2023 أغسطس 19
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: ما الذي يقوي الدولار وما الذي يمكن أن يضعفه
- حافظت العملة الأمريكية على صعودها الأسبوع الماضي. تم نشر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في يوليو لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء ، 16 أغسطس ، مما يشير إلى إمكانية المزيد من تشديد السياسة النقدية.
قبل الكشف عن المحضر ، ناقش المتداولون في السوق المدة التي سيستمر فيها سعر الفائدة المركزي عند 5.5٪. ومع ذلك ، بمجرد الكشف عن محتوى المستند ، تحولت المناقشات إلى مقدار زيادة هذا المعدل. أعرب العديد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في المحضر أن المشهد الاقتصادي الحالي قد لا يرى انخفاضًا كبيرًا في التضخم كما هو مأمول. يمهد هذا الشعور الطريق أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي للنظر في رفع سعر الفائدة مرة أخرى. نتيجة لذلك ، ارتفعت احتمالية ارتفاع سعر الفائدة إلى 5.75٪ أو حتى أعلى في عام 2023 من 27٪ إلى 37٪ ، مما عزز وضع الدولار.
تشمل العوامل الأخرى التي تدعم الدولار الأمريكي الحالة المواتية لسوق الأوراق المالية والصحة القوية للاقتصاد الأمريكي. دفعت الأرقام الإيجابية لمبيعات التجزئة البنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا إلى مراجعة توقعاته للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث للبلاد ، ورفعها من 5.0٪ إلى 5.8٪. كما يُظهر سوق العقارات إشارات واعدة: فقد ارتفعت تصاريح البناء الشهرية الصادرة بنسبة 0.1٪. علاوة على ذلك ، ارتفع إنشاء المساكن الجديدة بنسبة 3.9٪ ، لتصل إلى 1.452 مليون وحدة ، متجاوزة الرقم المتوقع 1.448 مليون. دعمت إحصائيات مبيعات التجزئة الصادرة في 15 أغسطس مؤشر الدولار (DXY) ، مع توسع نشاط المستهلك في يوليو بنسبة 0.7٪: متجاوزًا النسبة المتوقعة 0.4٪ والرقم السابق البالغ 0.2٪. بشكل جماعي ، تؤكد نقاط البيانات هذه على تناقص خطر دخول الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود ، مما يشير إلى احتمال استمرار مرحلة التقييد النقدي. بالإضافة إلى ذلك ، قد تدفع أسعار النفط المتصاعدة المنظم نحو رفع أسعار الفائدة لاحقًا ، مما قد يؤدي إلى موجة تضخمية أخرى.
من ناحية أخرى ، فإن الوضع في القطاع المصرفي الأمريكي قد يشكل تحديات للدولار. يعتقد نيل كاشكاري ، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس ، أن الأزمة التي بدأت في مارس ، وأدت إلى إفلاس العديد من البنوك الكبرى ، ربما لم تنته بعد. ويرى أنه إذا استمر الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ، فإن ذلك سيعقد بشكل كبير عمليات البنوك ويمكن أن يؤدي إلى موجة جديدة من حالات الإفلاس. ويردد محللون في مؤسسة فيتش للتصنيف هذا المنظور. حتى أن توقعاتهم تأخذ في الاعتبار إمكانية خفض تصنيفات العديد من البنوك الأمريكية ، بما في ذلك عمالقة مثل JPMorgan Chase & Co.
يعتقد المحللون الاستراتيجيون في Goldman Sachs أن الاحتياطي الفيدرالي قد يفكر فقط في خفض السعر الرئيسي في الربع الثاني من عام 2024. وقد يكون الدافع المحتمل لهذه الخطوة هو استقرار معدل التضخم عند المستوى المستهدف عند 2.0٪. ومع ذلك ، يقر بنك Goldman Sachs بأن إجراءات الجهة التنظيمية لا تزال غير متوقعة ، مما يعني أن السعر يمكن أن يظل عند مستويات الذروة لفترة أطول. بشكل عام ، وفقًا لأداة CME FedWatch ، يتوقع 68 ٪ من المشاركين في السوق أنه بحلول مايو 2024 ، سيتم تخفيض السعر بما لا يقل عن 25 نقطة أساس (bp).
فيما يتعلق باقتصاد منطقة اليورو ، أظهرت البيانات المنشورة في 16 أغسطس أنه نما بنسبة 0.3٪ (على أساس ربع سنوي) للربع الثاني من عام 2023. يتوافق هذا الرقم تمامًا مع التوقعات ويتطابق مع معدل النمو في الربع الأول. على أساس سنوي ، بلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي 0.6٪ ، وهو ما يتوافق مع كل من التوقعات وأرقام الربع السابق. كما أن أرقام التضخم التي صدرت يوم الجمعة 18 أغسطس لم تكن مفاجئة. لقد تطابقوا مع توقعات السوق والأرقام السابقة. في يوليو ، سجل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 5.5٪ (على أساس سنوي) و -0.1٪ (على أساس شهري).
وسط هذا الأداء الاقتصادي المتواضع باستمرار ، يستمر اليورو في مواجهة ضغوط هبوطية. تشمل العوامل المساهمة في ذلك أزمة الطاقة المحتملة في أوروبا في الشتاء القادم والشكوك المحيطة بالسياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي (ECB).
ابتداءً من فترة التداول لخمسة أيام عند 1.0947 ، أغلق اليورو / دولار عند 1.0872. اعتبارًا من مساء يوم 18 أغسطس ، عندما تمت كتابة هذه المراجعة ، توقع 50٪ من المحللين ارتفاع الزوج في المستقبل القريب ، و 35٪ يفضلون الدولار ، و 15٪ المتبقية تحافظ على موقف محايد. فيما يتعلق بمؤشرات التذبذب على الإطار الزمني D1 ، تميل 100٪ نحو العملة الأمريكية ، لكن 25٪ منها تشير إلى أن الزوج في ذروة البيع. تظهر مؤشرات الاتجاه 85٪ تتجه نحو الهبوط ، بينما الـ 15٪ المتبقية تتجه صعودا. تقع أقرب مستويات الدعم للزوج في النطاق 1.0845-1.0865 ، يليه 1.0780-1.0805 ، 1.0740 ، 1.0665-1.0680 ، 1.0620-1.0635 ، و 1.0525. سيواجه الثيران مقاومة في نطاق 1.0895-1.0925 ، ثم عند 1.0985 و 1.1045 و 1.1090-1.1110 و 1.1150-1.1170 و 1.1230 و 1.1275-1.1290 و 1.1355 و 1.1475 و 1.1715.
في الأسبوع المقبل ، ستسلط الأضواء على ندوة رؤساء البنوك المركزية الكبرى في جاكسون هول ، والتي ستنعقد في الفترة من 24 إلى 26 أغسطس. إذا كان رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، جيروم باول ، يلمح إلى النهاية الوشيكة لرفع سعر الفائدة الحالي في خطابه يوم 25 أغسطس ، قد يتحول DXY (مؤشر الدولار) إلى الانخفاض. ومع ذلك ، من الواضح أن ديناميكيات أزواج العملات ستعتمد أيضًا على ما يقوله قادة البنوك المركزية الأخرى ، بما في ذلك بطبيعة الحال رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد.
تشمل الأحداث البارزة الأخرى لهذا الأسبوع إصدار بيانات سوق العمل الأمريكية في 22 و 23 أغسطس. في يوم الأربعاء ، 23 أغسطس ، سيتم الكشف عن مؤشرات النشاط التجاري (PMI) للولايات المتحدة وألمانيا ومنطقة اليورو. بالإضافة إلى ذلك ، سيتم الإعلان يوم الخميس الموافق 24 أغسطس عن إحصائيات طلبيات السلع المعمرة والبطالة في الولايات المتحدة.
الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي: تردد بنك إنجلترا - كارثة للجنيه الإسترليني
- يتأرجح زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي ضمن النطاق 1.2620-1.2800 خلال الأسبوعين ونصف الأسبوع الماضيين ، مع عدم وجود سيطرة واضحة على الثيران أو الدببة. على الرغم من قيام بنك إنجلترا (BoE) برفع أسعار الفائدة مؤخرًا ، إلا أن الزخم الصعودي للجنيه لا يزال بعيد المنال.
هناك قلق متزايد بين أصحاب المصلحة في السوق من أن تشديد السياسة النقدية الصارمة يمكن أن يزيد من زعزعة استقرار اقتصاد المملكة المتحدة الهش بالفعل ، والذي يتأرجح على شفا الركود. في يوليو ، ارتفع معدل البطالة بشكل ملحوظ بنسبة 0.2٪ ، واستقر عند 4.2٪. والأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن بطالة الشباب ارتفعت بنسبة 0.9٪ ، حيث انتقلت من 11.4٪ إلى 12.3٪. بالإضافة إلى ذلك ، كانت هناك زيادة قدرها 25 ألف في أولئك الذين يطالبون بإعانات البطالة مقارنة بالشهر السابق. يمكن أن يُعزى هذا الارتفاع في معدل البطالة إلى حد كبير إلى موجة إفلاس الشركات التي بدأت في عام 2021. وشهد هذا الاتجاه تسارعًا حادًا في أوائل عام 2022 ، حيث لم تشهد مستويات مطابقة إلا خلال أزمة أواخر الثمانينيات والانهيار المالي لعام 2008.
وفقًا لآخر البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) في 18 أغسطس ، انخفضت مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر يوليو بنسبة 1.2٪ على أساس شهري ، وهو انخفاض أكثر أهمية من 0.6٪ في الشهر السابق. على أساس سنوي ، كان هناك انكماش بنسبة 3.2 ٪ ، مقارنة مع انخفاض 1.6 ٪ لوحظ في يونيو.
تشير بيانات التضخم (CPI) الصادرة في 16 أغسطس إلى أنه على الرغم من انخفاضها من 7.9٪ إلى 6.8٪ على أساس سنوي ، إلا أن التضخم لا يزال مرتفعًا بشكل ملحوظ. علاوة على ذلك ، ظل المعدل الأساسي ثابتًا عند 6.9٪. من المحتمل أن يؤدي ارتفاع تكلفة الطاقة إلى زيادة التضخم.
يعتقد السوق اعتقادًا راسخًا أن بنك إنجلترا يجب أن يتخذ الإجراءات المناسبة ردًا على ذلك. قد يحتاج البنك المركزي إلى الاستمرار في زيادة أسعار الفائدة ليس فقط هذا العام ولكن من المحتمل حتى عام 2024. ومع ذلك ، كما يشير الاقتصاديون من Commerzbank ، إذا كان لدى السوق في الأسابيع المقبلة انطباع بأن بنك إنجلترا يتأرجح في التزامه بمعالجة مخاطر التضخم خوفًا من إعاقة الاقتصاد أكثر من اللازم ، يمكن أن يكون لها تداعيات كارثية على الجنيه الإسترليني.
أغلق زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP / USD) عند 1.2735 يوم الجمعة ، 18 أغسطس. توقعات الخبراء للمستقبل القريب كالتالي: 60٪ صاعد ، و 20٪ هبوطي ، و 20٪ المتبقية تفضل موقفًا محايدًا. على مذبذبات D1 ، 50٪ ملون باللون الأحمر ، مما يشير إلى اتجاه هبوطي ، بينما 50٪ الأخرى باللون الرمادي المحايد. بالنسبة لمؤشرات الاتجاه ، فإن نسبة الأحمر إلى الأخضر هي 60٪ إلى 40٪ ، مع تفضيل الجانب الصاعد.
إذا تحرك الزوج نحو الأسفل ، فسوف يواجه مستويات دعم ومناطق عند 1.2675-1.2690 و 1.2620 و 1.2575-1.2600 و 1.2435-1.2450 و 1.2300-1.2330 و 1.2190-1.2210 و 1.2085 و 1.1960 و 1.1800. إذا صعد الزوج ، ستلتقي المقاومة عند 1.2800-1.2815 ، 1.2880 ، 1.2940 ، 1.2980-1.3000 ، 1.3050-1.3060 ، 1.3125-1.3140 ، 1.3185-1.3210 ، 1.3300-1.3335 ، 1.3425 ، و 1.3605.
فيما يتعلق ببيانات الاقتصاد الكلي ، سيكون يوم الأربعاء 23 أغسطس "يوم مؤشر مديري المشتريات" ليس فقط لأوروبا والولايات المتحدة ولكن أيضًا للمملكة المتحدة ، حيث سيتم الإعلان عن مؤشرات النشاط التجاري في مختلف قطاعات الاقتصاد البريطاني. وبالطبع ، لا يمكن لأحد أن ينسى الندوة السنوية في جاكسون هول.
الدولار الأمريكي / الين الياباني: توقع تدخلات العملة
- أدى إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستويات لم نشهدها منذ عام 2008 إلى دفع زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني إلى الارتفاع حتى وصل إلى 146.55. كما لاحظ الاقتصاديون من بنك MUFG الياباني ، "دفعت قوة الدولار USD / JPY إلى منطقة خطر حيث يتزايد خطر التدخل لوقف حركته الصعودية." يتفق زملاء من المجموعة المصرفية الهولندية ING على أن الزوج الآن في منطقة التدخلات في العملة. "ومع ذلك ، يعتقد ING أنه" من المحتمل أن يفتقر إلى التقلبات اللازمة لإخافة المسؤولين اليابانيين. "
تذكر أن وزارة المالية قد تدخلت في الدولار الأمريكي / الين الياباني عند مستويات أعلى من 145.90 في سبتمبر الماضي. لكن في الوقت الحالي ، لا وزارة المالية ولا بنك اليابان (BoJ) في عجلة من أمرهم للدفاع عن العملة المحلية. على عكس الولايات المتحدة ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة ، حيث يتراجع التضخم (وإن كان بمعدلات مختلفة) ، فإن التضخم في اليابان آخذ في الارتفاع. في يوم الجمعة ، 18 أغسطس ، نشر مكتب الإحصاء الوطني مؤشر أسعار المستهلك الوطني (CPI) لشهر يوليو ، والذي بلغ 3.3٪ ، في حين كان من المتوقع نتيجة 2.5٪ (على أساس سنوي).
لا يرى محللو Commerzbank فرصة كبيرة للين للارتفاع مرة أخرى ، على الرغم من نمو الناتج المحلي الإجمالي للبلاد. (تشير البيانات الأولية إلى أن النمو في الربع الثاني بلغ 1.5٪ (على أساس سنوي) مقارنة بالتوقعات عند 0.8٪ والمعدل السابق 0.9٪). على العكس من ذلك ، هناك مخاوف من أنه في ظل الظروف الحالية ، قد يضعف الين أكثر إذا لم تتخذ وزارة المالية إجراءات لوقف الانخفاض. "ربما يأمل بنك اليابان ووزارة المالية في أن يتغير الوضع بمجرد أن تبدأ أسعار الفائدة الأمريكية في الانخفاض مرة أخرى ،" كما يشير الاقتصاديون في كومرتس بنك. "نتوقع أيضًا ضعف الدولار في تلك المرحلة. ومع ذلك ، فإن تلك اللحظة لا تزال بعيدة بعض الوقت. الشيء الوحيد الذي ستحققه وزارة المالية بتدخلاتها حتى ذلك الحين هو كسب الوقت. في رأينا ، عكس ذلك. الرياح السائدة لا يمكن أن تنجح في تقوية الين. قد تعمل بشكل مؤقت ، لكن هذا ليس مؤكدًا ".
ومع ذلك ، يتزايد قلق المشاركين في السوق من أن ضعف الين قد يؤدي في مرحلة ما إلى اتخاذ إجراءات من المسؤولين اليابانيين. كما اقترح ING ، من المحتمل أن تؤدي حالة ذروة البيع للعملة اليابانية إلى جانب التهديد بالتدخلات إلى تفاقم أي تصحيحات هبوطية في زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني. بعد مثل هذا التصحيح ، وإن كان متواضعًا ، أنهى الزوج الأسبوع الماضي عند مستوى 145.37.
فيما يتعلق بالتوقعات على المدى القريب ، فإن متوسط توقعات الخبراء على النحو التالي: الغالبية العظمى (60٪) تتوقع ارتفاع الدولار وتتوقع أن يواصل زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني مساره الصعودي. تتوقع نسبة 40٪ المتبقية تصحيحًا هبوطيًا. على مذبذبات D1 ، يتم تلوين 100٪ كاملة باللون الأخضر ، على الرغم من أن 20٪ تشير إلى ظروف ذروة الشراء. بالنسبة لمؤشرات الاتجاه ، 80٪ باللون الأخضر و 20٪ باللون الأحمر. يقع أقرب مستوى دعم عند منطقة 144.50 ، يليها 143.75-144.04 ، 142.90-143.05 ، 142.20 ، 141.40-141.75 ، 140.60-140.75 ، 139.85 ، 138.95-139.05 ، 138.05-138.30 ، و137.25-137.50. تقع المقاومة الفورية عند 145.75-146.10 ، ثم 146.55 ، 146.90-147.15 ، 148.45 ، 150.00 ، وأخيراً أعلى سعر في أكتوبر 2022 عند 151.95.
سيصدر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لمنطقة طوكيو يوم الجمعة ، 25 أغسطس. ومن المقرر عدم إصدار بيانات مهمة أخرى تتعلق بحالة الاقتصاد الياباني خلال الأسبوع القادم.
العملات الرقمية : كيف حطم إيلون ماسك "الدولار الشعبي"
- منذ 14 يوليو ، تعرضت العملة المشفرة الأساسية وسوق الأصول الرقمية ككل لضغوط ارتفاع الدولار. من الواضح أنه عندما يتجه الوزن على مقياس BTC / USD نحو الدولار ، يصبح البيتكوين أخف. في الواقع ، في الفترة من 11 إلى 15 أغسطس ، بدا الأمر كما لو أن السوق قد نسي تمامًا العملات المشفرة ، حيث يمتد مخطط زوج BTC / USD من الغرب إلى الشرق ، ويعانق النقطة المحورية البالغة 29400 دولار.
لاحظ محللو Glassnode في ذلك الوقت أن سوق الذهب الرقمي قد وصل إلى مرحلة من اللامبالاة والإرهاق الشديد. سجلت مقاييس التقلب في بداية الأسبوع أدنى مستوياتها القياسية ، مع تضييق نطاق بولينجر باندز إلى 2.9٪. هذه المستويات المنخفضة شوهدت مرتين فقط في التاريخ: في سبتمبر 2016 ويناير 2023. وخلص متخصصون في Glassnode إلى أن "السوق بحاجة إلى اتخاذ خطوات ... لكسر لامبالاة المستثمرين".
تم اتخاذ مثل هذه الإجراءات ، وإن لم تكن بالضرورة في الاتجاه الذي يفضله المستثمرون. حدثت الخطوة الأولى مساء يوم 16 أغسطس عندما انخفض زوج BTC / USD إلى 28533 دولارًا. من المحتمل أن يكون هذا التراجع ناتجًا عن نشر محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في يوليو ، كما ذكرنا سابقًا. لكن تلك الانتكاسة المتواضعة لم تكن نهاية الأمر. حدث الانخفاض الكبير التالي في ليلة 17 إلى 18 أغسطس. ويمكن وصفه بأنه غرق في الهاوية ، حيث وصل البيتكوين إلى أدنى مستوى له عند 24296 دولارًا. جاء الانهيار بعد أن ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال ، نقلاً عن وثائق لم يتم الكشف عنها ، أن شركة سبيس إكس التابعة لشركة Elon Musk قد قامت بتصفية ممتلكاتها من BTC ، وهو ما يمثل تخفيض قدره 373 مليون دولار في العملة المشفرة. ومع ذلك ، لم يحدد التقرير متى بالضبط باعت سبيس إكس هذه العملات. ومع ذلك ، فإن مثل هذه التفاصيل ليست ضرورية لإثارة الذعر في السوق.
كما أضافت عدة أحداث أخرى ضغطًا على الاقتباسات. على سبيل المثال ، منحت محكمة فيدرالية أمريكية استئناف لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ضد Ripple ، مما شكك في قرار جزئي تم اتخاذه لصالح Ripple قبل شهر. لا تزال سلسلة المطالبات القانونية المستمرة من قبل السلطات الأمريكية ضد عمليات تبادل العملات المشفرة الرئيسية تأثيرًا سلبيًا آخر.
أدى انخفاض Bitcoin إلى دفع سوق العملات الرقمية بالكامل إلى الأسفل ، مما أدى إلى تصفية جماعية لمراكز الهامش المفتوحة. وفقًا لـ Coinglass ، على مدار 24 ساعة ، تم تصفية مراكز أكثر من 175000 مشارك في السوق ، مما أدى إلى تجاوز خسائر المتداولين لمليار دولار.
كان من الممكن أن يكون الوضع أكثر خطورة لولا وجود تقرير من بلومبرج يفيد بأن هيئة الأوراق المالية والبورصات كانت تستعد للسماح بإنشاء أول صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة لإيثريوم. نتيجة لذلك ، قام BTC / USD و ETH / USD بالتصحيح صعوديًا ، وعاد إلى المستويات التي شوهدت قبل شهرين. وللتذكير ، ارتفع السوق في 15 يونيو بعد أن قدمت BlackRock طلبًا لإنشاء ETF الفوري للبيتكوين. ومع ذلك ، بعد التراجع الأخير ، تم محو هذه المكاسب فعليًا.
هل نتوقع المزيد من الانخفاضات؟ والجدير بالذكر أن تاجرًا ومحللًا معروفًا بالاسم المستعار Dave_the_Wave ، المعروف بتنبؤاته الدقيقة ، قد حذر من أنه بحلول نهاية عام 2023 ، يمكن أن تنخفض عملة البيتكوين إلى الحد الأدنى لمنحنى النمو اللوغاريتمي (LGC) ، مما يعني انخفاضًا بنسبة 38٪ تقريبًا من ذروة هذا العام. في مثل هذا السيناريو ، سيكون القاع حوالي 19،700 دولار.
لم يستبعد تاجر مشهور آخر ، Tone Vays ، حدوث انخفاض في BTC إلى 25000 دولار (وهو ما حدث بالفعل). في هذه الحالة ، يعتقد Vays أن هناك احتمالًا كبيرًا لمزيد من التراجع على المدى الطويل. من وجهة نظره ، فإن العملة المشفرة الأولى "تتأرجح على الحافة ، وتبدو الأمور قاتمة". "يجب أن ينعكس السعر على الفور ، أعني - هذا الشهر. لا يمكننا تحمل شهر آخر من التراجع ؛ وإلا ، فسوف ينتشر الذعر في السوق. لن أتفاجأ إذا تم تداول BTC بأقل من 20000 دولار. قد يبدأ عمال المناجم في تفريغ ممتلكاتهم ، وهو أمر محفوف بالمخاطر للغاية ، "يحذر Vays.
لقد ذكرنا سابقًا خبيرًا آخر ، مايكل فان دي بوب ، مؤسس شركة Eight ، الذي دحض مزاعم انخفاض سعر BTC إلى مستوى 12000 دولار. ومع ذلك ، من وجهة نظره ، لكي تعود عملة البيتكوين إلى النمو النشط ، فإنها تحتاج إلى تجاوز مستوى 29700 دولار. سيكون الهدف المهم التالي للعملة هو 40 ألف دولار.
على عكس Michael Van De Poppe ، اكتشف كيفن كيلي ، المؤسس المشارك ورئيس الأبحاث في Delphi Digital ، بالفعل علامات مبكرة على صعود الثيران. ومع ذلك ، تم إجراء هذه الملاحظة قبل الركود في 18 أغسطس. وفقًا لكيلي ، تبدأ دورة التشفير القياسية عندما يصل البيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق (ATH) ، يليه انخفاض بنسبة 80٪. بعد عامين تقريبًا ، ارتد إلى مستوى ATH السابق واستمر في الصعود إلى قمة جديدة. يمتد هذا التسلسل عادة حوالي أربع سنوات.
يعتقد كيلي أن هذا النمط ليس عشوائيًا ولكنه يتوافق مع "دورة عمل أوسع". وأشار إلى أن ذروة سعر البيتكوين غالبًا ما تتزامن مع مؤشر التصنيع ISM ، والذي يبدو حاليًا أنه في المرحلة الأخيرة من التراجع. يذكر الوضع الحالي كيلي بديناميكيات السوق بين عامي 2015 و 2017.
وسلط الضوء على أن آخر نقطتين لعملة البيتكوين حدثت بعد 18 شهرًا تقريبًا من انخفاض الأصل وحوالي سبعة أشهر قبل كسر ذروته التاريخية. من المتوقع حدوث النصف التالي في أبريل 2024. وبعد ذلك ، بعد حوالي ستة أشهر وفقًا لتقديرات الخبير ، قد يصل الذهب الرقمي إلى ATH. ومع ذلك ، حذر كيلي من عدم وجود ضمانات لتكشف هذا السيناريو. كما تكهن حول إمكانية حدوث "قاع زائف".
تم إجراء تحليل دوري مماثل بواسطة محلل يعرف باسم Ignas ، وتوقع سوقًا صاعدًا لعملة البيتكوين في عام 2024. ويستند حسابه إلى النمط الذي عرضته العملة المشفرة الأساسية لسنوات عديدة: 1. تراجع بنسبة 80٪ من ATH ، أدنى نقطة أ بعد عام (الربع الرابع 2022). 2. سنتان للتعافي والوصول إلى الذروة السابقة (الربع الرابع 2024). 3. عام آخر من نمو الأسعار أدى إلى ATH جديد (Q4 2025).
وفقًا لـ Ignas ، واجهت صناعة العملات المشفرة تحديات اقتصادية كلية في عام 2022 ، لكن الوضع يتحسن الآن. قد يتماشى خفض البيتكوين إلى النصف في أبريل 2024 مع زيادة السيولة العالمية ، مما يغذي الارتفاع الصعودي المتوقع. بالإضافة إلى ذلك ، ستؤثر حالات الاستخدام الجديدة لعملة البيتكوين وإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفوري ، بمجرد الموافقة عليها من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات ، على سعرها.
من استطلاع أجراه المدون الشهير والمحلل المعروف باسم PlanB ، يؤمن 60٪ من المستجيبين ببدء السوق الصاعدة بعد التراجع إلى النصف. يفترض PlanB نفسه أنه بحلول وقت هذا الحدث ، سيتم تسعير BTC بحوالي 55000 دولار. تشير الإشارات من نموذج توقع أسعار البيتكوين ، S2F ، إلى الحركة المحتملة للعملة تجاه هذا الرقم.
توقع روبرت كيوساكي ، المستثمر ، ومؤلف الكتاب المالي الأكثر مبيعًا "Rich Dad Poor Dad" توقعًا آخر. يعتقد كيوساكي أن "البيتكوين تتجه إلى 100000 دولار". "الأخبار السيئة: في حالة انهيار سوق الأسهم والسندات ، سترتفع أسعار الذهب والفضة بشكل كبير. والأسوأ من ذلك ، إذا انهار الاقتصاد العالمي. عندئذٍ ستبلغ قيمة البيتكوين مليون دولار ، ويمكن شراء الذهب مقابل 75 ألف دولار ، والفضة مقابل 60 ألف دولار. كتب كيوساكي: "الديون كبيرة للغاية. الجميع في ورطة". لكنه أضاف ، تحسبا فقط ، "أتمنى أن أكون مخطئا".
بشكل ملائم للكاتب ، أطلق كيوساكي مجازًا على الذهب والفضة "أموال الله" والبيتكوين "دولار الشعب". "أنا أحب البيتكوين لأن لدينا عدوًا مشتركًا - الحكومة الفيدرالية الأمريكية ، والخزانة ، والاحتياطي الفيدرالي ، وول ستريت. أنا لا أثق بهم. إذا كنت تثق ، فقم بجمع الدولارات ، وستحصل على سند ، " هو قال.
من الجدير بالذكر أنه على عكس موقف روبرت كيوساكي ، كان العديد من المستثمرين ينجذبون مؤخرًا نحو الدولار الأمريكي بدلاً من "عملة الشعب". إنهم ينظرون إلى الدولار على أنه أصل آمن أكثر موثوقية. يتضح هذا التحول عند مقارنة مخططات DXY و BTC. في وقت إجراء هذا الاستعراض ، في مساء يوم 18 أغسطس ، أظهر السوق بعض علامات الاستقرار ، حيث يقترب تداول BTC / USD من 26100 دولار. تلقت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة ضربة كبيرة ، وحافظت بصعوبة على العتبة النفسية البالغة 1 تريليون دولار ، مسجلة 1.054 تريليون دولار ، بانخفاض من 1.171 تريليون دولار في الأسبوع السابق. ليس من المستغرب أن يشهد مؤشر Crypto Fear & Greed أيضًا انخفاضًا ، حيث انتقل من الفئة المحايدة إلى منطقة الخوف ، مسجلاً درجة 37 ، بانخفاض عن 51 نقطة الأسبوع الماضي.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
