2023 أغسطس 26
زوج يورو/دولار EUR/USD: السيد باول والسيدة لاجارد - كلام كثير وقليل من الجوهر
- أثبتت بيانات النشاط التجاري من كلا ضفتي الأطلسي الأسبوع الماضي أنها ضعيفة بشكل استثنائي. تعرض اليورو لضغوط بيع بسبب انخفاض مؤشر مديري المشتريات للخدمات الألماني من 52.3 إلى 47.3، مما أدى بدوره إلى انخفاض مؤشرات النشاط التجاري المركب ليس فقط لألمانيا ولكن لمنطقة اليورو بأكملها. وانخفضت الأولى من 48.5 إلى 44.7، في حين انخفضت الأخيرة من 48.6 إلى 47.0. أكدت بيانات الناتج المحلي الإجمالي لألمانيا للربع الثاني، والتي صدرت يوم الجمعة 25 أغسطس، أن اقتصاد أوروبا الموحدة يعاني من الركود. على أساس ربع سنوي، بلغ هذا المقياس 0%، وعلى أساس سنوي، أظهر انخفاضًا بنسبة -0.6%.
كما فشلت بيانات الاقتصاد الكلي الأميركية في إرضاء المستثمرين. جاءت بيانات النشاط التجاري الأولية في الولايات المتحدة الصادرة يوم الأربعاء 23 أغسطس أقل من التوقعات. على وجه التحديد، انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من 49.0 إلى 47.0، وبالنسبة لقطاع الخدمات، انخفض من 52.3 إلى 51.0. كما انخفض المؤشر المركب أيضًا من 52.0 إلى 50.4. (لاحظ أن النتيجة الأعلى من 50.0 تشير إلى تحسن الوضع الاقتصادي، في حين أن أقل من 50.0 تشير إلى التدهور). كما تبين أن البيانات المنشورة لطلبات السلع المعمرة الأمريكية ضعيفة إلى حد ما. وفي حين ارتفعت بنسبة 4.4% في يونيو، إلا أنها انخفضت بشكل غير متوقع بنسبة -5.2% في يوليو.
على الرغم من حقيقة أن الإحصائيات الأوروبية والأمريكية اعتبرت كئيبة من قبل العديد من الخبراء، واصل مؤشر الدولار DXY ارتفاعه الصعودي الذي بدأه قبل ستة أسابيع، بينما حافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على مساره الهبوطي. وحتى الخطاب المتشدد من جانب رئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل لن يتمكن من تعزيز اليورو. ودعا ناجل إلى استمرار رفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم. في المقابل، دعا زميل ناجل البرتغالي ماريو سينتينو إلى توخي الحذر لتجنب التأثير سلبا على اقتصاد منطقة اليورو.
هذا الخلاف بين أعضاء مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، على خلفية استمرار ضعف الاقتصادات في الربعين الأول والثاني واحتمال انكماش الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث من عام 2023، قد أثار الشكوك بين المشاركين في السوق. وقد أدت هذه الظروف إلى الشكوك حول ما إذا كانت الهيئة التنظيمية سوف تستمر في رفع أسعار الفائدة في سبتمبر.
بدت مواقف ممثلي الولايات المتحدة، الذين تحدثوا على هامش ندوة البنوك المركزية العالمية في جاكسون هول، أكثر توحدا. صرحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه الحفاظ على أسعار الفائدة عند مستوى مستقر حتى نهاية العام. ومع ذلك، فقد امتنعوا عن التعليق على الجدول الزمني للتحول في السياسة النقدية للعام التالي. علاوة على ذلك، وفقا لسوزان كولينز، فإن مرونة الاقتصاد الأمريكي في مواجهة التشديد النقدي القوي تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى القيام بأكثر مما فعله بالفعل. تم تفسير تعليقاتها على أنها إشارة واضحة نحو مزيد من تشديد سياسة الهيئة التنظيمية الأمريكية، مما دفع المشاركين في السوق إلى التكهن بأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قد يتبنى أيضًا موقفًا متشددًا نسبيًا.
كان من المقرر إلقاء خطابين محوريين مساء الجمعة 25 أغسطس/آب، في ندوة البنوك المركزية العالمية في جاكسون هول. تحمل هذه العناوين القدرة على تعطيل الاتجاهات المالية الحالية أو تضخيمها. ومن المقرر أن يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أولاً، تليها رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد قبل ساعتين فقط من إغلاق الأسواق.
ولو أكد باول أن أسعار الفائدة ستبقى دون تغيير حتى نهاية العام، لكان من الممكن أن يؤدي ذلك إلى ضغوط بيع على الدولار. على العكس من ذلك، ربما كان ارتفاع الدولار المستمر قد تسارع لو أشار باول إلى إمكانية رفع سعر الفائدة مرة أخرى. أشارت البيانات من أداة FedWatch إلى احتمال بنسبة 39٪ لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى بحلول نهاية عام 2023 قبل الخطاب.
في العام السابق في جاكسون هول، حذر باول من أن أي رفع لأسعار الفائدة من شأنه أن يسبب "بعض الألم" للاقتصاد الأمريكي، وهو البيان الذي أدى إلى تراجع سريع في سوق الأسهم الأمريكية. وهذه المرة، لم تنتظر سوق الأسهم الأمريكية تصريحات باول. شهدت المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500 وDow Jones وNasdaq انخفاضات حادة في وقت مبكر من 24 أغسطس.
إذن، ماذا قال جيروم باول هذه المرة؟ في الأساس نفس الرسالة التي سلمها العام الماضي. اقتباس: "في ندوة جاكسون هول العام الماضي، كانت رسالتي مختصرة ومباشرة. ويظل جوهر تصريحاتي هذا العام كما هو: مهمة بنك الاحتياطي الفيدرالي هي خفض التضخم إلى هدفنا البالغ 2٪، وسوف نحقق ذلك". وأكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي لجمهوره. ثم طرح سيناريوهين مستقبليين محتملين: إما الحفاظ على المعدل الحالي أو رفعه. وقال: "على الرغم من انخفاض التضخم من ذروته، وهو تطور مرحب به، إلا أنه لا يزال مرتفعا للغاية". "نحن على استعداد لرفع أسعار الفائدة أكثر إذا لزم الأمر وسوف نحافظ على موقف السياسة التقييدية حتى نكون واثقين من أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو المستوى المستهدف."
وأشار رئيس البنك المركزي الأمريكي أيضًا إلى أن التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي وصل إلى 4.3% في يوليو، مرتفعًا من 4.1% في الشهر السابق. (من المقرر أن يتم إصدار بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو/تموز رسميا في الحادي والثلاثين من أغسطس/آب). وفي عموم الأمر، كان خطاب باول، كما هي الحال غالبا، غامضا إلى حد ما: حيث ترك النتيجتين المحتملتين مفتوحتين للنظر فيهما.
ربما كانت تصريحات السيدة لاجارد أكثر مراوغة. وذكرت أن "التحولات العميقة في أداء الاقتصاد العالمي (...) يمكن أن تؤدي إلى مزيد من التقلبات التضخمية والمزيد من ضغوط الأسعار المستمرة". وفقًا لرئيس البنك المركزي الأوروبي، "في هذه المرحلة، من غير الواضح ما إذا كانت كل هذه التحولات المختلفة ستكون دائمة. [...] في حين أن هذه التغييرات قد تكون مؤقتة، إلا أن البنوك المركزية بحاجة إلى الاستعداد لبعض منها أكثر ديمومة."
باختصار، في حين قدم باول خيارين، إما الحفاظ على سعر الفائدة أو رفعه، أعلنت السيدة لاجارد ببساطة أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة طالما كان ذلك ضروريًا لمكافحة التضخم. ونتيجة لذلك، عادت الشمعة اليومية لزوج يورو/دولار EUR/USD، بعد بعض التردد، إلى الجزء المركزي من نطاقها.
بدأ أسبوع التداول الممتد لخمسة أيام عند 1.0872، وأغلقه زوج EUR/USD بميزة للدولار، ليستقر عند 1.0794. وفي وقت كتابة هذا التحليل، مساء يوم 25 أغسطس/آب، عقب الخطابات التي ألقاها رئيسا بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي في جاكسون هول، كان المحللون منقسمين بالتساوي: 50% يؤيدون ارتفاع الزوج و50% يتوقعون انخفاضه. من بين مؤشرات الاتجاه ومؤشرات التذبذب على الرسم البياني D1، 100% تتجه نحو العملة الأمريكية وهي ملونة باللون الأحمر. ومع ذلك، يشير 15% منهم إلى أن هذا الزوج يقع في منطقة ذروة البيع. يقع الدعم الفوري للزوج في النطاق 1.0765-1.0775، يليه 1.0740، 1.0665-1.0680، 1.0620-1.0635، و1.0525. سيواجه الثيران مقاومة في مناطق 1.0845-1.0865، تليها 1.0895-1.0925، ثم 1.0985، 1.1045، 1.1090-1.1110، 1.1150-1.1170، 1.1230، و1.1275-1.1290.
سيشهد الأسبوع القادم صدور كمية كبيرة من البيانات الاقتصادية المتنوعة. سيبدأ الأسبوع يوم الثلاثاء 29 أغسطس بصدور مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي وبيانات فرص العمل. في يوم الأربعاء 30 أغسطس، سيتم نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأولية من ألمانيا، إلى جانب إحصاءات سوق العمل الأمريكية وأرقام الناتج المحلي الإجمالي. سيصدر يوم الخميس أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الأولية لمنطقة اليورو، وبيانات مبيعات التجزئة من ألمانيا، بالإضافة إلى مستويات البطالة في الولايات المتحدة ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي)، وهو مؤشر تضخم مهم. في يوم الجمعة الموافق 1 سبتمبر، سيتم إصدار مجموعة كبيرة أخرى من معلومات سوق العمل الأمريكية، بما في ذلك بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) المهمة للغاية. سيختتم الأسبوع بإصدار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي (PMI).
الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي: هل سيرتفع السعر أخيرًا؟
- يتراجع الضغط التضخمي في المملكة المتحدة، على الرغم من أنه لا يزال الأعلى بين دول مجموعة السبع. وقد لاحظنا سابقًا أنه على الرغم من انخفاض المعدل السنوي لنمو الأسعار من 7.9% إلى 6.8% (الأدنى منذ فبراير 2022)، إلا أن التضخم لا يزال مرتفعًا. علاوة على ذلك، ظل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ثابتًا عند 6.9% على أساس سنوي، أي أقل بنسبة 0.2% فقط من الذروة التي تم تحديدها قبل شهرين. ويهدد ارتفاع أسعار الطاقة بارتفاع تضخمي آخر.
وتمارس هذه البيانات والتوقعات ضغطًا كبيرًا على العملة البريطانية. ووفقا لبعض المحللين، فإن ذلك سيدفع بنك إنجلترا نحو المزيد من رفع أسعار الفائدة. ومن المرجح أن يحدث هذا على الرغم من ارتفاع معدلات البطالة والتهديد بحدوث ركود اقتصادي. لا يمكن استبعاد هذا الاحتمال، حيث أظهرت بيانات النشاط التجاري الأولية الصادرة يوم الأربعاء 23 أغسطس أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في المملكة المتحدة انخفض من 45.3 إلى 42.5 خلال شهر، وانخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات من 51.5 إلى 48.7، وانخفض مؤشر مديري المشتريات المركب من 50.8. إلى 47.9. وبالتالي، انخفضت جميع المؤشرات الثلاثة إلى ما دون 50.0، مما يشير إلى تدهور حاد في المشهد الاقتصادي.
يعتقد عدد من الخبراء أن سعر الفائدة الرئيسي قد يصل إلى ذروته بنحو 6% (حاليًا عند 5.25%). وبسبب الضغوط التضخمية المتسارعة، قد يضطر بنك إنجلترا إلى الحفاظ على مستوى الذروة هذا لفترة ممتدة، حتى في مواجهة الضغوط من السياسيين الشعبويين. وفي حالة حدوث ذلك، سيكون لدى الجنيه فرصة لتحسين وضعه بالنسبة للدولار.
ومع ذلك، فيما يتعلق بالتوقعات على المدى القريب، لا يستبعد المتخصصون في Scotiabank حدوث مزيد من الانخفاض في زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى 1.2400 بعد كسر مستوى الدعم 1.2620. ويضيفون أن "الارتداد فوق مستوى 1.2600 يمكن أن يوفر دعمًا على المدى القصير للجنيه الاسترليني، خاصة بالنظر إلى أن عمليات البيع تبدو مبالغ فيها." يعتقد الخبراء في ING، أكبر مجموعة مصرفية في هولندا، أن الزوج قد يجد دعمًا حول مستوى 1.2500 إذا تعزز الدولار. ويتوقع زملاؤهم في بنك يونايتد أوفرسيز في سنغافورة أن يتم تداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في نطاق يتراوح بين 1.2580 و1.2780. "من الآن فصاعدا، ما دام الجنيه الاسترليني لا يزال تحت مستوى المقاومة القوي [1.2720]، فمن المرجح أن يضعف إلى 1.2530 وربما حتى 1.2480".
بعد خطابات جاكسون هول يوم الجمعة 25 أغسطس، استقر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند 1.2578. وينقسم الإجماع على المدى القريب بين الخبراء على النحو التالي: 60% يؤيدون الاتجاه الصعودي، و20% يميلون إلى الهبوط، و20% المتبقية محايدة. على الإطار الزمني D1، تم طلاء 60% من مؤشرات التذبذب باللون الأحمر، ويشير ثلثها إلى أن الزوج في منطقة ذروة البيع؛ أما الـ 40٪ المتبقية فهي في منطقة رمادية محايدة. أما بالنسبة لمؤشرات الاتجاه، فإن 85% منها باللون الأحمر، مما يشير إلى ميل هبوطي، مقارنة بـ 15% باللون الأخضر.
إذا اتجه الزوج نحو الأسفل، فمن المرجح أن يجد الدعم عند مستويات ومناطق مختلفة: 1.2540، 1.2500-1.2510، 1.2435-1.2450، 1.2300-1.2330، 1.2190-1.2210، 1.2085، 1.1960، و1.1800. على العكس من ذلك، إذا تحرك الزوج صعودا، فإنه سيواجه مقاومة عند 1.2630، 1.2675-1.2690، 1.2760، 1.2800-1.2815، 1.2880، 1.2940، 1.2980-1.3000، 1.3050-1.3060، 1.3125-1.3140 و 1.3185-1.3210.
فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية الرئيسية للمملكة المتحدة، من غير المتوقع صدور أي إصدارات رئيسية في الأسبوع القادم. وسيكون التركيز على التطورات عبر المحيط الأطلسي. ومع ذلك، يجب على التجار ملاحظة أن يوم الاثنين 28 أغسطس هو يوم عطلة رسمية في المملكة المتحدة.
الدولار الأمريكي/الين الياباني: أعلى وأعلى
- من المقرر أن يتحدث محافظ بنك اليابان (BOJ)، كازو أويدا، في جاكسون هول يوم السبت الموافق 26 أغسطس، وفي ذلك الوقت ستكون هذه المراجعة قد تمت كتابتها بالفعل. بصراحة، لا نتوقع منه أي تصريحات غير مسبوقة. في هذه المرحلة، لا يمكننا إلا أن نعتمد على تعليقات وزير المالية في البلاد، شونيتشي سوزوكي. وفي يوم الجمعة 25 أغسطس/آب، صرح بأنه "يراقب عن كثب تأثير مناقشات جاكسون هول على الاقتصاد العالمي". وأضاف أنه لا يستطيع تقديم أي تفاصيل محددة بشأن تشكيل موازنة إضافية لتمويل الإجراءات الاقتصادية.
ومن الجدير بالذكر أن بنك اليابان اتخذ مؤخراً قراراً "ثورياً"، على الأقل وفقاً لمعاييره الخاصة، فتحول من استهداف منحنى العائد الصارم لسندات الحكومة اليابانية إلى نهج أكثر مرونة. لكنها وضعت حدودا معينة، فرسمت "خطا أحمر" عند عائد 1.0%، وأعلنت أنها ستقوم بعمليات شراء لضمان عدم تجاوز العائدات هذا المستوى. وبعد أقل من أسبوع من هذه الخطوة، وصل العائد على سندات الحكومة اليابانية إلى أعلى مستوياته خلال تسع سنوات، ليقترب من مستوى 0.65%. وبالتالي، كان على البنك المركزي التدخل بشراء هذه الأوراق المالية لمنع المزيد من الزيادات.
وفي وسائل الإعلام اليابانية، تعتقد صحيفة نيكاي آسيا أن نفقات الميزانية لمثل هذه العمليات من المتوقع أن ترتفع. وعلى عكس وزير المالية، فقد قدموا رقما محددا: 110 تريليون ين (أكثر من 753 مليار دولار) لعام 2024. ووفقا لتقرير نيكي آسيا، من المتوقع تقديم طلب الميزانية بحلول نهاية أغسطس، أي في غضون الأشهر المقبلة. أسبوع.
كما ذكرنا سابقًا، يعد التغيير في تنظيم منحنى العائد للأوراق المالية بمثابة خطوة غير عادية بالنسبة لبنك اليابان (BoJ). ومع ذلك، وفقًا لبنك MUFG الياباني، فإن هذا غير كافٍ لتحفيز انتعاش الين. وفيما يتعلق برفع أسعار الفائدة، يعتقد MUFG أن بنك اليابان قد يقرر فقط الزيادة الأولى في النصف الأول من العام المقبل. عندها فقط من المتوقع حدوث تحول نحو تعزيز العملة الوطنية.
أتيحت للين فرصة لتعزيز موقعه قليلاً الأسبوع الماضي. واستجابة لبيانات النشاط الاقتصادي الضعيفة، انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بأكثر من 1.5%. وكما هو معروف، هناك علاقة عكسية بين عوائدها والين. أي أنه إذا انخفضت عوائد سندات الخزانة، ترتفع العملة اليابانية، ويشكل الدولار الأمريكي/الين الياباني اتجاهًا هبوطيًا. وهذا بالضبط ما لاحظناه في منتصف الأسبوع، ففي 23 أغسطس، وجد الزوج قاعًا محليًا عند مستوى 144.53.
ومع ذلك، فإن فرحة المستثمرين بالين لم تدم طويلاً، حيث وصل الزوج إلى مستوى مرتفع جديد عند 146.62 يوم 25 أغسطس. أما بالنسبة لإغلاق أسبوع التداول، فقد استقر عند المستوى 146.40. وفقًا للاستراتيجيين في Credit Suisse، سيرتفع الزوج في النهاية ويصل إلى هدفه الأساسي والطويل المدى عند 148.57.
بالنسبة للتوقعات على المدى القريب، فإن إجماع الخبراء يبدو كالتالي: أغلبية كبيرة (60%) تتوقع تصحيح هبوطي للزوج. وفي الوقت نفسه، يتوقع 20% أن يواصل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني حركته الصعودية، بينما اختار 20% آخرون الامتناع عن التعليق. على الإطار الزمني D1، تكون جميع مؤشرات الاتجاه ملونة باللون الأخضر، في حين أن 90٪ من مؤشرات التذبذب تكون أيضًا باللون الأخضر (مع 10٪ في منطقة ذروة الشراء)؛ تحافظ مؤشرات التذبذب المتبقية على موقف محايد. يقع أقرب مستوى دعم عند 146.10، يليه 145.50-145.75، 144.90، 144.50، 143.75-144.05، 142.90-143.05، 142.20، 141.40-141.75، 140.60-140.75، 139.85 ، 138.95-139.05، 138.05-138.30، و137.25-137.50 . تقع المقاومة الفورية عند 146.90-147.15، تليها 148.45-148.60، ثم 150.00، وأخيرًا أعلى مستوى لشهر أكتوبر 2022 عند 151.95.
لا يوجد أي إصدارات مجدولة لأية إحصائيات مهمة تتعلق بحالة الاقتصاد الياباني للأسبوع القادم.
العملات الرقمية : الصدمة لم تنته بعد
- يبدو أن سوق العملات الرقمية لا يزال يعاني من صدمة 17 أغسطس، عندما تراجعت عملة البيتكوين بشكل حاد، لتصل إلى مستوى منخفض بلغ 24,296 دولارًا. انتقل مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة، والذي كان لفترة طويلة في المنطقة المحايدة، إلى منطقة الخوف. سحبت العملة المشفرة الرائدة سوق العملات المشفرة بأكمله معها، مما أدى إلى تقليصها بنسبة 10٪ من 1.171 تريليون دولار إلى 1.054 تريليون دولار، بالكاد فوق المستوى النفسي البالغ 1 تريليون دولار. في يوم 17 أغسطس وحده، خسر المتداولون بشكل جماعي أكثر من مليار دولار أمريكي عبر جميع الأدوات، مما يمثل أكبر خسارة منذ انهيار بورصة FTX.
هذا وصف مختصر للمأساة الأخيرة. الآن دعونا نتعمق في الأسباب. لقد سلطنا الضوء بالفعل على النظريات الرئيسية في مراجعتنا الأخيرة، وتبين أنها دقيقة، على الرغم من أنها تستحق الآن تحليلاً أكثر شمولاً. أدى حدثان إخباريان رئيسيان إلى حدوث الانكماش. الأول كان نشر محضر اجتماع شهر يوليو من بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث أعرب غالبية أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) عن إمكانية رفع سعر الفائدة الرئيسي في عام 2023. ويعزز المعدل الأعلى العائد على الدولار ويعزز العائد على الدولار. السندات الحكومية، مما أدى إلى هروب رؤوس الأموال من الأصول الأكثر خطورة.
وكان المحفز الثاني هو مقال في صحيفة وول ستريت جورنال، نقلاً عن وثائق تفيد بأن شركة SpaceX التابعة لشركة Elon Musk قد باعت ممتلكاتها من البيتكوين، وشطب 373 مليون دولار من العملات المشفرة. والجدير بالذكر أن التقرير لم يحدد متى باعت شركة SpaceX هذه العملات. ومع ذلك، كما أظهر الذعر الذي أعقب ذلك، لم تكن مثل هذه التفاصيل ضرورية.
وفي سياق آخر، ربما لم يكن هذان الخبران قد أثارا رد فعل عنيفًا كهذا. ومع ذلك، فإن توحيد السوق لفترة طويلة، وانخفاض أحجام التداول في السوق الفورية، وعدد كبير من مراكز المشتقات التي فتحها المتداولون باستخدام الرافعة المالية، كلها ساهمت بشكل سلبي. أدى انخفاض الأسعار إلى تأثير الدومينو، مما أدى إلى تصفية أكثر من 175000 مركز رافعة مالية خلال 24 ساعة، وفقًا لبيانات Coinglass. وفي وقت لاحق، انخفضت نسبة الرافعة المالية إلى المستويات التي شوهدت آخر مرة في أبريل.
الآن، بعد مرور أسبوع، وفي أعقاب الخطاب الذي ألقاه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول، تبين أن رفع أسعار الفائدة قد يحدث أو لا يحدث. وبعبارة أخرى، قد يضع بنك الاحتياطي الفيدرالي حداً لدورة التشديد النقدي ويجمد سعر الفائدة عند مستواه الحالي. هذا يلغي السبب الأول للذعر. أما السبب الثاني، فيتبين أن شركة SpaceX قامت بشطب أصولها من العملات المشفرة في 2021-2022، مما يجعل هذه "الأخبار" غير ذات أهمية.
ومع ذلك، ما حدث قد حدث. تلقى حاملو البيتكوين على المدى القصير أكبر ضربة: 88.3٪ منهم الآن في وضع خاسر. وهذا مصدر قلق لأن هؤلاء المضاربين لا يُعرفون عادةً بصبرهم ويمكن أن يبدأوا في تفريغ ممتلكاتهم المتبقية من العملات المشفرة، مما يؤدي إلى مزيد من الضغط الهبوطي على الأسعار. من ناحية أخرى، تجدر الإشارة إلى أن حاملي العملات على المدى الطويل (أولئك الذين يحتفظون بها لأكثر من 155 يومًا) استغلوا الوضع لشراء المزيد من العملات، معتبرين أن هذا هو الوقت المناسب لتعزيز محافظهم الاستثمارية.
بعد الانهيار الذي حدث في 17 أغسطس/آب، أصبحت الأصوات المؤيدة لانتعاش عملة البيتكوين السريع ضعيفة على نحو متزايد، في حين اكتسب المتشائمون زخما. ومع ذلك، حتى ضمن توقعاتهم، يتم ذكر مصطلح "النصف" بشكل متكرر، وهو مفهوم يعلق عليه العديد من المؤثرين آمالًا كبيرة. على سبيل المثال، يتوقع أحد المحللين المعروف بالاسم المستعار تولبرتي استمرار الاتجاه الهبوطي حتى تصل عملة البيتكوين إلى قاع عند حوالي 10000 دولار بحلول وقت التنصيف في أبريل 2024. ويستند هذا التوقع إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 200 أسبوع و20- المتوسطات المتحركة الشهرية (MAs). بالإضافة إلى ذلك، يشير تولبرتي إلى تشكيل علم هبوطي على الرسم البياني، مما يشير إلى استمرار الاتجاه السلبي.
وفقًا للمحلل الشهير بنجامين كوين، فإن التراجع الحالي في العملة المشفرة الرائدة قد لا يكون الأخير، ومن المرجح أن تستمر عملة البيتكوين في الانخفاض. ويعتقد أن مثل هذا الاتجاه الهبوطي يتوافق مع المسار الاقتصادي العالمي الحالي. وأشار كوين أيضًا إلى أن انخفاضات مماثلة في عملة البيتكوين تحدث كل أربع سنوات. "الحقيقة هي أنه كل أربع سنوات في أغسطس أو سبتمبر، وهو العام الذي يسبق الانتخابات الرئاسية الأمريكية، هناك تصحيح في السوق الأمريكية. وترتبط عملة البيتكوين بمؤشرات سوق الأسهم الأمريكية. وإذا نظرنا إلى عام 2023، فإننا نرى ذلك أيضًا. "في عام 2019، انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 61٪. وفي عام 2015، كان الانخفاض حوالي 40٪. وفي عام 2011، شهدنا "البجعة السوداء" بنسبة 82.5٪، أي أننا في كل عام قبل التنصيف والانتخابات الأمريكية، نشهد انخفاضًا في عملة البيتكوين". "، أوضح كوين.
يعتقد Dave the Wave، المحلل الذي توقع بدقة انهيار سوق العملات المشفرة في مايو 2021، أن السوق الهابطة الحالية لعملة البيتكوين ستستمر حتى نهاية العام على الأقل. استخدم الخبير نسخته الخاصة من منحنيات النمو اللوغاريتمية، والتي تساعد في التنبؤ بالارتفاعات والانخفاضات الكلية لعملة البيتكوين مع تصفية التقلبات والضوضاء على المدى المتوسط. ووفقًا لحساباته، يتم تداول البيتكوين حاليًا عند الحد الأدنى لمنحنيات النمو اللوغاريتمي هذه ولكنها لا تزال في "منطقة شراء". لا يستبعد Dave the Wave أن تنخفض عملة البيتكوين أكثر قليلاً، لكنه يتوقع أنه بحلول منتصف عام 2024، وتحديداً بعد النصف في أبريل، سترتفع إلى مستويات قياسية جديدة فوق 69000 دولار.
وفقا لعدد من المستثمرين والتجار، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) بمثابة أداة قيمة لتقييم حالة الأصل. يتأرجح مؤشر القوة النسبية بين 0 و100، حيث تشير القيم الأعلى من 70 عادةً إلى حالة ذروة الشراء والقيم الأقل من 30 تشير إلى حالة ذروة البيع.
إن الانخفاض في مؤشر القوة النسبية اليومي لبيتكوين من 17 إلى 22 أغسطس تحت علامة 20 (حيث وصل إلى أدنى مستوى عند 17.47) يمكن مقارنته بمستويات التشبع في البيع التي شوهدت خلال انهيار السوق في مارس 2020، عندما كان المشهد المالي بأكمله يعاني من الخوف وعدم اليقين بسبب كوفيد-19. يراقب المحللون والمتداولون الآن قراءات مؤشر القوة النسبية عن كثب، حيث يمكن أن تشير إلى انعكاس صعودي محتمل في اتجاه BTC، على الرغم من أنها ليست مؤشرًا مضمونًا. تُعرف أسواق العملات المشفرة بعدم القدرة على التنبؤ بها، ويمكن أن يتأثر اتجاهها بعدة عوامل، من بينها تلعب العناصر السياسية وعناصر الاقتصاد الكلي دورًا مهمًا.
توقع أسطورة وول ستريت والمحلل والتاجر بيتر براندت بالفعل انخفاض سعر البيتكوين في شهر مايو. وحدد نمط الرسم البياني المعروف باسم "الراية" أو "العلم"، مما يدل على الآثار الهبوطية. وهو يحذر الآن من أن عملة البيتكوين يمكن أن تنفصل عن الاتجاه الصعودي الذي بدأ في يناير 2023، حيث تقترب من منطقة سعرية حرجة. أوضح الخبير أن الإغلاق تحت مستوى 24800 دولار من شأنه أن يضر بالرسوم البيانية اليومية والأسبوعية ويزيد من احتمالية تعثر الزخم الصعودي لـ BTC على المدى المتوسط.
وأشار محلل آخر، ينشر تحت الاسم المستعار Credible Crypto، إلى أن سيناريو السوق الحالي يشبه إلى حد كبير ما لوحظ في عام 2020. في ذلك الوقت، ارتفع سعر العملة الرقمية الرائدة من حوالي 16 ألف دولار إلى 60 ألف دولار في غضون بضعة أشهر. ووفقا للمتخصص، فإن الشركة الرائدة في السوق تأخذ الآن "استراحة" بعد مكاسب الأسعار في وقت سابق من هذا العام. ويصف هذا بأنه تصحيح عادي. يعكس الوضع الحالي بشكل كامل تقريبًا ديناميكيات أسعار البيتكوين من مارس إلى أغسطس 2020. وما يحدث الآن، في رأيه، يشير إلى أن الهدف هو تراكم الأصول.
لاحظت شركة Credible Crypto أن عملة البيتكوين بدأت "ارتفاعها المكافئ" في عام 2020 مباشرة بعد هذه المرحلة. وقال الخبير: "إن الخروج من نطاق التراكم في المرة الأخيرة أدى إلى الحركة الصعودية التالية، مما أدى إلى ارتفاع سعر البيتكوين". ووفقا له، هذه المرة، لدى البيتكوين ضعف الوقت، أو حوالي أربعة أشهر، للقيام بذلك مرة أخرى في عام 2023. وشدد على أن توقعاته سيتم إبطالها إذا انخفضت أسعار الذهب الرقمي إلى أقل من 24800 دولار: وهو نفس مستوى الدعم الحرج المحدد بواسطة بيتر براندت.
خلال الأسبوع الماضي، تم تداول العملة المشفرة الرئيسية ضمن قناة تتراوح بين 25500 و26785 دولارًا حول نقطة محورية تبلغ 26000 دولار، مما يشير إلى عدم وجود سبب مقنع لارتفاعها أو انخفاضها. اعتبارًا من وقت كتابة هذه النظرة العامة، مساء الجمعة، 25 أغسطس، يتم تداول BTC/USD عند 26,050 دولارًا تقريبًا. تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة 1.047 تريليون دولار (مقارنة بـ 1.054 تريليون دولار قبل أسبوع). ولا يزال مؤشر الخوف والجشع لبيتكوين في منطقة "الخوف" عند 39 نقطة (مقارنة بـ 37 نقطة قبل أسبوع).
مجموعة نورد إف إكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات استثمارية أو إرشادات للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية أمر محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
