توقعات الفوركس والعملات الرقمية لفتره من ٢٦ الي ٣٠ يونيو ٢٠٢٣

2023 يونيو 24

EUR/USD: كلمات المسؤولين تحرّك الأسواق

• تذكير فقط ، قررت لجنة السوق المفتوحة الفدرالية (FOMC) لمجلس الاحتياطي الفدرالي الأمريكي يوم الأربعاء 14 يونيو تعليق عملية التشديد النقدي وترك معدل الفائدة دون تغيير عند 5.25٪. في اليوم التالي ، في يوم الخميس 15 يونيو ، رفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) معدل الفائدة على اليورو بمقدار 25 نقطة أساس من 3.75٪ إلى 4.00٪. وأشارت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إلى أن شد الإقراض والسياسة النقدية ستستمر في يوليو.
  
  وقد دعم الخطاب القوي الصوتي من قبل ممثلي البنك المركزي الأوروبي. ووفقًا لتعليقات عضو مجلس الإدارة الخاص بـECB ، أولي رين ، فإن التضخم الأساسي في منطقة اليورو يتراجع ببطء شديد ، مما يستدعي جهودًا إضافية من الرقيب لتثبيت الأسعار. كما أكد كبير الاقتصاديين في ECB فيليب لاين وعضو مجلس الإدارة الخاص بـECB إيزابيل شنابيل أن الرقيب لديه عمل كبير يتعين عليه القيام به قبل استقرار التضخم حول 2٪. (وفقًا لأحدث البيانات ، بقي التضخم السنوي في منطقة اليورو عند 6.1٪ ، ووصل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 5.3٪).
  
  وعلى خلفية هذه التصريحات الصارمة من المسؤولين الأوروبيين ، استنتجت الأسواق أنه يجب توقع تحقيق معدل فائدة على اليورو على الأقل مرتين ، في يوليو وسبتمبر ، كل منها بمقدار 25 نقطة أساس. واستمر ذلك في دفع سعر اليورو للارتفاع ، حيث وصل زوج العملات EUR/USD إلى ذروة عند 1.1011 يوم الخميس 22 يونيو.
  
  ومع ذلك ، لا يدور العالم المالي حول البنك المركزي الأوروبي فقط. في 21 و 22 يونيو ، تركز اهتمام المشاركين في السوق على شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول النصفية أمام الكونغرس الأمريكي. وبينما كان الخطاب العام للرئيس باول متطابقًا تقريبًا مع المؤتمر الصحفي في 14 يونيو ، إلا أن باول وضع هذه المرة مزيدًا من التركيز على احتمالية مزيد من رفع أسعار الفائدة في المستقبل القريب. وأصبح هذا الرأي واضحًا بشكل خاص في اليوم الثاني من شهادته. وساعد النهج الصارم لرئيس الاحتياطي الفدرالي والجو الحذر من المخاطر في السوق على تفوق العملة الأمريكية على منافسيها. وفي يوم الخميس ، عاد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ليتحرك صعودًا مرة أخرى ، في حين انخفض سعر زوج العملات EUR/USD.
  
  لعبت المخاوف المتزايدة من ركود في منطقة اليورو ضد اليورو. وفي يوم الجمعة 23 يونيو ، تعرضت العملة الأوروبية لضغوط هبوطية كبيرة بعدما أظهرت البيانات من ألمانيا ومنطقة اليورو أن النشاط الاقتصادي (PMI) في قطاع التصنيع ما زال يتراجع بوتيرة متسارعة. وبعد إصدار إحصاءات PMI ، وفقًا لحسابات رويترز ، تقلصت احتمالية الوصول إلى معدل الفائدة النهائي لـ ECB إلى ما يقرب من 0٪ ، ووصل سعر زوج العملات EUR/USD إلى أدنى مستوى محلي عند مستوى 1.0844.
  
  ومع ذلك ، ليست الحالة للعملة الأوروبية كارثية ، على الأقل في المدى المتوسط. على سبيل المثال ، يعتقد اقتصاديون في ANZ (مجموعة الاستثمارات المصرفية والتجارية في أستراليا ونيوزيلندا) أنه في حين يمكن لمجلس الاحتياطي الفدرالي تخفيض معدل الفائدة الرئيسي بمقدار 20 نقطة أساس بحلول نهاية العام ، فإن توقعات السوق تشير إلى أن ECB لن يخفض أسعاره حتى أوائل عام 2024. وبالتالي ، سيكون دورة تخفيف ECB أكثر تأخرًا وأقل أهمية مقارنة بتلك التي تقوم بها الاحتياطي الفدرالي ، مما يخدم اليورو. وبالتالي ، يمكن لزوج العملات EUR/USD أن يرتفع في الربع الثالث إلى 1.1200. وبشكل عام ، وفقًا لـ AN

GBP/USD: تأخر مفاجئ في بنك إنجلترا

• ظهرت البيانات الاقتصادية التي تم إصدارها خلال الأسبوع الماضي بشأن المملكة المتحدة مختلطة إلى حد كبير. لم يتغير مؤشر التضخم الهام، مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، للشهر، حيث بقي عند 8.7٪ YoY، متجاوزًا توقعات السوق التي كانت 8.4٪. أظهرت مبيعات التجزئة نظرة إيجابية حيث نمت بشكل غير متوقع بنسبة 0.3٪ للشهر، على عكس التراجع المتوقع بنسبة -0.2٪ والقيمة السابقة التي بلغت 0.5٪. زادت مبيعات التجزئة الأساسية، بدون وقود السيارات، بنسبة 0.1٪ مقابل التوقعات السلبية التي كانت -0.3٪ والشهر السابق الذي كان 0.7٪. ومع ذلك، كان مؤشر نشاط الأعمال في البلاد مخيبًا للآمال. تراجع مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأولي (PMI) إلى 53.7 في يونيو، مقارنة بالتوقعات التي كانت 54.8. انخفض مؤشر مديري المشتريات الخاص بالتصنيع أيضًا دون التوقعات، حيث انخفض من 47.1 إلى 46.2 (التوقعات: 46.8).
  
  لم تتأثر العملة البريطانية بشكل كبير بالخطوة التي اتخذها البنك المركزي في اجتماعه يوم الخميس 22 يونيو، حيث رفع سعر الفائدة الأساسي ليصل إلى 5.00٪، وذلك على الرغم من أن بيانات التضخم التي صدرت في 21 يونيو لم تتجاوز توقعات السوق فحسب، بل تجاوزت أيضًا توقعات بنك إنجلترا الخاصة به. قفز زوج GBP/USD مبدئيا بمقدار 60 نقطة إلى 1.2841 في غضون 10 دقائق من قرار بنك إنجلترا، لكنه انخفض بأكثر من 100 نقطة إلى 1.2737 بعد ذلك. يعتقد المحللون أن الحركة الصعودية الأولية كانت بسبب تداولات الخوارزميات المتفاعلة مع العناوين الإخبارية، ولكن تم تخفيض الزخم الصاعد لاحقًا حيث واجه البائعون مقاومة قرب أعلى مستوياتها في 14 شهرًا المسجلة في 16 يونيو.
  
  يعتقد خبراء من أكبر مجموعات البنوك في هولندا، ING، أن زيادة سعر الفائدة بنسبة 150 نقطة أساسية كانت قد تم تسعيرها بالفعل قبل اجتماع البنك المركزي. وقد حدث زيادة بنسبة 50 نقطة أساسية، والآن تتوقع الأسواق زيادة 100 نقطة أساسية إضافية لتصل إلى 6.00٪. جنبًا إلى جنب مع الزيادة الحادة في سعر الفائدة، تتزايد التكهنات السوقية بأن بنك إنجلترا، من أجل تجنب انهيار اقتصادي، قد يضطر إلى البدء في تخفيف سياسته النقدية اعتبارًا من صيف عام 2024 (أو حتى في وقت سابق).
  
   يرى اقتصاديون في Commerzbank أن بنك إنجلترا بدأ في رفع سعر الفائدة متأخرًا وببطء، ووضع نفسه في موقف للعب الإمساك بالزمن. ووفقًا لرأيهم، يلاحق الجهاز التنظيمي التضخم بدلاً من مكافحته بنشاط من خلال السياسة النقدية، مما يمكن أن يؤثر سلبًا على العملة البريطانية.
  
  ومع ذلك، توجد آراء مختلفة. يتوقع اقتصاديو Scotiabank، على سبيل المثال، أن يرتفع زوج GBP/USD إلى 1.3000 في المستقبل القريب. ويشارك زملاؤهم في ING هذا الرأي، معتبرين أن "عند النظر إلى الرسوم البيانية، يبدو أنه لا توجد مستويات مهمة بين المستويات الحالية و1.3000، مما يشير إلى أن الأخير ليس بعيدًا."
  
  انتهى زوج GBP/USD من الأسبوع الماضي عند مستوى 1.2714. وبالنظر إلى التقلبات الحالية، يمكنه نظريًا تغطية المسافة المتبقية حتى 1.3000 في بضعة أسابيع أو حتى أيام قليلة. يدعم هذا السيناريو 45٪ من الخبراء المستطلعين للرأي، بينما يحمل 25٪ رأيًا معاكسًا، ويفضل 30٪ الامتناع عن التعليق. من حيث التحليل الفني، فإن المؤشرات التذبذبية ومؤشرات الاتجاه على الإطار الزمني اليومي تعكس قراءات نظرائهم في EUR/USD. وفي حالة حركة جنوبية في الزوج، سيواجه مستويات ومناطق

USD/JPY: الرحلة نحو القمر مستمرة

• أصدرنا "تذكرة إلى القمر" لزوج USD/JPY منذ بضعة أسابيع، وهي لا تزال سارية المفعول. وصل الزوج إلى ارتفاع 143.86 الأسبوع الماضي. وفقًا لكوميرتس بنك، "ضعف الين يأخذ تدريجياً طابعًا دراماتيكيًا". يتوقع اقتصاديون في بنك يونايتد أوفرسيز بنك في سنغافورة أن يستمر الدولار في الارتفاع في الأسابيع القادمة بينما يقولون، "المستوى الرئيسي التالي هو 144.00. لا يزال من السابق لأوانه تحديد ما إذا كانت قوة الدولار [...] ستتجاوز هذا الحاجز. من ناحية أخرى، تم تعديل مستوى الدعم القوي لدينا إلى 141.60 من 141.00".
  
  يعتقد اقتصاديون في ميتسوبيشي يو إف جي بنك أن التباين المتزايد في السياسة النقدية بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى هو وصفة لضعف الين بشكل أكبر. يكتب محللون في ميتسوبيشي يو إف جي، "الفروقات المتزايدة في العوائد بين اليابان والدول الأجنبية، جنباً إلى جنب مع تقليل التقلبات في العملات والأسعار، تساهم في جعل الين أكثر تقليلاً للقيمة مع مرور الوقت". وفقًا لنظرائهم في شركة سوسيتيه جنرال المالية الفرنسية، إذا حدث زيادة أخرى في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة في يوليو، فإن زوج USD/JPY يمكن أن يرتفع إلى 145.00.
  
  من الواضح أن الين يعاني ليس فقط من موقف البنك المركزي الياباني الدبوسي المستمر، بل أيضًا من الارتفاع العام في العوائد العالمية. يمكن تخفيف الضغط على العملة اليابانية فقط بالأمل في أن بنك اليابان سيأخذ في نهاية المطاف الخطوة الأولى نحو وضع حد لسياسته النقدية المفرطة. على سبيل المثال، يأمل اقتصاديون في Danske Bank أن ينخفض سعر صرف USD/JPY دون 130.00 في الفترة الزمنية من 6-12 شهرًا. وتتوقع ائتمانات في بنك بي.إن.بي باريبا على نحو مشابه، بأهداف قيمتها 130.00بحلول نهاية العام الحالي و123.00 بحلول نهاية عام 2024.
  
  فيما يتعلق بالحكومة اليابانية وبنك اليابان، يبدو أنهم ليسوا مستعدين حتى الآن لأي تغييرات كبيرة. صرح وزير المالية شونيتشي سوزوكي الأسبوع الماضي بأنهم يراقبون حركات العملات عن كثب، ولكن ليس لديهم نية للتعليق عليها. وأضاف أن "حركات العملات الحادة غير مرغوب فيها" وأن "أسعار العملات يجب أن تتم تحديدها بواسطة السوق، مع احترام المؤشرات الأساسية". ومع ذلك، يبدو لنا أن رئيس وزارة المالية يكون غير صادق. نحن بحاجة فقط إلى الاستذكار من التدخلات العملات المفاجئة التي قام بها بنك اليابان العام الماضي، بناءً على طلب وزارة المالية. من خلال هذه التدخلات، تمكن الين من تعزيز نفسه مقابل الدولار بأكثر من 1،500 نقطة. فهل ليس من الممكن حدوث مفاجأة مماثلة الآن؟
  
  بعد وصوله إلى مستوى جديد عند 143.86، اختتم الزوج الفترة الخمسية الماضية عند 143.71. في وقت كتابة هذا الاستعراض، يتوقع 60% من المحللين أن يتعافى الين على الأقل بعضًا من خسائره ويدفع الزوج للأسفل، بينما يشير 30% من الخبراء إلى الاتجاه الغربي. على الرغم من أن عدد المؤيدين لنمو الزوج هذه المرة يبلغ 10% فقط، إلا أنه يستحق الانتباه إلى أن الأقلية يمكن أن تكون على حق. وعلاوة على ذلك، يدعمه التحليل الفني، حيث تشير كل من مؤشرات الاتجاه والمذبذبات بنسبة 100% على الإطار الزمني اليومي إلى الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، يشير ربع المذبذبات بنشاط إلى ظروف مفرطة في الشراء للزوج. يقع أقرب مستوى دعم في منطقة 143.00-143.20، تليه 142.20، 1.4140، 140.90-141.00، 1.4060، 139.85، 1.3875-1.3905، 138.30، و 137.50. يقع أقرب مستوى مقاومة عند 143.85، ثم سيحتاج الثيران إلى تخطي حواجز عند 144.90-145.30، 146.85-147.15، 148.85، وال

العملات الرقمية: المؤثرون يراهنون على بيتكوين

• تهيمن الدببة على سوق العملات الرقمية لمدة تسعة أسابيع متتالية. ومع ذلك، تغيرت الحالة فجأة في 15 يونيو عندما أظهر بيتكوين نموًا سريعًا غير متوقع. تخطى مستويات المقاومة عند 25,000 دولار، و 26,500 دولار، وتجاوز 30,000 دولار، ووصل إلى ذروته في 23 يونيو عند 31,388 دولار. بلغت الزيادة خلال هذه الأيام أكثر من 26%. وتابعت العملات البديلة اتجاه بيتكوين الصعودي، حيث حققت إثريوم مكاسب بلغت حوالي 19%.
  
  تم تحفيز ارتفاع بيتكوين من خلال سلسلة من الأخبار الإيجابية. وكان الأبرز منها الإعلان عن تقديم شركة الاستثمار العملاقة بلاك روك طلبًا لإطلاق ثقة بيتكوين الفورية، بهدف تبسيط الوصول المؤسسي إلى سوق العملات الرقمية. ومع ذلك، لم تكن هذه الأخبار الوحيدة، حيث أعلن أحد أكبر الكونغلومرات المالية في ألمانيا، دويتشه بنك، عن دخوله إلى سوق الأصول الرقمية ومشاركته في خدمات حفظ العملات الرقمية. وانضمت العمالقة المالية في وول ستريت، سيتادل وفيدليتي، لإطلاق بورصة عملات رقمية لامركزية تدعى إي دي إكس ماركتس في 20 يونيو. وقدمت شركة الاستثمار العملاقة، إنفيسكو، التي تدير أصولًا بقيمة 1.4 تريليون دولار، طلبًا لصندوق بيتكوين فوري (ETF). (تعتقد ميكروستراتيجي أن مثل هذا ETF يمكن أن يجذب تريليونات الدولارات). وأخيرًا، تصدر دفعة جديدة من العملات المستقرة Tether (USDT) قد ساهمت أيضًا في نمو BTC/USD.
  
   يجدر بالذكر أن ارتفاع العملة الرقمية الرئيسية حدث على الرغم من حملة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ضد السوق الرقمية. وسبق أن رفعت هيئة الأوراق المالية دعاوى قضائية ضد بينانس وكوين بيز، اتهمت المنصات ببيع أوراق مالية غير مسجلة. ومع ذلك، لا يزال الاهتمام بالعملات الرقمية قويًا، ويتوقع العديد من المؤثرين في السوق أن يستمر الصعود في المدى القريب. ويشير البعض إلى أن النمو الحالي في سوق العملات الرقمية يمكن أن يشير إلى تبني أكبر للتكنولوجيا الرقمية وزيادة الاهتمام بالاستثمارات في الأصول الرقمية في المستقبل.
  
  ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن سوق العملات الرقمية ما زالت تعاني من تقلبات شديدة، ويجب على المستثمرين البحث والتحليل بعناية قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. كما يشدد الخبراء على أن العملات الرقمية ليست مجرد أصول ارتفاع وانخفاض سعرها، ولكنها تمثل أيضًا تحديات تقنية وتنظيمية كبيرة يجب معالجتها في المستقبل.

 

مجموعة نورد اف اكس التحليلية

 

تنويه: هذه المواد لا تعد توصيات استثمارية أو إرشادات للعمل في الأسواق المالية، وهي مقصودة للأغراض التعليمية فقط. التداول في الأسواق المالية يحمل مخاطر، ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كامل للأموال المودعة