2021 يوليو 10
أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: كما توقعت غالبية الخبراء (65٪) ، استمر الدولار في الضعف في بداية الأسبوع ، وارتفع زوج يورو / دولار EUR / USD. أثرت البيانات المخيبة للآمال من سوق العمل الأمريكي ، والتي صدرت في 2 يوليو ، على الدولار. وبحسب التوقعات ، كان من المفترض أن ينخفض معدل البطالة من 5.8٪ إلى 5.7٪ ، لكنه ارتفع على عكس التوقعات إلى 5.9٪.
أنقذت مؤشرات نشاط الأعمال الأمريكية الصادرة يوم الثلاثاء 6 يوليو العملة الأمريكية من المزيد من الانخفاض. وعلى الرغم من انخفاض مؤشر ISM في قطاع الخدمات إلى 60.1 في يونيو (من مستوى قياسي بلغ 64 في مايو) ، إلا أن هذا لم يخيف المستثمرين ، ونتيجة لذلك يُنظر إلى ما فوق 50 على أنه إيجابي ويؤيد الدولار. هذا بالضبط ما حدث: بعد أن وصل إلى ارتفاع 1.1895 ، انعكس زوج يورو / دولار EUR / USD وهبط ، ووصل إلى المستوى المحلي عند 1.1780 يوم الأربعاء ، 07 يوليو.
وأظهر محضر اجتماع يونيو / حزيران لـ FRS ، الذي نُشر في نهاية نفس اليوم ، أنه على الرغم من مناقشة تقليص برامج التحفيز المالي والائتماني (QE) فيه ، إلا أنه لم يتم التوصل إلى قرارات محددة. لن تتسرع الجهة المنظمة في تشديد السياسة النقدية ، بالاعتماد فقط على مؤشرات التضخم ، وستنتظر التعافي الكامل لسوق العمل. وفي هذا الصدد ، كما ذكرنا سابقًا ، فإن المؤشرات ليست متفائلة بشكل خاص في الوقت الحالي ، مما يشير إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي.
كان اليوم التالي ، الخميس 8 يوليو ، هو اليوم الذي تمكن فيه اليورو من استعادة الخسائر ، ليس فقط بسبب الموقف المتشائم للاحتياطي الفيدرالي ، ولكن أيضًا بفضل نشر هدف التضخم الجديد من قبل البنك المركزي الأوروبي. في السابق ، كان الهدف هو إبقاء التضخم "أقل من 2٪ ولكن قريبًا منه". الآن ، يسمح مستوى الهدف الرسمي بتجاوز المؤشر أو تأخيره في نقاط زمنية معينة. في الوقت نفسه ، شددت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد على أن بنكها لن ينسخ الإستراتيجية الجديدة للاحتياطي الفيدرالي ولن يحفز على وجه التحديد نمو أسعار المستهلك من أجل الوصول إلى المتوسط.
ساعد نمو العملة الأوروبية وانخفاض الرغبة في المخاطرة العالمية بسبب انتشار سلالات دلتا من فيروس كورونا. بدأ المتداولون المحمولون في إغلاق صفقاتهم المفتوحة على العملات ذات الفائدة المرتفعة في البلدان النامية والعودة إلى عملات التمويل مثل اليورو والين الياباني.
نتيجة لجميع التقلبات والتغيرات في الاتجاهات ، يمكن اعتبار إجمالي الخمسة أيام قريبًا من الصفر ، فقد أنهى زوج يورو / دولار EUR / USD الجلسة الأسبوعية تقريبًا كما كانت تبدأ عند 1.1877 ؛
- الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: اتبعت ديناميكيات الجنيه البريطاني مقابل الدولار الأسبوع الماضي تحركات نظيره الأوروبي. ثبت أن التنبؤ الذي قدمه التحليل البياني هو الأكثر دقة ، فقد أشار أولاً إلى صعود زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي إلى 1.3870-1.3900 ثم حركته الجانبية في القناة 1.3730-1.3870. في الواقع ، بعد تعديل بعض النقاط ، هذا ما حدث. أما بالنسبة للوتر الأخير من الأسبوع ، فقد بدا بالقرب من الحد العلوي للقناة عند 1.3890 ؛
- الدولار الأمريكي / الين الياباني: تستمر المنافسة حول تحديد العملة الأفضل من العواصف المالية. وفاز بها الين بميزة واضحة الأسبوع الماضي ، بعد أن تفوق على الدولار بمقدار 100 نقطة. كما توقعت الغالبية العظمى من الخبراء (75٪) ، تحرك الزوج بشكل مقصود هبوطا خلال النصف الأول من الأسبوع بأكمله ، مسجلاً أدنى مستوى عند 109.50 في يوليو 07. في مرحلة ما ، بفضل الهروب من سوق الأسهم من المستثمرين وانخفاض عائدات السندات الحكومية الأمريكية ، كان تفوقها يصل إلى 150 نقطة.
بعد ذلك ، على خلفية تعافي عائد سندات الخزانة الأمريكية إلى 1.3433٪ ، تمكن الدولار من استعادة بعض الخسائر ، وأغلق الزوج عند 110.10 ؛
- العملات الرقمية: وجد استطلاع أجرته شركة Morning Brew أن أكثر ما يخشاه مستثمرو التجزئة هو تغريدات Elon Musk. تم تأكيد ذلك من خلال استطلاع آخر أجراه موقع Investing.com. وفقًا لنتائجها ، ربط واحد من كل خمسة مشاركين قاموا ببيع البيتكوين في مايو 2021 هذا القرار بانتقاد ماسك للعملة المشفرة.
من المؤكد أن تغريداته ، مثل الحظر المفروض على معاملات العملة الرقمية في الصين ، تسببت في الانهيار ، الذي أدى إلى انهيار عملة البيتكوين من ارتفاع 64600 دولار إلى 30 ألف دولار. ومع ذلك ، يعتقد العديد من الخبراء أن السبب الرئيسي لما حدث هو استخدام الرافعة المالية في سوق العملات المشفرة ، أو التداول بالهامش ، والذي يسمح للمتداولين بفتح صفقات كبيرة بأموال قليلة. وكان الإغلاق الشبيه بالانهيار الجليدي لمثل هذه المراكز هو الذي أدى إلى انخفاض عروض الأسعار وانخفاض بأكثر من 45٪ في إجمالي رسملة سوق العملات الرقمية.
أما السلطات الصينية فهي تواصل الضغط على العملات الرقمية خارج البلاد. قال بنك الشعب الصيني إن عملات البيتكوين والعملات المستقرة تشكل تهديدًا للأمن المالي والاستقرار الاجتماعي وحظر تقديم مجموعة من الخدمات للشركات المرتبطة بالسوق ، بما في ذلك تطوير البرمجيات واستئجار المباني وخدمات التسويق.
في الوقت الحالي ، يراقب رأس المال الكبير عملية هجرة عمال المناجم من جمهورية الصين الشعبية. والدولة التي سيستأنفون عملهم فيها ذات أهمية خاصة. إذا كانت ستكون الولايات المتحدة ، فمن المحتمل أن تعزز صورة الصناعة في أعين المؤسسات. خاصة وأن Crypto Head تقدر أنه من بين 76 دولة ، فإن الولايات المتحدة هي الأفضل استعدادًا للتبني الجماعي للأصول الرقمية. ومع ذلك ، يعتقد أن عمال المناجم يخشون السلطات الأمريكية بما لا يقل عن الصين. وبالتالي ، يمكنهم اختيار بلدان آسيا الوسطى - كازاخستان ومنغوليا ، وما إلى ذلك ، حيث توجد مناطق ذات مناخ بارد وإمكانية الوصول إلى موارد الطاقة الرخيصة نسبيًا. على الرغم من أن كل شيء ليس سلسًا للغاية هنا. على سبيل المثال ، كما كتبنا ، أصدرت كازاخستان بالفعل قانونًا بشأن رسوم الطاقة الإضافية للعملات الرقمية تحسبًا لعمال المناجم.
لاحظ أنه نظرًا للحظر الذي تم تقديمه في الصين ، انخفض معدل التجزئة في البلوكشين بنسبة 50٪ تقريبًا. أدى هذا إلى تغييرات كبيرة في تعقيد الخوارزمية ، وزيادة خطيرة بنفس القدر في أرباح عمال المناجم المتبقين. إنهم يكسبون الآن دخلاً ، تقريبًا مثل تكلفة BTC البالغة 60.000 دولار.
أما بالنسبة للمستثمرين ، فقد كانوا يراقبون العملة المشفرة الرئيسية وهي تحاول الارتفاع فوق مستوى المقاومة البالغ 36000 دولار للأسبوع الثالث. فشلت محاولة أخرى للمضاربين على الارتفاع الأسبوع الماضي مرة أخرى ، وتم تداول زوج BTC / USD في منطقة 32500-33500 دولار بحلول ليلة الجمعة 9 يوليو.
تغير إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية بشكل طفيف على مدار الأسبوع: من 1.358 تريليون دولار إلى 1.370 تريليون دولار. ومع ذلك ، كان هناك تدفق صغير للأموال من العملات الرقمية الاخرى (بما في ذلك الايثيريوم) إلى البيتكوين خلال الأيام القليلة الماضية. لاحظ نيكولاوس بانيجيرتسوغلو المحلل في JP Morgan هذا أيضًا في مقابلة مع CNBC. عكست هذه الخطوة الاتجاه الذي بدأ في أبريل عندما كان هناك تدفق كبير للأموال إلى العملات الرقمية البديلة وقد يعني أن السوق الهابطة لـلبيتكوين يقترب من نهايته. لكن من الواضح أنه من السابق لأوانه الحديث عن أي تقدم جدي. يتم تأكيد ذلك من خلال عروض الأسعار وأحجام الكتابة بالأحرف الكبيرة وقراءات مؤشر Crypto Fear & Greed ، الذي لا يزال في منطقة Extreme Fear ، حيث انخفض بمقدار نقطة واحدة خلال الأسبوع ، من 21 إلى 20.
أما بالنسبة للتوقعات للأسبوع المقبل ، وتلخيصًا لآراء عدد من الخبراء ، وكذلك التوقعات التي تم إجراؤها على أساس مجموعة متنوعة من أساليب التحليل الفني والرسوم البيانية ، فيمكننا أن نقول ما يلي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: يبدو أن الوضع الوبائي المرتبط بانتشار سلالات جديدة من COVID-19 يبرز مرة أخرى. تنخفض الرغبة الشديدة في المخاطرة ويبدأ المستثمرون ، خوفًا من تكرار وضع العام الماضي ، في الانجذاب مرة أخرى نحو الأصول الوقائية. مؤشرات الأسهم - ناسداك ، داو جونز ، إس آند بي 500 - توقفت عن الصعود، ودخلت في اتجاه جانبي. وظهرت شموع سوداء مثيرة للإعجاب في مخططاتهم اليومية. في موازاة ذلك ، ارتفع الطلب على مطلوبات الخزانة الأمريكية: انخفض العائد على سندات الخزانة إلى أدنى مستوى جديد في عدة أشهر ، إلى 1.25٪.
على الرغم من تدهور الوضع الوبائي ، رفعت المفوضية الأوروبية توقعاتها لنمو الناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو من 4.3٪ إلى 4.8٪ في عام 2021. وينبغي أن يتأثر نمو النشاط الاقتصادي بتخفيف إجراءات الحجر الصحي (إذا استمر بالطبع) والتطعيم الشامل للسكان. من المتوقع أن يعود الناتج المحلي الإجمالي إلى مستويات ما قبل الأزمة في وقت مبكر من الربع الرابع من هذا العام ، أي قبل ربع من المتوقع ، وقد يدفع هذا البنك المركزي الأوروبي إلى البدء في إنهاء برامج التيسير الكمي بسرعة أكبر.
ولكن إذا كان التضخم الأوروبي والناتج المحلي الإجمالي ينموان بنسبة 2٪ و 4.8٪ ، فإن نمو المؤشرات الأمريكية المماثلة هو 5٪ و 7٪ على التوالي. ومن الذي سيبدأ في تشديد السياسة النقدية في وقت مبكر ، نتساءل؟ نعم ، لقد اتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي موقفًا متشائمًا وشديدًا للانتظار والترقب. ولكن ليس هناك الكثير من الصقور بين قيادة البنك المركزي الأوروبي ، وموقعه الحالي أشبه بحل وسط بين مؤيدي التوسع النقدي وخصومهم.
يمكن أيضًا اعتبار رأي الخبراء حول المستقبل القريب لزوج يورو / دولار أمريكي بمثابة حل وسط ، حيث يؤيد 40٪ النمو ، ويؤيد 45٪ الانخفاض ، و 15٪ لمواصلة الاتجاه الجانبي. في الوقت نفسه ، يرتفع عدد مؤيدي ضعف الدولار واليورو الأقوى إلى 60٪ عندما تنتقل إلى التوقعات بحلول نهاية الصيف.
من بين مؤشرات الاتجاه والمذبذبات على H4 ، 70٪ باللون الأخضر ، و 30٪ - أحمر. يختلف الوضع في D1: 70٪ من مؤشرات الاتجاه تنظر إلى الأسفل ، وقراءات المذبذب عبارة عن مزيج من الأحمر والأخضر والرمادي المحايد. يشير التحليل البياني على H4 إلى اتجاه جانبي داخل القناة 1.1780-1.1900.
أقرب هدف للمشترين هو 1.1900 ، ثم 1.1975 و 1.2000 و 1.2050 و 1.2150. التحدي لشهر يوليو هو تحديث أعلى مستوى في 25 مايو عند 1.2265. مهمة الدببة هي اختبار قاع مارس عند 1.1700. الدعم في الطريق إلى هذا الهدف هو 1.1845 و 1.1800 و 1.1780.
يمكن ملاحظة الأحداث التالية في التقويم الاقتصادي للأسبوع القادم. ستصدر بيانات سوق المستهلكين الألمانية والأمريكية يوم الثلاثاء 13 يوليو. سيتم إغلاق أسبوع العمل يوم الجمعة 16 يوليو ؛
- الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: لم تصل أرقام الناتج المحلي الإجمالي والتجارة والإنتاج الصناعي في المملكة المتحدة إلى القيم المتوقعة. وهذا سيضع بعض الضغط على الجنيه. ولكن على الرغم من ذلك ، يصوت 60٪ من المحللين على تحرك زوج استرليني / دولار GBP / USD شمالًا.
أنهى الأسبوع الماضي ، وارتفع إلى منطقة 1.3900. يظهر الرسم البياني المتوسط المدى بوضوح أن هذا المستوى يقع في الجزء المركزي من القناة 1.3700-1.4000. وبالتالي ، فإن للزوج العديد من الفرص لمواصلة الحركة الصعودية إلى الحد العلوي منه.
يعتقد الـ 40٪ الباقون من الخبراء ، بالاتفاق مع التحليل البياني على H4 ، أن العملة البريطانية لن تكون قادرة على اختراق مقاومة 1.3900 حتى الآن ، بما في ذلك بسبب موجة جديدة من انتشار COVID-19 في البلاد.
قراءات المؤشرات متوافقة تمامًا تقريبًا مع قراءاتها لزوج EUR / USD. من حيث إحصاءات الاقتصاد الكلي ، من المقرر أن يُعرف مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو (CPI) يوم الأربعاء 14 يوليو ، والذي من المتوقع أن يرتفع من 2.1٪ إلى 2.2٪. وفي اليوم التالي ، ينتظرنا جزء من البيانات حول حالة سوق العمل في المملكة المتحدة ، بما في ذلك المطالبات الخاصة بإعانات البطالة ومعدل البطالة في البلاد. يذكر أن ارتفاع نفس المؤشر في الولايات المتحدة ضرب الدولار في أول جمعة في يوليو. بالنسبة للمملكة المتحدة ، من المتوقع أن يظل ثابتًا عند 4.7٪ ؛
- الدولار الأمريكي / الين الياباني: يكاد يكون من المستحيل إحضار قراءات المؤشر لهذا الزوج إلى أي مقام ، لا على H4 ولا على D1. هل ستستمر في اتجاهها التصاعدي الذي بدأ في أوائل شهر يناير؟ هل ستكون قادرة على الحصول على موطئ قدم فوق 111.00؟ تم إعطاء دفعة جديدة لهذه الحركة بعد التصحيح في 26 أبريل ، والآن فقط ظهرت الإشارة الأولى لانهيار الاتجاه واختراق الحد السفلي من هذه القناة.
تحدثنا أعلاه عن أسباب قوة الين الأسبوع الماضي. ومع ذلك ، ليس من الممكن معرفة معنويات المستثمرين ، وكذلك المؤشرات للأسبوع المقبل. أصوات الخبراء مقسمة بالتساوي تقريبًا: 30٪ جانب مع الثيران ، و 40٪ جانب مع الدببة ، و 40٪ يهز أكتافهم فقط.
يشير التحليل البياني على D1 أولاً إلى حركة جانبية لزوج USD / JPY في نطاق تداول 109.50-111.00 ، وعندها فقط يستبعد استمرار الاتجاه الصعودي واختراقه إلى 112.00.
قد يكون قرار سعر الفائدة من بنك اليابان والمؤتمر الصحفي التقليدي التالي لإدارته موضع اهتمام الأسبوع المقبل. من المقرر عقد كلا الحدثين يوم الجمعة 16 يوليو. وعلى الأرجح ، لن تكون هناك مفاجآت بالنسبة لنا ، وستعيد اليابان مرة أخرى تأكيد لقبها كملاذ هادئ للغاية للمستثمرين.
- العملات الرقمية: انخفض حجم تداول البيتكوين اليومي إلى أدنى مستوى له منذ أوائل عام 2021 ، وفقًا لشركة المحلل Arcane Research. يحاول زوج BTC / USD دون جدوى الصعود فوق مستوى 36000 دولار للأسبوع الثالث على التوالي. حقيقة أنه تم تداوله بالقرب من أدنى المستويات منذ نهاية مايو ، بالطبع ، تخيف المستثمرين. قد يؤدي الانخفاض إلى ما دون المستوى المنخفض الحالي البالغ 28800 دولار إلى عمليات بيع ضخمة أخرى وشتاء جديد للعملات الرقمية.
في الوقت نفسه ، يفسر عدد من الخبراء الوضع الحالي على أنه مرحلة تراكم وفقًا لطريقة Wyckoff. هذا يعني أن 28800 دولار هو الحد الأدنى للتصحيح ("الربيع") ، ومن المتوقع حدوث نمو تدريجي في المستقبل. سيتم تأكيد مخطط Wyckoff إذا تم تحرك البيتكوين فوق مستوى المقاومة البالغ 36000 دولار.
- حدد محلل التشفير الشهير PlanB ( 609000 مشترك) أسوأ سيناريو لحركة العملة المشفرة الرئيسية. يُعرف هذا الخبير بتطبيق نموذج نسبة المخزون إلى التدفق (S2F) على عملة البيتكوين ، والذي سبق تطبيقه تقليديًا على سلع مثل الذهب والفضة. وفقًا لحسابات PlanB ، فإن أسوأ سيناريو لعملة البيتكوين في يوليو هو إغلاق الشهر عند 28000 دولار. في أغسطس ، هذا هو المكان الذي قد يكون فيه سيناريو الإغلاق الأسوأ هو 47000 دولار. ووفقًا له ، فإن الأشهر الستة المقبلة ستحدد ما إذا كانت BTC ستتمكن بالفعل ، بحلول نهاية سباق الثيران ، من الوصول إلى النطاق المكون من ستة أرقام ، ونتيجة لذلك ، تصل إلى علامة 288000 دولار.
وتجدر الإشارة إلى أن توقعات المؤسسات تبدو أكثر تواضعا. على سبيل المثال ، أجرت CNBC مسحًا في وول ستريت لما يقرب من 100 من مديري الاستثمار والاستراتيجيين الماليين ومديري المحافظ. يعتقد 44٪ منهم أن البيتكوين سيغلق عام 2021 بسعر أقل من 30 ألف دولار. يعتقد 25 ٪ من المشاركين أن معدل أول عملة مشفرة في ذلك الوقت سيصل إلى 40 ألف دولار. اختارت نسبة مماثلة من المصوتين مستوى 50000 دولار ، حيث توقع 6٪ فقط ارتفاعًا إلى 60 ألف دولار.
من خلال مناقشة النتائج ، وافق مضيفو القناة على التوقعات قصيرة المدى بشكل عام ، مشيرين إلى أنه حتى 30 ألف دولار لنهاية العام ستخفف الكثير من مخاوف المشاركين في السوق من خلال تحديد قاع طويل الأجل.
أثناء تقييم تحركات العملات الرقمية الأخرى، يقول العديد من الخبراء ، بما في ذلك مؤسس بنك Galaxy Digital cryptocurrency ، مايكل نوفوغراتز ، إن الايثيريوم قد تضعف عملة البيتكوين في المستقبل وتصبح أساس التسعير في السوق. أصبحت البيتكوين شائعة كوسيلة للادخار. ولكن إذا قمت بتلخيص عدد المشاريع والتوجيهات التي تعمل على بلوكشين الايثيريوم ، فإن ميزة الايثيريوم تصبح واضحة. تعمل Stablecoins و De-Fi و NFT على بلوكشين. منصة الايثيريوم لديها القدرة على أن تصبح الأساس للويب القادم 3.0. ومع ذلك ، هناك مشكلة واحدة: تواجه الايثريوم منافسة شديدة من Solana و Terra والأنظمة البيئية الأخرى في هذا الاتجاه.
يعتقد خبراء من Goldman Sachs ، أحد أكبر البنوك الاستثمارية ، أن الإيثيريوم اليوم هو العملة المشفرة التي تتمتع بأعلى إمكانات استخدام حقيقي يمكن أن تتفوق على البيتكوين. ولكن في الوقت نفسه ، فإن خبراء البنك واثقون أيضًا من أن لا عملة البيتكوين ولا الإيثيريوم ولا أي عملة مشفرة أخرى ستتفوق على الذهب في شعبيته في المستقبل القريب. نظرًا لتقلباتها العالية ، لا يمكن للمستثمرين قبول الأصول الرقمية كملاذ آمن ، وبالتالي تخسر في المنافسة المباشرة مع هذا المعدن الثمين.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
