زوج يورو/دولار EUR/USD: التضخم في الولايات المتحدة – كل شيء يسير وفقًا للخطة
● في الأسبوع الماضي، وتحديدًا يوم الخميس 27 يونيو، تلقى الدولار دعمًا من بيانات الاقتصاد الكلي الإيجابية من الولايات المتحدة. وذكرت وزارة التجارة أنه وفقًا للتقدير النهائي، نما الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 1.4% في الربع الأول، مقابل التوقعات البالغة 1.3%. (وفقًا لتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحالية، فإن الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للبلاد سوف يتوسع بنسبة 2.1% في عام 2024). وكانت إحصاءات سوق العمل متفائلة أيضًا – حيث بلغ عدد مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة 233 ألفًا، أي أقل من التوقعات البالغة 236 ألفًا والرقم السابق البالغ 239 ألفًا. ولم تكن طلبيات السلع المعمرة مخيبة للآمال أيضًا، حيث ارتفعت بنسبة 0.1% في مايو مقابل توقعات بانخفاض بنسبة -0.1%. على هذه الخلفية، ارتفع مؤشر الدولار DXY إلى 106.10، مقتربًا من أعلى مستوياته في أبريل، وانخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى 1.0685.
● ومع ذلك، تم جدولة الأحداث الرئيسية لهذا الأسبوع يوم الجمعة، 28 يونيو، وهو آخر يوم تداول في الربع الثاني. ومن الجدير بالذكر أن التدفقات النقدية المعتادة في نهاية الربع وتعديل مراكز التداول في هذا الوقت عادة ما تزيد من تقلبات السوق ويمكن أن تسبب تحركات فوضوية في أزواج العملات الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك، تمت إضافة المزيد من الفضول من خلال حقيقة أنه في هذا اليوم، كان من المقرر أن ينشر مكتب التحليل الاقتصادي في الولايات المتحدة بيانات حول مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر مايو. هذا المؤشر هو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي وبالتالي يؤثر على القرارات المتعلقة بتغيرات أسعار الفائدة.
وبحسب التقديرات الأولية، توقعت الأسواق أن ينخفض المؤشر الأساسي من 2.8% إلى 2.6% على أساس سنوي ومن 0.3% إلى 0.1% على أساس شهري. وإذا تحققت هذه التوقعات، فإنها كانت ستعزز التوقعات بشأن تخفيف وشيك للسياسة النقدية للجهة التنظيمية الأمريكية. عشية نشر التقرير، توقع المشاركون في السوق أن يتم تخفيض سعر الفائدة الأول من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مع تخفيض آخر في نوفمبر أو ديسمبر.
ومع ذلك، كان هناك أيضًا سيناريو بديل. في يوم الأربعاء الموافق 26 يونيو، صرحت عضو مجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان أنه إذا توقفت عملية خفض التضخم في الولايات المتحدة، فلن يكون أمام الهيئة التنظيمية خيار سوى استئناف سياسة التشديد (QT).
وتطابقت الأرقام الفعلية مع التوقعات تمامًا، حيث انخفض معدل نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي من 2.8% إلى 2.6% على أساس سنوي ومن 0.3% إلى 0.1% على أساس شهري. ومن الواضح أن هذه النتيجة قد تم تسعيرها بالفعل، لذلك لم تنتج تأثيرًا "مبهرًا" على المشاركين في السوق، وبعد انخفاض قصير، عاد مؤشر الدولار إلى المستويات الحالية.
● تم دعم الدولار أيضًا من قبل رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، التي علقت على بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي: "لم يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي قرارًا بعد، لكن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي هي أخبار جيدة. [...] "هناك أدلة على أن السياسة متشددة بما فيه الكفاية. [...] يستغرق الأمر مزيدًا من الوقت حتى تنجح السياسة. [...] إذا ظل التضخم مستقرًا أو انخفض ببطء، فسيتعين رفع أسعار الفائدة لفترة أطول."
أما بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي، فخلافاً لنظيره في الخارج، فقد بدأ بالفعل عملية التيسير الكمي. وفي اجتماعه يوم 06 يونيو، قام بالفعل بتخفيض سعر اليورو بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.25٪. وكما صرح ممثل البنك المركزي الأوروبي أولي رين في 26 يونيو، فإن توقعات السوق بتخفيضين إضافيين لأسعار الفائدة في عام 2024 تبدو "معقولة". أشارت هذه الكلمات من رين إلى التسامح تجاه ارتفاع التضخم في منطقة اليورو، وهو عامل سلبي للعملة الأوروبية المشتركة.
● تم تحديد النقطة الأخيرة للأسبوع والشهر والربع من قبل زوج اليورو/الدولار الأمريكي عند 1.0713. توقعات المحللين للمستقبل القريب اعتبارًا من مساء يوم 28 يونيو هي كما يلي: تم إعطاء 65% من أصوات الخبراء لتراجع الزوج، و20% لنموه، و15% أخرى ظلت محايدة. وفي التحليل الفني، انحازت 80% من مؤشرات الاتجاه على D1 إلى جانب الدولار وتحولت إلى اللون الأحمر، في حين فضل 20% منها اليورو. ومن بين مؤشرات التذبذب، كان 75% يؤيدون الدولار، بينما اتخذ الـ 25% المتبقية موقفًا محايدًا. يقع أقرب دعم للزوج في المنطقة 1.0665-1.0670، تليها 1.0600-1.0615، 1.0565، 1.0495-1.0515، 1.0450، و1.0370. وتقع مناطق المقاومة حول 1.0740-1.0760، ثم 1.0815، 1.0850، 1.0890-1.0915، 1.0945، 1.0980-1.1010، 1.1050، و1.1100-1.1140.
● سيكون الأسبوع القادم غنيا بإحصاءات الاقتصاد الكلي. سيتم إصدار بيانات أولية حول مؤشر مهم مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في ألمانيا ومنطقة اليورو، في يومي الاثنين 01 يوليو والثلاثاء 02 يوليو، على التوالي. ومن المقرر أيضًا إلقاء خطابات رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يومي 1 و 2 يوليو. بالإضافة إلى ذلك، ستُعرف يومي الاثنين والأربعاء مؤشرات نشاط الأعمال (PMI) في مختلف قطاعات الاقتصاد الأمريكي. لكن هذه ليست نهاية تدفق المعلومات المهمة. في وقت متأخر من مساء يوم 03 يوليو، سيتم نشر محضر الاجتماع الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) للاحتياطي الفيدرالي. في يوم الأربعاء 3 يوليو والجمعة 05 يوليو، سنغمرنا بإحصائيات من سوق العمل الأمريكي، بما في ذلك معدل البطالة وعدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها خارج القطاع الزراعي (NFP). يجب على التجار أيضًا أن يضعوا في اعتبارهم أن يوم 3 يوليو هو يوم قصير في الولايات المتحدة، وأن يوم 4 يوليو هو يوم عطلة كاملة حيث تحتفل البلاد بيوم الاستقلال. وبالنظر إلى الأمام قليلاً، نذكركم بأن الانتخابات البرلمانية المبكرة ستجرى في فرنسا يوم الأحد 7 يوليو/تموز، والتي يمكن أن تؤثر نتيجتها بشكل كبير على العملة الأوروبية المشتركة.
زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي: التركيز – على انتخابات 04 يوليو
● سيتم إجراء الانتخابات البرلمانية العامة ليس فقط في فرنسا، بل في المملكة المتحدة أيضًا، والمقرر إجراؤها يوم الخميس 4 يوليو. عند إعلانه عن هذا الحدث، صرح رئيس الوزراء ريشي سوناك بأنه فخور بـ "إنجازات حكومته [المحافظين]". وأضاف أن "الاستقرار الاقتصادي هو أساس أي نجاح"، لافتا إلى أن الاقتصاد البريطاني ما زال ينمو والتضخم عاد إلى مستوياته الطبيعية.
ورغم تأكيدات سوناك، أفادت شركة المراقبة إبسوس، في مايو/أيار 2024، أن 84% من السكان "غير راضين عن الطريقة التي تدير بها الحكومة البلاد". وتشير التوقعات الانتخابية الحالية استناداً إلى استطلاعات الرأي العام إلى أن 21.3% قد يصوتون لصالح المحافظين، و41.9% لمعارضيهم، حزب العمال، والباقي للأحزاب الأخرى.
● تجدر الإشارة إلى أن حكومة ريشي سوناك حققت عدة إنجازات حقيقية. في 19 يونيو، تم نشر بيانات التضخم الاستهلاكي، وبشكل عام، تبين أن الصورة جيدة جدًا. وبقي مؤشر أسعار المستهلك على أساس شهري عند المستوى السابق عند 0.3%، أي أقل من التوقعات البالغة 0.4%. وعلى أساس سنوي، انخفض مؤشر أسعار المستهلك من 2.3% إلى 2.0%، ليصل إلى هدف بنك إنجلترا (BoE) للمرة الأولى منذ أكتوبر 2021. المؤشر الأساسي (Core CPI)، الذي يستثني المكونات المتقلبة مثل الغذاء والطاقة كما أظهرت الأسعار انخفاضاً كبيراً من 3.9% إلى 3.5% على أساس سنوي.
وفقًا لتقرير مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS)، الذي يقدم البيانات النهائية في 28 يونيو للربع الأول من عام 2024، نما اقتصاد المملكة المتحدة بنسبة 0.7٪، وهو أعلى من القيمة السابقة والتوقعات البالغة 0.6٪. وعلى أساس سنوي، بلغ النمو الحقيقي 0.3%، متجاوزًا القيمة السابقة والتوقعات البالغة 0.2%. كانت هذه أفضل ديناميكية منذ الربع الرابع من عام 2021.
● إذا لم تجلب الانتخابات البرلمانية في المملكة المتحدة في 4 يوليو وتقرير التضخم في 17 يوليو مفاجآت كبيرة، تتوقع الأسواق أن يبدأ بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة في أقرب اجتماع له في 01 أغسطس. وفقًا للاستراتيجيين في بنك ING، "ما زلنا نتوقع أن يبدأ بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة في أغسطس وسيبدأ في الإشارة إلى ذلك في خطاباته بمجرد انتهاء الانتخابات العامة في 4 يوليو". ومن وجهة نظرهم، فإن احتمال قيام بنك إنجلترا بتخفيض أسعار الفائدة أعلى بكثير من احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، الأمر الذي سيضغط على الجنيه الإسترليني. من ناحية أخرى، يقدم محللو شركة TDS التوقعات التالية: "نعتقد أنه من المتوقع خفض سعر الفائدة بمقدار 15 نقطة أساس في أغسطس، وحوالي 50 نقطة أساس في المجموع لعام 2024". وفي العديد من توقعات المشاركين الآخرين في السوق، ذُكر أيضًا أنه بحلول نوفمبر، قد يصل التخفيض إلى حوالي 30 نقطة أساس.
● أنهى زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فترة الخمسة أيام الماضية حيث بدأ بالضبط - عند 1.2644. توقعات المحللين قبل الانتخابات البرلمانية لا لبس فيها – 100٪ يقفون مع الدولار ويتوقعون أن تضعف العملة البريطانية. وفيما يتعلق بالتحليل الفني على D1، هناك أيضًا ميزة واضحة من جانب الدولار. مؤشرات الاتجاه لصالح الدولار بنسبة 65% إلى 35% من الأحمر إلى الأخضر. تشير مؤشرات التذبذب بنسبة 100% إلى الجنوب، وتشير نسبة 20% إلى أن الزوج في منطقة ذروة البيع. وفي حالة المزيد من الانخفاض فإن مستويات الزوج ومناطق الدعم هي 1.2610-1.2620، 1.2540، 1.2445-1.2465، 1.2405، 1.2300-1.2330. وفي حالة صعود الزوج فإنه سيواجه مقاومة عند المستويات 1.2675، 1.2700، 1.2740-1.2760، 1.2800-1.2820، 1.2860-1.2895، 1.2965-1.2995، 1.3040، و1.3130-1.3140.
● أما بالنسبة لأحداث الأسبوع المقبل، فإن كل اهتمام المستثمرين يتركز على الانتخابات المقرر إجراؤها في 04 يوليو. الحدث المهم التالي، كما ذكرنا سابقًا، سيكون نشر تقرير التضخم الجديد في المملكة المتحدة يوم 17 يوليو.
الدولار الأمريكي/الين الياباني: تم التغلب على قمة أخرى
● في الأسبوع الماضي، صوّت 75% من المحللين الذين يتوقعون تدخلات جديدة في العملة لصالح تراجع زوج دولار/ين USD/JPY هبوطا، بينما أشار 25% الباقون إلى الصعود. وتبين أن الأقلية، كما هو الحال غالبًا مع العملة اليابانية، كانت على حق: لم تحدث أي تدخلات، ووصل الزوج إلى قمة أخرى – 161.28.
بصراحة، ليس هناك ما يمكن التعليق عليه هنا، فقد تمت مناقشة كل شيء عشرات ومئات المرات. وتكمن مشكلة ضعف الين في السياسة النقدية المفرطة التساهل التي ينتهجها بنك اليابان. وطالما لم يتجه بشكل حاسم نحو التشديد، فإن العملة الوطنية ستستمر في فقدان مواقعها. وبطبيعة الحال، يمكن لوزارة المالية والبنك المركزي لفترة من الوقت دعم سعر صرفه من خلال التدخلات في العملة. لكن إنفاق المليارات والمليارات على شيء يختفي مثل تموجات الماء بعد أيام قليلة، فهل هناك أي جدوى من ذلك؟ هل يمكن أن نسمي هذا سياسة نقدية؟
● إذا انخفض التضخم في الدول الكبرى المنافسة، فإنه يرتفع في اليابان. وفقاً للبيانات المنشورة يوم الجمعة 28 يونيو/حزيران، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو للعام المنتهي في يونيو/حزيران إلى 2.3% مقارنة بـ 2.2% في الفترة السابقة. كما ارتفع التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلكين (باستثناء أسعار المواد الغذائية المتقلبة) إلى 2.1% على أساس سنوي، وهو أعلى من التوقعات البالغة 2.0% والقيمة السابقة البالغة 1.9%. وانخفض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الآخر في طوكيو (باستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة) في يونيو إلى 1.8% على أساس سنوي مقارنة بالقيمة السابقة البالغة 2.2%.
وبطبيعة الحال، هذه ليست قفزات تستدعي إطلاق إنذار عالي - فكل المؤشرات "تحوم" حول الهدف 2.0%. وهذا يسمح للمسؤولين اليابانيين بالتوقف، من دون تغيير اتجاه سياستهم النقدية، والاقتصار على "التدخلات" اللفظية. وهكذا، صرح وزير المالية الياباني شونيتشي سوزوكي مرة أخرى أنه "يشعر بقلق عميق إزاء التحركات المفرطة والأحادية في سوق الفوركس" وأعرب عن أمله في "الحفاظ على الثقة في العملة اليابانية". ألقى زميل سوزوكي، أمين مجلس الوزراء يوشيماسا هاياشي، نفس الخطاب تقريبًا كلمةً بكلمة. لكنه أضاف أن السلطات "ستتخذ الإجراءات المناسبة بشأن التحركات المفرطة للعملة"، ملمحا إلى تدخل آخر في العملة.
● أخاف هذا التلميح من يوشيماسا هاياشي 60% من الخبراء الذين صوتوا لصالح حركة الزوج هبوطا وتعزيز الين، وأشار 20% منهم إلى الصعود، واتخذ 20% موقفًا محايدًا. ورأي المؤشرات لا لبس فيه، إذ لم يسمعوا قط عن تدخلات. لذلك، فإن جميع مؤشرات الاتجاه ومؤشرات التذبذب بنسبة 100% على D1 تكون باللون الأخضر، على الرغم من أن ربع الأخيرة تقع في منطقة ذروة الشراء. يقع أقرب مستوى دعم حول 160.25، يليه 159.20، 158.65، 157.60-157.80، 156.60، 155.45-155.70، 154.50-154.70، 153.60، 153.00، 151.90-152.15، 150.80 -151.00. وتقع أقرب مقاومة عند منطقة 160.85، تليها 161.30 و162.50.
● في الأسبوع المقبل، يسلط التقويم الضوء على يوم الاثنين 01 يوليو. في هذا اليوم سيتم نشر مؤشر تانكان للمصنعين الكبار. لا توجد إحصاءات كلية مهمة أخرى تتعلق بحالة الاقتصاد الياباني في الأيام القادمة.
العملات الرقمية : أسباب وعواقب "الاثنين الأسود" في 24 يونيو
● قدم يوم الاثنين 24 يونيو مفاجأة غير سارة للمستثمرين - في هذا اليوم، انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 60,000 دولار للمرة الأولى منذ 03 مايو، ليصل إلى 58,468 دولارًا في وقت ما. وانخفض سعر إيثريوم بدوره إلى أقل من 3250 دولارًا. يسلط المحللون الضوء على عدة أسباب وراء عمليات البيع النشطة، مشيرين إلى أنها تعكس عدم الاستقرار العام في الأسواق المالية العالمية وعدم اليقين بشأن السياسات النقدية والتنظيمية في العديد من البلدان الرائدة، وخاصة الصين والولايات المتحدة. ومع ذلك، هناك أيضًا عوامل أكثر تحديدًا ساهمت في تطور الاتجاه الهبوطي.
وفي منتصف يونيو، بدأت الحكومة الألمانية في بيع كمية ضخمة من عملات البيتكوين (حوالي 50000 بيتكوين) التي تمت مصادرتها في يناير. اشتدت مشاعر الذعر بشكل حاد بعد الإعلان يوم 24 يونيو عن أن مدفوعات الدائنين لبورصة العملات المشفرة المفلسة Mt.Gox ستبدأ في أوائل يوليو. المبلغ الإجمالي للأموال التي سيتم توزيعها على العملاء السابقين هو 162,100 بيتكوين، أي ما يقرب من 10 مليارات دولار. استجابت عملة البيتكوين لهذه الأخبار بانخفاض قدره 8٪. ليس من المستغرب أن مثل هذا الحجم من العملات المعدنية التي تغمر السوق الحرة يمكن أن يؤدي إلى انخفاض الأسعار بشكل خطير. وفي سوق المشتقات، تمت تصفية مراكز طويلة بقيمة 177 مليون دولار قسراً، وتحول معدل التمويل الإجمالي للعقود الآجلة إلى سلبي للمرة الأولى في يونيو/حزيران، ما يشير إلى أن المبيعات تجاوزت المشتريات.
بناءً على توقعات مدفوعات ديون Mt.Gox تحديدًا، وصلت أسعار الأصول الرقمية الرئيسية إلى أدنى مستوى لها في الأسابيع الثمانية الماضية يوم الاثنين الماضي. وفي هذه الحالة، هناك شيئان مشجعان. أولاً، الموعد النهائي للسداد هو 31 أكتوبر، ومن الممكن أن يتم سداد الدفعات على أجزاء على مدار أربعة أشهر بدلاً من دفعها دفعة واحدة. وثانيًا، هناك أمل في ألا يسارع جميع الدائنين إلى تحويل عملات البيتكوين الخاصة بهم إلى عملات ورقية، بل سيحتفظون بها، على أمل نمو الأسعار.
● بالإضافة إلى ما سبق، مارس القائمون بتعدين BTC بعض الضغط الهبوطي على السوق. أصبح من المعروف أن احتياطياتهم من العملات المعدنية وصلت إلى أدنى مستوى لها منذ 14 عامًا، حيث اضطروا إلى بيع كمية كبيرة من البيتكوين بسبب النصف في أبريل لتغطية النفقات التشغيلية. تذكر أن تكلفة تعدين البيتكوين، وفقًا لمحللي جي بي مورجان، تبلغ 53000 دولار. تاريخيًا، يمثل مستوى التكلفة هذا دعمًا قويًا لـ BTC/USD. ومع ذلك، حتى في شهر مارس، لم يستبعد JPMorgan أنه بعد التنصيف، يمكن أن تنخفض عملة البيتكوين مؤقتًا إلى 42000 دولار.
● في غياب الإشارات الإيجابية، يستمر الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الانخفاض، ويبطئ المشاركون الرئيسيون في السوق نشاطهم، ويبدأون في جني الأرباح. وهذا يضغط أيضا على الأسعار. حسب الرئيس التنفيذي لشركة الاستثمار CryptoQuant Ki Young Ju أنه خلال الأسبوعين الماضيين، سجلت حيتان البيتكوين وعمال المناجم رقمًا قياسيًا من خلال بيع عملات بقيمة 1.2 مليار دولار.
وفقًا لشركة 10x Research، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة طوال الأسبوع الماضي تدفقات خارجة من المستثمرين، وفي 21 يونيو، تجاوز صافي التدفق الخارج 105 مليون دولار. تعتقد شركة 10x Research أن عملة البيتكوين ستحتاج الآن إلى إيجاد نطاق سعري جديد لتحقيق الاستقرار في الانخفاض ومن ثم العثور على محفزات النمو. على المدى المتوسط، وفقًا لمحللي شركة 10x Research، لا يستحق توقع عودة BTC فوق 70,000 دولار.
● أشار المحلل الشهير ماثيو هايلاند إلى أن رصيد البيتكوين المجمع في البورصات المركزية وصل إلى أدنى مستوى له منذ عدة سنوات. من الناحية النظرية، يمكن اعتبار ذلك إشارة صعودية، لكن الشركة الرائدة في سوق العملات المشفرة ليست حريصة بعد على إظهار اتجاه تصاعدي. وبطبيعة الحال، يمكن أن يكون نشر البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية بمثابة ناقل لمزيد من تحركات العملة المشفرة. إذا اتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي خطوته الأولى في تخفيف سياسته النقدية في سبتمبر، فقد يدعم الأصول الخطرة، بما في ذلك عملة البيتكوين. وفقًا لخبراء علم التشفير، فإن فرص وصول البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق بحلول نهاية سبتمبر مرتفعة جدًا، وما يحدث الآن هو مرحلة تراكم.
● على الرغم من الانخفاض الحالي، لا يزال العديد من المستثمرين متفائلين، مشيرين إلى الطبيعة الدورية لسوق العملات المشفرة. كما أنهم لا ينسون الانتخابات الأمريكية. على سبيل المثال، توقع راؤول بال، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Goldman Sachs، نموًا كبيرًا في سوق البيتكوين والعملات المشفرة في الربع الرابع من عام 2024. وفي إحدى حلقات البودكاست The Wolf Of All Streets، أشار الممول إلى أن الأصول المحفوفة بالمخاطر مثل البيتكوين ترتفع عادةً على خلفية الانتخابات الرئاسية الأمريكية. صرح بال بتفاؤل أن "الربع الأخير من عام الانتخابات هو "منطقة موزة" حقيقية لجميع الأصول. وهو كذلك دائمًا"، مشيرًا إلى أن "منطقة الموز" للعملات المشفرة في الخريف تكون أكثر وضوحًا مما كانت عليه، على سبيل المثال، بالنسبة للعملات المشفرة. مؤشر ناسداك.
تم دعم Bitcoin أيضًا من قبل الملياردير مايكل سايلور. تعد شركته، MicroStrategy، واحدة من أكبر حاملي البيتكوين في العالم، حيث تمتلك 205000 بيتكوين في ميزانيتها العمومية. وعلى الرغم من الاتجاه السلبي، فقد زادت احتياطياتها بمقدار 11,931 بيتكوين أخرى (أكثر من 700 مليون دولار) في الشهر الماضي وحده. سايلور مقتنع بقدرة العملة المشفرة الأولى على النمو إلى 10 ملايين دولار بدعم من الصين وعوامل أخرى. وهو يعتقد أنه في المستقبل، ستتبنى الحكومات، وخاصة الصين، بشكل كامل أول عملة مشفرة وتدمجها في البنية التحتية للدولة. أعلن رجل الأعمال أن جميع الأدوات الاقتصادية التي كانت موجودة قبل عملة البيتكوين أصبحت قديمة. وكتب رجل الأعمال: "قبل ساتوشي ناكاموتو، كان الاقتصاد علمًا زائفًا. وقد حاول جميع الاقتصاديين قبل ساتوشي تطوير قوانين اقتصادية باستخدام الأصداف والخرز الزجاجي وقطع الورق وأدوات الائتمان"، واصفًا عملة البيتكوين بأنها "أصل مثالي".
● في المراجعات السابقة، كتبنا بالفعل أن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المتداولة في البورصة على Ethereum يمكن أن يعطي دفعة معينة لسوق الأصول الرقمية. في 25 يونيو، أشار رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية، غاري جينسلر، إلى أن عملية التسجيل لصناديق الاستثمار المتداولة الجديدة "تسير بسلاسة"، وأن تاريخ الموافقة يعتمد على مدى سرعة تقديم المتقدمين لنماذج S-1 المعدلة. ويصف محللو بلومبرج يوم 2 يوليو بأنه التاريخ المتوقع للموافقة على المنتجات الجديدة. أفادت رويترز، نقلاً عن مصادر مجهولة، أنه تم التوصل إلى توافق في الآراء بين مديري الصناديق ولجنة الأوراق المالية والبورصة في المفاوضات، ولم يتبق سوى "اللمسات النهائية".
● صرح المؤسس المشارك لشركة Mechanism Capital أندرو كانغ أنه بعد موافقة ETH-ETF، يمكن تصحيح سعر Ethereum بنسبة 30٪، لينخفض إلى 2,400 دولار. في رأيه، في هذه المرحلة، تجتذب العملة البديلة الرئيسية اهتمامًا أقل بكثير من المستثمرين المؤسسيين مقارنةً بالبيتكوين. وبناءً على ذلك، سيجذب ETH-ETF 15٪ فقط من الأموال مقارنة بما تلقته BTC-ETF في البداية.
وأشار كانغ إلى أنه لزيادة جاذبية إيثريوم بين المستثمرين، يجب وضع نظامها البيئي كطبقة تسوية مالية لا مركزية، أو جهاز كمبيوتر عالمي، أو متجر تطبيقات Web3. في الوقت نفسه، سيكون من الصعب بيع أفكار جديدة لتطبيق Ethereum على الصناديق، حيث ينظر المستثمرون إلى الأصل على أنه سهم مبالغ في قيمته لشركة تكنولوجيا كبيرة.
● ينظر بشكل أكثر إيجابية إلى مستقبل Ethereum Matt Hougan، رئيس قسم المعلومات في Bitwise، وهي شركة تدير أموال العملات المشفرة. في رأيه، فإن ظهور منتج التبادل الذي طال انتظاره يعد بلا شك عاملاً إيجابيًا، وسيصل صافي تدفق الاستثمارات إلى ETH-ETF خلال الأشهر الثمانية عشر الأولى إلى 15 مليار دولار. ويعتمد في تحليله على تجربة كندا والاتحاد الأوروبي، حيث تبلغ نسبة التدفق إلى Ethereum وBitcoin في المنتجات المماثلة حوالي 1 إلى 4 (أي 25٪). بمعنى آخر، إذا كان إجمالي التدفق الوارد في الربع الأول من عمل Bitcoin-ETF الفوري يبلغ 26.9 مليار دولار، فمن المتوقع أن يصل إلى Ethereum عند مستوى 6.7 مليار دولار. في هذه الحالة، في غضون ثلاثة أشهر من العمل، يمكن أن ترتفع العملة البديلة الرائدة إلى 4400-5000 دولار.
● يعتقد أنتوني سكاراموتشي، الرئيس التنفيذي لشركة SkyBridge Capital، أن سعر Ethereum قد يرتفع أكثر ليصل إلى 10,000-12,000 دولار. فيما يتعلق بعملة البيتكوين، يسمح رجل الأعمال بنموها إلى 170.000-250.000 دولار. في رأيه، سيكون المحرك الرئيسي هو القبول المؤسسي الإضافي للعملات المشفرة. ووصف سكاراموتشي الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الفورية بأنها اختراق تنظيمي مهم لجذب رؤوس أموال جديدة. وبفضل ذلك، برأيه، ستبلغ حصة الذهب الرقمي في محافظ اللاعبين الرئيسيين قريباً حوالي 3%.
● اعتبارًا من مساء الجمعة، 28 يونيو، يتم تداول BTC/USD بسعر 60,190 دولارًا أمريكيًا، ويقع تداول ETH/USD في منطقة 3,390 دولارًا أمريكيًا. يبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة 2.24 تريليون دولار (2.34 تريليون دولار قبل أسبوع). انخفض مؤشر الخوف والجشع الخاص بعملة البيتكوين (مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة) من 63 إلى 47 نقطة خلال الأيام السبعة الماضية، منتقلًا من منطقة الجشع إلى المنطقة المحايدة.
● في الختام، هنا ملاحظة أخرى من مات هوجان. قدم مدير تكنولوجيا المعلومات في Bitwise ثلاثة أسباب تجعل الاستثمارات طويلة الأجل في كل من البيتكوين والإيثريوم أكثر فائدة مقارنة بالاستثمار في البيتكوين فقط. وهي: 1. تنويع المحفظة الاستثمارية 2. فرصة الربح من أنظمة بيئية مختلفة جدًا و3. المنفعة الاقتصادية.
وبالنظر إلى الاختلاف في مستويات الرسملة للبيتكوين والإيثريوم، يعتقد هوجان أنه يجب استثمار 75% من رأس المال في البيتكوين و25% في الإيثريوم. وفقًا للحسابات، خلال الفترة من مايو 2020 إلى مايو 2024، فإن عائد هذه المحفظة الاستثمارية يزيد بنسبة 3٪ سنويًا عن تلك التي تحتوي على البيتكوين فقط. ومع ذلك، يعترف هوجان أنه على المدى القصير، تتفوق المحفظة التي تحتوي على 100٪ من البيتكوين على المحفظة المتنوعة. علاوة على ذلك، فإن الاستثمار في عملة البيتكوين فقط يحمل مخاطر أقل بسبب ارتفاع قيمتها السوقية وميزات مثل إصدار العملة المحدود والتخفيض التدريجي في معدل التضخم إلى الصفر.
مجموعة نورد إف إكس التحليلية
إخلاء المسؤولية: هذه المواد ليست توصية استثمارية أو دليلاً للعمل في الأسواق المالية وهي لأغراض إعلامية فقط. يعد التداول في الأسواق المالية محفوفًا بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
