2021 مارس 13
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: تذكر أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول تسبب فعليًا في هبوط أسواق الأسهم الأمريكية بخطابه في 4 فبراير. ظل باول غير مبالٍ بالارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية ، والتي أغلقت عند أعلى مستوى سنوي لها. في الوقت نفسه ، ألمح إلى إمكانية تشديد السياسة النقدية قبل الأوان.
وعلى الرغم من أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي شدد على أن الاقتصاد بعيد عن الانهاك ، وأنه لا يرى حتى الآن الحاجة إلى رفع سعر الفائدة ، إلا أن السوق كان لديه تلميح إلى تغيير محتمل في السياسة النقدية. ردا على ذلك ، ارتفعت عوائد سندات الخزانة مع الدولار ، وتراجعت سوق الأسهم. خسر مؤشر S & P500 أكثر من 120 نقطة وخسر مؤشر داو جونز الصناعي أكثر من 300 نقطة.
وبعد ذلك ، تغير كل شيء يوم الثلاثاء 9 مارس. أدى النمو القوي في أسهم التكنولوجيا ، والإحصاءات الإيجابية من سوق العمل ، والنمو في الأصول المنزلية ، ومشروع قانون وقع عليه الرئيس الأمريكي جو بايدن بشأن حزمة تحفيز جديدة بقيمة 1.9 تريليون دولار ، إلى دفع سوق الأسهم الأمريكية إلى الارتفاع. . لم يتعافى مؤشر S & P500 بالكامل من الخسائر فحسب ، بل قام أيضًا بتحديث أعلى مستوى تاريخي له ، حيث وصل إلى مستوى 3.960. أما بالنسبة لسندات الخزانة طويلة الأجل ، فقد استقرت ربحيتها ، على العكس من ذلك. وذلك على الرغم من أن حجم الطلبات المقدمة تجاوز حجم الإصدار بمقدار 2.38 مرة ، واشترى المستثمرون الأجانب حوالي 20٪ من الأوراق المالية من إجمالي حجم 38 مليار دولار.
وصل زوج يورو / دولار EUR / USD إلى ارتفاع 1.1990 يوم الخميس 11 مارس بسبب هذه العوامل. ومع ذلك ، فقد فشل في الوصول إلى المستوى 1.2000. تم تسهيل هبوط الزوج وضعف اليورو من خلال بيان إدارة البنك المركزي الأوروبي بشأن زيادة معدل شراء السندات في إطار PEPP (برنامج شراء الطوارئ الوبائي). لكن اتضح أنه غير مقنع بما فيه الكفاية ، ولم يقال أي شيء عن توسيع نطاق PEPP. نتيجة لذلك ، كان انخفاض الزوج ضئيلاً ، حيث أنهى الأسبوع عند المستوى 1.1950 ؛
- الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: يتساءل المزيد والمزيد من الخبراء عما إذا كان الجنيه قد تجاوز أعلى مستوى له في 24 فبراير. هل حان الوقت للاندماج مع الدولار؟ أظهرت العملة البريطانية نموًا مثيرًا للإعجاب بمقدار 2830 نقطة مقابل "زميلها" الأمريكي (من 1.1410 إلى 1.4240) بدءًا من العقد الثالث من مارس 2020. وقد نلاحظ الحركة الجانبية لزوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي على طول النقطة المحورية 1.3900 خلال الأسبوعين الماضيين. تم رسم الحد العلوي لنطاق التداول بشكل واضح: هذه هي المقاومة عند 1.4000. يمكن اعتبار مستويين من الدعم على أنهما المستوى السفلي: الأقرب - 1.3850 والمستوى التالي - 1.3775.
مخطط GBP / USD للأسبوع الماضي مشابه جدًا لمخطط EUR / USD. يشير هذا إلى أن كلاً من الجنيه الاسترليني واليورو ليسا لاعبين مستقلين في السوق الآن كرهائن للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ومعدلات السندات الحكومية الأمريكية. بعد أن بدأ الأسبوع المكون من خمسة أيام عند 1.3840 ، كان الزوج يتحرك ضمن النطاق أعلاه طوال الأسبوع ، وحدد الوتر الأخير عند 1.3925 ؛
- الدولار الأمريكي / الين الياباني: تجاوز الين علامة فارقة تلو الأخرى في الأسابيع الأخيرة ، ووصل زوج دولار / ين USD / JPY إلى أعلى مستوى له في ثمانية أشهر. يخشى العديد من المتداولين فتح صفقات طويلة وقصيرة في مثل هذه الحالة. من ناحية ، كان الزوج في منطقة ذروة الشراء بالفعل ، ومن ناحية أخرى ، لا يزال بإمكانه الطيران إلى الأعلى بسبب القصور الذاتي. وهذا ما حدث في الواقع: فقد ارتفع أولاً إلى المستوى 109.25 ، ثم تبعه تصحيح إلى 108.35 ، وصعود جديد إلى مستوى 109.00 حيث أنهى الزوج أسبوع العمل ؛
- العملات الرقمية: وصل البيتكوين إلى ذروته عند 58340 دولارًا في 21 فبراير ، وبعد ذلك تراجع إلى 43160 دولارًا ، متقلصًا بنسبة 26 ٪. وفقًا للمؤشرات ، استخدم هذا الانخفاض من قبل الحيتان والمؤسسات لشراء الأصول من صغار المستثمرين. على سبيل المثال ، وصل عدد أوامر شراء BTC بمبلغ يتراوح من 0.1 مليون دولار إلى 1 مليون دولار إلى قيم قياسية في منصة تداول العملات الرقمية Binance. والآن ، بعد عشرين يومًا ، في 12 مارس ، كسرت البيتكوين شريط 58000 دولار مرة أخرى. ومع ذلك ، في وقت كتابة المراجعة ، لم يتمكن من تحديث الارتفاع التاريخي ، حيث توقف عند 58240 دولارًا
ارتفع زوج BTC / USD الأسبوع الماضي وسط الارتفاع في سوق الأسهم الأمريكية. على الرغم من أن هذا على الأرجح سبب رسمي فقط وليس سببًا حقيقيًا لتنشيط الثيران. كان من الواضح أنهم سيحاولون بالتأكيد زيادة ما يزيد عن 60 ألف دولار. والسؤال الوحيد كان متى سيحدث ذلك.
وفقًا لـ CryptoQuant ، يستمر الطلب على عملات البيتكوين في النمو ، وانخفض عددها في البورصات إلى أدنى مستوى له في عامين. كما أشار خبراء بلومبيرج في تقريرهم الصادر في فبراير ، أصبحت عملة البيتكوين من الأصول الشائعة بشكل متزايد بين مجموعة واسعة من المستثمرين وتقوم تدريجياً باستبدال الذهب من محافظهم الاستثمارية. وفقًا لمؤلفي التقرير ، يشير الانخفاض في نطاق تقلبات الأسعار إلى أن العملة المشفرة الرئيسية أصبحت في الواقع بديلاً لأصول الاستثمار التقليدية.
تلتزم القيمة الإجمالية لسوق العملات المشفرة أيضًا بآفاق جديدة ، جنبًا إلى جنب مع البيتكوين. نمت من 1444 مليار دولار إلى 1756 مليار دولار خلال الأسبوع. والآن سيصبح حجم 2 تريليون دولار مستوى نفسي مهمًا لها.
ومن المثير للاهتمام ، أنه على الرغم من النمو الأسبوعي لزوج BTC / USD بنسبة 20٪ ، انخفض مؤشر Crypto Fear & Greed من 77 إلى 70 ، مما قد يشير إلى المزاج الصعودي العام للسوق.
وملاحظة أخرى مثيرة للاهتمام. انخفضت هيمنة البيتكوين على السوق من 70.4٪ إلى 61.4٪ منذ أوائل عام 2021. كما انخفضت أيضًا مؤشرات العملات البديلة من أعلى 10 أو ظلت عند نفس المستويات. لكن إجمالي الرسملة للعملات الصغيرة ارتفع من 10.3٪ إلى 14.4٪. من غير المحتمل أن تثير هذه القطع النقدية اهتمام كبار المستثمرين. لذلك ، يمكن أن تشير هذه الإحصائيات فقط إلى أن اللاعبين قد بدأوا في استخدامها بشكل أكثر نشاطًا للمضاربة على المدى القصير.
أما بالنسبة للتوقعات للأسبوع المقبل ، وتلخيصًا لآراء عدد من الخبراء ، وكذلك التوقعات التي تم إجراؤها على أساس مجموعة متنوعة من أساليب التحليل الفني والرسوم البيانية ، فيمكننا أن نقول ما يلي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: سيعقد اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 16-17 مارس. نحن في انتظار ملخص التوقعات الاقتصادية من لجنة السوق المفتوحة (FOMC) ، والقرار بشأن سعر الفائدة ، والتعليق على السياسة النقدية ، والمؤتمر الصحفي من قبل إدارة الاحتياطي الفيدرالي بعد الاجتماع. من المرجح أن يظل سعر الفائدة دون تغيير عند 0.25٪. لذلك ، ستكون توقعات المنظم ذات أهمية خاصة. ستسلط التوقعات العالية الضوء مرة أخرى على الفجوة بين وتيرة التعافي الاقتصادي في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو. كما سيكون المستثمرون قلقين بشأن إمكانية تشديد السياسة النقدية وموقف إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي تجاه التغيرات في عائدات السندات الحكومية. توحيد عوائد 10 سنوات في نطاق 1.5-1.6٪ سيساعد سوق الأسهم ويدفع زوج يورو / دولار EUR / USD فوق 1.2000.
حتى الآن ، الميزة في جانب الدولار. 70٪ من الخبراء ، مدعومين بالتحليل البياني ، 85٪ من مؤشرات التذبذب و 80٪ من مؤشرات الاتجاه على D1 ، يتوقعون أن ينخفض الزوج إلى منطقة 1.1800-1.1850. الدعم هنا لا يزال المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 1.1826. أقرب دعم هو 1.1900.
يحتفظ 30٪ من المحللين بوجهة نظر بديلة ، يدعمها التحليل البياني على H4. أما بالنسبة للمؤشرات الفنية في هذا الإطار الزمني ، فما زالت قراءاتها محيرة. لاحظ أنه عند التبديل من التوقعات الأسبوعية إلى التوقعات الشهرية ، فإن عدد الخبراء الذين يدعمون الثيران يرتفع إلى 60٪. مستويات المقاومة 1.2025 ، 1.2060 ، 1.2170 ، 1.2200 و 1.2270 ؛
- الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: بالإضافة إلى اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، سيعقد اجتماع بنك إنجلترا يوم الخميس 18 مارس. ومن المحتمل ألا تؤثر نتائجه على المستثمرين بقدر تأثير نظرائهم على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي. ومع ذلك ، سيتم تقديم معلومات حول مسار الانتعاش الاقتصادي البريطاني وتوقعاته بالتأكيد. كما ستشعر السوق بالقلق إزاء ما يجري في العلاقات مع الاتحاد الأوروبي بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.
يتم تقسيم آراء الخبراء بالتساوي في الوقت الحالي. يعتقد ثلثهم ، جنبًا إلى جنب مع التحليل البياني على H4 ، أن الزوج سيستمر في نطاق التداول 1.3775-1.4000. الثلث الآخر ، بدعم من التحليل البياني على D1 ، يتوقع ارتفاعًا إلى أعلى مستوى في 24 فبراير عند 1.4240. وأخيرًا ، ينتظر الثلث المتبقي انخفاض الزوج إلى منطقة 1.3600 ؛
- الدولار الأمريكي / الين الياباني: يجب أن يتضح في الأسبوع القادم ما إذا كانت العملة اليابانية ستتوقف عن انخفاضها ، وزوج دولار / ين USD / JPY - ارتفاعه السريع. هناك ثلاثة عوامل محددة: عائد السندات الأمريكية ، واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي واجتماع بنك اليابان يوم الجمعة ، 19 مارس ، حيث يجب أن يحدد البنك سياسته في المستقبل القريب.
أدى ارتفاع عائدات السندات الأمريكية إلى دفع الين للأسفل ، ومن المتوقع أن يتفاعل المنظم الياباني مع هذا الانهيار الكارثي. ما إذا كان بنك اليابان سيصر على التحكم في منحنى العائد مفتوح الآن أم لا.
وتجدر الإشارة إلى أن الانخفاض الأخير في الين ونمو الدولار الأمريكي / الين الياباني في 12 مارس قد حدثا بأحجام متزايدة. يشير هذا إلى أن اهتمام اللاعبين الرئيسيين في استمرار الاتجاه الصعودي للزوج لم يتلاشى بعد. يمكن عكس الاتجاه إلى أسفل إما عن طريق توحيد العائد على الأوراق المالية الأمريكية ، أو البيع النشط للأصول الخطرة.
ولكن في وقت كتابة هذا التقرير ، يتوقع 55٪ من الخبراء أن الزوج سيظل قادرًا على الارتفاع إلى منطقة 109.50-110.00. 20٪ يؤيدون الحركة الجانبية و 25٪ يؤيدون هبوط الزوج. تم طلاء ما يقرب من 100٪ من مؤشرات الاتجاه في كل من H4 و D1 باللون الأحمر. من بين مؤشرات التذبذب على H4 ، هناك 80٪ من هؤلاء ، ولكن في D1 ، يعطي 35٪ بالفعل إشارات على أن الزوج في منطقة ذروة الشراء ، مما يشير إلى احتمال التصحيح الهبوطي الوشيك. في الانتقال من التوقعات الأسبوعية إلى التوقعات الشهرية ، يتوقع 80٪ من المحللين بالفعل انخفاض الزوج والعودة إلى منطقة 105.00. مستويات الدعم 108.35 ، 106.65 ، 106.10 و 105.70 ؛
- العملات الرقمية: تذكر أنه في أوائل شهر مارس ، قام رئيس بنك العملة المشفرة Galaxy Digital Mike Novogratz بتغيير حاد في توقعات معدل BTC لنهاية عام 2021. قال المصرفي: "يبدو الأمر كما لو أننا سنبقى قليلاً بين 42000 دولار. و 60 ألف دولار ، ثم شاهد القفزة الكبيرة التالية إلى 100 ألف دولار.
فريق بلومبرج إيجابي أيضًا بشأن المعدل الإضافي للعملة المشفرة الرئيسية. "بعد كسر العملة فوق 50.000 دولار ، أتيحت لها الفرصة لاختبار قيم أعلى. الطلب على هذا الأصل آخذ في الازدياد ، ومؤشرات الاقتصاد الكلي تتحسن" ، كما يقولون في تقرير فبراير. وفقًا لمحللي بلومبرج ، ستتمكن عملة البيتكوين من الوصول 100000 دولار هذا العام ، وستستمر قيمتها أيضًا في الارتفاع على المدى الطويل.
إذن إلى متى ستظل عملة البيتكوين معلقة ، على حد تعبير مايك نوفوغراتز ، بين 42000 دولار و 60 ألف دولار؟ أم أننا عشية القفزة الكبيرة؟
عدد من الخبراء متشائمون. كسبب ، يشيرون إلى عمال المناجم الذين يشترون المزيد والمزيد من بطاقات الفيديو على شرائح جديدة ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار ونقص هذه البطاقات في السوق. يذكرنا هذا الوضع إلى حد ما بنهاية ديسمبر 2017 - يناير 2018 ، عندما انتهت طفرة التعدين بانهيار السوق ، وتدمير العديد من عمال المناجم وبدء شتاء التشفير. يقول الخبراء إنه قد لا يكون هناك شتاء جديد هذه المرة ، لكن الصقيع القوي ليس مستبعدًا تمامًا.
على المدى الطويل ، ستؤدي تكاليف الكهرباء الخاصة بالتعدين أيضًا إلى إعاقة نمو الأصول الرقمية. إنها تنمو باستمرار ، وهذه العملية تستهلك طاقة مماثلة لتلك الموجودة في بلد مثل هولندا بالفعل. في مرحلة ما ، سوف يتطلب الأمر طاقة العالم كله لتوليد وحدة واحدة فقط. وهذا ، وفقًا لعلماء المستقبل من جامعة Singularity ، سيصبح عقبة لا يمكن التغلب عليها في سوق العملات المشفرة.
ومع ذلك ، إذا كان هناك متشائمون ، فسيكون هناك بالتأكيد متفائلون صعوديون. لذلك ، وفقًا لرئيس ARK Investment Cathie Wood ، فإن سعر البيتكوين هو الأكثر ارتباطًا بأسعار العقارات في الوقت الحالي. ولكن في المستقبل ، كما تعتقد ، ستصبح عملة البيتكوين مشابهة للأدوات منخفضة المخاطر مثل السندات وستدخل محفظة المستثمرين الموصى بها. قال وود لشبكة CNBC: "أعتقد أن العملة المشفرة الأولى ستتصرف مثل أسواق الدخل الثابت". لقد نجونا من سوق صاعدة للسندات استمرت 40 عامًا. ولن نتفاجأ إذا أصبحت فئة الأصول الجديدة هذه جزءًا من محفظة الاستثمار. ربما ستكون 60٪ أسهم و 20٪ سندات و 20٪ عملة مشفرة ".
تم الإعلان عن التوقعات ، التي وفقًا لها قد يصل سعر البيتكوين إلى مليون دولار أو أكثر في السنوات العشر المقبلة ، من قبل الرئيس التنفيذي لبورصة كراكين المشفرة جيسي باول. قال: "في الوقت الحالي نحن نخمن فقط ، ولكن إذا كنت تقدر قيمة البيتكوين بالدولار ، فعليك أن تفهم أن قيمتها تميل إلى اللانهاية." في حوار مع مراسلي بلومبرج ، قال رئيس شركة كراكن أيضًا أن البيتكوين يمكن أن يحل محل جميع العملات الورقية الرئيسية غير المدعومة بالذهب والمعادن النفيسة الأخرى. ومع ذلك ، فقد وافق على أن هناك خطر حدوث تقلبات حادة في السوق ، وأن الأسعار يمكن أن "ترتفع أو تنخفض بنسبة 50٪ في أي يوم." لذلك ، وفقًا لباول ، عندما الاستثمار في البيتكوين ، من الضروري أن تكون مستعدًا للاحتفاظ بها في محفظتك لمدة خمس سنوات على الأقل.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
