2023 أغسطس 12
EUR / USD التضخم والناتج المحلي الإجمالي وآفاق السياسة النقدية
- بالنظر إلى الاتجاه المسطح لمدة أسبوعين على مخطط EUR / USD ، يتم تذكير المتابع بأنه شهر أغسطس ، وهو موسم إجازة. حتى بيانات التضخم الأمريكية الصادرة يوم الخميس ، 10 أغسطس ، لم تستطع تعطيل السلوك المريح للمتداولين. ومع ذلك ، فإنها تتطلب اهتماما وثيقا. جاء نمو مؤشر أسعار المستهلك (CPI) على أساس سنوي بنسبة 3.2٪ والتضخم الأساسي بنسبة 4.7٪ دون التوقعات (3.3٪ و 4.8٪ على التوالي). بقي مؤشر أسعار المستهلك الشهري دون تغيير عند 0.2٪ ، مسجلاً أدنى رقم له في أكثر من عامين. أما بالنسبة للناتج المحلي الإجمالي ، فقد أكدت البيانات الصادرة سابقًا تراجع خطر انزلاق الاقتصاد الوطني إلى الركود. بعد ارتفاع بنسبة 2.0٪ على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2023 ، سجل الربع الثاني نموًا بنسبة 2.4٪ ، متجاوزًا بشكل كبير توقعات السوق البالغة 1.8٪.
لذلك ، تفتخر الولايات المتحدة باقتصاد قوي مع تبريد تدريجي لسوق العمل والتضخم يقترب بثبات من المستوى المستهدف 2.0٪. كل هذا يشير إلى أن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي كانت تؤتي ثمارًا إيجابية. يمكن للجهة المنظمة الآن ، على أقل تقدير ، إيقاف عملية الشد مؤقتًا. حتى أنهم قد ينهون دورة التقييد النقدي الحالية. تقدر احتمالية بقاء سعر الفائدة على الدولار عند المستوى الحالي البالغ 5.50٪ في سبتمبر بـ 89٪ ، في حين أن احتمالية ارتفاعه بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام تبلغ 27٪ فقط.
في مثل هذه الحالة كان من المفترض أن يبدأ الدولار في التنازل عن مراكزه ، لكن هذا لم يحدث. بالطبع ، فور صدور بيانات التضخم ، ارتفع زوج EUR / USD بحوالي 50 نقطة ولكنه سرعان ما عاد. لماذا حدث هذا؟ بينما يمكن النظر في نظرية موسم الإجازات ، هناك سببان أكثر أهمية إلى حد كبير. الأول هو النتائج المخيبة للآمال للمزاد الأخير لسندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا ، والذي انتهى بعائد 4.199٪ ، وهو أقل من المعدلات في السوق الثانوية. السبب الثاني يكمن في ضعف اليورو الأوروبي.
أفضل نظرة ثاقبة لكيفية أداء اقتصاد منطقة اليورو مقدمة من "النشرة الاقتصادية" الصادرة عن البنك المركزي الأوروبي (ECB) في نفس يوم الخميس الموافق 10 أغسطس. فيما يلي نقاطها الرئيسية:
"يستمر التضخم في الانخفاض ، لكن من المتوقع أن يظل مرتفعا للغاية لفترة طويلة". "ساءت التوقعات الاقتصادية الفورية لمنطقة اليورو ، ويرجع ذلك أساسًا إلى ضعف الطلب المحلي. التضخم المرتفع وتشديد شروط التمويل يحدان من نمو الإنفاق". "من المتوقع حدوث نمو متواضع في الإنتاج في منطقة اليورو في الربع الثالث ، مدفوعًا إلى حد كبير بقطاع الخدمات." "المخاطر الصعودية للتضخم تشمل عودة محتملة في أسعار الطاقة والغذاء ، فضلاً عن المخاطر المرتبطة بانسحاب روسيا أحادي الجانب من مبادرة حبوب البحر الأسود." "آفاق النمو الاقتصادي والتضخم لا تزال غير مؤكدة إلى حد كبير". وفقًا لاستطلاع أجرته رويترز مؤخرًا ، تركت مثل هذه النشرة الصادرة عن البنك المركزي الأوروبي المشاركين في السوق في حالة تخمين بشأن تحركاتهم التالية.
في الأسبوع المقبل ، سيقدم يوروستات تقريرًا ببيانات الناتج المحلي الإجمالي المنقحة لمنطقة اليورو للربع الثاني من عام 2023 ، بالإضافة إلى أرقام الإنتاج الصناعي والتضخم لشهر يوليو. أظهر التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي نموًا بنسبة + 0.3٪ (+ 0.6٪ على أساس سنوي) بعد ركود النمو في الربع الرابع من عام 2022 وتراجع بنسبة -0.1٪ في الربع الأول من عام 2023. في حين أن التضخم في انخفاض (حاليًا عند 5.5٪ ، مقارنة بـ 10.6٪ في أكتوبر 2022) ، لا يزال يتجاوز المستوى المستهدف البالغ 2.0٪. إذا استمر البنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على سياسة نقدية صارمة وارتفعت أسعار الطاقة ، يعتقد العديد من الاقتصاديين أن هذا قد يؤدي إلى انخفاض بنسبة 5.0٪ في الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو في عام 2024.
تشير المقارنة بين البيانات المقدمة إلى أن العملة الأمريكية لديها حاليًا فرصة أكبر في السيادة. كما يلعب دور الدولار كأصل ملاذ آمن لصالحه. بطبيعة الحال ، يتوقف الكثير على تصرفات بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي هذا الخريف. خلال الأسبوع الماضي ، بعد صدور بيانات تضخم الإنتاج الأمريكي (PPI) ، عزز الدولار مركزه بشكل أكبر ، واختتم زوج يورو / دولار EUR / USD الأسبوع عند 1.0947.
في وقت كتابة هذا الاستعراض ، في مساء يوم 11 أغسطس ، أعرب 35٪ من المحللين عن تأييدهم لارتفاع الزوج على المدى القريب ، وانحاز 50٪ إلى الدولار واتخذوا الموقف المعاكس ، وصوت 15٪ المتبقية. لاستمرار الاتجاه الجانبي. من بين مؤشرات التذبذب في D1 ، فإن الغالبية ، 80٪ ، تفضل العملة الأمريكية (مع 15٪ في منطقة ذروة البيع) ، و 10٪ في اتجاه الصعود ، و 10٪ في المنطقة المحايدة. من بين مؤشرات الاتجاه ، يوصي 65٪ بالبيع ، بينما تشير النسبة المتبقية البالغة 35٪ إلى الشراء. يقع أقرب دعم للزوج حول 1.0895-1.0925 ، يليه 1.0845-1.0865 و 1.0780-1.0805 و 1.0740 و 1.0665-1.0680 و 1.0620-1.0635. سيواجه الثيران مقاومة حول 1.0985 ، ثم عند 1.1045 و 1.1090-1.1110 و 1.1150-1.1170 و 1.1230 و 1.1275-1.1290 و 1.1355 و 1.1475 و 1.1715.
للأسبوع القادم ، تشمل الأحداث البارزة إصدار بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الثلاثاء الموافق 15 أغسطس. في يوم الأربعاء ، 16 أغسطس ، سيتم الكشف عن أرقام إجمالي الناتج المحلي لمنطقة اليورو ، ومحضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) الأخير سيتم نشره أيضًا. سيتم عرض بيانات البطالة والنشاط الصناعي في الولايات المتحدة يوم الخميس. لاختتام الأسبوع ، يوم الجمعة ، 18 أغسطس ، سنحصل على نظرة ثاقبة لوضع التضخم (CPI) في منطقة اليورو.
الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي: اليوم العاشر - 16 أغسطس
- وفقًا للبيانات الصادرة يوم الجمعة ، 11 أغسطس ، من قبل مكتب الإحصاءات الوطنية البريطاني (ONS) ، بلغ النمو الاقتصادي للبلاد للربع الثاني 0.2٪ ، مقارنة بزيادة 0.1٪ في الربع الأول (مع توقع 0.0 ٪). على أساس سنوي ، بينما كانت التوقعات عند 0.2٪ ، كان نمو الناتج المحلي الإجمالي الفعلي 0.4٪ (الرقم السابق كان 0.2٪). كما ارتفع الحجم الإجمالي للإنتاج الصناعي في يونيو ، مسجلاً + 1.8٪ مقارنة بالتوقعات عند + 0.1٪ وانخفاض -0.6٪ في مايو. بشكل عام ، الزخم التصاعدي واضح. هذا يقلل من مخاطر الركود ويزيد من احتمالية أن يحافظ بنك إنجلترا (BoE) على موقفه المتشدد حتى نهاية عام 2023 على الأقل. لا سيما بالنظر إلى أن التضخم في البلاد لا يزال مرتفعًا نسبيًا ، مع مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوي عند 7.9٪. لمكافحة هذا ، وفقًا للتوقعات ، قد يرفع بنك إنجلترا سعر الفائدة الرئيسي في 2-3 خطوات من 5.25٪ الحالية إلى 6.00٪ هذا العام ، مما يمنح العملة البريطانية ميزة مميزة.
يعتقد الاستراتيجيون في أكبر مجموعة مصرفية في هولندا ، ING ، أن الأرقام الإيجابية للناتج المحلي الإجمالي لن تكون العامل المحدد لبنك إنجلترا. يتفقون على أن "أرقام نمو الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة لشهر يونيو تجاوزت التوقعات". "ومع ذلك ، نعتقد أن التداعيات على بنك إنجلترا من المرجح أن تكون محدودة للغاية ، حيث لا تختلف الأرقام بشكل كبير عن توقعاته. وسينصب التركيز الأساسي على تضخم قطاع الخدمات وأرقام نمو الأجور الأسبوع المقبل ، [. ..] التي تعتبر حاسمة بالنسبة للجنيه ".
أغلق زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP / USD) عند علامة 1.2695 يوم الجمعة ، 11 أغسطس. توقعات الخبراء على المدى القريب كالتالي: 60٪ هبوطي على الزوج ، و 20٪ صعودي ، ونفس النسبة اختارت البقاء محايدة. بالنسبة لمذبذبات D1 ، تتمتع الدببة بدعم إجماعي بنسبة 100٪ ، ويشير 15٪ منها إلى حالة ذروة البيع. تظهر مؤشرات الاتجاه انقسامًا بنسبة 65٪ إلى 35٪ لصالح الدببة (أحمر). إذا اتجه الزوج نحو الأسفل ، فسوف يواجه مستويات دعم ومناطق عند 1.2675 و 1.2620-1.2635 و 1.2575-1.2600 و 1.2435-1.2450 و 1.2300-1.2330 و 1.2190-1.2210 و 1.2085 و 1.1960 و 1.1800. في حالة حدوث حركة صعودية ، يمكن توقع المقاومة عند 1.2760 ، يليها 1.2800-1.2815 ، 1.2880 ، 1.2940 ، 1.2980-1.3000 ، 1.3050-1.3060 ، 1.3125-1.3140 ، 1.3185-1.3210 ، 1.3300-1.3335 ، 1.3425 ، و 1.3605.
بالنسبة لإحصائيات الاقتصاد الكلي في المملكة المتحدة ، تنتظرنا سلسلة من البيانات من سوق العمل الوطني يوم الثلاثاء ، 15 أغسطس ، بما في ذلك مؤشرات مثل نمو الأجور ومعدلات البطالة. في اليوم التالي ، الأربعاء ، 16 أغسطس ، سيتم الإعلان عن أرقام التضخم الرئيسية (CPI) في المملكة المتحدة. أخيرًا ، يوم الجمعة ، 18 أغسطس ، سنتلقى إحصائيات حول مبيعات التجزئة في الدولة.
الدولار الأمريكي / الين الياباني: يعود الزوج إلى نقطة البداية
- بينما قضى زوج اليورو / الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي الأسبوع يتداولان بشكل جانبي ، ارتفع الدولار الأمريكي / الين الياباني مرة أخرى إلى طبقة الستراتوسفير. يوم الجمعة ، وصل إلى ارتفاع 144.995 ، كاد يلامس ذروة 30 يونيو. تم تداوله آخر مرة عند هذه المستويات منذ أكثر من عام ، في يونيو 2022. واختتم الأسبوع على انخفاض طفيف ، واستقر عند 144.93. لم يكن قرار بنك اليابان الأخير بالتحول من منحنى العائد الصارم الذي يستهدف السندات الحكومية إلى نهج أكثر مرونة ، ولا التدخلات التي قام بها المنظم الياباني ، قادرة على دعم الين.
بيانات التضخم حاسمة بالنسبة لمعظم البنوك المركزية. لمكافحة ارتفاع الأسعار ، يقوم المنظمون في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة بتشديد السياسة النقدية ورفع أسعار الفائدة. مع ذلك ، يتجاهل بنك اليابان مثل هذه الأساليب ، حتى مع استمرار ارتفاع التضخم في البلاد. علاوة على ذلك ، أوصت حكومة البلاد بزيادة 4٪ في الحد الأدنى للأجور ، وأسفرت مفاوضات الأجور الربيعية عن أعلى نمو للأجور في ثلاثة عقود. في ظل هذه الخلفية ، هناك أدلة متزايدة على أن الشركات مستعدة لنقل هذه الزيادات إلى المستهلكين ، مما قد يؤدي إلى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك.
في بنك MUFG الياباني ، توقعوا أن يتخذ بنك اليابان قراره بشأن رفع سعر الفائدة لأول مرة فقط في النصف الأول من العام التالي. عندها فقط سيكون هناك تحول نحو تقوية الين. بالنسبة للتغيير الأخير في سياسة التحكم في منحنى العائد ، تعتقد MUFG أنه غير كافٍ بمفردها لتحفيز تعافي العملة اليابانية.
يشعر المحللون في Commerzbank الألماني أن الافتقار إلى الوضوح في سياسة بنك اليابان يزيد من تراجع الين ويعيق نموه. خلال الأشهر الأخيرة ، عندما رفعت جميع البنوك المركزية ، باستثناء اليابان ، أسعارها الرئيسية ، أصبح شيء واحد واضحًا: السياسة النقدية لبنك اليابان لن تكون مواتية للين في المستقبل المنظور ، أسهم كومرتس بنك. وأضافوا أن الين عملة معقدة يجب فهمها ، وربما تكون مرتبطة بالسياسة النقدية لبنك اليابان.
يرى المحللون الإستراتيجيون في Societe Generale أنه إذا تماسك زوج دولار / ين USD / JPY فوق 144.50-145.00 ، فقد يستمر النمو إلى 146.10 (تصحيح 76.4٪ للحركة من أكتوبر الماضي) ثم أعلى إلى 147.90.
يحافظ المحللون في Credit Suisse أيضًا على توقعات صعودية للزوج ويهدفون إلى أعلى في توقعاتهم. وكتبوا "ما زلنا نتوقع إعادة اختبار لهدفنا المؤقت 145.00-145.12". "على الرغم من أنه من المتوقع أن يظل هذا المؤشر ثابتًا مرة أخرى ، إلا أن توقعاتنا الأساسية لا تزال صاعدة ، ونتوقع اختراقها في النهاية. سيؤدي ذلك بالسوق إلى المقاومة عند 146.54-146.66 ، وفي النهاية ، إلى هدف 148.57".
فيما يتعلق بمنظور المدى القريب ، فإن متوسط توقعات الخبراء يختلف بشكل كبير عن الآراء المذكورة أعلاه. الغالبية العظمى منهم (80٪) تتوقع تصحيح هبوطي لزوج دولار / ين USD / JPY. (قد يكون أحد الأسباب المحتملة للانخفاض هو تدخل آخر في العملة). اختارت نسبة 20٪ المتبقية البقاء على الحياد. كان عدد الذين يتوقعون مزيدًا من النمو للزوج هذه المرة صفرًا. كل من مؤشرات الاتجاه والمذبذبات على D1 خضراء 100٪ ، على الرغم من أن ربع الأخير يشير إلى ظروف ذروة الشراء. يقع أقرب مستوى دعم عند 144.50 ، يليه 143.75-144.04 ، 142.90-143.05 ، 142.20 ، 141.40-141.75 ، 140.60-140.75 ، 139.85 ، 138.95-139.05 ، 138.05-138.30 ، 137.25-137.50. تقع أقرب مقاومة عند 145.30 ، يليها 146.85-147.15 ، و 148.85 ، وأخيراً أعلى مستوى في أكتوبر 2022 عند 151.95.
من بين أحداث الأسبوع القادم في التقويم ، يمكن للمرء أن يلاحظ يوم الثلاثاء 15 أغسطس ، حيث سيتم نشر بيانات إنفاق المستهلكين ، وحجم الإنتاج الصناعي ، والناتج المحلي الإجمالي الياباني. في اليوم التالي ، سيتم معرفة قيمة مؤشر رويترز تانكان لثقة الأعمال ، وفي يوم الجمعة ، 18 أغسطس ، سنتعرف على قيم مؤشر أسعار المستهلك الوطني (CPI).
العملات الرقمية : يستمر البحث عن المشغل
- منذ أسبوعين ، أطلقنا على مراجعتنا عنوان "البحث عن المشغل المفقود". على مدار الأيام التي مرت منذ ذلك الحين ، لم يتم العثور على الزناد حتى الآن. بعد الانخفاض في الفترة من 23 إلى 24 يوليو ، انتقل زوج البيتكوين / الدولار الأمريكي إلى مرحلة أخرى من الحركة الجانبية ، متحركًا على طول النقطة المحورية بحوالي 29500 دولار. وفقًا لبعض المحللين ، تجنب المشاركون في السوق الحركات الحادة تحسباً لبيانات التضخم في الولايات المتحدة ، والتي تم نشرها يوم الخميس الموافق 10 أغسطس ، والتي نتيجة لذلك تجاهلها سوق العملات المشفرة تمامًا.
تشير مؤشرات شبكة البيتكوين إلى التراكم تحسباً لاختراق الأسعار. وفقًا للنشرة الإخبارية Blockware Intelligence ، انخفض حجم الإمداد السائل وعالي السيولة إلى أدنى مستوى له منذ عام 2018. كما هو مذكور في Blockware ، يتبادل المتداولون المضاربون كمية متناقصة من العملات ذهابًا وإيابًا ، في حين قام أصحاب العقود طويلة الأجل بدسهم احتياطي في محافظ باردة.
الآراء حول الاتجاه الذي قد يتخذه هذا الاختراق ، كالعادة ، مقسمة. على سبيل المثال ، دحض المتداول والمحلل ومؤسس شركة Eight ، مايكل فان دي بوب ، الاقتراحات المتعلقة بانخفاض سعر العملة المشفرة الأولى إلى مستوى 12000 دولار وطمأن أولئك الذين يتحدثون عن استسلام كامل للعملة الرقمية.
كتب: "السوق الهابطة مستمرة منذ أكثر من عامين" ، مما يجعلها أطول سوق في تاريخ العملات المشفرة. ومع ذلك ، هذا ليس مفاجئًا بالنظر إلى الاختراقات وحالات الإفلاس والدعاوى القضائية في صناعة التشفير. من ملاحظات المحللين ، غالبًا ما توجد المشاعر الأكثر هبوطًا بين أولئك الذين استثمروا لأول مرة في الأصول الرقمية على وجه التحديد في عام 2021. "بالنسبة لهم ، فإن الخسارة البطيئة للمال تبدو مؤلمة للغاية ، ويتوقعون فقط المزيد من الانخفاض في قيمة المحفظة" ، كما أشار الخبير .
في رأيه ، تجري الآن المرحلة الثانية من الاستسلام: أكثر فترة مملة من الدورة ، والتي يبدو خلالها أنه لا يوجد شيء على الإطلاق يحدث في الأسواق. نصح فان دي بوب: "تحلى بالصبر ، واستمتع بإدراك أنك ما زلت في السوق ، واجمع المراكز. [...] تدخل الشركات الكبرى في اللعبة ، وأكثر ما يمكنك فعله هو اتباعها".
تم إعطاء توقعات أقل تفاؤلاً من قبل تاجر مشهور آخر ، Tone Vays. وأشار إلى أن ضغط البيع يتزايد وأن سعر العملة المشفرة الأولى قد ينخفض بشكل كبير. "لا تزال Bitcoin تكافح ، لكنني أقول أن هناك احتمالًا كبيرًا أن ينخفض سعر BTC إلى المتوسط المتحرك التالي. وإذا استمرت الشموع اليومية في الإغلاق أقل من الشموع السابقة ، فإنني أنصح بتخفيض المركز بنسبة 50٪ لأنني أستطيع "لا نتوقع كيف يمكن أن تنخفض عملة البيتكوين المنخفضة. يمكن أن تنخفض بسهولة إلى 25000 دولار. هناك عدد كافٍ من الناس في السوق ، لسبب ما ، يواصلون بيع عملاتهم" ، يكتب المحلل.
Tone Vays مقتنعة: إذا انخفضت عملة البيتكوين بالفعل إلى 25000 دولار ، فهناك احتمال كبير لمزيد من الانخفاض على المدى الطويل. من وجهة نظر الخبير ، فإن العملة المشفرة الأولى هي "على حافة الهاوية ، والأمور تبدو سيئة". "يجب أن يتحول السعر على الفور ، أعني - هذا الشهر. ليس لدينا الرفاهية للتخلي عن شهر آخر ، وإلا سينتشر الذعر في السوق ، ولن أتفاجأ إذا تم تداول BTC بأقل من 20000 دولار. عمال المناجم كما سيبدأون في تصفية ممتلكاتهم ، وهو أمر خطير للغاية "، يحذر المختص. (من الجدير بالذكر أنه في نهاية شهر مايو ، تحدث Vays عن الارتفاع الوشيك لأول عملة مشفرة فوق 30.000 دولار أمريكي. وتبين أن التوقعات صحيحة ، لكن BTC لم تتمكن من الحفاظ على هذا المستوى)
قد يكون الدافع المحتمل لبدء ارتفاع صعودي هو أخبار إصدار عملاق الدفع PayPal عملته المستقرة ، PayPal USD (PYUSD). تم الإعلان عن ذلك يوم الاثنين الموافق 7 أغسطس. صرح تشارلي شريم ، مؤسس مؤسسة بيتكوين الخيرية (تشارلز شريم) ، بسرعة أن هذا الحدث سيؤدي إلى ارتفاع سعر البيتكوين إلى ما لا يقل عن 250 ألف دولار. علاوة على ذلك ، سيحدث هذا أسرع بكثير مما كان متوقعًا. في رأيه ، سترتفع قيمة ETH أيضًا بوتيرة متسارعة إلى 18000 دولار ، حيث يتم إصدار PYUSD على Ethereum blockchain. وبالتالي ، قد يرتفع سعر هذه العملة الرقمية البديلة بسبب ارتفاع عدد مستخدمي الشبكة من عملاء PayPal.
ومع ذلك ، على عكس Charlie Shrem ، كان رد فعل معظم الخبراء متشككًا على الأخبار ، حيث أن الأداة لا تقدم أي شيء جديد أو مفيد للمستخدمين. ويظل سبب قرار شريم فجأة أن PYUSD ستؤثر إيجابًا على سعر البيتكوين ، وهو أمر لا يزال غامضًا. من الناحية المنطقية ، يجب أن يتسبب إصدار العملات المستقرة ، على العكس من ذلك ، في انخفاض قيمة BTC ، لأنه من شأنه أن يعزز جاذبية الاستثمار لدى المنافس - ETH. ومع ذلك ، لم تعمل PYUSD كمحفز لعملة البيتكوين أو إيثريوم ، وهو ما يتضح من مخططات BTC / USD و ETH / USD.
نتيجة لذلك ، لدى المستثمرين ثلاثة أحداث في "الاحتياطي" يمكن أن تدفع سوق العملات المشفرة إلى الأعلى. هذه هي: 1) تخفيف جذري للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، 2) موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين ، و 3) خفض البيتكوين إلى النصف.
وتجدر الإشارة إلى أن النصف التالي من المقرر مبدئيًا في 12 أبريل 2024. كل 210.000 كتلة أو مرة كل 4 سنوات ، يخفض إلى النصف المكافأة التي يحصل عليها عمال المناجم مقابل تعدين الكتلة. يتم ذلك لخلق بيئة انكماشية ودعم قيمة البيتكوين عن طريق تقليل معدل إصدار العملات الجديدة. (تم تحديد الحد الإجمالي للانبعاثات بـ 21 مليون قطعة نقدية). في البداية ، من عام 2009 ، تلقى عمال المناجم 50 بيتكوين لكل كتلة تم إنشاؤها. في عام 2012 ، تم تخفيض المكافأة إلى 25 BTC ، وفي عام 2016 إلى 12.5 BTC ، وبعد عام 2020 ، إلى 6.25 BTC. عندما يحدث النصف 2024 ، ستنخفض مكافأة التعدين إلى 3.125 قطعة نقدية.
نتيجة لهذا الحدث ، سيتعين على عمال المناجم التكيف مع الواقع الجديد. سوف يحتاجون إلى الحصول على معدات أكثر قوة وكفاءة في استخدام الطاقة أو ترقية المعدات الموجودة. وفقًا للتوقعات ، من المرجح أن تترك العديد من الشركات الصغيرة السوق أو يتم الاستحواذ عليها من قبل لاعبين أكبر. وبالتالي ، يمكن توقع مركزية سوق التعدين ، والتي سيتم الاستيلاء عليها من قبل عدد قليل من المجمعات الكبيرة. سيؤدي ذلك إلى جعل الشبكة أكثر عرضة لعمليات التلاعب وهجمات القراصنة. ومع ذلك ، فإن الزيادة الحادة في سعر BTC يمكن أن تعوض جزئيًا على الأقل هذه العوامل السلبية.
يتوقع العديد من المشاركين في السوق أنه بعد هذا الحدث ، قد يرتفع سعر البيتكوين مرة أخرى ، كما يتضح من البيانات التاريخية. بعد خفض 2012 إلى النصف ، ارتفع سعر BTC من 11 دولارًا في نوفمبر 2012 إلى 1100 دولار في نوفمبر 2013. النصف 2016: ارتفع السعر من 640 دولارًا في يوليو إلى 20000 دولار في ديسمبر 2017. سمح خفض 2020 لسعر العملة بالارتفاع من 9000 دولار في مايو 2020 إلى ذروة 69000 دولار في نوفمبر 2021. ومع ذلك ، على الرغم من هذه الإحصاءات ، يحذر الخبراء من أن النتائج السابقة لا تضمن تكرارها في المستقبل.
وضع آدم باك ، أحد الشخصيات الرائدة في صناعة التشفير والرئيس التنفيذي لشركة Blockstream ، رهانًا بمبلغ مليون ساتوشي (0.01 BTC) على أن سعر البيتكوين سيصل إلى 100000 دولار شهريًا قبل النصف. تم إجراء الرهان نتيجة رهان مع مستخدم النظام الأساسي X (المعروف سابقًا باسم Twitter) تحت الاسم المستعار Vikingo ، الذي يعتقد أن أسعار الذهب الرقمية لن تصل إلى هذا الارتفاع حتى عام 2025.
وافقه زميل باك السابق في Blockstream ، والرئيس التنفيذي الحالي لـ Jan3 ، Samson Mow. يذكر خبراء البحث عن ألفا نفس الرقم تقريبًا. إنهم يعتقدون أن العملة المشفرة يجب أن تبلغ قيمتها حوالي 98000 دولار لعمال المناجم للبقاء واقفين بعد النصف. ومع ذلك ، صرح محلل شهير معروف باسم PlanB ، استنادًا إلى نموذج S2F الخاص به ، أنه بحلول وقت النصف ، ستكون قيمة BTC أقل بكثير - حوالي 55000 دولار فقط.
حتى وقت كتابة هذا الاستعراض ، في مساء يوم الجمعة ، 11 أغسطس ، يتم تداول BTC / USD بحوالي 29400 دولار ، بينما يبلغ ETH / USD حوالي 1،840 دولار. نمت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة وهي الآن 1.171 تريليون دولار (1.157 تريليون دولار قبل أسبوع). يظل مؤشر Crypto Fear & Greed في المنطقة المحايدة عند 51 نقطة (54 نقطة قبل أسبوع).
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
