2022 ديسمبر 11
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: قبل اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي
- حدثان رئيسيان في انتظارنا الأسبوع المقبل. الأول هو اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، والذي سيعقد يوم الأربعاء 14 ديسمبر. تذكر أن سعر الفائدة الرئيسي على الدولار هو 4.00٪ في الوقت الحالي ، وأن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أكد في 30 نوفمبر أن وتيرة نمو المعدل قد تتباطأ في ديسمبر. أقنع المشاركون في السوق هذه الكلمات بأن السعر سيرتفع في ديسمبر ليس بمقدار 75 نقطة أساس ، ولكن بمقدار 50 نقطة أساس فقط. ستحدد التطورات الفعلية في 14 ديسمبر الحالة المزاجية للجهة التنظيمية لعام 2023. وبطبيعة الحال ، سيتم لعب دور مهم هنا ليس فقط من خلال القرار بشأن سعر الفائدة نفسه ، ولكن أيضًا من خلال التوقعات الاقتصادية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والمؤتمر الصحفي لـ إدارة هذه المنظمة بعد الاجتماع.
من المحتمل جدًا أن يتأثر قرار أعضاء اللجنة ببيانات التضخم في الولايات المتحدة: سيتم الإعلان عن قيم مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر عشية الاجتماع ، يوم الثلاثاء 13 ديسمبر.
الحدث الثاني هو اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس 15 ديسمبر. سعر الفائدة على اليورو هو 2.00٪ في الوقت الحالي ، ووفقًا للتوقعات ، سيرفعه المنظم الأوروبي أيضًا بمقدار 50 نقطة أساس ، مما سيبقي الميزة لصالحه. من العملة الأمريكية: 4.50٪ مقابل 2.50٪. كما في حالة بنك الاحتياطي الفيدرالي ، فإن تعليقات وتوقعات قادة البنك المركزي الأوروبي ، والتي سيتم الإدلاء بها بعد هذا الاجتماع ، ستكون مهمة أيضًا للمشاركين في السوق.
بالنسبة للأسبوع الماضي ، لم يتمكن مؤشر الدولار DXY من استعادة بعض الخسائر التي تكبدها منذ نهاية سبتمبر على الأقل. هذه المرة أعاقته الإحصائيات من الصين. من ناحية أخرى ، يواصل قطاع الصناعات التحويلية في الصين الانكماش: فقد انخفض مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 1.3٪ للشهر الثاني على التوالي. من ناحية أخرى ، يتباطأ التضخم: بلغ مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في نوفمبر 1.6٪ مقابل 2.1٪ قبل شهر. في هذه الحالة ، اتخذت الحكومة الصينية مسارًا لتخفيف السياسة النقدية (QE) لدعم اقتصاد البلاد. أظهر استطلاع أجرته بلومبرج أن السوق يتوقع من بنك الصين الشعبي خفض أسعار الفائدة على اليوان في وقت مبكر من الربع الأول من عام 2023. على هذه الخلفية ، ارتفعت مؤشرات الأسهم ، وخاصة الآسيوية ، وانخفض الدولار. كما دعم التفاؤل بشأن تخفيف القيود الصارمة على فيروس كورونا في الصين النغمة الإيجابية في أسواق الأسهم.
تم ممارسة ضغط إضافي على العملة الأمريكية من خلال الإحصائيات الخاصة بسوق العمل الأمريكي. أصبح عدد الطلبات الأولية للحصول على إعانات البطالة معروفًا يوم الخميس الموافق 08 ديسمبر. أظهر هذا الرقم زيادة طفيفة من 226 ألفًا إلى 230 ألفًا ، وهو ما يتماشى تمامًا مع التوقعات. لكن الطلبات المتكررة وصلت إلى الحد الأقصى خلال الأشهر العشرة الماضية: 1671 ألفًا ، وهي أيضًا إشارة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، تشير إلى مشاكل في الاقتصاد.
على العكس من ذلك ، بدت إحصاءات الاقتصاد الكلي الأوروبي جيدة. وبالتالي ، تبين أن إجمالي الناتج المحلي لمنطقة اليورو في الربع الثالث أعلى من التوقعات ، 0.3٪ مقابل 0.2٪ (ربع سنوي) و 2.3٪ مقابل 2.1٪ (سنويًا).
نتيجة لذلك ، تخلى زوج EUR / USD عن تصحيح عميق ، وبعد أن وصل إلى أدنى مستوى محلي عند 1.0442 في 07 ديسمبر ، انعكس وارتفع إلى المستوى 1.0587 في 09 ديسمبر. مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر ثقة المستهلك من أجرت جامعة ميشيغان تعديلات متواضعة على الأسعار في نهاية أسبوع العمل ، وبعد ذلك أغلق الزوج عند 1.0531.
يعتمد 50٪ من المحللين على مزيد من النمو ، ويتوقع 25٪ أن يتجه الزوج هبوطا. تشير نسبة الـ 25٪ المتبقية من الخبراء إلى الاتجاه الجانبي. وتجدر الإشارة هنا إلى أنه عند الانتقال إلى التوقعات على المدى المتوسط ، فإن عدد الداعمين الهبوطيين الذين يتوقعون انخفاض الزوج إلى ما دون مستوى التكافؤ عند 1.0000 يزداد بشكل حاد حتى 75٪.
الصورة مختلفة عن المذبذبات في D1. جميع مؤشرات التذبذب 100٪ ملونة باللون الأخضر ، بينما 10٪ في منطقة ذروة الشراء. من بين مؤشرات الاتجاه ، فإن ميزة 100٪ على الجانب الأخضر.
يقع أقرب دعم لزوج EUR / USD عند أفق 1.0500 ، ثم هناك مستويات ومناطق 1.0440 ، 1.0375-1.0400 ، 1.0280-1.0315 ، 1.0220-1.0255 ، 1.0130 ، 1.0070 ، تليها منطقة التكافؤ 0.9950-1.0010. سيواجه الثيران مقاومة عند المستويات 1.0545-1.0560 ، 1.0595-1.0620 ، 1.0745-1.0775 ، 1.0865 ، 1.0935.
سنرى إحصاءات ماكرو مهمة أخرى الأسبوع المقبل بالإضافة إلى ما سبق. وبالتالي ، سيتم إصدار بيانات التضخم الاستهلاكي (CPI) والميول الاقتصادية (ZEW) في ألمانيا يوم الثلاثاء الموافق 13 ديسمبر. ومؤشرات النشاط التجاري في قطاعات التصنيع في ألمانيا ومنطقة اليورو (PMI) ، بالإضافة إلى قيمة نوفمبر لـ من المقرر أن يصبح مؤشر أسعار المستهلك الأوروبي (CPI) معروفًا يوم الجمعة الموافق 16 ديسمبر.
الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي : قبيل اجتماع بنك إنجلترا
- ليس فقط البنك المركزي الأوروبي ، ولكن أيضًا بنك إنجلترا (BoE) سيقرر سعر الفائدة يوم الخميس الموافق 15 ديسمبر. وتجدر الإشارة إلى أن الجهة التنظيمية في المملكة المتحدة كانت من أوائل البنوك المركزية لمجموعة العشرة ، بعد بنك الاحتياطي الفيدرالي ، للحد من سياسة التيسير الكمي (QE). ورفعت سعر الفائدة على الجنيه بمقدار 75 نقطة أساس في نوفمبر. ومع ذلك ، من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي برفعها بمقدار 50 نقطة أساس فقط في ديسمبر ، وبعد ذلك ستصل إلى 3.50٪. وفقًا لمسح أجرته رويترز ، صوت 96٪ من الاقتصاديين لصالح هذه الخطوة. وفقط 4٪ منهم يصرون على 75 نقطة أساس.
يعتقد معظم المستجيبين أن الركود سيكون طويلاً وضحلاً. وفقًا للتوقعات ، انكمش الاقتصاد بنسبة 0.2٪ في الربع الثالث من عام 2022 (ستُعرف البيانات الدقيقة في 12 ديسمبر) وسينخفض بنسبة 0.4٪ أخرى في الربع الرابع. قد يكون الانخفاض في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023 0.4٪ و 0.4٪ و 0.2٪ على التوالي.
بالنسبة للتضخم ، أظهر الاستطلاع الذي أجراه بنك إنجلترا أن مخاوف سكان المملكة المتحدة بشأنه قد انخفضت بشكل طفيف. إذا تحدثنا عن توقعات الاقتصاديين ، فمن المتوقع أن تصل إلى ذروة 10.9٪ في الربع الرابع ، ثم تنخفض بعد ذلك. القيمة الحالية أعلى بخمس مرات من المستوى المستهدف 2.0٪. وسيضطر بنك إنجلترا إلى الاستمرار في رفع المعدل لمحاربة التضخم ، على الرغم من التهديد بتعمق الركود. ومن المتوقع أن يقوم بنك إنجلترا برفعها في الربع الأول والربع الثاني من عام 2023 ، بمقدار 50 نقطة أساس و 25 نقطة أساس ، على التوالي ، إلى 4.25٪.
تطور زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي ، وكذلك اليورو / الدولار الأمريكي ، اتجاهًا تصاعديًا منذ نهاية سبتمبر مستفيدًا من ضعف الدولار. بالإضافة إلى ذلك ، تم دفعه للأعلى بنهاية الأزمة المالية الجزئية وإجراءات بنك إنجلترا لتشديد السياسة النقدية ودعم سوق السندات الحكومية البريطانية. وصل زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP / USD) إلى قيمته القصوى في 5 ديسمبر عند ذروة 1.2344 ، ومع ذلك ، لم يتجه شمالًا وأكمل فترة الخمسة أيام عند المستوى 1.2260 تحسباً لقرارات الأسبوع المقبل.
يعتبر الاستراتيجيون في البنك التجاري الألماني أن الوضع الحالي مجرد فترة راحة مؤقتة ويتوقعون زيادة الضغط على العملة البريطانية. وكتبوا: "في الوقت الحالي ، تسود الراحة من السيطرة على الأزمة المالية ، ولا توجد مؤشرات على تفاقم أزمة الطاقة بشكل أكبر. في رأينا ، هذه مجرد فترة راحة مؤقتة للجنيه. إن الآفاق الاقتصادية المتدهورة ، والسياسة النقدية الحكيمة نسبيًا [...] واستمرار التضخم المرتفع لا تزال تضع ضغطًا كبيرًا على الجنيه ".
ينسخ متوسط التوقعات على المدى القريب توقعات زوج اليورو / الدولار الأمريكي بالكامل: 50٪ من الخبراء بجانب المضاربين على الارتفاع ، و 25٪ مع المضاربين على الانخفاض ، ويفضل الـ 25٪ الباقية البقاء على الحياد. في الوقت نفسه ، هناك اختلاف طفيف عند الانتقال إلى التوقعات متوسطة المدى: عدد مؤيدي الدب هنا أعلى بنسبة 10٪ ، 85٪.
قراءات مؤشرات الاتجاه والمذبذبات على D1 تنسخ أيضًا قراءات نظيراتها لزوج EUR / USD: كل 100٪ على الجانب الأخضر ، و 10٪ من مؤشرات التذبذب تعطي إشارات بأن الزوج في منطقة ذروة الشراء.
مستويات ومناطق الدعم للزوج هي 1.2210-1.2235 ، 1.2150 ، 1.2085-1.2105 ، 1.2030 ، 1.1960 ، 1.1900 ، 1.1800-1.1840 ، 1.1700-1.1720 ، 1.1475-1.1500 ، 1.1350 ، 1.1230 ، 1.1150 ، 1.1100. عندما يتحرك الزوج شمالاً فإنه سيواجه مقاومة عند مستويات 1.2290-1.2310 و 1.2345 و 1.2425-1.2450 و 1.2575-1.2610 و 1.2750.
كما ذكرنا سابقًا ، فإن يوم الاثنين 12 ديسمبر ، عندما يتم نشر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للبلاد ، يجذب الانتباه هذا الأسبوع ، كما هو الحال بالنسبة للأحداث المتعلقة باقتصاد المملكة المتحدة. ستصل البيانات الخاصة بالبطالة والأجور في اليوم التالي ، والتي ستصبح معروفة بشأن أسعار المستهلك (CPI) يوم الأربعاء الموافق 14 ديسمبر ، ومبيعات التجزئة والنشاط التجاري في المملكة المتحدة - يوم الجمعة ، 16 ديسمبر. سيكون التركيز في 15 ديسمبر ، عندما سيصدر بنك إنجلترا حكمه بشأن سعر الفائدة.
الدولار الأمريكي / الين الياباني: ما الذي يمكن أن يساعد الين
- ارتفع الدولار الأمريكي / الين الياباني من أدنى مستوى في 02 ديسمبر عند 133.61 إلى 137.85 الأسبوع الماضي ، أعلى قليلاً من منطقة الدعم / المقاومة القوية 137.50. بدا آخر وتر من الأسبوع عند 136.60.
سيظل مستقبل الزوج يعتمد على الاختلاف في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان. إذا ظل بنك الاحتياطي الفيدرالي متشددًا بشكل معتدل على الأقل وظل بنك اليابان متشائمًا للغاية ، فسوف يستمر الدولار في الهيمنة على الين. يبدو أن التهديد بالتدخل الجديد في النقد الأجنبي من قبل وزارة المالية اليابانية ، كما كان في 10 نوفمبر ، غير مرجح بالمستويات الحالية. قد يساعد رفع سعر الفائدة الرئيسي ، ولكن من المحتمل جدًا أن يترك بنك اليابان (BoJ) هذا السعر دون تغيير في اجتماعه في 20 ديسمبر: عند المستوى السلبي -0.1٪. لا يمكن توقع حدوث تغيير جذري في السياسة النقدية إلا بعد 8 أبريل من العام المقبل. في هذا اليوم سينهي هاروهيكو كورودا ، رئيس بنك اليابان ، فترة عمله ، وقد يحل محله مرشح جديد في منصب أكثر صرامة. على الرغم من أن هذه ليست حقيقة.
وهناك أمل آخر يتمثل في تجدد المخاوف بشأن الآفاق الاقتصادية للصين. يعتقد الاقتصاديون من مجموعة ING المصرفية أن "معدلات النمو الضعيفة والانخفاض الواضح في عوائد السندات" ، "يجب أن تؤدي إلى حقيقة أن العملات الآمنة ، مثل الين ، ستبدأ في إظهار التفوق" ، وهذا سيدعم العملة اليابانية .
توقعات المحللين للمستقبل القريب هبوطية: 50٪ منهم يصوتون لهبوط الزوج ، والبقية 50٪ اتخذت موقفًا محايدًا. ومع ذلك ، على المدى المتوسط ، فإن معظم الخبراء (60٪) يغيرون نظرهم من الجنوب إلى الشمال ، ويتوقعون ارتفاعًا جادًا للدولار وعودة الزوج إلى المنطقة 145.00-150.00. بالنسبة لمؤشرات التذبذب على D1 ، تبدو الصورة كما يلي: 90٪ ينظرون إلى الهبوط ، و 10٪ ينظرون إلى الصعود. من بين مؤشرات الاتجاه ، كانت النسبة 85٪ مقابل 15٪ لصالح الأحمر.
يقع أقرب مستوى دعم عند منطقة 136.00 ، متبوعًا بالمستويات والمناطق 134.10-134.35 و 133.60 و 131.25-131.70 و 129.60-130.00 و 128.10-128.25 و 126.35 و 125.00. المستويات ومناطق المقاومة هي 137.50-137.70 ، 138.00-138.30 ، 139.00 ، 139.50-139.75 ، 140.60 ، 142.25 ، 143.75 ، 145.30 ، 146.85-147.00 ، 148.45 ، 149.45 ، 150.00 و 151.55. الغرض من الثيران هو الارتفاع والحصول على موطئ قدم فوق ارتفاع 152.00.
قد يصادف التقويم يوم الأربعاء 14 ديسمبر ، حيث سيتم الإعلان عن قيم مؤشرات المعنويات لكبار المصنعين والشركات غير الصناعية في تانكان للربع الرابع من عام 2022. من غير المتوقع الإعلان عن مؤشرات الماكرو الأخرى للاقتصاد الياباني الأسبوع المقبل.
العملات الرقمية : تجمع عيد الميلاد بعد مذبحة التشفير
- أطلقنا على الاستعراض الأخير عنوان "Cryptogeddon بدلاً من Crypto Winter" (على غرار هرمجدون ، مكان المعركة الأخيرة والحاسمة بين قوى الخير وقوى الشر). يوجد مصطلح "دموي" آخر الآن: "مجزرة التشفير" ، والذي يميز ما حدث نتيجة لانهيار ثاني أكبر بورصة تشفير ، FTX. خسر المستثمرون 10.16 مليار دولار في أسبوع واحد فقط في نوفمبر. كانت هذه الأزمة أشبه بلعبة الدومينو أدت إلى انهيار العديد من الشركات الأخرى. يعتقد حوالي 94 ٪ من المستجيبين أن إفلاس FTX سيتبعه مزيد من الاضطرابات حيث تفسح سنوات من الإقراض السهل المجال لبيئة أعمال وسوق أكثر صرامة ، وفقًا لاستطلاع أجرته بلومبرج. ولتعقيد الأمور ، فقد ما بين 73٪ و 81٪ من المستثمرين أموالهم بسبب الاستثمار في العملات الرقمية بين عامي 2015 و 2022. ويتضح هذا من خلال بيانات من دراسة أجراها بنك التسويات الدولية (BIS).
يتماسك سعر البيتكوين حول 17000 دولار في الوقت الحالي ، وقد تقاربت قراءات مؤشرات SMA100 و SMA200 على الرسم البياني لأربع ساعات تقريبًا عند نقطة واحدة. تم منع BTC / USD من الانخفاض بسبب الدولار الذي تراجع في الأسابيع الأخيرة. تجمدت الأسواق تحسبا ليوم 14 ديسمبر ، عندما يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي قرارًا بشأن سعر الفائدة. وهذا بدوره يعتمد على بيانات التضخم في الولايات المتحدة ، والتي ستصل في اليوم السابق. ستلعب التوقعات الاقتصادية للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) أيضًا دورًا مهمًا في ديناميكيات الدولار.
يتوقع المتفائلون ، بما في ذلك مجتمعات التشفير مثل Credible Crypto و Moustache و Dave the Wave ، أن تؤثر هذه البيانات بشكل إيجابي على شهية المخاطرة في السوق ، وسيدفع ارتفاع الكريسماس عملة البيتكوين إلى 20.000 دولار. وفقًا لتوقعات أعضاء مجتمع العملات المشفرة CoinMarketCap ، سيتم تداول BTC بمتوسط سعر 19،788 دولارًا بحلول نهاية العام.
تشير خوارزميات التعلم الآلي الخاصة بـ PricePredict ، والتي تتضمن عددًا من المؤشرات الفنية (MA ، RSI ، MACD ، BB ، إلخ) ، إلى انخفاض السعر بمقدار 1000 دولار. وفقًا لمقاييسهم ، ستصل العملة المشفرة الرئيسية إلى 18،797 دولارًا في 31 ديسمبر 2022.
ومع ذلك ، ليس كل شيء ورديًا ولا لبس فيه. على سبيل المثال ، يعتقد مايك ماكجلون ، كبير المحللين الاستراتيجيين في بلومبرج إنتليجنس ، أن العملات المشفرة تمر الآن بالمرحلة الأخيرة قبل أن تصل إلى القاع. ومع ذلك ، فقد حذر من أنه سيكون من الصعب للغاية البقاء على قيد الحياة في هذه المرحلة: "في العادة ، لا تشكل الأسواق مجرد قاع رأسي. إنهم يجعلون الأمر صعبًا قدر الإمكان مع الكثير من التقلبات ، حيث يأخذون الأموال من جميع المستثمرين ".
وفقًا لمايكل فان دي بوب ، المتداول والمحلل المعروف ، سيواجه الزوج العديد من الصعوبات في طريقه إلى 19 ألف دولار. سيحتاج المضاربون على الارتفاع إلى اختراق مستوى المقاومة المهم في النطاق 17400-17600 دولار ثم محاولة الوصول إلى الأفق 18285 دولارًا.
بالنسبة لسعر الإيثيريوم ، يعتقد Van de Poppe أن مستوى الدعم الرئيسي لهذه العملة المشفرة هو سعر 1200 دولار. مايك ماكجلون من نفس الرأي. وفقًا لحساباته ، تتمتع ETH بدعم قوي بالقرب من مستوى السعر الحالي.
لم يتبق سوى القليل من الوقت حتى نهاية العام ، وبعد ذلك سنكتشف من كان أكثر دقة في توقعاتهم. في غضون ذلك ، في وقت كتابة المراجعة (مساء الجمعة ، 09 ديسمبر) ، يتم تداول ETH / USD بحوالي 1260 دولارًا ، و BTC / USD - 17100 دولار. لم يتغير إجمالي رسملة سوق العملات الرقمية كثيرًا على مدار الأسبوع وبلغ 0.852 تريليون دولار (0.859 تريليون دولار قبل أسبوع). انخفض مؤشر Crypto Fear & Greed Index نقطة واحدة فقط في سبعة أيام ، من 27 إلى 26 ولا يزال في منطقة الخوف.
وختامًا من المراجعة ، بضع كلمات حول التوقعات طويلة المدى. لا يستبعد محللو Twitter المشهورون مثل Bluntz و Korinek_Trades انخفاض BTC / USD إلى 15000 دولار أو حتى 12000 دولار في الربع الأول من عام 2023.
بل إن الصورة التي رسمها الاقتصاديون في ستاندرد تشارترد أكثر قتامة. يتوقعون أن يستمر انهيار FTX في التأثير على الحالة المزاجية لسوق التشفير ، وستستمر سلسلة حالات إفلاس كبار المشاركين في الصناعة ، مما سيؤدي إلى مزيد من فقدان الثقة في الأصول الرقمية. نتيجة لذلك ، يمكن أن ينخفض سعر البيتكوين إلى 5000 دولار خلال عام 2023. سمح كبير الاستراتيجيين في ستاندرد تشارترد ، إريك روبرتسن ، للمستثمرين بالانتقال من النسخة الرقمية للذهب إلى نظيرتها المادية وارتفع سعر المعدن الثمين إلى 2250 دولارًا للأونصة. في الوقت نفسه ، أكد روبرتسن أن السيناريو المقترح ليس توقعًا ، ولكنه يشير فقط إلى انحراف محتمل عن إجماع السوق الحالي.
نظر مؤسس شركة Galaxy Digital ، مايك نوفوغراتز ، بعيدًا في المستقبل ورأى ضوءًا في نهاية النفق. في تعليق لـ Bloomberg Television ، حافظ على توقعاته بأن سعر العملة المشفرة الأولى سيرتفع إلى 500،000 دولار. ومع ذلك ، سيستغرق الأمر الآن أكثر من خمس سنوات لعملة البيتكوين ، في رأيه ، لتحقيق هذا الهدف بسبب التغيرات الكبيرة في وضع الاقتصاد الكلي والإجراءات العدوانية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
