زوج يورو/دولار EUR/USD: ما العيب في الهبوط الناعم في الولايات المتحدة؟
● ذكر العنوان الرئيسي لمراجعتنا الأخيرة أن التضخم لا يزال عنيدا، وأن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة يتباطأ. وقد أكدت البيانات التي وصلت حديثا هذه التأكيدات فقط. ارتفع مقياس التضخم الحاسم الذي يتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ــ من 2.5% إلى 2.7% في مارس/آذار. تجاوز مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع ISM المستوى الحرج البالغ 50.0 نقطة، لينخفض من 50.3 إلى 49.2 نقطة. ومن المهم أن نتذكر أن عتبة 50.0 تفصل النمو الاقتصادي عن الانكماش. في مثل هذه الظروف، لا يُنصح برفع سعر الفائدة أو خفضه، وهو بالضبط ما قررته اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وفي اجتماعها يوم الأربعاء الموافق 01 مايو، أبقى أعضاء اللجنة بالإجماع سعر الفائدة دون تغيير عند 5.50%، وهو أعلى معدل منذ 23 عامًا ودون تغيير للاجتماع السادس على التوالي.
● يتوافق هذا القرار مع توقعات السوق. وبالتالي، كان هناك اهتمام أكبر بالمؤتمر الصحفي والتعليقات من قيادة الهيئة التنظيمية بعد الاجتماع. صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، أن التضخم في الولايات المتحدة لا يزال مرتفعًا للغاية وأن تحقيق المزيد من التقدم في خفضه ليس مضمونًا لأنه لم يظهر علامات التباطؤ في الأشهر الأخيرة. ووفقا له، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي ملتزم تماما بإعادة التضخم إلى هدف 2.0٪. ومع ذلك، اعترف باول قائلاً: "لا أعرف كم من الوقت سيستغرق الأمر".
● تبدو نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة محايدة باستثناء "حبة حذرة" واحدة. وأعلنت الهيئة التنظيمية أنه اعتبارًا من شهر يونيو، ستخفض مبلغ سندات الخزانة التي تستردها من ميزانيتها العمومية من 60 مليار دولار إلى 25 مليار دولار شهريًا. إن هذا التشديد في المعروض النقدي لا يشكل بعد تحولاً إلى التيسير الكمي (QE)، ولكنه خطوة أكيدة نحو تقليص حجم التشديد الكمي (QT). وتجدر الإشارة إلى أن هذا لم يترك انطباعًا قويًا لدى المشاركين في السوق.
إلى جانب مكافحة التضخم، فإن الهدف الرئيسي الآخر لبنك الاحتياطي الفيدرالي يتلخص في تحقيق الحد الأقصى من تشغيل العمالة. وقال باول: "إذا ظل التضخم مستمرا وسوق العمل قويا، فسيكون من المناسب تأجيل خفض أسعار الفائدة". وبعد تصريحاته، توقعت السوق التقرير المهم لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS)، والذي كان من المقرر أن يصدر يوم الجمعة الموافق 3 مايو. خيبت هذه الوثيقة آمال متداولي الدولار حيث ارتفع عدد الأشخاص العاملين في القطاع غير الزراعي (NFP) في الولايات المتحدة بمقدار 175 ألفًا فقط في أبريل، وهو أقل بكثير من رقم مارس البالغ 315 ألفًا وتوقعات السوق البالغة 238 ألفًا. وأظهر تقرير التوظيف أيضًا زيادة في معدل البطالة من 3.8% إلى 3.9%. وكان العزاء الوحيد لباول وغيره من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هو انخفاض تضخم الأجور ــ حيث تباطأ معدل النمو السنوي للأجور في الساعة من 4.1% إلى 3.9%.
● الاقتصاد الأوروبي. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في ألمانيا من 0.4% إلى 0.5% على أساس شهري. كما ارتفعت مبيعات التجزئة أيضًا من -2.7% إلى +0.3% على أساس سنوي. انتقل الناتج المحلي الإجمالي الألماني أيضًا إلى المنطقة الإيجابية، حيث ارتفع في الربع الأول من -0.3% إلى 0.2%، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.1%. وفيما يتعلق بمنطقة اليورو ككل، يبدو الاقتصاد صحيًا تمامًا - فهو ينمو والتضخم آخذ في الانخفاض. تظهر البيانات الأولية للربع الأول ارتفاع الناتج المحلي الإجمالي من 0.1% إلى 0.4% على أساس سنوي ومن 0.0% إلى 0.3% على أساس ربع سنوي. وانخفض التضخم الأساسي (CPI) من 1.1% إلى 0.7% على أساس شهري ومن 2.9% إلى 2.7% على أساس سنوي، وهو ليس بعيدًا عن هدف 2.0%.
● ويشير هذا إلى أن البنك المركزي الأوروبي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت أبكر من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، لا يزال من السابق لأوانه التوصل إلى استنتاجات نهائية. وإذا اعتمدنا على سوق المشتقات، فإن احتمال خفض سعر الفائدة الأول للدولار في سبتمبر يبلغ حوالي 50%. حتى أن بعض الاقتصاديين، بما في ذلك محللون من مورجان ستانلي وسوسيتيه جنرال، يشيرون إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يؤجل أول خفض لسعر الفائدة حتى أوائل عام 2025.
● بعد صدور تقرير التوظيف الضعيف في الولايات المتحدة، تم تسجيل الحد الأقصى لهذا الأسبوع عند 1.0811. ومع ذلك، هدأ كل شيء بعد ذلك قليلاً وتم تحديد النقطة الأخيرة بواسطة EUR/USD عند 1.0762. أما بالنسبة للتوقعات للمستقبل القريب، فاعتبارًا من مساء يوم 03 مايو، يتوقع 75٪ من الخبراء ارتفاع الدولار، و25٪ ضعفه. أما بين مؤشرات التذبذب في D1، فإن العكس هو الصحيح: 25% فقط تقع على جانب اللون الأحمر، و60% باللون الأخضر، و15% باللون الرمادي المحايد. من بين مؤشرات الاتجاه، هناك توازن: 50٪ للأحمر، بنفس القدر بالنسبة للخضر. أقرب دعم للزوج يقع في المنطقة 1.0710-1.0725، ثم 1.0650، 1.0600-1.0620، 1.0560، 1.0495-1.0515، 1.0450، 1.0375، 1.0255، 1.0130، 1.0000. وتقع مناطق المقاومة في المناطق 1.0795-1.0805، 1.0865، 1.0895-1.0925، 1.0965-1.0980، 1.1015، 1.1050، 1.1100-1.1140.
● لا يتوقع حدوث أحداث مهمة مثل تلك التي وقعت في الأسبوع الماضي. مع ذلك، لا يزال التقويم يسلط الضوء على يوم الثلاثاء 7 مايو، عندما سيتم إصدار بيانات مبيعات التجزئة المنقحة في منطقة اليورو، والخميس 09 مايو، عندما يتم الإعلان تقليديًا عن عدد مطالبات إعانات البطالة في الولايات المتحدة.
الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي: هل سينخفض الزوج إلى مستوى 1.2000؟
● ليس الجنيه الاسترليني، بل الدولار هو الذي يحدد الأسبوع بالنسبة لزوج GBP/USD. ويتجلى ذلك من خلال تجاهل الزوج تمامًا لتوقعات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية التي بموجبها ستواجه المملكة المتحدة أبطأ نمو اقتصادي وأعلى معدل تضخم بين دول مجموعة السبع، باستثناء ألمانيا، هذا العام والعام المقبل. . ومن المتوقع أن ينخفض الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة في عام 2024 من 0.7٪ إلى 0.4٪ وفي عام 2025 - من 1.2٪ إلى 1٪.
وتعليقًا على هذه التوقعات المحزنة إلى حد ما، صرح وزير المالية البريطاني جيريمي هانت أن اقتصاد البلاد يواصل محاربة التضخم بأسعار الفائدة المرتفعة، مما يضع ضغطًا كبيرًا على وتيرة النمو الاقتصادي.
● مثله كمثل البنوك المركزية الأخرى، يواجه بنك إنجلترا خياراً صعباً ــ إعطاء الأولوية لمكافحة التضخم أو دعم الاقتصاد الوطني. من الصعب جدًا الجلوس على كرسيين في وقت واحد. يعتقد الاقتصاديون من بنك الاستثمار مورجان ستانلي أن الاختلاف في السياسة النقدية بين بنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يضع ضغوطًا خطيرة على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي. من وجهة نظرهم، إذا قررت الأسواق أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يمتنع عن خفض سعر الفائدة هذا العام وبدأ بنك إنجلترا دورة تخفيف (بمقدار 75 نقطة أساس هذا العام)، فقد يختبر الجنيه الاسترليني مستوى 1.2000 مرة أخرى.
● أنهى الزوج الأسبوع عند 1.2546. وتبدو التوقعات المتوسطة للمحللين فيما يتعلق بسلوك الزوج في المستقبل القريب غير مؤكدة إلى أقصى حد: فقد صوت ثلثهم لصالح حركة الزوج هبوطا، وصوت الثلث صعودا، وصوت نفس العدد أيضًا شرقًا. فيما يتعلق بالتحليل الفني، من بين مؤشرات الاتجاه على D1، 35% تشير إلى الجنوب و65% تشير إلى الشمال. من بين مؤشرات التذبذب، 10% فقط يوصون بالبيع، والباقي 90% يوصون بالشراء، على الرغم من أن ربعهم يعطي إشارات على منطقة ذروة الشراء للزوج.
سيواجه الزوج مقاومة عند المستويات 1.2575-1.2610، 1.2695-1.2710، 1.2755-1.2775، 1.2800-1.2820، 1.2885-1.2900. في حالة السقوط ، ستلبي مستويات الدعم والمناطق عند 1.2500-1.2520 ، 1.2450 ، 1.2400-1.2420 ، 1.2300-1.2330 ، 1.2185-1.2210 ، 1.2110 ، 1.2035-1.2070 ، 1.1960 ، و 1.1840.
● إذا تم تحديد ديناميكيات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي بشكل أساسي من خلال الأخبار الواردة من الولايات المتحدة، فسيعتمد الكثير على ما سيحدث في المملكة المتحدة خلال الأسبوع القادم. وهكذا، في يوم الخميس 09 مايو، سيتم عقد اجتماع لبنك إنجلترا، حيث سيتم اتخاذ قرار بشأن مزيد من السياسة النقدية، بما في ذلك التغييرات في أسعار الفائدة والحجم المخطط لشراء الأصول. وفي نهاية أسبوع العمل، يوم الجمعة 10 مايو، سيتم نشر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للبلاد للربع الأول من عام 2024.
الدولار الأمريكي/الين الياباني: أسبوع مجنون حقًا
● في اجتماعه المنعقد في 26 أبريل، قرر أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان بالإجماع ترك سعر الفائدة الرئيسي ومعايير برنامج التيسير الكمي دون تغيير. ولم يكن هناك تعليقات قاسية يتوقعها الكثيرون بشأن الآفاق المستقبلية. أدى هذا التقاعس من قبل البنك المركزي إلى تكثيف الضغط على العملة الوطنية، مما أدى إلى ارتفاع زوج دولار/ين USD/JPY إلى آفاق جديدة.
وقد تم تخصيص جزء كبير من المراجعة السابقة لمناقشة مدى احتياج الين إلى الضعف قبل أن تنتقل السلطات المالية اليابانية من المراقبة والتصريحات المهدئة إلى التدابير النشطة الحقيقية. تجاوز زوج دولار/ين USD/JPY منذ فترة طويلة المستويات حول 152.00، حيث حدث التدخل في أكتوبر 2022 وحيث حدث الانعكاس بعد حوالي عام. هذه المرة، وصف الاستراتيجيون من بنك Rabobank الهولندي المستوى 155.00 بأنه مستوى حرج لبدء التدخلات في العملة من قبل وزارة المالية وبنك اليابان. وقد ذكر نفس العلامة 16 من أصل 21 اقتصاديًا استطلعت رويترز آراءهم. وتوقع آخرون إجراءات مماثلة عند مستويات 156.00 (2 مستجيبين)، 157.00 (1)، و158.00 (2). اقترحنا رفع شريط التوقعات إلى 160.00، وكنقطة انعكاس، أشرنا إلى 160.30. وكنا على حق.
● أولاً، في يوم الاثنين 29 أبريل، عندما احتفلت البلاد بميلاد هيروهيتو (الإمبراطور شوا)، واصل زوج دولار/ين USD/JPY ملحمته الكونية وقام بتحديث أعلى مستوى آخر خلال 34 عامًا بوصوله إلى 160.22. وهكذا ارتفع خلال يومين فقط بأكثر من 520 نقطة. آخر مرة لوحظت فيها مثل هذه الزيادة المثيرة للإعجاب كانت قبل 10 سنوات.
إلا أن الوضع لم يهدأ هناك. وفي نفس اليوم، أدت دفعة قوية قصيرة إلى إرسال الزوج للأسفل بمقدار 570 نقطة ليصل إلى 154.50. ثم أعقب ذلك انتعاشًا، وفي وقت متأخر من مساء يوم 01 مايو، عندما كانت الشمس تشرق بالفعل فوق اليابان في اليوم التالي، حدث انهيار آخر - في ساعة واحدة فقط، انخفض الزوج بمقدار 460 نقطة، وأوقف انخفاضه بالقرب من 153.00. حدثت هذه الحركة بعد قرارات معتدلة نسبيًا من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، ولكن من الواضح أن السبب لم يكن هذا، حيث ارتفعت قوة العملات الرئيسية الأخرى في تلك اللحظة مقابل الدولار بشكل أقل بكثير. على سبيل المثال، اليورو بمقدار 50 نقطة، والجنيه البريطاني – بمقدار 70.
وكانت مثل هذه التحركات الحادة لصالح الين مشابهة جدًا لتدخلات بنك اليابان في العملة في عام 2022. ورغم عدم وجود تأكيد رسمي للتدخل من قبل السلطات اليابانية، وفقًا لتقديرات بلومبرج، هذه المرة على تدخل يوم الاثنين 29 أبريل. تم إنفاق 5.5 تريليون ين، وفي الأول من مايو/أيار، وفقًا لحسابات معهد إيتوتشو، تم إنفاق 5 تريليون ين أخرى.
● والآن السؤال الذي يطرح نفسه: ماذا بعد؟ استمر تأثير تدخلات الخريف لعام 2022 لمدة شهرين - بالفعل في بداية يناير 2023، بدأ الين يضعف مرة أخرى. لذلك فمن المحتمل جدًا أنه في غضون أسابيع أو أشهر قليلة، سنرى مرة أخرى سعر الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD/JPY) عند حوالي 160.00.
وجاء في بيان بنك اليابان عقب الاجتماع الأخير أن "آفاق التطورات الاقتصادية والأسعار في اليابان غير مؤكدة للغاية" و"من المتوقع الحفاظ على السياسة النقدية المتساهلة لبعض الوقت". ليست هناك حاجة حاليًا لرفع سعر الفائدة، حيث أن التضخم الأساسي يتناقص بشكل ملحوظ وحاد، فقد انخفض من 2.4% إلى 1.6%. خاصة وأن تشديد السياسة النقدية قد يضر باقتصاد البلاد. ولا يزال معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي قريباً من الصفر. علاوة على ذلك، يبلغ الدين العام 264% من الناتج المحلي الإجمالي. (للمقارنة: الدين العام الأمريكي الذي تتم مناقشته باستمرار يعادل نصف هذا المبلغ ــ 129%). لذا فإن عبارة "بعض الوقت" المذكورة في بيان الهيئة التنظيمية قد تمتد لعدة أشهر.
ومن المناسب أن نتذكر عضو مجلس إدارة بنك اليابان أساهي نوغوتشي، الذي صرح مؤخراً بأن وتيرة زيادات أسعار الفائدة في المستقبل من المرجح أن تكون أبطأ كثيراً من نظيراتها العالمية، ومن المستحيل أن نقول ما إذا كانت هناك زيادة أخرى هذا العام. وعلى هذا فإن تعزيز قيمة الين من جديد لن يكون ممكناً إلا في حالتين ــ بفضل التدخلات الجديدة في العملة، وبفضل البدء في تخفيف السياسة النقدية من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ووفقاً للخبراء الاقتصاديين في بنك MUFG الياباني، فإن التدخلات لن تساعد إلا في كسب الوقت، ولن تؤدي إلى انعكاس طويل الأجل. ويعتقد بلومبرج أن التدخل في حد ذاته لن يكون فعالا إلا إذا تم تنسيقه، خاصة مع الولايات المتحدة. وفقًا لتوقعات محللي هذه الوكالة، قد يرتفع زوج دولار/ين USD/JPY هذا العام إلى مستوى 165.00 تقريبًا، على الرغم من أن التغلب على مستوى 160.00 قد يستغرق بعض الوقت.
● بعد كل هذه الصعود والهبوط الجنوني، انتهى الأسبوع الماضي عند مستوى 152.96. توقعات الخبراء فيما يتعلق بمستقبله الأقرب، كما هو الحال مع GBP/USD، لا تعطي اتجاهات واضحة: ثلث لارتفاعه، وثلث لهبوطه، وثلث يتخذ موقفًا محايدًا. أدوات التحليل الفني هي أيضًا في حالة من الفوضى الكاملة. من بين مؤشرات الاتجاه في D1، يتراوح توزيع القوى من 50% إلى 50%. من بين مؤشرات التذبذب، 50% يشير إلى الجنوب (الثلث في منطقة ذروة البيع)، و25% يتجه نحو الشمال، و25% يتجه نحو الشرق. يجب على المتداولين أن يضعوا في اعتبارهم أنه بسبب هذه التقلبات؛ يمكن أن يصل حجم الانزلاق إلى عشرات النقاط. يقع أقرب مستوى دعم في المنطقة 150.00-150.80، ثم يتبعه 146.50-146.90، 143.30-143.75، و140.25-141.00. مستويات المقاومة هي 154.80-155.00، 156.25، 157.80-158.30، 159.40، و160.00-160.25.
● لا يتوقع حدوث أي أحداث هامة تتعلق بحالة الاقتصاد الياباني في الأسبوع المقبل. علاوة على ذلك، يجب على التجار أن يضعوا في اعتبارهم أن يوم الاثنين 06 مايو هو يوم عطلة آخر في اليابان - حيث تحتفل البلاد بيوم الطفل.
العملات الرقمية : هدف BTC-2025 – 150,000-200,000 دولار
● في المراجعة الأخيرة، تساءلنا أين ستنخفض عملة البيتكوين. الآن نعرف الإجابة: في 01 مايو، انخفض السعر إلى 56.566 دولارًا. آخر مرة تم فيها تقييم العملة المشفرة الرئيسية بهذا المستوى المنخفض كانت في نهاية فبراير 2024.
ويبدو أن المشاعر الهبوطية نشأت لأن أحجام تداول صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في هونج كونج تبين أنها أقل بكثير من المتوقع. وقد جف التفاؤل في هذا الصدد. على هذه الخلفية، بدأ سحب الأموال من صناديق BTC-ETF المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة الأمريكية. وأشار محللون من شركة Fidelity Digital Assets، وهي إحدى الشركات الرائدة في إصدار أحد هذه الصناديق، إلى الاهتمام المتزايد بالبيع وجني الأرباح من جانب المحتفظين على المدى الطويل. ولهذا السبب، قامت شركة Fidelity بمراجعة توقعاتها للبيتكوين على المدى المتوسط من إيجابية إلى محايدة. وفقًا لرصد CoinGlass، وصلت عمليات تصفية المراكز الطويلة إلى 230 مليون دولار يوميًا. وهناك عامل سلبي آخر للسوق وهو التصعيد الجيوسياسي في الشرق الأوسط، والذي أدى نتيجة له إلى بدء المستثمرين في الهروب من أي أصول عالية المخاطر. وبدلا من ذلك، بدأوا في استثمار رأس المال في الأدوات المالية التقليدية. وفي ضوء هذه الأحداث، كان المستفيدون الرئيسيون في شهري مارس/آذار وأبريل/نيسان هم الدولار وسندات الخزانة الأمريكية، فضلا عن المعادن الثمينة.
ويأمل المحللون من Glassnode أن تظل المشاعر الصعودية سائدة نظرًا لأن السوق يفضل "الشراء في الخريف". ومع ذلك، فإنهم يعترفون بأن فقدان الدعم في حدود 60 ألف دولار قد يؤدي إلى مزيد من الانهيار في سعر البيتكوين. دعا المؤسس المشارك لـ CMCC Crest، ويلي وو، إلى الدعم من حاملي الأسهم على المدى القصير عند مستوى 58,900 دولار أمريكي وهو أمر بالغ الأهمية. وبعد اختراق هذا المستوى، من وجهة نظر Woo، فإن السوق يخاطر بالانتقال إلى مرحلة هبوطية.
● لذا، في الأسبوع الماضي، تم كسر كلا خطي دفاع الثيران. ماذا بعد؟ في Glassnode، يُطلق على المستوى السفلي 52000 دولار. ويعتقد مؤسس شركة Pomp Investments أنتوني بومبليانو أن السعر لن يقل عن 50 ألف دولار. خبير آخر – آلان سانتانا لا يستبعد الفشل في مبلغ 30 ألف دولار. تشير كل هذه التوقعات إلى أنه في الأشهر المقبلة، قد لا يرى المستثمرون حدودًا تاريخية جديدة لقيمة البيتكوين.
على سبيل المثال، اعترف التاجر الأسطوري والمحلل ورئيس شركة Factor LLC بيتر براندت، باحتمال 25%، بأن عملة البيتكوين قد شكلت بالفعل حدًا أقصى آخر (ATH) خلال الدورة الحالية. حدث هذا في 14 مارس على ارتفاع 73,745 دولارًا. وأشار الخبير إلى مفهوم "الاضمحلال الأسي". يصف الأخير عملية تقليل مقدار النمو بنسبة مئوية ثابتة خلال فترة معينة. يوضح المتخصص: "لقد تم تداول البيتكوين تاريخيًا خلال دورة مدتها أربع سنوات تقريبًا، وغالبًا ما ترتبط بالنصف. وبعد الارتفاع الصعودي الأولي، كان هناك ثلاثة دورات أخرى، كل منها أقل قوة بنسبة 80٪ من الدورة السابقة من حيث نمو الأسعار".
"في تحليلي، قدرت احتمالية [مثل هذا السيناريو] بنسبة 25%. لكنني أثق أكثر في التقرير الذي نشرته في فبراير. [...] إن بناء دورة "قبل / بعد النصف" يشير إلى أن الاتجاه الصعودي الحالي سوف يستمر". وأوضح بيتر براندت أن "الأموال ستصل إلى ذروتها في حدود 140.000 إلى 160.000 دولار في وقت ما في أواخر الصيف وأوائل الخريف من عام 2025".
شكك الرئيس التنفيذي لشركة Quantonomy Giovanni Santostasi في صحة تطبيق نظرية الانحلال الأسي في هذه الحالة بالذات. "لدينا ثلاث نقاط بيانات إذا استبعدنا الفترة التي سبقت النصف [الأول] وفي الواقع نقطتان فقط إذا أخذنا في الاعتبار النسب. وهذا لا يكفي لأي تحليل إحصائي ذي معنى،" علق سانتوستاسي على الافتراض الذي عبر عنه براندت. وفقًا لنموذجه الخاص للاعتماد على الطاقة، فإن ذروة الدورة الرابعة تقع تقريبًا في ديسمبر 2025 عند مستوى 210.000 دولار تقريبًا.
● لاحظ أنه ليس جيوفاني سانتوستاسي فحسب، بل أيضًا العديد من المشاركين الآخرين في سوق العملات المشفرة، يعتمدون على استمرار الارتفاع الصعودي والوصول إلى ATH جديد. على سبيل المثال، يعتقد أنتوني بومبلانو المذكور أعلاه أنه في غضون 12 إلى 18 شهرًا، تنتظر العملة النمو إلى 100000 دولار مع فرص للوصول إلى 150000-200000 دولار. يأمل المحلل في Glassnode James Check أن يصل سعر البيتكوين في هذه المرحلة إلى 250 ألف دولار. ووصف بيتر براند نفسه في تقرير فبراير المذكور مبلغ 200 ألف دولار بأنه علامة فارقة محتملة. في الوقت نفسه، يعتقد الاقتصاديون من QCP Capital أنه من الضروري الانتظار شهرين على الأقل قبل تقييم تأثير النصف الرابع الماضي. يشير تقريرهم إلى أن "السعر الفوري نما بشكل كبير بعد 50 إلى 100 يوم فقط من كل التنصيف الثلاثة السابق. وإذا تكرر هذا النمط هذه المرة، فلا يزال أمام المضاربين على صعود البيتكوين أسابيع لبناء مركز طويل أكبر".
● وفقًا للرئيس التنفيذي لشركة Morgan Creek Capital، مارك يوسكو، أدى ظهور صناديق BTC-ETF المتداولة في البورصة إلى تغيير كبير في الطلب. ومع ذلك، فإن التأثير الكامل لهذا لم يتم الشعور به بعد. ووفقا لرجل الأعمال، فإن تدفقات رأس المال الرئيسية ستأتي من جيل طفرة المواليد، أي أولئك الذين ولدوا بين عامي 1946 و1964، من خلال حسابات التقاعد التي يديرها مستشارو الاستثمار. ويقدر رأس مال جيل طفرة المواليد بنحو 30 تريليون دولار. "أعتقد أنه في غضون 12 شهرًا، سيتدفق 300 مليار دولار إلى مجال العملات المشفرة - وهذا يمثل 1٪ من 30 تريليون دولار. في الواقع، هذا مبلغ أكبر من أي وقت مضى تم تحويله إلى عملات بيتكوين خلال 15 عامًا،" شارك يوسكو توقعاته، مضيفًا أن التدفق الداخلي يمكن أن يزيد من القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة إلى 6 تريليون دولار.
● تم تقديم توقعات أخرى من قبل متخصصين من Spot On Chain. وبحسب كلماتهم، فإن النموذج التحليلي الذي طوروه يعتمد على مجموعة واسعة من البيانات. على وجه الخصوص، فإنه يأخذ في الاعتبار فترات النصف، ودورات أسعار الفائدة، وعامل صناديق الاستثمار المتداولة، ونشاط المستثمرين المغامرين، ومبيعات عمال المناجم من عملات البيتكوين. وباستخدام منصة الذكاء الاصطناعي Vertex AI من Google Cloud، حصلت Spot On Chain على توقعات لسعر BTC للأعوام 2024-2025.
خلال شهري مايو ويوليو، سيكون سعر العملة المشفرة الأولى، وفقًا لحساباتهم، في حدود 56,000-70,000 دولار. وتتميز هذه الفترة بزيادة التقلبات. في النصف الثاني من عام 2024، مع احتمال 63٪، سترتفع عملة البيتكوين إلى 100000 دولار. "تشير هذه التوقعات إلى المشاعر الصعودية السائدة في السوق، والتي سيتم تسهيلها من خلال التخفيض المتوقع في أسعار الفائدة [من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي]. وهذا قد يزيد من الطلب على الأصول الخطرة مثل الأسهم والبيتكوين،" ممثلو Spot On وأوضح سلسلة.
وفقًا لكلماتهم، هناك "احتمال مقنع" بنسبة 42٪ أنه في النصف الأول من عام 2025، سيتجاوز الذهب الرقمي علامة 150 ألف دولار، حيث تقوم العملة المشفرة الأولى عادةً بتحديث الحد الأقصى التاريخي في غضون 6-12 شهرًا بعد كل تنصيف. إذا أخذنا عام 2025 بأكمله، فإن فرص النمو إلى 150 ألف دولار تزيد إلى 70٪.
● وبالتالي، على النحو التالي من التوقعات المقدمة أعلاه، فإن النطاق المستهدف الرئيسي للبيتكوين في عام 2025 هو عند ارتفاع 150.000-200.000 دولار. وبطبيعة الحال، هذه مجرد توقعات وليست حقيقة على الإطلاق بأنها ستتحقق، خاصة إذا أخذنا في الاعتبار رأي "فريق الجنازة" المكون من وارن بافيت، وتشارلي مونجر، وبيتر شيف، وغيرهم من النقاد المتحمسين لـ أول عملة مشفرة. وفي الوقت نفسه، في وقت كتابة هذا الاستعراض، مساء الجمعة 3 مايو، ارتفع سعر BTC/USD، مستفيدًا من ضعف الدولار، إلى 63000 دولار. تبلغ القيمة الإجمالية لسوق العملات المشفرة 2.33 تريليون دولار (2.36 تريليون دولار قبل أسبوع). أظهر مؤشر الخوف والجشع في Bitcoin انخفاضًا خطيرًا – من 70 إلى 48 نقطة وانتقل من منطقة الجشع إلى المنطقة المحايدة.
مجموعة نورد إف إكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات استثمارية أو إرشادات للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية أمر محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
