث جوي خطير، كما ورد في تقرير منظمة السلام الأخضر.
مجموعة نورد إف إكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات استثمارية أو إرشادات للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية أمر محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
