زوج اليورو / الدولار الأمريكي : هل اقترب سباق أسعار الفائدة من نهايته؟
ارتفع اليورو / الدولار الأمريكي حتى الخميس 27 أكتوبر ، بل ارتفع فوق المستوى التاريخي 1.0000 ، ليصل إلى 1.0092. والسبب في ذلك ، على الأرجح ، هو أمل عدد من المستثمرين في أن يرفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة ليس بمقدار 0.75 ، ولكن بمقدار 1.0 أو حتى أكثر من نقاط الأساس (bp) في اجتماعه. ومع ذلك ، ظلت أحلامهم أحلام. حدث بالضبط ما توقعه معظم المشاركين في السوق: رفع المنظم الأوروبي المعدل بمقدار 0.75 نقطة أساس ، من 1.25٪ إلى 2.0٪. (على الرغم من أن هذا الرقم هو الأعلى خلال السنوات العشر الماضية).
اليورو / الدولار الأمريكي: السوق ، هل أنت مجنون؟
طوال النصف الأول من الأسبوع ، تحرك زوج EUR / USD جانبًا على طول مستوى 0.9700 حيث كانت الأسواق تنتظر صدور بيانات التضخم الأمريكية. ونشرت دائرة إحصاءات العمل في البلاد ، الخميس 14 أكتوبر ، قيمًا جديدة لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، والتي تجاوزت القيم المتوقعة. من الناحية الشهرية ، وصل مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر 0.6٪ مقابل توقعات 0.5٪ ، على أساس سنوي - 6.6٪ مقابل التوقعات البالغة 6.5٪ والقيمة السابقة عند 6.3٪.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي : الوضع يزداد سوءًا في الاتحاد الأوروبي ، يتحسن في الولايات المتحدة
قام زوج اليورو / الدولار الأمريكي بتحديث أدنى مستوى له خلال 20 عامًا في 28 سبتمبر ، حيث وصل إلى 0.9535. تبع ذلك تصحيح ، واقترب الزوج من مستوى التكافؤ يوم الثلاثاء 4 أكتوبر ، مرتفعًا إلى 0.9999. ومع ذلك ، فإن سعادة المضاربين على الارتفاع لم تدم طويلاً ، تلاها انعكاس آخر نحو الهبوط وخط النهاية عند 0.9737.
اليورو مقابل الدولار الأمريكي : بحثًا عن قاع جديد
في الأسبوع الماضي ، تركز كل اهتمام الأسواق على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، الذي انعقد في 21 سبتمبر. وقدرت احتمالية رفع سعر الفائدة مرة أخرى بمقدار 75 نقطة أساس بنحو 74٪ ، و بمعدل 100 نقطة أساس وبنسبة 26٪. تبين أن التوقع الأول صحيح: تم رفع المعدل من 2.50٪ إلى 3.25٪. لكن هذا كان كافيًا لمؤشر الدولار DXY أن يرتفع ويتجاوز 113.00 نقطة ، محدثًا أعلى مستوى له في 20 عامًا. وفقًا لذلك ، كما هو متوقع من قبل غالبية الخبراء (75٪) ، جدد اليورو / الدولار الأمريكي أدنى مستوى له خلال 20 عامًا ، ووصل إلى القاع عند 0.9667.
>EUR/USD : قبيل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
قال البنك الدولي الأسبوع الماضي إن مخاطر حدوث ركود في عام 2023 تتزايد وسط تشديد متزامن للسياسة النقدية من قبل البنوك المركزية الرائدة في العالم وأزمة الطاقة في أوروبا. وفقًا لاستراتيجيي Citigroup ، يظل الدولار الملاذ الآمن الوحيد للمستثمرين للتحوط من مخاطر التراجع في المحافظ الاستثمارية.
EUR/USD : حدثان من أحداث الأسبوع
تميز الأسبوع الماضي بحدثين هامين. أولاً ، قام زوج يورو / دولار EUR / USD بتحديث أدنى مستوى له في 20 عامًا يوم الثلاثاء الموافق 06 سبتمبر مرة أخرى ، وانخفض إلى 0.9863. ثم رفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة الرئيسي لأول مرة في تاريخه بمقدار 75 نقطة أساس إلى 1.25٪ يوم الخميس الموافق 08 سبتمبر ، مصحوبًا بهذا التصرف بتعليقات متشددة للغاية.
EUR/USD : أسبوع ممل للغاية
كان الأسبوع الماضي مملًا ، إذا جاز القول. تبين أن الإحصاءات الكلية الصادرة في الفترة من 30 أغسطس إلى 2 سبتمبر ، على الرغم من تنوعها ، قريبة جدًا من توقعات السوق. على سبيل المثال ، بلغ مؤشر أسعار المستهلك المنسق في ألمانيا 8.8٪ ، مع توقع 8.8٪. بلغ مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو 9.1٪ بدلاً من 9.0٪ المتوقعة. لم يتغير مؤشر النشاط التجاري في قطاع التصنيع الأمريكي (PMI) على مدار الشهر وبلغ 52.8 (توقع 52.0) ، ولم يبتعد عدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها خارج القطاع الزراعي الأمريكي (NFP) عن المتوقع إما 315 ألف مقابل 300 ألف. نتيجة لذلك ، كان EUR / USD يتحرك على طول خط التكافؤ 1.0000 طوال الأيام الخمسة ، متذبذبًا في نطاق 0.9910-1.0078 ، وأكمل فترة الخمسة أيام عند المستوى 0.9955.
EUR/USD : الاقتصاد العالمي في خطر مرة أخرى
لذلك ، اخترق زوج اليورو / الدولار الأمريكي مستوى الدعم الرئيسي الذي تم تشكيله في عام 2016. كون قاع عند 0.9899 يوم الثلاثاء 23 أغسطس ، وهو أدنى سعر تداوله الزوج منذ 20 عامًا ، في نوفمبر - ديسمبر 2002. فقد اليورو حوالي 485 نقطة إلى الدولار في العام الماضي وحده.
زوج EUR/USD : عودة إلى تعادل 1: 1
يتحرك زوج اليورو / الدولار الأمريكي بشكل جانبي في القناة 1.0100-1.0270 لأكثر من ثلاثة أسابيع. انتهت جميع محاولات اختراق الحد العلوي أو السفلي بالفشل. استمرت هذه الحركة حتى 10 أغسطس ، عندما ارتفع الزوج بشكل حاد بعد نشر بيانات التضخم في الولايات المتحدة ، محوّلًا مستوى 1.0270 من المقاومة إلى دعم. ومع ذلك ، فإن فرحة الثيران لم تدم طويلاً. بعد يومين فقط ، عاد الزوج إلى القناة واخترق حدها السفلي يوم الخميس 18 أغسطس وأنهى الأسبوع عند 1.0039.
EUR/USD : تراجع التضخم يضعف الدولار
يتحرك زوج اليورو / الدولار الأمريكي بشكل جانبي في القناة 1.0100-1.0270 لأكثر من ثلاثة أسابيع. انتهت محاولات اختراق الحد العلوي أو السفلي بالفشل في كل مرة. حتى البيانات القوية جدًا عن سوق العمل الأمريكية ، والتي صدرت في الأسبوع الأول من أغسطس ، لم تساعد الدولار. تذكر أن معدل البطالة في الولايات المتحدة ظل عند 3.6٪ منذ مارس ، وهو مؤشر جيد جدًا. وانخفضت في يوليو بنسبة 3.5٪. ومثل هذا المؤشر المهم مثل NFP ، بلغ عدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها خارج القطاع الزراعي ، مع توقع 250 ألفًا ، 528 ألفًا. وهذا على الرغم من حقيقة أنه كان 372 ألفًا قبل شهر.
EUR/USD : أخبار إيجابية غير متوقعة من الولايات المتحدة
يتحرك زوج اليورو / الدولار الأمريكي بشكل جانبي في القناة 1.0100-1.0270 لمدة ثلاثة أسابيع تقريبًا. محاولات خجولة لاختراق الحد العلوي أو السفلي للقناة انتهت بالفشل في كل مرة. هل يمكن إلقاء اللوم على موسم العطلة الصيفية؟ على الأرجح ، السبب هو الإحصاءات الاقتصادية غير المتوقعة من الولايات المتحدة والتحركات الغامضة التي تسببت في ارتباك السوق.
EUR/USD : نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة: لماذا ينخفض الدولار وترتفع الأسهم
لذلك ، انعقد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء 27 يوليو. ولم تكن هناك شكوك في رفع سعر الفائدة الرئيسي. ولكن كم؟ بواقع 100 نقطة أساس وهو ما لم يحدث منذ عام 1981 أم بنسبة 75؟ يبدو أن الأسواق كانت تعول على الخيار الأول ، لكن الاحتياطي الفيدرالي ذهب إلى الخيار الثاني ، وهو أكثر ليونة. نتيجة لذلك ، بدلاً من هجوم جديد على مستوى 1.0000 من قبل زوج EUR / USD ، صعد الزوج وعاد إلى القناة 1.0150-1.0270 ، حيث كان يتحرك منذ 19 يوليو. وأعقب ذلك محاولة فاشلة من قبل الزوج. الدببة لاختراق الحد السفلي للقناة (الأسباب موضحة أدناه ، في مراجعة زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي) والانتهاء الذي حدث عند المستوى 1.0221.
EUR/USD : التجربة النقدية للبنك المركزي الأوروبي: عبور الصقر بحمامة
أظهرت العملة الأوروبية الموحدة نموًا طفيفًا في بداية الأسبوع الماضي ، مثبتة أعلى مستوى أسبوعي عند 1.0272. هناك ثلاثة أسباب لذلك. الأول والأكثر اعتيادية هو الارتداد التصحيحي بعد أن اخترق زوج يورو / دولار EUR / USD مستوى التكافؤ عند 1.0000 ، ووجد القاع عند 0.9951 يوم 14 يوليو. والثاني هو استئناف إمدادات الغاز الروسي إلى الاتحاد الأوروبي عبر خط أنابيب نورد ستريم. وأخيرًا ، السبب الثالث والأهم هو توقع ارتفاع سعر الفائدة على اليورو. علاوة على ذلك ، توقع السوق أن يتم رفع السعر بمقدار 50 نقطة أساس دفعة واحدة ، وليس بمقدار 25 ، كما أعلن البنك المركزي الأوروبي نفسه في اجتماعه السابق. هذا ما حدث في الواقع. ولأول مرة منذ 13 عامًا ، رفعت الجهة المنظمة الأوروبية سعر الإقراض من 0 إلى 0.5٪ يوم الخميس 21 يوليو ، وأخرجت سعر الفائدة على الودائع من المنطقة السلبية ، ورفعتها من -0.5٪ إلى 0٪.
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: تم تحقيق التكافؤ 1: 1
ما كنا نتحدث عنه خلال الأشهر القليلة الماضية قد تحقق: بلغ اليورو / دولار 1.0000 يوم الثلاثاء 12 يوليو. واستقر يوم الخميس 14 يوليو عند 0.9951. كانت آخر مرة كان فيها الزوج منخفضًا للغاية في ديسمبر 2002. لاحظ أن الدولار ارتفع ليس فقط مقابل اليورو ، ولكن أيضًا مقابل العملات العالمية الرئيسية الأخرى. يقع مؤشر DXY أيضًا في منطقة أعلى مستوياته في 20 عامًا ، بعد أن اقترب من ارتفاع 108.99 في 14 يوليو
: EUR / USD خطوة واحدة للوصول الى 1.0000
لقد كتبنا مرارًا وتكرارًا عن رغبة الدولار في تحقيق التكافؤ مع اليورو 1: 1. لكننا لم نتوقع أن يحدث هذا بهذه السرعة: وجد زوج يورو / دولار EUR / USD القاع عند المستوى 1.0071 يوم الجمعة الموافق 08 يوليو. بقي 71 نقطة فقط حتى 1.0000. كانت آخر مرة كانت منخفضة للغاية في ديسمبر 2002.
EUR/USD : الدولار يكتسب قوة مرة أخرى
تحرك زوج يورو / دولار EUR / USD في قناة جانبية من 1.0500-1.0600 لمدة أسبوع ونصف. ومع ذلك ، من الواضح أنه لا المستثمرين ولا المضاربين مهتمون بمثل هذا الركود. ولكن هناك حاجة إلى نوع من الانطلاق للخروج منه.
EUR/USD : مجرد أسبوع هادئ
كان الأسبوع الماضي هادئًا تمامًا بالنسبة لزوج يورو / دولار EUR / USD. تحرك على طول النقطة المحورية 1.0500 ، وكان الحد الأقصى لمدى التقلبات أقل من 140 نقطة (1.0468-1.0605) ، وهو صغير جدًا لهذا اليوم.
EUR/USD : نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
استندت أحداث الأسبوع الماضي يوم الجمعة 10 يونيو عندما صدرت إحصائيات التضخم الأمريكية والتي بلغت 8.6٪ مقابل 8.3٪ المتوقعة. بعد معرفة هذه البيانات المزعجة ، بدأ المشاركون في السوق في تضمين أسعار الدولار إمكانية رفع سعر الفائدة بنسبة 0.75٪ بدلاً من المتوقع سابقًا بنسبة 0.5٪. حتى أن بعض المحللين تحدثوا عن زيادتها بنسبة 1.0٪ على الفور. نتيجة لذلك ، رفعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في اجتماعها يوم الأربعاء 15 يونيو ، سعر الفائدة الرئيسي إلى 1.75٪ ، أي بنسبة 0.75٪.
EUR/USD : نحن في انتظار اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي
يمكن اعتبار حركة زوج يورو / دولار EUR / USD من 23 مايو إلى 09 يونيو كجوانب جانبية في النطاق 1.0640-1.0760 (لا يتم احتساب العديد من الانهيارات الخاطئة في كلا الاتجاهين). ومع ذلك ، انتهى هذا الهدوء النسبي بعد اجتماع مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس 9 يونيو. استيقظت الأسواق ، وحل الزوج هبوطيًا ، وبعد أن انخفض بأكثر من 200 نقطة بحلول منتصف يوم الجمعة ، تجمد تحسبا لبيانات التضخم الأمريكية.
EUR/USD : التضخم وسوق العمل يقرر كل شيء
يمكن اعتبار النتيجة الإجمالية للأسبوع قريبة من الصفر. إذا أكمل زوج يورو / دولار EUR / USD فترة الخمسة أيام السابقة عند 1.0730 ، واستقر السعر عند 1.0720 هذه المرة. في الوقت نفسه ، لا يمكننا أن نقول إن الأسبوع الماضي كان مملًا للغاية: كان الحد الأقصى للتذبذب 160 نقطة و 1.0786 عند القمة و 1.0626 عند القاع.
EUR/USD : بروتوكول اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة "الممل" لمجلس الاحتياطي الفيدرالي
سجل مؤشر الدولار DXY أعلى مستوى له في عدة سنوات عند 105.05 يوم الجمعة 13 مايو بعد ارتفاع دام ستة أسابيع. كانت آخر مرة قفزت فيها إلى هذا المستوى المرتفع قبل 20 عامًا. ومع ذلك ، تبع ذلك انعكاس ، وكان بالفعل عند المستوى 101.50 بعد أسبوعين بالضبط. تبعًا للاتجاه العام ، كان زوج يورو / دولار EUR / USD يصعد أيضًا منذ 13 مايو ، ووصل إلى القمة 1.0764 في 27 مايو. دفع اليورو الدولار بمقدار 415 نقطة خلال هذا الوقت. وهذه ليست العملة الأوروبية على الإطلاق التي فعلت ذلك ، بل العملة الأمريكية. وبشكل أكثر تحديدًا ، الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
EUR/USD : صعود الزوج كنتيجة لتصحيح مؤشر الدولار
سجل مؤشر الدولار DXY أعلى مستوى له في عدة سنوات عند 105.05 يوم الجمعة 13 مايو بعد ارتفاع دام ستة أسابيع. كانت آخر مرة قفزت فيها إلى هذا المستوى المرتفع قبل 20 عامًا. مع ذلك ، تبع ذلك انعكاس ، وكان مؤشر DXY تحت مستوى 103.00 في 19-20 مايو. وفقًا لعدد من المحللين ، من المرجح أن يكون هذا الانخفاض نتيجة لتصحيح فني ، وليس نتيجة للتغيرات في العوامل الأساسية. هذا الأخير لا يزال إلى جانب العملة الأمريكية. ومع ذلك ، هناك بالفعل بعض الإشارات المزعجة هنا ، حيث أن التشديد الحاد في السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي يزيد المخاوف بشأن نمو الاقتصاد الأمريكي ويزيد من احتمالية حدوث ركود.
EUR/USD : في الطريق إلى 1.0000
يستمر الدولار في الارتفاع ، بينما يستمر زوج يورو / دولار EUR / USD في الانخفاض. زحف مؤشر الدولار DXY ليقترب من 104.9 يوم الخميس ، 12 مايو. آخر مرة ارتفع فيها إلى هذا المستوى المرتفع كانت قبل 20 عامًا. وجد الزوج القاع عند المستوى 1.0349 ، في منطقة أدنى مستوياته في ديسمبر 2016 - يناير 2017. أكثر من ذلك بقليل ، وبعد DXY ، سوف يصل إلى حيث تم تداوله منذ 20 عامًا. وهناك ، التكافؤ 1: 1 على مرمى حجر.
EUR/USD : أسبوع مليء بالعديد من تسجيل أعلى مستويات متعددة السنوات
على الرغم من أن بعض المتهورون ، مثل جيمس بولارد ، رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ، اعتقدوا أنه يمكن رفع سعر الفائدة بنسبة 0.75٪ على الفور ، إلا أن كل شيء حدث كما توقع السوق. بعد اجتماع 4 مايو ، رفعت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بنسبة 0.5٪ إلى 1.0٪. كانت هذه الزيادة هي الأكبر منذ مايو 2000 ، حيث قام البنك المركزي الأمريكي بتغيير المعدل في خطوات بنسبة 0.25٪ خلال آخر 22 عامًا.
EUR/USD : اليورو يسجل أدنى مستوى خلال خمس سنوات ، ونحن ننتظر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة)
قام مؤشر DXY الذي يقيس الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية أخرى بتحديث أعلى مستوى له في 20 عامًا يوم الخميس 28 أبريل. ولا يزال سبب هذا النمو كما هو ، وقد كتبنا عنه مرارًا وتكرارًا: بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي لتشديد سياستها النقدية في وقت أبكر من البنوك المركزية الرئيسية الأخرى. من المتوقع أن تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) برفع سعر الفائدة الرئيسي بنسبة 0.5٪ في الاجتماع القادم في 4 مايو. هذا هو الحد الأدنى. على سبيل المثال ، لم يستبعد جيمس بولارد ، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ، إمكانية رفع السعر بنسبة 0.75٪ على الفور.
EUR / USD: الكلمات تقود الاتجاهات
كانت الدوافع الرئيسية للأسبوع الماضي تصريحات مسئولين مهمين في البنك المركزي الأوروبي و FRS. ومع ذلك ، كانت بداية فترة الأيام الخمسة هادئة نسبيًا: كان لعطلة عيد الفصح تأثيرها. على عكس الولايات المتحدة ، استراحة أوروبا ليس فقط يوم الجمعة 15 أبريل ، ولكن أيضًا يوم الاثنين 18. تلقى الدولار دعمًا طفيفًا يوم الاثنين بالتعليقات من ممثلي المنظم الأمريكي. وفقًا لرافائيل بوستيك ، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا ، قد يصل سعر الفائدة الأساسي إلى حوالي 1.75٪ بحلول نهاية عام 2022 ، ويعتقد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو تشارلز إيفانز أنه سيصل إلى 2.25-2.50٪. وأعلن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ، جيمس بولارد ، عن ارتفاع محتمل في سعر الفائدة الرئيسي بنسبة 0.75٪ على الفور في اجتماع مايو للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC).
EUR/USD : تفاح بنك الاحتياطي الفيدرالي وبرتقال البنك المركزي الأوروبي
يستمر الدولار في قوته ، بينما يتحرك زوج يورو / دولار EUR / USD هبوطيًا. تم تسجيل أدنى مستوى خلال أسبوع عند 1.0757 بعد اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس 14 أبريل. وبعد التصحيح ، استقر حول 1.0808
EUR/USD : ثلاثة أسباب لقوة الدولار
ربح مؤيدو الدولار القوي بهامش ضئيل للغاية في التوقعات السابقة. صوّت 50٪ من المحللين لصالح الصعود ، وعارض 40٪ موقفًا محايدًا. كان سبب عدم اليقين والخلاف هو أن السوق يبدو أنه قد أخذ بالفعل في الاعتبار الزيادة في سعر الفائدة على الدولار في عام 2022 لعروض الأسعار. ومع ذلك ، على الرغم من ذلك ، واصلت العملة الأمريكية صعودها. اكتسب مؤشر DXY حوالي 2٪ خلال الأسبوع الماضي ، وقد اخترق زوج يورو / دولار EUR / USD ، كما توقع مؤيدو الانخفاض ، الدعم في منطقة 1.0950-1.1000 ويستهدف أدنى مستوى في 07 مارس عند 1.0805. صحيح أنه لم يتمكن من الوصول إليه بعد ، وأغلق الزوج عند 1.0874.
EUR/USD : الكثير من عدم اليقين
تم تحديد حركة العملات الرئيسية طوال شهر مارس من خلال التقارير الواردة من الجبهة الروسية الأوكرانية ، وحرب العقوبات والطاقة مع روسيا ، ووتيرة التضييق النقدي. تعزز الدولار الأمريكي بشكل كبير في الأشهر الأخيرة بفضل الزيادة الحادة في عائد السندات الحكومية الأمريكية والإشارات حول زيادة سعر الفائدة الفيدرالي. انخفض زوج يورو / دولار EUR / USD إلى 1.0805 في 07 مارس ، وهو أدنى مستوى له منذ منتصف مايو 2020. ومع ذلك ، توقف نمو الدولار ، وانتقل الزوج إلى حركة جانبية على طول النقطة المحورية 1.1000. دفعت التصريحات المتشددة لإدارة الاحتياطي الفيدرالي الزوج إلى الأسفل ، وأرسلته الآمال في حل النزاع المسلح بين روسيا وأوكرانيا فوق هذا الخط.
EUR/USD : تشابك من الفوضى والمفارقات
كان عنوان مراجعة EUR / USD السابقة سؤالًا حول ما إذا كان السوق قد أصبح مجنونًا. اتفق العديد من المحللين على أن الأسواق المالية تصرفت على الأقل بشكل غير منطقي بعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس. وعلى الأكثر ، إنه أمر سخيف.
