2023 نوفمبر 25
اليورو/الدولار الأمريكي: يوم عيد الشكر وأسبوع التناقضات
- التذكير بأن العملة الأمريكية تعرضت لضغوط كبيرة يوم 14 نوفمبر بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة الأمريكية. في أكتوبر، انخفض مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من 0.4% إلى 0%، وعلى أساس سنوي، انخفض من 3.7% إلى 3.2%. وانخفض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لنفس الفترة من 4.1% إلى 4.0%: ليصل إلى أدنى مستوى منذ سبتمبر 2021. وتسببت هذه الأرقام في تراجع مؤشر الدولار (DXY) من 105.75 إلى 103.84. وفقًا لبنك أوف أمريكا، كان هذا بمثابة أكبر عمليات بيع للدولار منذ بداية العام. وبطبيعة الحال، كان لهذا تأثير على ديناميكيات زوج يورو/دولار EUR/USD، والذي تميز هذا اليوم بشمعة صعودية مثيرة للإعجاب تبلغ حوالي 200 نقطة، ووصل إلى المقاومة في منطقة 1.0900.
واصل مؤشر الدولار DXY تعزيزه بالقرب من 103.80 الأسبوع الماضي، مع الحفاظ على مراكزه عند أدنى مستوياته منذ نهاية أغسطس إلى بداية سبتمبر. في الوقت نفسه، واصل زوج يورو/دولار EUR/USD، متحولًا مستوى 1.0900 من المقاومة إلى نقطة محورية، حركته على طول هذا الخط.
تأثرت طمأنينة السوق، إلى جانب عيد الشكر، أيضًا بعدم اليقين بشأن ما يمكن توقعه من بنك الاحتياطي الفيدرالي (FRS) والبنك المركزي الأوروبي (ECB). وبعد صدور تقرير التضخم، اعتقد غالبية المستثمرين في النهاية الوشيكة للسياسة النقدية المتشددة للبنك المركزي الأمريكي. وتراجعت التوقعات بأن الهيئة التنظيمية سترفع أسعار الفائدة في اجتماعها المقرر في 14 ديسمبر/كانون الأول إلى الصفر. علاوة على ذلك، فقد تم تداول رأي بين المشاركين في السوق مفاده أن نظام الإبلاغ المالي قد يتحول نحو تخفيف سياسته النقدية ليس في منتصف الصيف ولكن بالفعل في ربيع العام التالي.
ومع ذلك، تم نشر محضر الاجتماع الأخير للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في 21 نوفمبر، وكان محتواه يتعارض مع توقعات السوق. وأشار المحضر إلى أن قيادة الهيئة التنظيمية نظرت في إمكانية تشديد السياسة النقدية بشكل إضافي في حالة نمو التضخم. علاوة على ذلك، خلص أعضاء FRS إلى أنه سيكون من الحكمة إبقاء المعدل مرتفعًا حتى يصل التضخم إلى الهدف.
وقد دعم محتوى المحضر العملة الأمريكية بشكل طفيف: حيث تجاوز زوج EUR/USD أفق 1.0900 من أعلى إلى أسفل، وانخفض من 1.0964 إلى 1.0852. ومع ذلك، بشكل عام، كان رد فعل السوق مقيدا لأن الصياغة المذكورة أعلاه كانت غامضة تماما وتفتقر إلى التحديد فيما يتعلق بالسياسة النقدية المستقبلية للولايات المتحدة.
إذا كانت توقعات السوق في الولايات المتحدة تعارضت مع بروتوكولات نظام الإبلاغ المالي، ففي أوروبا كانت بروتوكولات البنك المركزي الأوروبي تتناقض مع الخطاب اللاحق الذي تبناه زعماء هذه الهيئة التنظيمية. في بروتوكوله الأخير، ترك مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي الباب مفتوحا لاستئناف دورة القيود النقدية وحث صناع السياسات على تجنب التيسير غير المبرر للظروف المالية. وأعربت رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد، عن مشاعر مماثلة في خطابها يوم الجمعة 24 نوفمبر، قائلة إن المعركة ضد التضخم لم تنته بعد. ومع ذلك، قبل ذلك بقليل، صرح رئيس بنك فرنسا، فرانسوا فيليروي دي جالهاو، أن أسعار الفائدة لن يتم رفعها بعد الآن.
لذا فإن السؤال حول ماهية السياسة النقدية المستقبلية للبنك المركزي الأوروبي يظل مفتوحاً. ولصالح الصقور، لوحظ أن نمو الأجور في منطقة اليورو تسارع في الربع الثالث من 4.4% إلى 4.7%، وسلط مديرو المشتريات الضوء على زيادة الضغوط التضخمية. ومن ناحية أخرى، لا يزال اقتصاد منطقة اليورو يعاني من الركود التضخمي. وكان النشاط التجاري (PMI) أقل من علامة 50 نقطة الحاسمة للشهر السادس على التوالي، مما يشير إلى الركود الفني.
وقد أتى بصيص من الضوء في الظلام من الإحصاءات الكلية الواردة من ألمانيا، والتي تحسنت بعض مؤشراتها تدريجياً. وانخفض مؤشر مديري المشتريات إلى ما لا يقل عن 38.8 نقطة في يوليو ثم بدأ في النمو ببطء. وأظهرت البيانات الأولية التي نشرت يوم الخميس 23 نوفمبر أن هذا المؤشر ارتفع إلى 47.1 (على الرغم من أنه لا يزال أقل من 50.0). عاد مؤشر المعنويات الاقتصادية الصادر عن معهد ZEW إلى المنطقة الإيجابية للمرة الأولى منذ نصف عام، حيث ارتفع بشكل حاد من -1.1 إلى 9.8. ووفقا لبعض الاقتصاديين، من المرجح أن يرتبط هذا النمو بانخفاض ملحوظ في التضخم (CPI) في ألمانيا خلال الشهرين الماضيين: من 6.1% إلى 3.8%.
ومع ذلك، لا يمكن إلا للمتفائلين اليائسين أن يزعموا أن اقتصاد البلاد قد انتعش وانتقل إلى التعافي. إن الركود في ألمانيا لم ينته بعد. للربع الرابع على التوالي، لا ينمو الناتج المحلي الإجمالي؛ والأسوأ من ذلك أنه ينكمش: انخفض الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من عام 2023 بنسبة 0.1%، ومقارنة بالربع نفسه من العام السابق، انخفض بنسبة 0.4%. ووفقا لبلومبرج، فإن أزمة الميزانية في ألمانيا يمكن أن تؤدي إلى عدم حصول العديد من مشاريع البنية التحتية والبيئة على التمويل. ونتيجة لذلك، قد يتباطأ النمو الاقتصادي بنسبة 0.5% في العام المقبل.
في عموم الأمر، فإن التوقعات بالنسبة لكل من العملتين، الدولار واليورو، يحيط بها ضباب من عدم اليقين. وكما لاحظ الاقتصاديون من بنك MUFG الياباني، فإن "الفرصة أمام الدولار للوصول إلى أعلى مستوياته في أكتوبر و/أو ما بعده قد تكون مغلقة بالفعل. ومع ذلك، فإن آفاق النمو في منطقة اليورو لا تشير أيضًا إلى فرص كبيرة لزوج يورو/دولار EUR/USD. "
للأسبوع الثاني على التوالي، أغلق زوج EUR/USD بالقرب من مستوى 1.0900، وتحديدًا عند 1.0938. حاليًا، تنقسم آراء الخبراء بشأن مستقبلها القريب على النحو التالي: صوت 40% لصالح تعزيز الدولار، و40% لصالح اليورو، و20% ظلوا على الحياد. فيما يتعلق بالتحليل الفني، فإن جميع مؤشرات الاتجاه ومؤشرات التذبذب على الإطار الزمني D1 باللون الأخضر، ولكن ثلث الأخيرة تقع في منطقة ذروة الشراء. يقع أقرب دعم للزوج حول 1.0900، يليه 1.0830-1.0840، 1.0740، 1.0620-1.0640، 1.0480-1.0520، 1.0450، 1.0375، 1.0200-1.0255، 1.0130، و1.0000. سيواجه الثيران مقاومة حول 1.0965-1.0985 و1.1070-1.1090 و1.1150 و1.1260-1.1275 و1.1475.
في الأسبوع القادم، سيتم إصدار بيانات التضخم الأولية (CPI) لألمانيا والناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الثالث يوم الأربعاء 29 نوفمبر. وسيكشف اليوم التالي عن مؤشر أسعار المستهلك وحجم مبيعات التجزئة لمنطقة اليورو ككل، جنبا إلى جنب مع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) وعدد مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة. سيختتم أسبوع العمل يوم الجمعة، الأول من ديسمبر، مع نشر مؤشر مديري المشتريات (PMI) لقطاع التصنيع في الولايات المتحدة وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي: الكلمة جاءت أولاً. ولكن هل ستكون هناك أفعال؟
- تشير بيانات الاقتصاد الكلي الأخيرة إلى أن اقتصاد المملكة المتحدة في تحسن، مما يساهم في تعزيز الجنيه الاسترليني. ينتعش النشاط التجاري في البلاد، حيث أظهر مؤشر مديري المشتريات للخدمات ومؤشر مديري المشتريات المركب نموًا، على الرغم من أنهما لا يزالان في منطقة الانكماش بعد ثلاثة أشهر من الانخفاض. كما أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي أقل من القيمة العتبية البالغة 50.0، مما يشير إلى الانكماش/النمو، لكنه ارتفع من 44.8 إلى 46.7، متجاوزًا التوقعات عند 45.0. ويدعم نمو النشاط التجاري انخفاض التضخم الأساسي. ووفقا لأحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك، فقد انخفض من 6.7% إلى 4.6%، وعلى الرغم من ذلك، تمكن الاقتصاد من تجنب الركود، مع بقاء الناتج المحلي الإجمالي عند 0%.
على هذه الخلفية، وفقاً للعديد من المحللين، على عكس بنك الاحتياطي الفيدرالي (FRS) والبنك المركزي الأوروبي (ECB)، هناك احتمال كبير لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى من قبل بنك إنجلترا (BoE). وقد تغذي هذه القناعة التعليقات المتشددة الأخيرة التي أطلقها رئيس الهيئة التنظيمية، أندرو بيلي، الذي أكد على ضرورة رفع أسعار الفائدة لفترة أطول، حتى لو كان ذلك قد يكون له تأثير سلبي على الاقتصاد.
كما ذكر كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا، هيو بيل، في مقابلة مع صحيفة فايننشال تايمز يوم الجمعة 24 نوفمبر، أن البنك المركزي سيواصل مكافحة التضخم، ولا يمكنه تحمل إضعاف سياسته النقدية المتشددة. ووفقا لبيل، ظلت المؤشرات الرئيسية، وهي التضخم في أسعار الخدمات ونمو الأجور، مرتفعة باستمرار طوال فصل الصيف. لذلك، على الرغم من أن "كلا هذين الإجراءين أظهرا علامة طفيفة - ولكنها موضع ترحيب - على التراجع، إلا أنهما لا يزالان عند مستويات عالية للغاية".
تساهم مثل هذه التصريحات المتشددة من قادة بنك إنجلترا في تعزيز المشاعر الصعودية للجنيه الاسترليني. ومع ذلك، وفقًا للخبراء الاقتصاديين في كومرتس بنك، على الرغم من جهود أندرو بيلي لنقل موقف متشدد من خلال تعليقاته، فإنه ليس من المضمون بالضرورة أن تتبع الإجراءات الحقيقية، مثل رفع أسعار الفائدة. "حتى في حالة حدوث مفاجآت إيجابية من القطاع الحقيقي لاقتصاد المملكة المتحدة، فإن السوق تضع في اعتبارها دائمًا النهج غير الحاسم الذي يتبعه بنك إنجلترا. وفي هذه الحالة، ستكون احتمالية ارتفاع الجنيه الاسترليني في المستقبل القريب محدودة. "، يحذر كومرتس بنك.
على الرغم من عيد الشكر في الولايات المتحدة، ما زالت بعض البيانات الأولية عن حالة الاقتصاد الأمريكي تصدر يوم الجمعة 24 نوفمبر. وارتفع مؤشر مديري المشتريات العالمي لقطاع الخدمات من 50.6 إلى 50.8. وظل مؤشر مديري المشتريات المركب دون تغيير في نوفمبر عند المستوى السابق البالغ 50.7. ومع ذلك، أظهر مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع في البلاد انخفاضًا كبيرًا - على الرغم من القيمة السابقة البالغة 50.0 والتوقعات عند 49.8، انخفض الرقم الفعلي إلى 49.4، مما يعكس تباطؤ النمو. على هذه الخلفية، مستفيدًا من سوق السيولة المنخفضة، دفع ثيران الجنيه الاسترليني الزوج للأعلى إلى ارتفاع 1.2615.
أما بالنسبة للتحليل الفني، فخلال الأسبوع الماضي، تجاوز زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي كلا من المتوسطين المتحركين لمدة 100 يوم و200 يوم (DMA) بل واخترق المقاومة عند 1.2589 (مستوى التصحيح بنسبة 50% من انخفاض يوليو-أكتوبر). مسجلا أعلى مستوى منذ أوائل سبتمبر. واختتم الأسبوع بوصول الزوج إلى مستوى 1.2604.
يعتقد الاقتصاديون في Scotiabank أنه "على المدى القصير، سيجد الجنيه الدعم عند الانخفاضات الطفيفة (إلى منطقة 1.2500) ويبدو مهيأ من الناحية الفنية لتحقيق المزيد من المكاسب." وفيما يتعلق بمتوسط توقعات المحللين في المستقبل القريب، أيد 20٪ فقط توقعات Scotiabank لنمو الجنيه. واتخذت الأغلبية (60%) موقفاً معاكساً، فيما تمسك باقي المحللين بموقف محايد. تشير جميع مؤشرات الاتجاه ومؤشرات التذبذب على الإطار الزمني D1 إلى الصعود، حيث يشير 15% من الأخير إلى ظروف ذروة الشراء. وفي حالة الاتجاه هبوطا، فإن الزوج سيواجه مستويات ومناطق دعم عند 1.2570، تليها 1.2500-1.2520، 1.2450، 1.2370، 1.2330، 1.2210، و1.2040-1.2085. وفي حالة الحركة الصعودية، تنتظر المقاومة عند مستويات مثل 1.2615-1.2635، 1.2690-1.2710، 1.2785-1.2820، 1.2940، و1.3140.
أحد الأحداث البارزة في تقويم الأسبوع المقبل هو الخطاب المقرر لمحافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي يوم الأربعاء الموافق 29 نوفمبر. وحتى الآن، لا توجد أحداث مهمة أخرى متوقعة تتعلق باقتصاد المملكة المتحدة في الأيام المقبلة.
الدولار الأمريكي/الين الياباني: المستقبل القريب للين يقع في أيدي بنك الاحتياطي الفيدرالي
- أثبت الزخم الذي اكتسبه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعد صدور تقرير التضخم الأمريكي يوم 14 نوفمبر أنه قوي للغاية لدرجة أنه استمر خلال الأسبوع الماضي. وفي يوم الثلاثاء 21 نوفمبر، وجد الزوج قاعًا محليًا عند المستوى 147.14. ومرة أخرى، كانت الأخبار الواردة من الجانب الآخر من المحيط الهادئ، وتحديدًا إصدار محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بمثابة إشارة للانعكاس صعودا.
وبما أن المحفز الرئيسي للين يدور حول التكهنات حول التغييرات في سياسة بنك اليابان (BoJ)، فقد انتظرت الأسواق صدور بيانات التضخم الوطنية يوم الجمعة الموافق 24 نوفمبر/تشرين الثاني. وكان من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 3.0% (على أساس سنوي) مقارنة بالقيمة السابقة البالغة 2.8%. ومع ذلك، فقد نما بمعدل أقل من المتوقع، حيث وصل إلى 2.9%. وكان الارتفاع في مؤشر أسعار المستهلكين الوطني الإجمالي بنسبة 3.3% (على أساس سنوي)، متجاوزًا الرقم السابق البالغ 3.0% ولكنه أقل من التوقعات عند 3.4%. ونتيجة لذلك، لم يكن لهذا تأثير يذكر على سعر صرف الين الياباني.
ووفقا للخبراء الاقتصاديين في كومرتس بنك، تشير مؤشرات التضخم إلى أنه من غير المرجح أن يهدف بنك اليابان إلى الخروج من سياسته النقدية المفرطة في التساهل في المستقبل المنظور. من المرجح أن تعتمد ديناميكيات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) في الأسابيع المقبلة بشكل كامل تقريبًا على حركة الدولار.
ومن المحتمل أن يكون هذا الموقف مقبولاً لدى البنك المركزي الياباني، مما يعكس توقعات السوق المنخفضة فيما يتعلق بتشديد سياسته السلبية والحمائمية. وقد أكد رئيس الوزراء الياباني فوميو كيشيدا على هذا الشعور، في كلمته التي ألقاها أمام البرلمان يوم الأربعاء الموافق 22 نوفمبر/تشرين الثاني. صرح كيشيدا أن السياسة النقدية لبنك اليابان لا تهدف إلى توجيه أسعار العملات في اتجاه معين. ومن هذا يمكن الاستدلال على أن قيادة البلاد قد عهدت إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة بهذه المهمة.
استقرت الملاحظة الختامية للأسبوع لزوج دولار/ين USD/JPY عند المستوى 149.43، محتفظة بموقعها فوق المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و 200 يوم. يشير هذا إلى أن الاتجاه الأوسع لا يزال يميل نحو المشاعر الصعودية، على الرغم من الانتصارات المحلية الأخيرة للدببة. وفيما يتعلق بالتوقعات المباشرة للزوج، يتوقع 20% فقط من الخبراء المزيد من القوة للدولار، و20% آخرين يؤيدون الين، بينما تمتنع الأغلبية (60%) عن تقديم أي توقعات. أما بالنسبة للتحليل الفني على الرسم البياني اليومي (D1)، فإن التوقعات لا تزال غير مؤكدة. ومن بين مؤشرات الاتجاه، يتم تقسيم النسبة بالتساوي بين الأحمر والأخضر (50٪ لكل منهما). من بين مؤشرات التذبذب، 60% يفضلون اللون الأحمر، و20% يفضلون اللون الأخضر، و20% يفضلون اللون الرمادي المحايد. يقع أقرب مستوى دعم في المنطقة 149.20، يليه 148.90، 148.10-148.40، 146.85-147.15، 145.90-146.10، 145.30، 144.45، 143.75-144.05، و142.20. وتقع أقرب مقاومة عند 149.75، تليها 150.00-150.15، 151.70-151.90، ثم 152.80-153.15 و156.25.
لا يوجد مخطط لإصدار أي إحصائيات هامة بخصوص حالة الاقتصاد الياباني في الأسبوع المقبل.
العملات الرقمية : غرامة "متواضعة" بقيمة 7,000,000,000 دولار
- من أحداث الأسبوع الماضي، تبرز واحدة. أفادت التقارير أن أكبر بورصة عملات رقمية، Binance، توصلت إلى تسوية عالمية مع وزارة العدل الأمريكية، ولجنة تداول السلع الآجلة، ومكتب مراقبة الأصول الأجنبية، وشبكة إنفاذ الجرائم المالية، فيما يتعلق بتحقيقاتهم في قضايا التسجيل. والامتثال وانتهاكات العقوبات المناهضة لروسيا.
وكجزء من الاتفاقية، في 21 نوفمبر 2023، تنحى (Changpeng Zhao) عن منصبه كرئيس تنفيذي للبورصة. بالإضافة إلى ذلك، وبموجب الاتفاقية، ستدفع Binance للمنظمين وجهات إنفاذ القانون مبالغ كبيرة (حوالي 7 مليارات دولار) في شكل غرامات وتعويضات لتسوية الاتهامات والمطالبات المرفوعة ضدهم. بالإضافة إلى التسوية المالية، وافقت منصة Binance على الانسحاب الكامل من الأسواق الأمريكية و"الامتثال لمجموعة من متطلبات العقوبات الصارمة". علاوة على ذلك، ستكون البورصة تحت مراقبة وزارة الخزانة الأمريكية لمدة خمس سنوات مع إمكانية الوصول المفتوح إلى دفاترها المحاسبية وسجلاتها وأنظمتها.
تعتبر المدفوعات البالغة 7 مليارات دولار مبلغًا كبيرًا سيؤثر بشكل كبير على الشركة. هل يستطيع النجاة من هذا؟ وبعد أنباء هذه الغرامات، اجتاحت السوق موجة من مشاعر الذعر. وفقًا لبيانات DeFiLlama، انخفضت احتياطيات Binance بمقدار 1.5 مليار دولار في يومين، مع تدفق خارجي قدره 710 مليون دولار خلال نفس الفترة. وهذه خسائر كبيرة. ومع ذلك، وبالنظر إلى التاريخ، فإن معدلات السحب هذه ليست استثنائية. في يونيو/حزيران، بعد أن رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات دعوى قضائية، تجاوز التدفق الخارجي مليار دولار في يوم واحد، وفي يناير/كانون الثاني، وسط فضيحة العملة المستقرة BUSD، وصل التدفق الخارجي إلى مستوى قياسي بلغ 4.3 مليار دولار لعام 2023. لذلك، من غير المرجح أن تكون هناك كارثة، والبورصة سيواجه صعوبات محلية.
صرح ممثلو Binance أنهم يؤمنون إيمانًا راسخًا بصناعة العملات المشفرة والمستقبل المشرق لشركتهم. ويرى العديد من الخبراء أن اتفاقية البورصة مع السلطات الأمريكية حدث إيجابي، مع الأخذ في الاعتبار الدور الرائد الذي تلعبه Binance في صناعة العملات المشفرة. والتأكيد على ذلك هو ديناميكيات عملة البيتكوين: في الساعات الأولى، انخفض سعر BTC/USD بنسبة 6٪، لكنه ارتد بعد ذلك: في يوم الجمعة، 24 نوفمبر، اخترق حتى المقاومة في منطقة 38000 دولار، ووصل إلى أعلى مستوى عند 38395 دولارًا.
وفقا للعديد من الخبراء، فإن المؤشرات الأساسية للعملة المشفرة الرائدة لم تبدو أفضل من أي وقت مضى. على سبيل المثال، لم يتم نقل 70% من المعروض الحالي من البيتكوين من محفظة إلى أخرى خلال هذا العام. "هذا مستوى قياسي في تاريخ البيتكوين: معدلات السحب هذه غير عادية بالنسبة للأصول المالية"، يلخص مجموعة من المحللين بقيادة غوتام تشوغاني.
تلاحظ شركة Glassnode، وهي شركة تحليلية، أيضًا تدفقًا ثابتًا لعملات BTC من البورصات. أصبح إجمالي المعروض من العملات المشفرة الرائدة نادرًا بشكل متزايد، والعرض المتداول حاليًا عند أدنى مستوى له على الإطلاق.
في تقرير حديث لـGlassnode، ذكر أن 83.6% من جميع عملات البيتكوين المتداولة تم الحصول عليها من قبل المالكين الحاليين بتكلفة أقل من القيمة الحالية. إذا تجاوز هذا الرقم علامة 90%، فقد يشير ذلك إلى بداية مرحلة النشوة، حيث يحصل جميع المشاركين في السوق تقريبًا على أرباح غير محققة.
ووفقا للمحللين، يمكن أن تساعد البيانات الإحصائية في تحديد المرحلة الحالية للسوق. على سبيل المثال، عندما يكون أقل من 58% من جميع عملات BTC مربحة، يكون السوق في مرحلة تشكيل القاع. وبمجرد تجاوز المؤشر علامة 58%، ينتقل السوق إلى مرحلة التعافي، وما فوق 90% يدخل في مرحلة النشوة.
ويعتقد Glassnode أنه خلال الأشهر العشرة الماضية، كان السوق في المرحلة الثانية من هذه المراحل الثلاث، حيث تعافى من سلسلة من الأحداث السلبية في عام 2022، مثل انهيار مشروع Luna وإفلاس بورصة العملات المشفرة FTX.
لذلك، تتزايد فرص دخول العام الجديد 2024 في مسار تصاعدي. يتم تعزيز التوقعات الإيجابية من خلال النصف القادم في أبريل. وقد يقلل ذلك من ضغط البيع الشهري من القائمين بالتعدين من مليار دولار إلى 500 مليون دولار (بسعر البيتكوين الحالي). بالإضافة إلى ذلك، تعد الموافقة المحتملة على صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) في الولايات المتحدة حافزًا إيجابيًا، مما يسهل الوصول إلى العملات المشفرة لكبار المستثمرين. وفقًا للخبراء في برنشتاين، في ظل هذه الخلفية، بحلول بداية عام 2025، قد يرتفع سعر أول عملة مشفرة إلى 150 ألف دولار.
هل يمكن للمرء أن يتوقع تصحيحًا هبوطيًا كبيرًا من عملة البيتكوين في المستقبل القريب؟ يُعرف سوق العملات المشفرة بعدم القدرة على التنبؤ والتقلب. ومع ذلك، وفقا للمحلل الشهير ويلي وو، فإن هذا غير مرجح. وقام بفحص بيانات بلوكتشين التي تعكس متوسط سعر شراء بيتكوين من قبل المستثمرين، وخلص إلى أنه من غير المرجح أن تنخفض العملة المشفرة الأساسية إلى أقل من ٣٠٠٠٠ دولار مرة أخرى.
شارك Woo مخططًا مع القراء، يُظهر شريطًا رماديًا كثيفًا يمثل السعر الذي يتقلب حوله جزء كبير من المعروض من عملة البيتكوين. ووفقا للخبير، فإن هذا يعكس "سعر إجماع قوي". يدعي Woo أنه منذ ظهور البيتكوين، كان هذا النطاق بمثابة دعم موثوق للسعر. يوضح الرسم البياني أن هذه النطاقات تشكلت ثماني مرات طوال فترة وجود البيتكوين، مما يدعم سعرها دائمًا.
ومع ذلك، من المهم الاعتراف بأنه لا يثق الجميع بحسابات وو. وذكر أحد المحللين الذي يستخدم الاسم المستعار TXMC أن Woo قدم توقعات مماثلة في عام 2021، مشيرًا إلى أن عملة البيتكوين لن تنخفض أبدًا إلى أقل من 40 ألف دولار. ومع ذلك، شهد العام التالي حدوث ذلك بالضبط: في 20 نوفمبر 2022، وصل سعر البيتكوين مقابل الدولار إلى الحد الأدنى عند نطاق 15,480 دولارًا.
منذ ذلك التاريخ المأساوي، ارتفعت قيمة عملة البيتكوين بأكثر من 2.4 مرة. اعتبارًا من مساء يوم الجمعة، 24 نوفمبر، تم تداول BTC/USD بحوالي 37,820 دولارًا. تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة 1.44 تريليون دولار (مقارنة بـ 1.38 تريليون دولار قبل أسبوع). ارتفع مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة من 63 إلى 66 نقطة ولا يزال في منطقة الجشع.
أما بالنسبة لهيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC)، فإنها تظل استباقية. بعد القرار مع Binance، قامت الآن بتقديم اتهامات ضد منصة تداول العملات المشفرة Kraken. وفقًا لهيئة الأوراق المالية والبورصات، تعمل المنصة كبورصة غير مسجلة للأوراق المالية والوسيط والتاجر ووكالة المقاصة. تزعم الدعوى المرفوعة من هيئة الأوراق المالية والبورصة أنه منذ سبتمبر 2018، كسبت Kraken مئات الملايين من الدولارات من خلال تسهيل شراء وبيع الأوراق المالية في أصول العملة المشفرة بشكل غير قانوني. ويبقى أن نرى كم ستكلف شركة Kraken تسوية مشكلاتها مع السلطات الأمريكية.
مجموعة نورد إف إكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات استثمارية أو إرشادات للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية أمر محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
