اليورو/الدولار الأمريكي: الدولار يحقق اختراقًا
● على مدار سبعة أسابيع، بقي زوج اليورو/الدولار الأمريكي في نطاق جانبي، دون وجود دوافع قوية، ومحاصرًا داخل نطاق 1.1000-1.1200، وفي يوم الجمعة، 4 أكتوبر، اقترب مرة أخرى من الحد الأدنى لهذا القناة. العامل الرئيسي الذي أثر في هذا التحرك كان أداء مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). وقد ارتفع DXY الذي يحسبه ICE نتيجة زيادة الطلب على الأصول الآمنة. القلق من تصاعد أزمة الشرق الأوسط أدى إلى أكبر زيادة أسبوعية في أسعار النفط منذ عام 2023، وأصبح الدولار الأمريكي، كعملة ملاذ آمن، هو الأفضل أداء بين عملات G10 على مدار 5 أيام. كما دعم الدولار الأمريكي بيانات اقتصادية مشجعة من الولايات المتحدة. وفقًا لتقرير معهد إدارة التوريد (ISM)، قفز مؤشر مديري المشتريات للخدمات في البلاد من 51.5 إلى 54.9 نقطة في سبتمبر، مسجلًا أعلى مستوى له منذ فبراير 2023.
● ومع ذلك، كان الحدث الأهم في الأسبوع هو البيانات المتعلقة بسوق العمل الأمريكي، والتي تصدر عادةً في أول جمعة من كل شهر. وفقًا لما أبلغت عنه مكتب إحصاءات العمل (BLS) في 4 أكتوبر، ارتفع عدد الوظائف الجديدة في القطاع غير الزراعي (NFP) بمقدار 254 ألف وظيفة. وقد جاء هذا الرقم بعد زيادة 159 ألف وظيفة في أغسطس، متجاوزًا بشكل كبير توقعات السوق التي بلغت 140 ألف وظيفة. وانخفض معدل البطالة إلى 4.1٪ من 4.2٪ (التوقعات كانت 4.2٪)، وبدلاً من التراجع المتوقع في معدل تضخم الأجور السنوي إلى 3.3٪، ارتفع إلى 4.0٪ (من 3.9٪ في الشهر السابق).
● عند اتخاذ قرارات السياسة النقدية، يأخذ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الاعتبار دائمًا مؤشرين رئيسيين: حالة سوق العمل والتضخم. أظهر التقرير الحالي لـ BLS ما يلي: 1) قوة الاقتصاد (حيث أن عدد الوظائف الجديدة يزداد والبطالة تتراجع، مما يدل على أن الاقتصاد في حالة نمو)، و 2) نمو التضخم. استنادًا إلى ذلك، استنتج المشاركون في السوق أن الفيدرالي قد لا يتسرع في تخفيف سياسته بشكل أكبر (QE).
لو كانت بيانات التوظيف ضعيفة، لكان من المرجح أن يعزز ذلك توقعات السوق بأن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) ستخفض معدل الفائدة الأساسي بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع نوفمبر. ومع ذلك، انخفضت هذه الاحتمالية بشكل حاد الآن. بالإضافة إلى ذلك، خلال حديثه في الاجتماع السنوي للجمعية الوطنية لاقتصاد الأعمال (NABE) في ناشفيل يوم الاثنين، 30 أكتوبر، أشار رئيس الفيدرالي جيروم باول إلى أن "لجنة السوق المفتوحة ليست من النوع الذي يتسرع في خفض الفائدة بسرعة." وصرح بأن "إذا أدت الاقتصاد كما هو متوقع، فهذا يعني أنه سيكون هناك تخفيضين إضافيين للفائدة هذا العام، كل منهما بمقدار ربع نقطة مئوية."
● في هذا السياق، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى 102.69، وكسر زوج اليورو/الدولار الأمريكي، لأول مرة منذ عدة أيام، دعم 1.1000 ووجد قاعًا محليًا عند 1.0950. انتهت جلسة الأسبوع عند 1.0974. لم تقدم آراء الخبراء بشأن سلوك اليورو/الدولار الأمريكي في المستقبل القريب اتجاهًا واضحًا. حوالي 20٪ من المحللين دعموا تقوية الدولار وانخفاض الزوج، بينما توقع 20٪ آخرون ضعفه، وأخذت الأغلبية (60٪) موقفًا محايدًا. على المدى المتوسط، ترتفع نسبة الأصوات المؤيدة لنمو الدولار إلى 70٪. في التحليل الفني على D1، جميع مؤشرات التذبذب 100٪ تشير إلى اللون الأحمر، على الرغم من أن ربعها يشير إلى أن الزوج قد تم بيعه بشكل مفرط. بين مؤشرات الاتجاه، 65٪ توصي بالبيع و35٪ توصي بالشراء.
أقرب دعم للزوج يقع في منطقة 1.0950، يتبعه 1.0890-1.0925، 1.0780-1.0805، 1.0725، 1.0665-1.0680، 1.0600-1.0620، 1.0520-1.0565، و1.0450-1.0465. مناطق المقاومة موجودة عند 1.1000-1.1010، يتبعها 1.1045، 1.1100، 1.1155، 1.1185-1.1210، 1.1275، 1.1385، 1.1485-1.1505، و1.1670-1.1690، 1.1875-1.1905.
● في جدول أحداث الأسبوع المقبل، يبرز يوم الاثنين 7 أكتوبر مع صدور بيانات مبيعات التجزئة من منطقة اليورو. ويوم الأربعاء 9 أكتوبر مثير للاهتمام بنشر محضر الاجتماع الأخير للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). النصف الثاني من الأسبوع يعد بأن يكون أكثر ازدحامًا بالأحداث. يوم الخميس 10 أكتوبر، بالإضافة إلى بيانات البطالة الأمريكية المعتادة، سنتعرف على ما يحدث مع التضخم الاستهلاكي (CPI) في الولايات المتحدة. يوم الجمعة، سيتم نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في ألمانيا أولاً، وبنهاية الأسبوع العمل يمكننا أن نتوقع صدور مؤشر آخر مهم للتضخم – مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكي.
العملات المشفرة: لغز ساتوشي ناكاموتو سيتم الكشف عنه في 9 أكتوبر
● يشبه التحليل البياني إلى حد ما عمل الفنانين - كل شخص يرى شيئًا مختلفًا عند مراقبة نفس الموضوع. قبل شهر، شاركنا كيف توقع محلل تحت الاسم المستعار Rekt Capital ارتفاع سعر أول عملة مشفرة في أكتوبر، مشيرًا إلى نمط "العلم الصاعد" على الرسم البياني لـ BTC/USD. محلل آخر، MetaShackle، بنى توقعه على نمط "الكوب والمقبض". تم وصف هذا التوقع أيضًا بالتفصيل من قبلنا. بيتر براندت، رئيس شركة Factor LLC، قدم مؤخرًا أيضًا توقعًا يعتمد على التحليل البياني. هذا المحلل والمتداول المعروف اقترح أنه بحلول عام 2025، قد يزيد نسبة البيتكوين إلى الذهب بأكثر من 400٪. استندت توقعاته المتفائلة للغاية إلى نموذج كلاسيكي آخر - "الرأس والكتفين المعكوس".
والآن، نفس بيتر براندت، أسطورة وول ستريت، لم يلاحظ رأسًا بل... فئران عمياء. وليس فأرًا واحدًا أو اثنين، بل ثلاثة، مما يبدو أنه أزعجه بشدة. "يمكن رؤية نمط 'ثلاثة فئران عمياء' واضح على الرسم البياني للبيتكوين"، كتب براندت. "يشير هذا إلى انخفاض إضافي في السعر، لذلك لا تتوقعوا حدوث ارتفاع صعودي في أكتوبر." وفقًا له، فإن زيادة حجم تداول البيتكوين جنبًا إلى جنب مع انخفاض الأسعار تشير إلى أنه، في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية، يفضل المستثمرون المؤسسيون تجنب المخاطرة ويخرجون بسرعة من السوق، متجهين نحو الذهب (والدولار أيضًا). وأشار براندت إلى أنه في يوم واحد فقط في بداية أكتوبر، تم سحب أكثر من 240 مليون دولار من صناديق ETF للبيتكوين في الولايات المتحدة، وهو أكبر تدفق خارجي في الأشهر الأخيرة.
من الجدير بالذكر أن نمط "الفئران العمياء الثلاثة" يشير أيضًا إلى وجود "قطعة جبن" تحاول هذه الكائنات الوصول إليها. للأسف، لم يكشف براندت عن مكان وجود هذه الجبنة. ومع ذلك، يمكن للمرء أن يخمن أنها موجودة تحت مستوى الدعم 60,000 دولار. ولكن طالما تم الحفاظ على هذا المستوى، لا يزال هناك فرصة لأن تستعيد الفئران بصرها وتتراجع، ملاحظة "العلم الصاعد"، "الكوب والمقبض"، و"الرأس والكتفين المعكوس". عندما تتراجع، قد تنطلق العملة المشفرة الرائدة.
● المحلل وكاتب Forbes جيسي كولومبو، مثل بيتر براندت، خلص إلى أن البيتكوين فشل في أن يرقى إلى سمعته كـ"ملاذ آمن" خلال أوقات الاضطراب العالمي. وأشار كولومبو إلى أنه في ظل تصاعد التوترات الدولية والصراع بين إسرائيل وإيران، فإن البيتكوين، على عكس الذهب، خيب آمال المستثمرين الذين سعوا لاستخدامه كتحوط ضد المخاطر.
"إذا كان البيتكوين حقًا ' الذهب الرقمي'، فإنه كان يجب أن يرتفع خلال فترات الاضطراب الجيوسياسي، وليس أن ينخفض"، قال كولومبو. "يتصرف البيتكوين كأصل مضاربي عالي المخاطر، مشابه لأسهم شركات التكنولوجيا 'الساخنة'، بدلاً من كونه أصلًا آمنًا. هذا واضح من التشابه الوثيق بين الرسم البياني لسعر البيتكوين ومؤشر ناسداك 100 الثقيل بالتكنولوجيا. تظهر البيانات من السنوات الخمس الماضية أن معامل الارتباط بين الاثنين بلغ 0.88 [قريبًا من الحد الأقصى وهو 1.00]، مما يؤكد ارتباطهما القوي"، خلص محلل Forbes.
● بالطبع، التوقعات السلبية لبراندت وكولومبو لها ما يبررها. ومع ذلك، كما أشار المحللون في QCP Capital، فإن تصعيد الأزمة في الشرق الأوسط تسبب فقط في تصحيح معتدل في سوق العملات المشفرة - انخفض البيتكوين بنسبة 4٪ فقط، دون كسر مستوى 60,000 دولار. ولا تستبعد QCP Capital أن يؤدي التصعيد الإضافي للصراع إلى انخفاض سعر "الذهب الرقمي" إلى 55,000 دولار، لكن من المتوقع أن يتعافى الأصل بعد الانخفاض. وفقًا للخبراء، يتم دعم البيتكوين حاليًا بعاملين: 1) سياسة البنك المركزي الصيني، التي تهدف إلى تحفيز الطلب المحلي وسط تباطؤ الاقتصاد الوطني؛ 2) بدء دورات التيسير النقدي (QE) وخفض أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية في الدول المتقدمة الرئيسية، وعلى رأسها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
وفقًا لتوقعات QCP Capital، من المؤكد أن البيتكوين سيشهد ارتفاعًا صعوديًا، على الرغم من أن مؤشر هيمنته قد ينخفض قليلاً. تاريخيًا، ارتبط شهر أكتوبر بارتفاع سعر هذه العملة المشفرة. وقد حسب المحللون في QCP Capital أن البيتكوين قد ارتفع في أكتوبر ثماني مرات خلال السنوات التسع الماضية، بمتوسط زيادة بلغ 22.9٪. إذا حدث هذا مرة أخرى، فقد يدفع السعر إلى ما فوق 75,000 دولار، مسجلًا أعلى مستويات جديدة على الإطلاق.
● قدم ماركوس ثيلين، مؤسس 10x Research، ملاحظة مثيرة للاهتمام، حيث أشار إلى أنه منذ الصيف، بعد صدور بيانات نشاط الأعمال (PMI) في قطاع التصنيع في الولايات المتحدة، شهد سوق العملات المشفرة تراجعًا بنحو 10٪. "الآن، النشاط التصنيعي ينخفض مرة أخرى"، كتب المحلل، "وقد يتراجع أكثر بسبب إضراب عمال الموانئ الذي بدأ في 30 سبتمبر في العديد من أكبر الموانئ في الولايات المتحدة. سيؤثر ذلك سلبًا على قطاع العملات المشفرة أيضًا." "المؤشرات التنبؤية قد انخفضت إلى مستوى قريب من الركود"، توقع ثيلين. "إذا انخفض مؤشر PMI إلى أقل من 48.0، فإنه سيؤدي إلى انخفاض آخر في البيتكوين، بينما قد يعزز الرقم الأعلى ارتفاعًا صعوديًا." كانت توقعاته دقيقة. بينما كانت السوق تتوقع قراءة 47.5، انخفض مؤشر PMI التصنيعي في سبتمبر فعليًا إلى 47.2 نقطة. تم إصدار البيانات يوم الثلاثاء، 1 أكتوبر، وفي ذلك اليوم أظهر زوج BTC/USD شمعة حمراء على الرسم البياني، متراجعًا بنحو 6٪. بالطبع، قد يكون هذا مصادفة. أو قد يكون نمطًا اكتشفه مؤسس 10x Research.
بالإضافة إلى ذلك، وفقًا له، يزيد عدم اليقين في سوق العملات المشفرة بسبب احتمال رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان كجزء من سياسته المستمرة للتشديد (QT).
● وبالطبع، يعد عامل رئيسي يولد الكثير من التكهنات حول سوق العملات المشفرة هو الانتخابات الرئاسية الأمريكية. أظهرت استطلاعات الرأي التي أجرتها Harris Poll في الولايات المتحدة، بدعم مالي من Grayscale، أن أكثر من 56٪ من الناخبين من المرجح أن يصوتوا لصالح مرشح رئاسي يدعم صناعة العملات المشفرة. وفقًا لنتائج الاستطلاع، يولي ما يقرب من 40٪ من الناخبين الآن اهتمامًا بموقف المرشح من الأصول الرقمية (في ديسمبر 2023، لم يتجاوز هذا الرقم 34٪). في الوقت نفسه، يعتقد ما يقرب من 45٪ من حاملي العملات المشفرة أن الحزب الديمقراطي أكثر ملاءمة لهذه الصناعة (مع كامالا هاريس كمرشحة رئاسية)، بينما أشار 42٪ إلى الجمهوريين (مع دونالد ترامب كمرشح).
أظهر استطلاع مماثل أجرته Coinbase وMorning Consult أن أصوات حاملي الأصول الرقمية مقسمة بالتساوي: 47٪ يدعمون كامالا هاريس، و47٪ يدعمون دونالد ترامب. على الرغم من وجود بعض الاختلافات مع بيانات Harris Poll، فإن نتائج كلا الاستطلاعين تشير بوضوح إلى أن مستثمري العملات المشفرة سيكونون مجموعة مهمة قد تؤثر في نتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكية في 5 نوفمبر.
● يعتقد مايكل فان دي بوب، خبير ومؤسس Eight وMN Trading، أنه بحلول نهاية عام 2024، سيصل سعر العملة المشفرة الرائدة إلى مستوى قياسي يبلغ 192,000 دولار. ويقترح أن سوق BTC يمر حاليًا بوضع "العاصفة المثالية". ارتفاع التوترات الاجتماعية في العديد من البلدان، تراجع الثقة في المؤسسات المالية التقليدية، والصراعات الجيوسياسية تدفع المستثمرين نحو أصول مثل البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.
وفقًا للخبير، مع خفض البنوك المركزية لأسعار الفائدة وزيادة السيولة لتحفيز النمو الاقتصادي، فإن ارتفاع الأسعار لأصول مثل الذهب المادي والرقمي أمر لا مفر منه على المدى المتوسط. الديون الوطنية الأمريكية المتزايدة بشكل كبير والتخفيضات الإضافية لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ستكون محفزات قوية لزيادة أسعار العملات المشفرة. يعتقد فان دي بوب أنه في الدورة القادمة، قد يصل سعر البيتكوين إلى أي مستوى يتراوح بين 300,000 و600,000 دولار.
● فيما يتعلق بأهم منافس للبيتكوين، إيثريوم، في مراجعتنا السابقة بعنوان "لم يعد الإيثريوم ملك العملات البديلة. عاش الملك الجديد؟" قدمنا إحصاءات تظهر كيف أن سولانا (SOL) تتجاوز العملة البديلة الرائدة من حيث تدفق رأس المال. لن ندعي أن نشرنا كان السبب، ولكن أحد مؤسسي BitMEX والرئيس التنفيذي السابق، آرثر هايز، نفى ذلك في مقابلة حديثة، قائلاً إن "الإيثريوم هو الملك الذي لا يمكن تحديه للعملات البديلة."
كتب هايز: "يبدو أن الإيثريوم لن يتوقف أبدًا". "لقد قللت حلول Layer 2 من تكاليف المعاملات وسرعت من معالجة المعاملات على الشبكة. هذا يعزز من قدرة الإيثريوم التنافسية ويمنحه مزايا على الشبكات الأخرى. [...] لذلك، لن تكون هناك أي سلسلة بلوكشين أخرى قادرة على تجاوزها." أشاد الرئيس التنفيذي السابق لـ BitMEX بشبكة سولانا لواجهة المستخدم الخاصة بها ومجتمعها النشط. ومع ذلك، وفقًا له، فإن عملة SOL متأخرة بشكل كبير عن الإيثريوم من حيث القيمة السوقية (67 مليار دولار مقابل 294.5 مليار دولار). علاوة على ذلك، يعتقد هايز أنه لكي تتفوق أي سلسلة بلوكشين على ETH، يجب على المطورين تقديم تقنية جديدة وأصلية تتجاوز شبكتها.
● وفقًا لريان لي، كبير المحللين في Bitget Research، قد يتراوح سعر الإيثريوم في أكتوبر بين 2200 دولار و3400 دولار. من بين العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر هذا الأصل، أشار لي إلى تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وأشار إلى أنه بمجرد أن يتماشى هذا المعدل مع عائد الإيثريوم من الرهن، والذي يبلغ حاليًا 3.5٪ سنويًا، سيصبح الإيثريوم مرة أخرى أداة استثمارية جذابة. وبالتالي، سيكون لتخفيض أسعار الفائدة تأثير إيجابي على قيمة العملة.
العامل الصعودي الآخر هو إصدار عملات EigenLayer (EIGEN) وإدراجها اللاحق في البورصات. قد يؤدي هذا إلى تدفق رأس المال الإضافي إلى النظام البيئي، مما يساعد الإيثريوم على تجاوز البيتكوين وسولانا (SOL) في نمو الأسعار. كعامل ثالث للنمو، أشار ريان لي إلى تجدد الاهتمام بالرموز الميمية. وفقًا له، هناك حاليًا زيادة في الأصول الرقمية المستندة إلى الميم على شبكة الإيثريوم، مثل Neiro (NEIRO). سيؤدي الطلب العالي على هذه العملات إلى جذب مستخدمين جدد وزيادة شعبية شبكة الإيثريوم.
● اعتبارًا من وقت كتابة هذا التقرير، في مساء يوم الجمعة، 4 أكتوبر، يتم تداول زوج BTC/USD حول 62,400 دولار، بينما يتم تداول زوج ETH/USD عند 2,430 دولار. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة إلى 2.17 تريليون دولار (من 2.32 تريليون دولار في الأسبوع الماضي). انخفض مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة من 61 إلى 41 نقطة، متجاوزًا بسرعة المنطقة المحايدة وانتقل مباشرة من منطقة الجشع إلى منطقة الخوف.
● وأخيرًا، هناك حدث يعد بأن يكون صدمة عالمية. الأسبوع المقبل، في 8-9 أكتوبر، ستعرض قناة HBO الأمريكية فيلمًا وثائقيًا يدعي مبدعوه أنهم حددوا هوية ساتوشي ناكاموتو الحقيقي! "قد تؤدي هذه الإفصاحات إلى هز الأسواق المالية العالمية وحتى التأثير على الانتخابات الرئاسية الأمريكية، نظرًا لأن المرشح الجمهوري والرئيس السابق دونالد ترامب قد حصل على دعم من محبي البيتكوين"، أعلن صناع الفيلم.
حسنًا، سنرى ما سيحدث. لا تنسَ تشغيل التلفزيون وتحضير حبوب مهدئة - في حالة ما إذا كانت هذه المعلومات بالفعل بمثابة قنبلة حقيقية!
مجموعة تحليلية NordFX
تنويه: هذه المواد ليست توصية استثمارية أو دليلًا للعمل في الأسواق المالية وهي لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كامل للأموال المودعة.
العودة العودة
