2021 مارس 20
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: أصبح من الواضح بعد اجتماع لجنة السوق المفتوحة (FOMC) أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لا ينوي رفع أسعار الفائدة حتى عام 2023 على الأقل. ولن يغير بنك الاحتياطي الفيدرالي المعايير الأخرى لبرنامج التيسير الكمي (QE) أيضًا طالما أن التضخم في الولايات المتحدة آخذ في الازدياد ، فإن قطاع التصنيع آخذ في التعافي وسحب قطاع الخدمات. يعتبر مشروع القانون الذي وقعه الرئيس الأمريكي جو بايدن على حزمة جديدة بقيمة 1.9 تريليون دولار ، وفقًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، إجراءً كافياً لتحفيز الاقتصاد في هذه المرحلة.
هذا الموقف للمنظم الأمريكي راضٍ (أو مستاء) على حد سواء المضاربين على الصعود والدببة على زوج يورو / دولار EUR / USD بالقدر نفسه ، ونتيجة لذلك أمضى الزوج الأسبوع بأكمله في قناة جانبية ضيقة بسعة 110 نقاط فقط ، 1.1875 -1.1985 وأغلق جلسة التداول بالقرب من المستوى 1.1900 ؛
- الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: كما ذكر أعلاه ، رفض بنك الاحتياطي الفيدرالي تعديل السياسة النقدية. لكن إدارة بنك إنجلترا رفضت أن تفعل الشيء نفسه بالإجماع في اجتماعها يوم الخميس 18 مارس. ووفقًا لبيانهم ، فإن البنك "لا ينوي تشديد السياسة النقدية على الأقل حتى يكون هناك دليل واضح على استخدام الإمكانات غير المستغلة. وتحقيق هدف التضخم البالغ 2 في المائة ". لذلك ، لا ينبغي للمتابع أن يتوقع ارتفاعًا في أسعار الفائدة على الجنيه.
نتيجة للقرارات المتطابقة لكلا المنظمين ، استمر زوج استرليني / دولار GBP / USD في التحرك بشكل جانبي. تذكر أنه في الأسبوع الماضي ، صوت ثلث الخبراء لصالح صعود الزوج ، وثالث - لسقوطه ، والثلث المتبقي اتخذ قرار التعادل ، معلنا أن الزوج سيتحرك جانبا ، مما يحد من صعود المقاومة عند 1.4000 ، وسقوط الدعم عند 1.3775. واتضح أن هذه التوقعات كانت مثالية تقريبًا. تقلبات الزوج كانت محدودة في نطاق 1.3800-1.4000. بدا الوتر الأخير عند 1.3865 ؛
- الدولار الأمريكي / الين الياباني: كما قام المنظم الياباني بأداء جوقة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا. ترك بنك اليابان سعر الفائدة عند نفس المستوى السلبي ، ناقص 0.1٪ ، يوم الجمعة ، 19 مارس. وفي نفس الوقت ، سيواصل إعادة شراء السندات طويلة الأجل من أجل الحفاظ على العائد على 10 سنوات. الأوراق المالية بالقرب من الصفر. كما أن تصريحات إدارة البنك بشأن آفاق السياسة النقدية كانت غامضة أيضًا مع تصريحات زملائهم من الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا العظمى: "نحن مستعدون للتغييرات حسب الحاجة". لم يتم تحديد معايير هذه "الضرورة".
كانت نتيجة هذا الأسبوع "البطيء" توطيد زوج دولار / ين USD / JPY في نطاق أضيق من زوج EUR / USD و GBP / USD. بعد الثبات في القناة 108.60 - 109.35 للأيام الخمسة كلها ، أغلقت عند 108.87 ؛
- العملات الرقمية: سجلت البيتكوين أعلى مستوى لها على الإطلاق خلال الأسبوع الماضي ، لتصل إلى 61،670 دولارًا. تبع ذلك تراجع سريع. ومع ذلك ، تمكنت العملة الرئيسية من البقاء داخل القناة الصعودية ، بعد أن تلقت الدعم عند حدودها السفلية ، في منطقة 53300-53900 دولار. اجتذب هذا التصحيح المشترين الذين ينتظرون فرصة جديدة لمشترياتهم ، ويتداول زوج البيتكوين / الدولار الأمريكي بالقرب من 58500 دولار مساء يوم الجمعة 19 مارس.
أحد الأسباب التي جعلت البيتكوين لم تتمكن بعد من الحصول على موطئ قدم فوق 60 ألف دولار ، وفقًا للاستراتيجي في جي بي مورجان نيكولاوس بانيجيرتزوجلو ، هو انخفاض الاستثمار المؤسسي. وبالتالي ، تجاوز حجم استثمار التجزئة في عملة البيتكوين في الربع الأول من عام 2021 استثمارات المستثمرين المؤسسيين ، الذين قللوا من حجم مشتريات العملة المشفرة. اشترى مستثمرو التجزئة أكثر من 187000 عملة BTC ، في حين بلغت المشتريات المؤسسية حوالي 172،684 BTC.
وفقًا لحسابات شركة Compound Capital Advisors الاستثمارية ، أصبحت عملة البيتكوين هي الاستثمار الأكثر ربحية في السنوات العشر الماضية وتجاوزت جميع فئات الأصول بما لا يقل عن 10 مرات ، مما يوفر متوسط عائد سنوي قدره 230٪. جاء مؤشر ناسداك 100 في المرتبة الثانية بعائد سنوي قدره 20٪ ، تليها الأسهم الأمريكية برأسمال سوقي يزيد عن 10 مليارات دولار بعائد سنوي قدره 14٪. أظهرت الدراسات أيضًا أن الذهب أظهر عائدًا ضئيلًا بنسبة 1.5 ٪ سنويًا منذ عام 2011 ، وخمسة من السنوات الـ 11 الماضية تسببت في خسائر لهذا الأصل.
منذ عام 2011 ، بلغت أرباح BTC المجمعة 20 مليون بالمائة. كان عام 2013 هو العام الأكثر نجاحًا لعملة البيتكوين حيث نما بنسبة 5507٪. بالإضافة إلى ذلك ، من المهم ملاحظة أن BTC أظهرت خسارة سنوية في غضون عامين فقط من تاريخها: فقد انخفضت بنسبة 58٪ في عام 2014 و 73٪ في عام 2018.
كل هذه الأرقام مثيرة للإعجاب بالنسبة للبعض ، ومخيفة للآخرين. على سبيل المثال ، وافق رئيس عملاق الدفع Visa على أن العملات المشفرة يمكن أن تنتشر على نطاق واسع خلال السنوات الخمس المقبلة. بالإضافة إلى JPMorgan ، أظهر أكبر بنك أمريكي Morgan Stanley ولاءً للأصول الرقمية ، ووعد بتزويد عملائه الكبار بفرصة امتلاك عملة البيتكوين.
لكن بنك أوف أمريكا نشر تقرير "Little Dirty Secrets of Bitcoin" في 17 مارس ، والذي أعلن فيه أن هذا الرمز هو أداة مضاربة حصرية. يقول التقرير: "بدون ارتفاع الأسعار ، لا يوجد سبب لامتلاك هذه العملة المشفرة". "الأصل غير عملي سواء كمخزن للقيمة أو كوسيلة للدفع ، و 95٪ من البيتكوين مملوكة لمالكي 2.4٪ من المحافظ." أشار المصرفيون إلى التأثير السلبي للبيتكوين على البيئة بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة للتعدين بالإضافة إلى سرعة المعاملات المنخفضة. على الرغم من أنه يمكن للمتابع أن يخمن أنه ليس هذا هو ما يقلقهم أكثر من أي شيء آخر ، ولكن احتمال فقدان حصة كبيرة من الدخل بسبب تطور سوق العملات المشفرة.
لاحظ أن إجمالي رسملة سوق العملات الرقمية خلال الأسبوع الماضي قد ارتفع من 1756 مليار دولار إلى 1805 مليار دولار. ومع ذلك ، لم يستطع اختراق المستوى النفسي المهم البالغ 2 تريليون دولار: تم الوصول إلى الحد الأقصى بقيمة 1851 مليار دولار في 14 مارس ، وبعد ذلك تراجعت المؤشرات بشكل طفيف. أما بالنسبة لمؤشر Crypto Fear & Greed ، فلم يتغير عمليًا خلال الأسبوع: 71 الآن مقابل 70 قبل سبعة أيام.
أما بالنسبة للتوقعات للأسبوع المقبل ، وتلخيصًا لآراء عدد من الخبراء ، وكذلك التوقعات التي تم إجراؤها على أساس مجموعة متنوعة من أساليب التحليل الفني والرسوم البيانية ، فيمكننا أن نقول ما يلي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: بشكل عام ، يتمتع كل من الخبراء والمؤشرات بمزاج هبوطي. على الرغم من رفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي رفع أسعار الفائدة حتى عام 2023 ، لا يزال المستثمرون يسترشدون بالسيناريو الاقتصادي المواتي. يجب أن تدعم التطعيمات الجماعية والمدفوعات المباشرة للمواطنين الأمريكيين الدولار ، على الرغم من أن بعضًا من هذا المبلغ البالغ 380 مليار دولار سيتم استثماره في أصول أكثر خطورة.
يتوقع معظم المحللين (65٪) أن يرتفع الدولار في الأسبوع المقبل. في رأيهم ، يجب على زوج يورو / دولار EUR / USD إعادة اختبار دعم 1.1835. التوقعات الهبوطية مدعومة أيضًا بنسبة 65٪ من مؤشرات التذبذب و 85٪ من مؤشرات الاتجاه على الأطر الزمنية H4 و D1. تذكر أنه من وجهة نظر التحليل الفني ، لا يزال مستوى الدعم هنا هو المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 1.1825. في حالة اختراقه فإن الأهداف التالية ستكون 1.1800 و 1.1745. الهدف النهائي هو أدنى مستوياته في سبتمبر - نوفمبر 2020 حول 1.1600.
أما بالنسبة للمضاربين على الارتفاع ، فإن مستويات المقاومة هنا هي 1.1980 و 1.2025 و 1.2060 و 1.2100. وإذا كانت التوقعات الصعودية مدعومة من قبل 35٪ فقط من الخبراء الآن ، فإن ميزان القوى يتغير بطريقة تشبه المرآة عند التبديل إلى التوقعات لشهر أبريل: 65٪ يؤيدون نمو الزوج و 35٪ فقط هي لسقوطها.
يشير التحليل البياني أيضًا إلى انخفاض الزوج. وكذلك ، ليس على الفور. في البداية ، وفقًا لقراءاته ، بعد أن قاوم المنطقة 1.1880-1.1900 ، يجب أن يرتفع الزوج إلى المستوى 1.1980 ، وبعد ذلك فقط يتجه هبوطا.
أما بالنسبة لأحداث الأسبوع المقبل ، فيمكن الإشارة إلى خطابات جيروم باول العديدة في 22 و 23 و 24 مارس. ومع ذلك ، من غير المرجح أن يقول رئيس FRS أي شيء جديد: لقد قيل بالفعل كل شيء مهم الأسبوع الماضي. لذلك ، ننصحك بالاهتمام بالبيانات الخاصة بالنشاط التجاري لماركيت الألماني ومنطقة اليورو ، والتي سيتم الإعلان عنها يوم الأربعاء 24 مارس. أما بالنسبة للإحصاءات الأمريكية ، فسيتم نشر بيانات طلبات السلع المعمرة في نفس اليوم. ، والبيانات السنوية عن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في اليوم التالي.
- الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: ومن المقرر أيضًا أن يتحدث رئيس بنك إنجلترا أندرو بيلي يومي 23 و 25 مارس. ومثلما حدث مع زميله من الخارج ، جيروم باول ، لا ينبغي توقع أي مفاجآت من خطاباته. قد يكون من المثير للاهتمام: بيانات عن سوق العمل في المملكة المتحدة في 23 مارس ، وبيانات عن النشاط التجاري وسوق المستهلك في هذا البلد في 25 مارس.
من الواضح أن المؤشرات الفنية على زوج استرليني / دولار GBP / USD في H4 تتجه نحو الهبوط. ومع ذلك ، فهي تعكس اتجاه اليومين الأخيرين فقط من الأسبوع الماضي. بالنسبة للمؤشرات على D1 ، هناك خلاف كامل: الاتجاه الجانبي لمدة أسبوعين أصبح مرئيًا. يشير التحليل البياني على كلا الإطارين الزمنيين أيضًا إلى اتجاه جانبي في نطاق التداول قبل أسبوع - 1.3775-1.4000. لا توجد غلبة جادة في توقعات الخبراء: 45٪ إلى جانب المضاربين على الارتفاع ، و 55٪ إلى جانب المضاربين على الانخفاض. الأهداف هي 1.4240 و 1.3600 على التوالي ؛
- الدولار الأمريكي / الين الياباني: يشار إلى زيادة قوة الدولار ونمو الزوج من خلال التحليل البياني في كلا الفترتين الزمنيتين ، H4 و D1. يتفق معها 85٪ من مؤشرات الاتجاه و 65٪ من مؤشرات التذبذب على D1. أما باقي مؤشرات التذبذب فهي إما في منطقة ذروة الشراء أو ملونة بالفعل باللون الأحمر.
أما الخبراء ، فإن 55٪ منهم يتوقعون حدوث تصحيح نحو الهبوط، رغم أنهم يتفقون على أنه قد يكون قصير المدى. ومع ذلك ، مع الانتقال إلى التوقعات الشهرية والفصلية ، يزداد عدد مؤيدي سقوط الزوج إلى 75٪.
أقرب هدف للثيران هو 109.50-110.00. مستويات الدعم في حالة هبوط الزوج هي 108.35 و 106.65 و 106.10 و 105.70 ؛
- العملات الرقمية: يستمر الصراع بين أولئك الذين يؤمنون بالمستقبل المشرق للعملات المشفرة وأولئك الذين يتوقعون تدميرها. هذا ملحوظ بشكل خاص بين المستثمرين المؤسسيين الكبار. ويعتمد رأيهم إلى حد كبير على رأي المنظمين.
يختلف موقف المنظمين في مختلف البلدان اختلافًا كبيرًا. على سبيل المثال ، لدى السلطات الهندية فاتورة جاهزة تقريبًا تحظر العمليات باستخدام العملات المشفرة وتفرض المسؤولية الجنائية والإدارية لعمال المناجم والتجار. وعلى العكس من ذلك ، لا ينكر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول الجمع بين التمويل التقليدي والعملات المشفرة. على الرغم من أنه ، بالطبع ، يعلق آماله على العملة الرقمية للبنك المركزي الأمريكي (CDBC).
لاحظ أن حكومات العديد من الدول الكبرى تدرس إمكانية إصدار نظيرات رقمية لعملاتها الورقية. وعلى الأرجح ، لا يحتاجون إلى منافسين على شكل بيتكوين وأعلى العملات البديلة على الإطلاق. لذلك ، من الممكن أن نشهد معارك حقيقية بين القطاعين العام والخاص في المستقبل القريب ، ليس فقط على المستوى الوطني ، ولكن أيضًا على المنصات الدولية.
في غضون ذلك ، تواصل البنوك المركزية طباعة أموال غير مضمونة لدعم اقتصاداتها في مكافحة جائحة COVID-19. ووفقًا لمقدم البرامج التلفزيونية ومؤسس شركة الاستثمار Heisenberg Capital Max Kaiser ، فإن هذا سيؤدي إلى "انهيار تضخم مفرط" للعملات الوطنية ونمو عملة البيتكوين إلى 220.000 دولار بالفعل هذا العام. علاوة على ذلك ، يعتقد Kaiser أن مزايا البيتكوين في المدفوعات العالمية ستجعل البنوك عديمة الفائدة. كما ذكر ، "5 تريليون دولار يوميًا في سوق الصرف الأجنبي يمكن استبدالها بالكامل بعملة البيتكوين."
في الوقت الحالي ، وفقًا للمحللين في JPMorgan ، ينصب التركيز الرئيسي على نمو استثمارات التجزئة المرتبطة بالجزء التالي من المدفوعات للمواطنين الأمريكيين كجزء من برنامج التحفيز الاقتصادي. وفقًا لدراسة أجرتها Mizuho Securities ، من 380 مليار دولار التي سيحصل عليها المواطنون الأمريكيون في شكل مساعدة اقتصادية ، يمكن إنفاق حوالي 10 ٪ على شراء نوعين من الأصول: البيتكوين والأسهم. ووجدت الدراسة أن اثنين من كل خمسة أمريكيين يتوقعون الحصول على شيكات في الأيام المقبلة يعتزمون استخدام بعض هذه الأموال للاستثمار. وفقًا لدان دوليف ، العضو المنتدب لشركة Mizuho Securities ، من المتوقع أن تمثل عملة البيتكوين 60٪ من إجمالي الاستثمار ، مما قد يضيف حوالي 3٪ إلى القيمة السوقية للعملة المشفرة.
بالطبع ، 3٪ هو رقم صغير. ربما لهذا السبب يعتقد 35٪ فقط من الخبراء أن العملة المشفرة الرئيسية ستكون قادرة على اكتساب موطئ قدم ثابتًا فوق 60 ألف دولار بحلول نهاية الربيع وحتى الارتفاع إلى 75 ألف دولار. يتوقع غالبية المحللين (65٪) أن تكون عملة البيتكوين حركة جانبية في القناة التي تبلغ قيمتها 50،000-60،000 دولار.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
