2020 ديسمبر 12
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: كما كان متوقعًا ، ترك البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة دون تغيير ، عند نفس المستوى 0٪. كان لليورو فرصة إلى حد ما لإضعاف مركزه مقابل الدولار. ومع ذلك ، فقد فاتها بسبب قرار البنك المركزي الأوروبي بزيادة حجم برنامج شراء الطوارئ الوبائي (PEPP) بمقدار 500 مليار يورو أخرى وتعليق لاحق من رئيس ذلك البنك كريستين لاغارد. في الواقع ، لم يكن هناك شيء غير متوقع في هذا القرار ، لقد توقعنا مثل هذه النتيجة قبل أسبوع. بالإضافة إلى ذلك ، فقد سقطت بالتأكيد في منتصف توقعات المشاركين في السوق البالغة 400-600 مليار يورو. لكن هذه القدرة على التنبؤ بالتحديد هي التي منعت زوج يورو / دولار EUR / USD من التحول نحو الهبوط.
كما دعمت المعنويات المتشددة لتصريحات كريستين لاجارد العملة الأوروبية. يبدو أنها حاولت خفض سعر اليورو من خلال الإعلان عن أن البنك المركزي الأوروبي يراقب اليورو عن كثب. ومع ذلك ، فإن قرار الهيئة التنظيمية بعدم التدخل في شؤون أسواق الصرف الأجنبي أثر على المستثمرين أكثر من مجرد بيان بسيط حول "مراقبة سعر الصرف". والملاحظة المتشددة بشكل غير متوقع للسيدة لاجارد أنه إذا تحسن الوضع مع اقتصاد منطقة اليورو بشكل كافٍ ، فقد لا يكون من الضروري استخدام كل هذه الـ 500 مليار يورو ، ووضع النهاية النهائية لجهود الدببة لتحريك الزوج نحو الهبوط.
نتيجة لذلك ، بعد أن انخفض الزوج إلى المستوى 1.2060 ، اندفع نحو الصعود مرة أخرى ، مسجلا مستوى 1.2165 ، وأكمل فترة الخمسة أيام في منتصف هذا النطاق ، في منطقة 1.2113 ، عمليًا في نفس المنطقة المكان الذي بدأت فيه يوم الاثنين ؛
- الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: تجاوز ضعف الجنيه الإسترليني ضعف الدولار. تراجعت العملة البريطانية مع تزايد وضوح خطر خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي "الصعب". تشير التصريحات الأخيرة لرئيس الوزراء البريطاني بوريس جونسون ورئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين إلى أنه لن يكون هناك اتفاق حقيقي بشأن شروط انفصال بريطانيا عن الاتحاد الأوروبي. وقالت فون دير لاين إن جونسون نصح مواطنيه بالاستعداد لمخرج "صعب".
يجدر التأكيد هنا على كلمة "حقيقي" ، حيث قد يتم التوصل إلى اتفاق ، ولن نرى "الستار الحديدي" الذي يسد النفق تحت القناة. لا يحتاجها أي من الجانبين ، ناهيك في ذروة جائحة COVID-19. على الأرجح ، سيحتوي المستند الذي سيُطلق عليه اسم "الاتفاقية" على العديد من النقاط الفارغة المتبقية ، والتي سيبدأ الطرفان في ملؤها في وقت مبكر من عام 2021. لكن مثل هذا العقد الأدنى لن يفيد الجنيه الإسترليني بالتأكيد. والدليل على ذلك ما حدث لزوج استرليني / دولار GBP / USD الأسبوع الماضي.
من أعلى سعر ليوم الجمعة 4 ديسمبر إلى أدنى مستوى ليوم الجمعة 11 ديسمبر خسر الجنيه أكثر من 400 نقطة! وهذا على الرغم من حقيقة أن الزوج لم يسير على نهج زوج يورو / دولار EUR / USD كما كان حتى وقت قريب ، ولكنه بدأ يعيش حياة مستقلة تمامًا. بعد أن وصل إلى القاع المحلي عند 1.3135 يوم الجمعة 11 ديسمبر بعد ظهر يوم الجمعة ، تمكن من استعادة حوالي 90 نقطة بحلول المساء ، ووضع الوتر الأخير عند المستوى 1.3225. ومع ذلك ، فإن هذا الارتداد قد يكون مجرد تصحيح صغير في اتجاه الزوج نحو الهبوط ؛
- الدولار الأمريكي / الين الياباني: بسبب ارتفاع معنويات المخاطرة ، فقد المستثمرون الاهتمام بأصول وقائية مثل الدولار والين. نتيجة لذلك ، وصلت هذه العملات إلى هدنة مؤقتة وتحولت إلى اتجاه جانبي. مع ذلك ، لم يتخط الزوج أبدًا القناة متوسطة المدى ، حيث كان ينزلق بسلاسة نحو الهبوط منذ نهاية مارس. ووفقًا لتوقعات الأسبوع الماضي ، فإن الغالبية العظمى من الخبراء (70٪) ، مدعومين بالتحليل البياني على D1 ، اقترحوا استمرار الحركة الجانبية مع هيمنة المشاعر الهبوطية.
بشكل عام ، كل شيء حدث من هذا القبيل. استمر الزوج في التحرك باتجاه جانبي ، مقللاً تدريجياً اتساع التذبذب إلى نطاق 103.85-104.55 وتشكيل رقم "علم" متوسط المدى مع وجود دعم رئيسي حول 103.65. بالنسبة لنهاية جلسة التداول ، تم تحديد النهاية عند 104.00 هذه المرة ؛
- العملات الرقمية: نشر التكتل المالي Wells Fargo ، أحد البنوك الأمريكية "الأربعة الكبرى" ، تقريرًا استثماريًا جديدًا ، حيث تم تخصيص صفحة منفصلة تحت عنوان "بيتكوين - أفضل الأصول أداءً والأكثر تقلبًا في عام 2020" لسوق العملات الرقمية. لا يشجع المحللين العملاء بشكل مباشر على الاستثمار في الأصول الرقمية ، لكنهم يحافظون عمومًا على نبرة متفائلة فيما يتعلق بآفاقهم. كتب ويلز فارجو: "على مدى السنوات الـ 12 الماضية ، نمت من لا شيء بالمعنى الحرفي للكلمة إلى قيمة سوقية تبلغ 560 مليار دولار". "الهوايات لا تدوم عادة 12 سنة."
يلاحظ البنك أن عملة البيتكوين ارتفعت بنسبة 170 ٪ على مدار العام ولكنها تحذر من تقلبها الشديد. يعتقد محللو البنك أن "الاستثمار في العملات الرقمية اليوم يشبه العيش في الأيام الأولى من اندفاع الذهب في خمسينيات القرن التاسع عشر ، والذي تضمن تخمينات أكثر من الاستثمار". ومع ذلك ، أضافوا أن العملات الرقمية تجذب الكثير من الاهتمام ، ولكن ليس بالضرورة الكثير من الاستثمار. (هنا يتبادر إلى الذهن عنوان مسرحية ويليام شكسبير: "الكثير من اللغط حول لا شيء)
من الصعب الاختلاف مع هذا: إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة الآن بعيدًا عن أعلى مستوى لها في بداية يناير 2018 ، 830 مليار دولار. وهذا في عالم حيث ، حسب الملياردير بول تيودور جونز ، "هناك 90 تريليون دولار من البورصة ، والله يعلم كم تريليونات من العملات الورقية".
انخفض سوق التشفير الأسبوع الماضي بمقدار 50 مليار دولار آخر: بدءًا من 575 مليار دولار ، وانخفض إلى 525 مليار دولار. يسمي المتفائلون الاتجاه الهابط الواضح بأنه تصحيح موسمي ويربطونه بنهاية العام ورغبة المستثمرين في إصلاح الأرباح بعد هذه القفزة الرائعة. تذكر أن زوج BTC / USD لم يكن قادرًا على التغلب على علامة 20000 دولار. ويقدر المحللون أنه سيكون قادرًا على كسب موطئ قدم فوق هذا المستوى الأيقوني بنهاية ديسمبر ، بنسبة احتمالية تبلغ 30٪. تقدر احتمالية سقوطها إلى منطقة 15000-15700 دولار بنفس 30 ٪.
في غضون ذلك ، تمكن الدببة من خفض الأسعار إلى 17600 دولار ، وقد فعلوا ذلك مرتين: في 9 و 11 ديسمبر ، ومرتين أيضًا ، في وقت حدوث هذه الإخفاقات ، جاء المشترون لإنقاذ عملة البيتكوين. ومع ذلك ، لم يتمكنوا من عكس الاتجاه بشكل جذري ، واعتبارًا من مساء يوم الجمعة ، 11 ديسمبر ، يتم تداول البيتكوين في منطقة مستوى دعم / مقاومة قوي يبلغ 18000 دولار.
تجدر الإشارة إلى أن مؤشر Crypto Fear & Greed قد انخفض بشكل طفيف للغاية في سبعة أيام ، من 92 إلى 89 ، مما يشير إلى أن زوج BTC / USD في منطقة ذروة الشراء بقوة ، مما قد ينذر بتصحيح أعمق.
أما بالنسبة للتوقعات للأسبوع المقبل ، وتلخيصًا لآراء عدد من الخبراء ، وكذلك التوقعات التي تم إجراؤها على أساس مجموعة متنوعة من أساليب التحليل الفني والرسوم البيانية ، فيمكننا أن نقول ما يلي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: الدولار يضعف. لقد تنازلت عن أكثر من 550 نقطة للعملة الأوروبية في الشهر ونصف الماضي فقط. أخيرًا ، تحرك الزوج في حركة جانبية في نطاق 1.2060-1.2165 الأسبوع الماضي. وعلى الرغم من أن معظم مؤشرات التذبذب (75٪) ومؤشرات الاتجاه (95٪) لا تزال خضراء في D1 ، فإن السوق ينتظر تصحيحًا هبوطيًا.
إذا نظرت إلى إحصائيات عدد من الوسطاء الرائدين في المملكة المتحدة ، فإن حوالي 65 ٪ من المتداولين لديهم مراكز بيع. 55٪ من المحللين يتفقون معهم وكذلك التحليل البياني على H4 و D1 ، متنبئين بانخفاض الزوج إلى منطقة 1.1965-1.2010. يمكن أن يؤدي كل من الانخفاض الحاد في الطلب على الأصول الخطرة والبريكست "الصعب" إلى دفعها هبوطا.
ومع ذلك ، نظرًا للتفاؤل الحذر من البنك المركزي الأوروبي بشأن تعافي الاقتصاد الأوروبي ، وتحسن الوضع الوبائي في دول الاتحاد الأوروبي والضعف العام للدولار ، يعتقد العديد من الخبراء أن الزوج سيتحرك شمالًا مرة أخرى بعد التصحيح ، إلى ارتفاعات الربع الأول من عام 2018 في منطقة 1.2400-1.2565. بصرف النظر عن المحللين ، فإن إمكانية حدوث مثل هذا السيناريو تؤكدها أيضًا قراءات التحليل البياني. ومن المرجح أن تكون المقاومة هنا هي مستويات 1.2200 و 1.2300.
بالنسبة لأحداث الأسبوع المقبل ، يجدر الانتباه إلى إصدار بيانات حول النشاط التجاري في ألمانيا ومنطقة اليورو وكذلك عن السوق الاستهلاكية الأمريكية يوم الأربعاء 16 ديسمبر. لكن الأحداث الأكثر إثارة للاهتمام تنتظرنا يوم الخميس 17 ديسمبر ، حيث سيتم نشر ملخص التوقعات الاقتصادية من لجنة الأسواق المفتوحة التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، بالإضافة إلى مؤتمر صحفي لقيادة هذه المنظمة ، بالإضافة إلى قرار سعر الفائدة الفيدرالي الأمريكي.
- الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: سيكون لدينا الكثير من الإحصائيات الكلية المتعلقة بالمملكة المتحدة في الأسبوع القادم. ستصدر البيانات الخاصة بسوق العمل في هذا البلد يوم الثلاثاء الموافق 15 ديسمبر ، وسيتم نشر أسعار المستهلك ونشاط الأعمال في قطاع الخدمات (ماركيت) في اليوم التالي ، وسيعقد اجتماع بنك إنجلترا يوم الخميس ، 17 ديسمبر ، حيث سيتم اتخاذ قرارات بشأن كل من سعر الفائدة والحجم المخطط لشراء الأصول. ومع ذلك ، فإن كل هذه الأحداث تتضاءل أمام تهديد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي "الصعب". إن ما يحدث بالضبط على طاولة المفاوضات بين المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي هو الذي سيقرر مصير الجنيه الإسترليني.
يجب إصدار رسالة حول حالة عملية التفاوض ، إما إنهائها أو مواصلتها ، يوم الأحد ، 13 ديسمبر / كانون الأول. الخيار الأكثر ليونة (والأكثر واقعية) هو تمديد الشروط الحالية للفترة الانتقالية لمدة ستة أشهر أخرى أو عام من أجل الانتقال تدريجياً إلى قواعد مشابهة للقواعد الأساسية لمنظمة التجارة العالمية. في هذه الحالة ، على الرغم من استمرار الاتجاه الهبوطي للزوج ، إلا أنه كان من الممكن تجنب الانهيار الكارثي للعملة البريطانية. أقرب مستوى دعم في هذه الحالة هو 1.3100 ، ثم 1.3000 و 1.2850.
الخيار الثاني هو البريكست "الأصعب" ، دون أي اتفاقيات وإطالات ، وهو ما سيقود الزوج إلى الانخفاض إلى قيم منتصف مايو 2020 في منطقة 1.2075 أو حتى أدنى مستوى في مارس عند 1.1420.
هناك ، بالطبع ، خيار ثالث بعيد الاحتمال يتخلى فيه الاتحاد الأوروبي فجأة عن مواقفه ويخضع تمامًا للمطالب البريطانية. في هذه الحالة ، سنشهد ارتفاع الجنيه أولاً إلى ارتفاع 1.3500 ، ثم ربما إلى قمم 2018 في منطقة 1.4350. على الرغم من أننا نكرر أن هذه النتيجة هي بالأحرى من مجال الخيال.
- الدولار الأمريكي / الين الياباني: يتوقع الين الياباني أن شهية السوق للاستثمارات في المخاطرة سوف تتراجع أخيرًا ، وسيوجه انتباهه مرة أخرى إلى عملات الملاذ الآمن. لكن هذا ما ينتظره الدولار أيضًا. قد تكون فرصة العملة اليابانية هي خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي "الصعب" ، ونتيجة لذلك سيبدأ المستثمرون في الهروب من اليورو والجنيه الإسترليني. لكن ما هو "الملاذ الآمن" الذي سيعطونه الأفضلية ، الدولار أو الين ، هو سؤال آخر.
85٪ من مؤشرات التذبذب و 100٪ من مؤشرات الاتجاه ما زالت مطلية باللون الأحمر ، بانتظار المزيد من الانخفاض للزوج ضمن القناة الهابطة متوسطة المدى ، والتي كانت بدايتها في نهاية شهر مارس. الدعوم هي 103.65 و 103.15.
لكن متوسط توقعات الخبراء يختلف اختلافًا كبيرًا عن المؤشرات. 90٪ منهم ، بدعم من التحليل البياني على D1 ، يفضلون الدولار ويتوقعون أن يرتفع الزوج أولاً إلى الحد الأعلى لهذه القناة في منطقة 104.60 ، وبعد ذلك ، باختراقه ، ستكون المقاومة 105.00 تم اختبارها. على الرغم من أنه من الممكن تمامًا أنه قبل بداية العام الجديد ، 2021 ، لن يقوم أي من الثيران أو الدببة بحركات حادة ، وسيواصل الزوج حركته الجانبية ، متماسكًا في منطقة 104.00 ؛
- العملات الرقمية: إذن ، تصحيح أم تكرار لانهيار أواخر 2017-2018؟ السؤال لا يزال مفتوحا.
يعتقد خبراء بلومبرج أنه لا يوجد سبب لتغيير اتجاه حركة البيتكوين الآن ، وقد ترتفع تكلفتها إلى 50000 دولار في عام 2021. "يفقد الدولار تدريجياً مركزه ، ويتجنب العملات الورقية الأخرى" ، كما كتبت هذه الوكالة الرسمية ، " كل هذا يلاحظه المستثمرون الذين يضطرون إلى التحول إلى الأصول البديلة ". تتمتع البيتكوين بدعم أكبر الآن ، مما يقلل من احتمالية التراجع. تجاوز الاهتمام المفتوح في سوق العقود الآجلة للبيتكوين CME مليار دولار لأول مرة في التاريخ ، وهو ما يتحدث أيضًا عن الدعم المتزايد من المستثمرين.
وجهة نظر مماثلة يتبعها الملياردير الأمريكي بول تيودور جونز ، رئيس شركة Tudor Investment Corporation ، الذي قال إن "العملات المشفرة تواجه رحلة مجنونة على صاروخ مع صعود وهبوط على طول الطريق." "في غضون 20 عامًا ، ستكون عملة البيتكوين أعلى بكثير من النقطة التي أصبحت عليها الآن.
لكن الرئيس التنفيذي لشركة Galaxy Digital ، مايك نوفوغراتز ، أقل تفاؤلاً. في رأيه ، لن تعود عملة البيتكوين بالتأكيد إلى الصفر ، ولكنها قد تنخفض إلى علامة 14000 دولار. لذلك ، على الرغم من أن خسائر المستثمرين لن تصل إلى 80-90٪ ، فقد تكون حوالي 30-40٪.
تقرير شركة Fintech Cindicator ذو أهمية كبيرة. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الأرقام الواردة فيه ليست رأي المتخصصين الأفراد ، ولكن متوسط نتائج الاستطلاع لأكثر من 156 ألف مشارك في سوق العملات الرقمية ، والتي بموجبها سيرتفع البيتكوين العام المقبل إلى 29.569 دولارًا. يتوقع المجيبون الذين لديهم أكثر التوقعات دقة ، والذين يطلق عليهم "المراقبون الفائقون" ، في المتوسط نموًا أكبر يصل إلى 32.056 دولارًا. أما بالنسبة للشريط السفلي ، حسب متوسط التوقعات ، فهو 15000 دولار. بينما "Superforcasters" أقل تفاؤلاً ويتوقعون انخفاضًا إلى 12000 دولار.
"الذكاء الهجين" الخاص بـ Cindicator ، والذي يستخدم خوارزميات التعلم الآلي لمعالجة البيانات من فريق من المحللين ، يتنبأ بقيم مماثلة ، فقط في نطاق أضيق. وفقًا لحساباتها ، لن يتجاوز معدل BTC العام المقبل 25222 دولارًا ولن يقل عن 16000 دولار. في الوقت نفسه ، ستتجاوز القيمة الإجمالية لسوق العملات المشفرة في عام 2021 باحتمال 80٪ الرقم القياسي لعام 2018 البالغ 828 مليار دولار.
بالإضافة إلى المستثمرين المؤسسيين ، ينبغي تقديم دعم جدي إضافي لسوق العملات الرقمية في عام 2021 من قبل البلدان ذات الاقتصادات المضطربة وتلك الواقعة تحت العقوبات. اعتبارًا من الآن ، يتحكم نظام SWIFT الدولي المصرفي ، جنبًا إلى جنب مع وكالة الجرائم المالية (FinCEN) ومجموعة تطوير مكافحة غسل الأموال المالية (FATF) ، كل معاملة دولية بالدولار. لهذا السبب ، تُحرم البلدان التي خضعت للعقوبات من فرصة التجارة الدولية وتضطر حرفياً إلى اللجوء إلى العملات المشفرة. لذلك ، على سبيل المثال ، تحولت فنزويلا ، التي دفعت الذهب في البداية ، الآن إلى تسويات للواردات مع تركيا وإيران في عملات البيتكوين. على الأقل يتضح هذا من خلال مصادر مجهولة المصدر من البنك المركزي لهذا البلد.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
