اليورو/الدولار الأمريكي: أسبوع سيء للدولار
● سيطر على الأسبوع الماضي اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس الموافق 7 مارس/آذار. وكما كان متوقعًا، قررت الهيئة التنظيمية لعموم أوروبا الحفاظ على سياستها النقدية الحالية، وترك سعر الفائدة دون تغيير عند 4.50%. وأكدت هذه الخطوة من جديد التزامها بتوجيه التضخم إلى النطاق المطلوب. ويهدف البنك المركزي الأوروبي إلى التأكد تمامًا من أن التضخم يتحرك باستمرار نحو هدفه البالغ 2.0%، والذي يبلغ حاليًا 2.6%.
وفقًا لتحليل بنك ANZ، من المتوقع انخفاض أسعار الفائدة باليورو في الربع الثاني. كتب الاقتصاديون في ANZ: "تفسيرنا للتوجيهات الرسمية الحالية للبنك المركزي الأوروبي هو أن الصقور آخذون في الارتفاع ويفضلون انتظار بيانات أكثر تفصيلاً عن نمو الأجور قبل البدء في خفض سعر الفائدة. نعتقد أنه سيتم التوصل إلى توافق في الآراء في يونيو".
وقد ردد جيديميناس سيمكوس، عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي ورئيس البنك المركزي الليتواني، هذا التوقع يوم الجمعة الموافق 8 مارس. وذكر أن "جميع الظروف مهيأة للانتقال إلى سياسة نقدية أقل صرامة، مع احتمال كبير لخفض سعر الفائدة في يونيو. وبينما لا يمكن استبعاد الخفض في أبريل، فإن الاحتمال منخفض". وأضاف أنه لا يوجد سبب لخفض سعر الفائدة بأكثر من 25 نقطة أساس دفعة واحدة.
● من المهم أن نلاحظ أن بنك الاحتياطي الفيدرالي عادة ما يتصرف بقوة أكبر من البنك المركزي الأوروبي، حيث يغير سعر الفائدة بشكل متكرر وبسعة أكبر. ولرؤية ذلك، يحتاج المرء فقط إلى إلقاء نظرة على الإحصائيات من السنوات العشر الماضية. وفقًا للمحللين في Commerzbank، فإن هذا يعني أنه إذا بدأ كلا البنكين المركزيين دورات التيسير في نفس الوقت، فقد ينخفض سعر الدولار بسرعة كبيرة إلى ما دون سعر اليورو، مما سيدعم زيادة سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي.
ومع ذلك، فإن الشكل الذي ستبدو عليه الدورات هذه المرة لا يزال غير واضح. تقدر أداة CME FedWatch احتمالية بنسبة 56٪ لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يونيو. ومع ذلك، في حديثه أمام الكونجرس الأمريكي يومي 6 و7 مارس/آذار، ذكر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشكل غامض أن الهيئة التنظيمية سوف تعمل على تخفيف السياسة النقدية "في مرحلة ما من هذا العام".
وتبين أن التصريح الذي ألقته لوريتا ميستر، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، كان أكثر إثارة للاهتمام. وفي حديثها في المركز الأوروبي للاقتصاد والمالية، أعربت عن مخاوفها بشأن استمرار الانخفاض المطرد في التضخم على مدار العام. ولذلك، فمن وجهة نظر ميستر، سيكون من المناسب الحفاظ على سعر الفائدة عند مستواه الحالي عند 5.50%. كما أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند إلى أنه إذا توافقت الظروف الاقتصادية مع التوقعات، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة في نهاية العام قد يزيد.
● فيما يتعلق بإحصاءات الاقتصاد الكلي الصادرة الأسبوع الماضي، أظهر التقييم النهائي لليوروستات أن اقتصاد منطقة اليورو نما بنسبة 0٪ على أساس ربع سنوي خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023. وعلى أساس سنوي، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.1٪. وقد تطابق كلا الرقمين مع التقديرات الأولية وتوقعات السوق، وبالتالي لم يكن لهما أي تأثير على أسعار الصرف.
طوال الأسبوع، كان الدولار تحت الضغط، وليس فقط بسبب شهادة جيروم باول "الباهتة" أمام الكونجرس. وبدت تقارير الاقتصاد الكلي في الولايات المتحدة ضعيفة نسبيا. على سبيل المثال، انخفض مؤشر النشاط التجاري لقطاع الخدمات ISM لشهر فبراير من 53.4 نقطة إلى 52.6 نقطة. كما انخفضت طلبيات التصنيع في يناير بنسبة 3.6%، وهو ما كان أسوأ من التوقعات البالغة 2.9%. بلغ عدد فرص العمل (JOLTS) في الولايات المتحدة الشهر الماضي 8.863 مليون، بانخفاض من 8.889 مليون في الشهر السابق، وارتفعت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 2 مارس إلى 217 ألفًا، متجاوزة التوقعات البالغة 215 ألفًا. أدت كل هذه العوامل معًا إلى خروج زوج يورو/دولار EUR/USD من النطاق الضيق 1.0800-1.0865، والذي كان يتداول فيه منذ 20 فبراير، وارتفع إلى مستوى 1.0900.
● كان من الممكن أن تدعم إحصاءات سوق العمل الصادرة يوم الجمعة 8 مارس/آذار الدولار، لكن هذا لم يحدث، على الرغم من أن رد فعل السوق كان محيراً إلى حد ما. من ناحية، بلغ عدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها خارج القطاع الزراعي (قوائم الرواتب غير الزراعية) 275 ألفًا، وهو ما يتجاوز بشكل كبير الرقم السابق البالغ 229 ألفًا والتوقعات البالغة 198 ألفًا. عادةً ما تؤدي مثل هذه المؤشرات إلى دفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى الأسفل. ومع ذلك، هذه المرة، ارتفع بشكل حاد بدلا من ذلك. ويرتبط هذا على الأرجح بارتفاع معدل البطالة من 3.7% إلى 3.9% (مع توقعات بـ 3.7%)، ومتوسط الدخل في الساعة الذي يظهر انخفاضًا حادًا من 0.5% (على أساس شهري) إلى 0.1% (مقابل توقعات بـ 0.2%). %). ويبدو أن المؤشرين الأخيرين فاقا التأثير الإيجابي لتقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي. قرر المشاركون في السوق أن هذه ستكون حججًا إضافية لصالح خفض وشيك لسعر الفائدة، مما أدى إلى ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى 1.0980.
● بعد ذلك، استقرت الإثارة، وأغلق زوج EUR/USD عند 1.0937. أما بالنسبة للتوقعات على المدى القصير، فحتى مساء الجمعة 8 مارس/آذار، كان 35% من الخبراء يؤيدون تعزيز الدولار وهبوط الزوج، بينما انحاز 65% إلى اليورو. مؤشرات الاتجاه ومؤشرات التذبذب على الرسم البياني D1 ملونة بنسبة 100% باللون الأخضر، مع وجود ربع الأخير في منطقة ذروة الشراء. تقع أقرب مستويات الدعم للزوج في المنطقة 1.0845-1.0865، تليها 1.0800، ثم 1.0725، 1.0680-1.0695، 1.0620، 1.0495-1.0515، و1.0450. وتقع مناطق المقاومة حول 1.0970-1.1015، 1.1050، و1.1100-1.1140، حتى 1.1230-1.1275.
● من المتوقع أن يكون الأسبوع القادم صاخبًا جدًا. يمكن توقع تقلبات كبيرة يوم الثلاثاء 12 مارس مع صدور بيانات التضخم الاستهلاكي في ألمانيا والولايات المتحدة الأمريكية. وفي يوم الخميس 14 مارس، سيتم الإعلان عن إحصاءات مبيعات التجزئة ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة. وسيختتم الأسبوع بنشر مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان يوم الجمعة الموافق 15 مارس.
جنيه استرليني/دولار أمريكي: أسبوع جيد للجنيه الاسترليني
● بدأ الأسبوع عند 1.2652، سجل زوج GBP/USD أعلى مستوى محلي عند 1.2893 يوم الجمعة، مرتفعًا 241 نقطة ومخترقًا القناة الجانبية متوسطة المدى عند 1.2600-1.2800. السبب الأول لهذه الديناميكية هو ضعف الدولار كما ذكرنا سابقاً. السبب الثاني هو الإحصاءات الاقتصادية الإيجابية من المملكة المتحدة: ارتفع مؤشر مديري المشتريات لقطاع البناء من 48.8 إلى 49.7. ويشير ذلك إلى أن القطاع العقاري يكاد يتغلب على فترة من الركود، الأمر الذي بدوره سيوفر في نهاية المطاف دعما كبيرا لاقتصاد البلاد.
● هناك أيضًا سبب ثالث. في مراجعتنا الأخيرة، حذرنا من أن الحدث الرئيسي للجنيه الإسترليني الأسبوع الماضي سيكون الإعلان عن ميزانية حكومة المملكة المتحدة يوم الأربعاء، 6 مارس. يمكن أن تؤثر ميزانية ما قبل الانتخابات بشكل كبير على العملة البريطانية، والتي تعد في عام 2024 ثاني أنجح عملة لمجموعة العشرة بعد الدولار الأمريكي.
ووصف وزير المالية جيريمي هانت، أثناء عرض ميزانية الحكومة لفصل الربيع، بأنها خطة للنمو طويل الأجل. أعلن هانت عن فوائد وإعانات مختلفة تصل إلى 1.8 مليار جنيه إسترليني، بالإضافة إلى تخصيص 360 مليون جنيه إسترليني لتمويل البحث والتطوير في قطاع الطب الحيوي، وتصنيع السيارات، وإنتاج الطيران. وستساعد الحكومة أيضًا الأسر البريطانية من خلال تخفيض الضرائب جزئيًا. علاوة على ذلك، فإنه سيحفز النمو الاقتصادي بشكل فعال لضمان رخاء مواطني البلاد. وعلى وجه التحديد، سيستمر التخفيض المؤقت في الرسوم الجمركية على الوقود والكحول.
وذكر هانت أيضًا أن التضخم قد ينخفض إلى 2.0% بحلول نهاية العام، وأن الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة سينمو هذا العام بنسبة 0.8%. وبشكل عام، كانت أرقام ووعود وزير المالية، كما جرت العادة قبل الانتخابات، مثيرة للإعجاب للغاية، مما سمح للجنيه بمنافسة الدولار بقوة.
● ولكن هل ستستمر هذه الزيادة في القوة بالنسبة للعملة البريطانية؟ ويشير الاقتصاديون في بنك HSBC إلى أن المملكة المتحدة لا تزال تواجه مزيجًا صعبًا من التضخم والنمو. وهذا يحد من قدرة بنك إنجلترا (BoE) على الحفاظ على موقف متشدد إلى أقصى حد مقارنة بالبنوك المركزية الأخرى. ومع تزايد السياسة النقدية الميسرة، قد يواجه الجنيه ضغوطًا هبوطية كبيرة في الأشهر المقبلة.
● أغلق زوج GBP/USD الأسبوع الماضي عند 1.2858. وتنقسم آراء المحللين حول سلوكه على المدى القريب: تتوقع الأغلبية (60%) تراجعاً، ويتوقع 20% نمواً، ويظل 20% محايدين. من بين مؤشرات الاتجاه ومؤشرات التذبذب على الرسم البياني D1، يعكس الوضع موقف زوج يورو/دولار EUR/USD: تشير جميع مؤشرات التذبذب إلى الصعود، على الرغم من أن 25% من مؤشرات التذبذب تشير إلى أن الزوج في منطقة ذروة الشراء. وفي حال تحرك الزوج هبوطا فإنه سيواجه مستويات ومناطق دعم عند 1.2800-1.2815، 1.2750، 1.2695-1.2710، 1.2575-1.2610، 1.2500-1.2535، 1.2450، 1.2375، و1.2330. وفي حالة الاتجاه الصعودي، ستتم مواجهة المقاومة عند المستويات 1.2880-1.2900، 1.2940، 1.3000، و1.3140.
● في يوم الأربعاء الموافق 13 مارس، سيتم إصدار بيانات الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة لشهر يناير 2024. ومن المتوقع أن يظهر اقتصاد البلاد نموًا بنسبة 0.2%، عكس انخفاض بنسبة -0.1% في ديسمبر، مما يؤكد تفاؤل جيريمي هانت. ومن غير المقرر إصدار أي إحصاءات هامة أخرى تتعلق بالاقتصاد الكلي فيما يتعلق باقتصاد المملكة المتحدة الأسبوع المقبل.
الدولار الأمريكي/الين الياباني: أسبوع عظيم للين
● إذا كان الأسبوع الماضي جيدًا جدًا بالنسبة للجنيه الاسترليني، فقد كان رائعًا بالنسبة للين الياباني. وصل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD/JPY) إلى الحد الأدنى المحلي عند 146.47 مساء الجمعة 8 مارس، مما يعني أن الين استعاد أكثر من 360 نقطة من الدولار.
وبالإضافة إلى ضعف الدولار، حصل الين على دعم من شائعات مفادها أن بنك اليابان قد يقرر قريباً تطبيع سياسته النقدية. نقلاً عن مصادر مطلعة، ذكرت رويترز أنه "إذا كانت نتائج مفاوضات الأجور في فصل الربيع [في 13 مارس] قوية، فقد لا يضطر بنك اليابان إلى الانتظار حتى أبريل" للخروج من سياسة سعر الفائدة السلبية، وأن بنك اليابان "يستعد للانتظار حتى أبريل". يميل نحو إنهاء أسعار الفائدة السلبية في وقت مبكر من مارس."
وذكر تقرير آخر لصحيفة جيجي نيوز أن "بنك اليابان يدرس إطارًا كميًا جديدًا لسياسته النقدية، والذي سيحدد آفاق شراء السندات الحكومية المستقبلية". ويواصل جيجي قائلاً: "سوف يقوم بنك اليابان بمراجعة نظام التحكم في منحنى العائد (YCC) كجزء من النظر في سياسة كمية جديدة".
● وبالتالي، قد يصبح يوم الأربعاء الموافق 13 مارس/آذار يومًا مهمًا للعملة اليابانية، كما قد يصبح يوم 19 مارس/آذار، حيث من المقرر عقد الاجتماع القادم لبنك اليابان. من الممكن أن تقوم الهيئة التنظيمية برفع سعر الفائدة في هذا اليوم للمرة الأولى منذ عام 2016. ومع ذلك، يعتقد المحللون في بنك Natixis الفرنسي أنه إذا كانت هناك زيادة، فستكون طفيفة للغاية. وكتب محللو البنك: "في الواقع، فإن انخفاض قيمة الين مفيد للاقتصاد الياباني". "إنه يساعد على إعادة التضخم إلى هدف 2٪ ويحفز الصادرات. وبما أن اليابان لديها أصول أجنبية صافية كبيرة للغاية، بالدولار واليورو في المقام الأول، فإن انخفاض قيمة الين يؤدي إلى مكاسب رأسمالية في قيمة الين لهذه الأصول الخارجية." ويخلص ناتيكسيس إلى أنه "نتيجة لذلك، لا ينبغي للمرء أن يتوقع أن تنتقل اليابان إلى سياسة نقدية أكثر إحكاما. وفي أقصى تقدير، من الممكن أن نتوقع زيادة رمزية في سعر الفائدة الأساسي".
ويتبنى كومرتس بنك موقفاً مماثلاً، حيث يرى أن إمكانات الين محدودة، ولا ينبغي لنا أن نتوقع ارتفاعاً قوياً في قيمته، وخاصة في الأمدين المتوسط والطويل. وفقًا للخبراء الاقتصاديين في كومرتس بنك، يرجع هذا إلى افتقار بنك اليابان إلى القدرة على التطبيع الواضح لأسعار الفائدة.
● أغلق زوج USD/JPY الأسبوع الماضي عند 147.06. أما بالنسبة للمستقبل القريب، فمن المستحيل التوصل إلى إجماع: 20% انحازوا إلى المضاربين على الانخفاض، و20% مع المضاربين على الصعود، و60% لم يقرروا بعد. من بين مؤشرات التذبذب على الرسم البياني D1، 15% فقط ملونة باللون الأخضر، بينما 85% المتبقية باللون الأحمر، مع 40% تشير إلى حالة ذروة البيع. توزيع القوة بين مؤشرات الاتجاه هو نفسه تمامًا: 85% إلى 15% لصالح اللون الأحمر. توجد مستويات الدعم الأقرب عند 146.50، 145.90، 144.90-145.30، 143.40-143.75، 142.20، و140.25-140.60. وتقع مستويات ومناطق المقاومة عند 147.65، 148.25-148.40، 149.20، 150.00، 150.85، 151.55-152.00، و153.15.
● في تقويم الأسبوع المقبل، تشمل الأحداث الجديرة بالملاحظة الإعلان عن حجم الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من عام 2023 في اليابان يوم الاثنين الموافق 11 مارس. بالإضافة إلى ذلك، كما ذكرنا سابقًا، فإن مفاوضات الأجور في 13 مارس تحظى باهتمام كبير. ولا توجد أحداث كبرى أخرى تتعلق بالاقتصاد الياباني مخطط لها في المستقبل القريب.
العملات الرقمية : رقمان قياسيان تاريخيان في أسبوع واحد
● في أقل من 24 ساعة يوم 4 مارس، ارتفعت قيمة عملة البيتكوين بنسبة 10% تقريبًا ووصلت إلى 69,016 دولارًا. كان هذا رقمًا قياسيًا تاريخيًا جديدًا (ولكن ليس الأخير)، متجاوزًا الرقم السابق البالغ 68,917 دولارًا والذي تم تسجيله في 10 نوفمبر 2021. وشهدت معظم أصول العملات الرقمية العشرة الأوائل أيضًا زيادة بنسبة 10-30٪ في القيمة خلال الأسبوع.
تُعزى هذه الزيادة في عملة البيتكوين إلى مشتريات ملياردير مفترض من قطر، والذي طار على متن طائرته الخاصة إلى ماديرا لحضور مؤتمر بيتكوين أتلانتس الذي يستمر ثلاثة أيام. كتب روبرت رودين، الرئيس التنفيذي لشركة Keychainx، أنه رأى شيئًا في مطار ماديرا "يمكن أن يغير عملة البيتكوين إلى الأبد". بدوره، شارك ماكس كيسر، صاحب الحد الأقصى من BTC، مقطع فيديو يرحب فيه رئيس السلفادور، ناييب بوكيلي، بأمير قطر بعبارة "هذا يحدث!"
ما يعنيه رودين وبوكيلي بالضبط غير معروف. ومع ذلك، كان هذا كافيًا لإثارة المناقشات حول إضافة قطر لعملات البيتكوين إلى ميزانيتها العمومية. لم يتم إثبات دقة مثل هذه الادعاءات، لكن شبكات التواصل الاجتماعي تضج بالتكهنات حول هذا الأمر. تجدر الإشارة إلى أن الشائعات حول قيام واحد أو اثنين من صناديق الثروة السيادية أو شركات الاستثمار من الشرق الأوسط بشراء عملات البيتكوين سرًا تم تداولها منذ عدة أشهر.
بعد تحديث أعلى مستوى تاريخي لها، انخفضت عملة البيتكوين بعد ذلك، حيث انخفضت إلى 59,107 دولارات في 5 مارس، مع وصول التصفية القسرية في سوق العقود الآجلة إلى مليار دولار. ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض لم يدم طويلاً حيث اشترت الحيتان الكثير من المعروض، مما لم يعيد السوق إلى ديناميكياته السابقة فحسب، بل سجل أيضًا رقمًا قياسيًا جديدًا: في 8 مارس، وصلت العملة المشفرة الرائدة إلى 69,972 دولارًا. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن معظم المشاركين في السوق يتوقعون استمرار نموها، بما يتجاوز علامة 100000 دولار على الأقل.
● وفقًا للتاجر Gareth Soloway، فإن تنصيف البيتكوين القادم في أبريل لا يضمن في حد ذاته وصول الذهب الرقمي إلى الحجم المذكور. ويحدد سولواي السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي باعتبارها العامل الحاسم. يمكن أن يؤدي إحجام بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة بقوة إلى دعم التضخم المرتفع، مما قد يساهم في الاتجاه التصاعدي لعملة البيتكوين. يقول سولواي: "إذا رأينا زيادة في السيولة (وهو ما سيحدث بالتأكيد)، فسوف ترتفع عملة البيتكوين إلى 100 ألف دولار في عام 2024". ومع ذلك، في طريقه إلى هذا الرقم الكامل، لا يستبعد المتداول حدوث تصحيح هبوطي على المدى القصير.
● يناقش الخبراء في JPMorgan أيضًا احتمال أن يؤدي التنصيف إلى انخفاض حاد في سعر العملة المشفرة الأولى. سيؤدي التخفيض الخوارزمي للمكافأة من 6.25 بيتكوين إلى 3.125 بيتكوين إلى تقليل ربحية التعدين. وبناءً على ذلك، يتوقع الاقتصاديون في بنك جيه بي مورجان، بقيادة كبير المحللين نيكولاوس بانيجيرتسوجلو، أن ينخفض السعر إلى 42 ألف دولار بعد التنصيف. وجاء في تقريرهم أن "تكلفة تعدين عملة البيتكوين تعمل بشكل تجريبي بمثابة الحد الأدنى لسعرها". "بعد النصف، سيكون هذا المقياس 42000 دولار." لاحظ خبراء جيه بي مورجان أن "هذا هو أيضًا المستوى الذي، من وجهة نظرنا، سوف ينجذب السعر نحوه بمجرد أن تنحسر نشوة ما بعد النصف في أبريل".
● وفقًا لنموذج المخزون إلى التدفق (S2F) المعروف، انتقلت العملة الرقمية الأساسية من مرحلة التراكم إلى مرحلة النمو. وتتميز مرحلة التراكم بزيادة سلسة نسبيا في الأسعار، وتقلبات منخفضة، وتصحيحات معتدلة، مع عدم تجاوز الحد الأقصى للسحب في الدورة المنتهية 22٪. تقدم مرحلة النمو صورة مختلفة. تظهر البيانات التاريخية أنه خلال التحركات نحو قمم جديدة، تراوحت عمليات السحب من 36٪ إلى 71٪. توقع JPMorgan انخفاض سعر البيتكوين إلى 42000 دولار. عند السعر الحالي، سيكون هذا التصحيح حوالي 36-40%، وهو ما يتماشى مع الحد الأدنى من النطاق المحدد. ومع ذلك، فإن التصحيح بنسبة 70% قد يؤدي إلى انخفاض أعمق بكثير.
كيف يمكن حصول هذا؟ في البداية، من أجل البقاء واقفا على قدميه، سيبدأ عمال المناجم، الذين سينخفض دخلهم إلى النصف، في بيع مخزوناتهم. بعد ذلك، سينضم إلى المضاربين المؤسسيين والمضاربين على المدى القصير، الذين يتطلعون إلى جني الأرباح. وفي الوقت نفسه، ستبدأ أوامر الإيقاف في الظهور، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في الأسعار. وإذا انضم المستثمرون الذين استثمروا أموالهم في صناديق BTC-ETF الفورية أيضًا إلى هذا "الانخفاض في العملات المشفرة"، فقد يكون من الصعب تخيل عمق الانخفاض. تجدر الإشارة إلى أنه في الفترة من يناير إلى فبراير، اجتذبت صناديق BTC-ETFs 75٪ من جميع الاستثمارات في العملة المشفرة الرئيسية، ولا توجد ضمانات بأن مشاعر الذعر لن تؤثر على المودعين في هذه الصناديق.
● مهما كان عمق التصحيح، فإن عملة البيتكوين، في رأي العديد من الخبراء، ستظل ضمن الاتجاه الصعودي طويل المدى. "لقد دخلنا عصر اندفاع الذهب في البيتكوين. بدأ في يناير 2024 وسيستمر حتى نوفمبر 2034 تقريبًا،" كما يعتقد مؤسس MicroStrategy، مايكل سايلور. ووفقا لحساباته، بحلول ذلك الوقت، سيكون عمال المناجم قد استخرجوا 99٪ من جميع العملات المعدنية، مما يمثل بداية "مرحلة النمو". (وفقًا لموقع BitcoinTreasuries، تم بالفعل تعدين 93.5% منها حتى الآن).
يعتقد سايلور أن 10-20٪ فقط من مديري الأصول مهتمون حاليًا بصناديق BTC-ETF الفورية. وفي المستقبل، ومع إزالة الحواجز القائمة، سيقترب هذا الرقم من 100%. وقال: "عندما يتمكن [المديرون] من شراء بيتكوين من خلال بنك أو منصة أو وسيط رئيسي، فسوف ينفقون 50 مليون دولار في الساعة". كما أعرب مؤسس MicroStrategy أيضًا عن ثقته في أنه "سيأتي يوم تتفوق فيه عملة البيتكوين على الذهب وسيتم تداولها بأكثر من صناديق S&P 500 ETFs."
● في السنوات الـ 15 المقبلة، يمكن أن ترتفع قيمة عملة البيتكوين 64 مرة لتصل إلى 10.63 مليون دولار. تم وضع هذه التوقعات من قبل البروفيسور جيوفاني سانتوستاسي بناءً على نموذج قانون القوة. ووفقا للعالم، فإن هذا النموذج يوفر سيناريو واضحا ويمكن التنبؤ به لتغير سعر العملة المشفرة الأولى على مدى فترات طويلة. ومع ذلك، على مدى فترات أقصر، والتي تركز عليها وسائل الإعلام في المقام الأول، تتصرف الاقتباسات بشكل فوضوي. على عكس نموذج S2F الذي وضعه المحلل المعروف باسم PlanB، فإن قانون القوة لوغاريتمي، وليس أسيًا. بمعنى آخر، من غير المتوقع أن يرتفع سعر البيتكوين باستمرار بمرور الوقت. وفقًا لحسابات سانتوستاسي، سيبلغ الذهب الرقمي ذروته عند 210.000 دولار في يناير 2026، ثم ينخفض إلى 60.000 دولار، وبعد ذلك، سيواصل نموه الموجي إلى 10.63 مليون دولار.
(للإشارة: علاقة قانون القوى هي علاقة رياضية بين كميتين حيث يؤدي التغير النسبي في كمية واحدة إلى تغير نسبي متناسب في الأخرى، بغض النظر عن القيم الأولية لتلك الكميات. ويمكن العثور على مظهر من مظاهر هذا القانون عبر مجموعة واسعة من الظواهر الطبيعية، من تواتر الزلازل إلى ديناميكيات التغيرات في سوق الأوراق المالية)
● اعتبارًا من مساء يوم الجمعة، 8 مارس، يتم تداول BTC/USD عند حوالي 68,100 دولار. ارتفع مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة بشكل طفيف من 80 إلى 81 نقطة، ليدخل منطقة الجشع الشديد. تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة 2.60 تريليون دولار (ارتفاعًا من 2.34 تريليون دولار قبل أسبوع)، مع وصول مؤشر هيمنة العملة المشفرة الرئيسية إلى ما يقرب من 52٪، وتتجاوز رسملتها 1.35 تريليون دولار. وهذا يتجاوز القيمة السوقية للعملات الورقية لماليزيا وإندونيسيا وفيتنام وتايلاند والإمارات العربية المتحدة والمكسيك والعديد من البلدان الأخرى. وقبل أيام قليلة، تجاوزت عملة البيتكوين (BTC) الروبل الروسي من حيث القيمة السوقية، لتحتل المركز الرابع عشر في الترتيب العام لأكبر العملات، مع كون الفرنك السويسري أقرب منافس لها. وسط أنباء عن تجاوز عملة البيتكوين الروبل، غمرت النكات الإنترنت مما يشير إلى أن فلاديمير بوتين هو ساتوشي ناكاموتو. واحتلت إيثريوم المرتبة 28، حيث كان أداؤها أفضل من البيزو التشيلي ولكن ليس مثل الليرة التركية.
وفي الترتيب العام للأصول الأكثر رسملة، والتي تشمل المعادن الثمينة والشركات، حصلت عملة البيتكوين على المركز العاشر. لقد تفوقت على شركة بيركشاير هاثاواي، شركة الملياردير الناقد للعملات المشفرة الشهير وارن بافيت، لكنها لم تصل إلى ميتا. المراكز الثلاثة الأولى تحتلها حاليًا شركات Gold وMicrosoft وApple.
مجموعة نورد إف إكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات استثمارية أو إرشادات للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية أمر محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
