2021 مايو 1
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: تميز الأسبوع الأخير من شهر أبريل بثلاثة أحداث: اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، بالإضافة إلى نشر بيانات حول الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ومنطقة اليورو.
أما بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، فقد كانت نتائج اجتماعه متوقعة. بقي سعر الفائدة دون تغيير عند 0.25٪. ظل حجم برنامج التسهيل الكمي كما هو ، 120 مليار دولار شهريًا. وتحدث رئيس الهيئة التنظيمية جيروم باول بحديث شبيه بما كتبناه في التوقعات السابقة: على الرغم من أن وتيرة التعافي الاقتصادي الأمريكي مثيرة للإعجاب ، إلا أن هذا غير كافٍ تمامًا للحديث عن تقليص برامج التحفيز المالي. حتى الآن ، كل شيء هش إلى حد ما ، وتسارع التضخم ، وفقًا لباول ، هو عامل مؤقت ، ولا يزال عدد العاملين 8.5 مليون أقل مما كان عليه في فبراير 2020.
من ناحية أخرى ، كان نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الأول أعلى من المتوقع وبلغ 6.4٪ (مقابل 4.3٪ في الربع السابق) ، مما يُظهر أفضل تحركات منذ عام 1984. ويحتاج اقتصاد البلاد إلى إضافة 1٪ فقط للوصول إلى ما قبل -الأزمة عالية. و ، على الأرجح ، سوف يتعافى تمامًا حتى قبل بداية شهر يوليو بحلول هذا المؤشر.
أدت هذه الإحصائيات القوية إلى زيادة عائد سندات الخزانة الأمريكية. لكن هذا لم يساعد الدولار كثيرًا حتى نهاية الأسبوع ، حيث كانت السندات الأوروبية تنمو أيضًا. بلغت معدلات ديون ألمانيا لأجل 10 سنوات أعلى مستوياتها منذ مارس 2020.
قد يتم تضييق الفجوة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي فيما يتعلق بسرعة العودة إلى مؤشرات ما قبل الأزمة قريبًا. قالت كريستين لاغارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي في 28 أبريل إن "هناك ضوءًا مرئيًا بالفعل في نهاية النفق مع تسارع وتيرة التطعيم في الاتحاد الأوروبي" ومن المتوقع أن يتسارع التعافي الاقتصادي في النصف الثاني من العام.
كنتيجة لما سبق ، فإن القتال بين المضاربين على الصعود والمضاربين على الانخفاض على زوج اليورو / الدولار الأمريكي قد استمر بنجاح متفاوت طوال الأسبوع. لا تزال التوقعات التضخمية القوية تلقي بثقلها على الدولار. يواصل الرئيس جو بايدن إغراق الاقتصاد بمبالغ هائلة من المال. بعد التحفيز البالغ 1.9 تريليون دولار الذي وافق عليه الكونجرس بالفعل ، ينتظر 2.25 تريليون دولار في تطوير البنية التحتية و 1.8 تريليون دولار في الدعم الاجتماعي دورهم. نتيجة لمثل هذه الخطوات من قبل الإدارة الأمريكية ، انخفض الدولار وتجدد زوج يورو / دولار EUR / USD أعلى مستوى له في شهرين يوم الخميس ، 29 أبريل ، ليصل إلى 1.2150.
مع ذلك ، وبفضل ليس الإحصاءات الكلية الأكثر إثارة للإعجاب من الاتحاد الأوروبي ، فقدت العملة الأوروبية مع ذلك قوتها يوم الجمعة. أعطت دفعة إضافية للدولار لطرح سندات الخزانة مساء الجمعة ، 30 أبريل. باعت وزارة الخزانة الأمريكية ما قيمته 130.6 مليار دولار من سندات الدين هناك. قدم هذا السحب للسيولة من النظام المالي دعمًا إضافيًا للعملة الأمريكية. نتيجة لذلك ، أكمل الزوج فترة الخمسة أيام أدنى بكثير من بداية الأسبوع ، عند المستوى 1.2020 ؛
- الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: عند تقديم توقعات الأسبوع الماضي للزوج ، صوّت 45٪ من الخبراء لتحركه نحو الصعود ، و 35٪ إلى الهبوط و 20٪ المتبقية إلى التحرك جانبيا.
كما كان متوقعًا من قبل معظمهم (45٪) ، كان الجنيه يقوي مراكزه في الأيام الأربعة الأولى ، وبدأ المستثمرون يأملون أن يخترق زوج استرليني / دولار GBP / USD مستوى 1.4000 مرة أخرى ويعود إلى النمو المطرد ، كما كان منذ نهاية مارس 2020 حتى نهاية فبراير 2021 ومع ذلك ، بعد أن وصلت 1.3975 ، توقفت حركتها ، واشتد الضغط الهابط ، وانهارت هبوطيًا في نهاية الأسبوع كما توقع 35٪ من المحللين. وصل الزوج الى قاع 1.3800 مدفوعًا بنتائج المزاد الذي عقدته وزارة الخزانة الأمريكية. تبع ذلك ارتدادان صغيران ونهاية عند 1.3810 ، والتي يمكن اعتبارها النقطة المحورية في الأسابيع التسعة الماضية. لذا ، فإن 20٪ من الخبراء الذين صوتوا للاتجاه الجانبي للزوج كانوا راضين أيضًا ؛
- الدولار الأمريكي / ين ياباني. لقد قيل بالفعل أن العائد على السندات الحكومية الأمريكية كان المؤشر الرئيسي لهذا الزوج. كان ينمو خلال الأسبوع الماضي. نما الدولار معه مقابل الين. نتيجة لذلك ، ارتفع زوج دولار / ين USD / JPY فوق مستوى 109.00 ، وبعد أن أضاف 145 نقطة ، أكمل جلسة التداول عند 109.30 ؛
- العملات الرقمية: عند التنبؤ قبل سبعة أيام ، كتبنا أن المهمة الرئيسية للمضاربين على الارتفاع الأسبوع الماضي سيكون الحفاظ على زوج BTC / USD في منطقة 50،000 دولار. ونجحوا رغم صعوبة ذلك. على الرغم من حقيقة أن الأسعار انخفضت إلى 47000 دولار في 25 أبريل ، إلا أنها تمكنت من الارتفاع مرة أخرى إلى منطقة 50000-55000 دولار. بدأ المستثمرون والمضاربون في الحصول بنشاط على عملات رقمية في الأسفل ، معتمدين على المزيد من الأرباح. وإذا كانت القيمة الإجمالية لسوق العملات الرقمية عند مستوى 1.750 تريليون دولار في 26 أبريل ، فقد وصلت بالفعل إلى 2.110 تريليون دولار في اليوم الأخير من الشهر.
على الرغم من أنه ليس كثيرًا ، إلا أن الخلفية الإخبارية ساعدت الثيران. لذلك ، ذكرت البوابة الإخبارية Coin Desk أن العملاق المالي الأمريكي JPMorgan قرر أخيرًا إطلاق صندوق يركز على BTC. اكتشف الصحفيون أن صندوق البيتكوين هذا سيبدأ العمل هذا الصيف.
يمكن أن يكون إطلاق Bitcoin-ETF بمثابة عامل دعم آخر. ومع ذلك ، أرجأت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) قرارها بشأن طلب VanEck حتى يونيو. في الوقت الحالي ، تم تقديم ما مجموعه 10 طلبات لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة ، وقررت الهيئة التنظيمية أنها تحتاج إلى مزيد من الوقت لدراستها.
لذلك ، بقيت العملة الرقمية الرئيسية في المنطقة حوالي 50000 دولار. لكنها لم تكن قادرة على الارتفاع فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا ، والذي كان بمثابة دعم مستمر لزوج البيتكوين / الدولار الأمريكي منذ أكتوبر 2020. ومع اقتراب الأسعار من هذا الخط ، الذي أصبح الآن مقاومة ، يبدأ نشاط المشترين في انخفاض حاد. وهذه علامة مقلقة إلى حد ما بالنسبة للمستثمرين: السوق في التفكير ، وهو ما يؤكده مؤشر Crypto Fear & Greed الموجود في قلب المنطقة المحايدة: عند مستوى 51 نقطة.
لقد قلنا مرارًا وتكرارًا أنه في مثل هذه الحالة من عدم اليقين بشأن العملة المشفرة المرجعية ، يحول العديد من المستثمرين انتباههم إلى العملات الرقمية البديلة. تستمر البيتكوين في التراجع. إذا كانت حصتها في إجمالي الرسملة 72.65٪ في 2 يناير ، و 50.70٪ في 23 أبريل ، فإنها تنخفض حتى نهاية الشهر ، لتصل إلى أدنى مستوى منذ يوليو 2018: 47.87٪.
من ناحية أخرى ، فإن جاذبية الايثيريوم تتزايد باستمرار. تحسب CoinMetrics أن معدل التجزئة في شبكة الايثيريوم قد نما بنسبة 89٪ خلال المائة يوم الماضية. ويستمر زوج ETH / USD ، على عكس البيتكوين ، في تحديث الارتفاعات التاريخية مرارًا وتكرارًا ، حيث ارتفع إلى 2790 دولارًا في 29 أبريل.
أما بالنسبة للتوقعات للأسبوع المقبل ، وتلخيصًا لآراء عدد من الخبراء ، وكذلك التوقعات التي تم إجراؤها على أساس مجموعة متنوعة من أساليب التحليل الفني والرسوم البيانية ، فيمكننا أن نقول ما يلي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: ضعف الدولار ، الذي أصبح تقريبا أصل الملاذ الآمن الرئيسي خلال الوباء ، يسهله نمو توقعات التضخم ، التي تجاوزت 2.4٪ وبلغت أعلى مستوياتها منذ عام 2013. ومن المفترض أن تؤدي عمليات الضخ المالي الضخمة إلى نمو قياسي في الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ، والذي ، وفقًا لذلك ، يستلزم زيادة في معنويات المخاطرة وجذب المستثمرين إلى سوق الأسهم. وفقًا لبيانات السوق من Dow Jones ، ارتفع مؤشر S & P500 بنسبة 11٪ خلال أول 100 يوم من تولي جو بايدن منصب رئيس الولايات المتحدة. كانت هذه أفضل نتيجة منذ الرئيس فرانكلين روزفلت في عام 1933 ، وفي المتوسط ، منذ عام 1929 ، نمت مؤشرات الأسهم بنسبة 3.2٪ سنويًا.
من ناحية أخرى ، نظرًا لكون الاقتصاد الأمريكي هو الأقوى في العالم ، فإن الاقتصاد الأمريكي سوف يدعم اقتصادات الدول الأخرى ، مما يؤدي إلى سد الفجوة في سرعة تعافيها. يجب أن يساعد الدولار أيضًا من خلال زيادة العوائد على سندات الخزانة الأمريكية.
حتى الآن ، ومع توقع للأسبوع القادم ، يتوقع 60٪ من الخبراء أن زوج يورو / دولار EUR / USD سيحاول الارتفاع مرة أخرى. أقرب مقاومة تقع عند 1.2055 و 1.2100 ، والهدف هو الوصول إلى أعلى مستوى في 29 أبريل عند 1.2150. 70٪ من مؤشرات التذبذب و 75٪ من مؤشرات الاتجاه على D1 تتفق مع هذه التوقعات. 30٪ المتبقية من المذبذبات ملونة باللون الرمادي المحايد.
عند الانتقال من توقعات أسبوعية إلى شهرية ، يتغير رأي الخبراء بشكل جذري. هنا ، 75٪ منهم ينتظرون قوة الدولار وينخفض الزوج إلى منطقة 1.1900 ، ثم هبوطًا بمقدار 100 نقطة أخرى. هدف الدببة هو تحديث قاع 31 مارس عند 1.1704.
يشير التحليل البياني على D1 إلى حركة الزوج في نطاق التداول 1.1945-1.2150. في الوقت نفسه ، وفقًا لقراءاته على H4 ، يواجه الزوج أولاً هبوطًا إلى الحد السفلي من هذه القناة ، ثم ارتدادًا صعوديًا.
بالنسبة لأحداث الأسبوع المقبل ، ينبغي ملاحظة نشر بيانات نشاط الأعمال ISM في التصنيع (3 مايو) والقطاعات الخاصة (5 مايو) في الولايات المتحدة. ننتظر أيضًا بيانات التوظيف الأمريكية: سيصدر تقرير ADP يوم الأربعاء 5 مايو ، وسيُعرف عدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها خارج القطاع الزراعي (NFP) يوم الجمعة 7 مايو.
من المرجح أن يسعد السوق الاستهلاكي الأوروبي بالمستثمرين في 3 و 6 مايو. من المتوقع أن يتقلص الانخفاض في مبيعات التجزئة في ألمانيا من -9.0٪ إلى -3.15٪. قد تنمو مبيعات التجزئة في منطقة اليورو ككل ، وفقًا للتوقعات ، من -2.9٪ إلى + 9.4٪ ؛
- الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: سيكون الحدث الرئيسي للعملة البريطانية هو اجتماع بنك إنجلترا يوم الخميس 6 مايو ، والذي سيخصص للسياسة النقدية. من المرجح أن يظل سعر الفائدة دون تغيير عند 0.1٪. أما بالنسبة للتسهيل الكمي ، فقد ينخفض حجم مشتريات السندات الحكومية من 895 إلى 875 مليار جنيه إسترليني. إذا حدث هذا ، فسوف يتلقى السوق إشارة حول نية المنظم البريطاني لبدء تشديد سياسته.
قد يقوم البنك أيضًا بمراجعة توقعاته فيما يتعلق بسرعة التعافي الاقتصادي في البلاد. هناك اسباب كثيرة لهذا. وهكذا ، انخفض معدل البطالة في بريطانيا العظمى بنسبة 0.1٪ في الربع الأول ، من 5.0٪ إلى 4.9٪. تم بالفعل تطعيم ما يقرب من 30 مليون شخص في البلاد ، من بينهم أكثر من 2.5 مليون تلقوا جرعتين من اللقاحات ضد COVID-19. تمت إزالة بعض قيود الحجر الصحي. وكل هذه عوامل إيجابية للجنيه ، والتي قد تدفع زوج باوند / دولار GBP / USD للأعلى مرة أخرى. هذا ما تؤكده توقعات التحليل البياني على H4 و D1.
بالنسبة لقراءات المؤشرات الفنية ، فإنها تبدو غير واضحة إلى حد ما على D1 بسبب الحركة الجانبية في الأسابيع الأخيرة. على H4 ، بطبيعة الحال ، يتم طلاء معظمها باللون الأحمر ، على الرغم من أن 25٪ من مؤشرات التذبذب تشير إلى أن الزوج في ذروة البيع.
أما الخبراء فإن 60٪ يتوقعون أن ينمو الزوج على الأقل إلى مستوى 1.4000. في حالة تمكنه من اختراقه ، فإن الهدف التالي هو 1.4240. أقرب مستويات المقاومة 1.3860 و 1.3925 و 1.3975.
يؤيد 40٪ من المحللين المتبقين الدببة. الدعم الرئيسي في المنطقة 1.3670-1.3700 ، ثم - 1.3600 ؛
- الدولار الأمريكي / الين الياباني: رأي الخبراء يتفق تماما مع ما تم الإعراب عنه قبل أسبوع. يعتقد 70٪ منهم أن الزوج سيتجه هبوطا مرة أخرى ، أسفل مستوى 109.00. الدعوم التالية هي 108.40 و 107.45. يتوقع 30٪ من المحللين المتبقين أن يستمر الزوج في الارتفاع. تقع المقاومة عند 110.00 ، والهدف هو الارتفاع بمقدار 100 نقطة أخرى إلى 111.00.
بالنسبة للمؤشرات ، 75٪ من مؤشرات التذبذب و 100٪ من مؤشرات الاتجاه على H4 ، وعلى التوالي 70٪ و 95٪ على D1 ملونة بالأخضر. تشير مؤشرات التذبذب المتبقية إلى أن هذا الزوج في منطقة ذروة الشراء. يشير التحليل البياني على كلا الإطارين الزمنيين إلى انخفاض الزوج إلى مستوى 107.45 ؛
- العملات الرقمية: لذلك ، كما قيل في الجزء الأول من المراجعة ، لم يتمكن زوج BTC / USD من اختراق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا في اليوم الأخير من شهر أبريل. وهذا يبدو وكأنه جرس إنذار للمستثمرين. خاصة وأن الانخفاض تحت هذا الخط حدث لأول مرة منذ بداية أكتوبر من العام الماضي ، عندما كسر الزوج للتو مستوى 10000 دولار.
انخفض مؤشر هيمنة البيتكوين أيضًا إلى أقل من 50 ٪ ، مما أدى ، إلى جذب المؤسسات ، إلى سحب سوق العملات الرقمية بالكامل مثل القاطرة.
مجتمعة ، كلا هذين العاملين ، وفقًا لعدد من المحللين ، يشبهان بشدة الوضع في يناير 2018 ، والذي يمثل بداية شتاء طويل الأمد للعملات الرقمية.
ولكن ، جنبًا إلى جنب مع المتشائمين ، عادة ما تُسمع أصوات المتفائلين. وبالتالي ، يعتقد مبتكر نموذج الأسهم إلى التدفق ، وهو محلل مشهور للعملات المشفرة يُعرف باسم PlanB ، أن الانخفاض الحالي في عملة البيتكوين أمر طبيعي ومتوقع تمامًا ، ويؤكد فقط الاتجاه الصعودي. شدد المحلل على أنه لا ينبغي للمتابع أن يتوقع نموًا ثابتًا ، وفي بعض الأحيان يجب أن تحدث التراجعات أيضًا: "لا شيء ينمو بدون التراجعات. تنمو البيتكوين بالفعل منذ 6 أشهر متتالية. وهذا مشابه لتصحيح منتصف الدورة الذي رأيناه في عامي 2013 و 2017 ".
لاحظ PlanB أنه حتى "هدأ إلى حد ما": كان السوق محمومًا للغاية ، والآن تنتظره مرحلة "تبريد" صغيرة. بالإضافة إلى ذلك ، تبين أن معدل العملة الرقمية الأولى أقل حاليًا من توقعات نموذج S2F ، مما يعني أنه قد يستمر في النمو.
دان مورهيد ، الرئيس التنفيذي لشركة رأس المال الاستثماري Pantera Capital ، إيجابي أيضًا. وفقًا لرجل الأعمال ، فإن BTC محكوم عليها بمزيد من النمو ، حيث بدأ المزيد والمزيد من المستثمرين في فهم أن تخزين رأس المال في العملة الرقمية هو أكثر كفاءة بكثير من الأدوات التقليدية.
وفقًا لحسابات رئيس Pantera Capital ، فإن قيمة BTC تضيف 200 دولار في كل مرة يسجل فيها مليون مستخدم جديد على شبكتها. إذا استمرت هذه الديناميكيات ، فإن سعر العملة المشفرة في عام 2022 سيقترب أو حتى يتجاوز 200 ألف دولار.
وفقًا لدان مورهيد ، فإن انتشار البيتكوين هو نتيجة ، من بين أمور أخرى ، للنمو في عدد مستخدمي الهواتف الذكية. يوجد الآن حوالي 3.5 مليار شخص في العالم يمتلكون مثل هذه الأجهزة ، مما يجعل عملة البيتكوين متاحة في أي مكان وفي أي وقت.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
