2021 أغسطس 15
EUR / USD : التركيز على التضخم
- لقد تحققت التوقعات الواردة في الأسبوع الماضي بنسبة 100٪. تذكر أن 70٪ من الخبراء اقترحوا أن يختبر زوج اليورو / الدولار الأمريكي أدنى مستوى له في أواخر مارس عند 1.1700 مرة أخرى. وقد انخفض بالفعل إلى المستوى 1.1705 في وقت مبكر من يوم الأربعاء. مع ذلك ، لم تكن الدوافع لمزيد من القوة للعملة الأمريكية كافية ، وكان الزوج يتحرك في الاتجاه المعاكس صعودا خلال النصف الثاني من الأسبوع.
وصل الزوج إلى أعلى مستوياته الأسبوعية يوم الجمعة 13 أغسطس ، متسلقًا إلى المستوى 1.1800 ، وأكمل فترة الخمسة أيام عند 1.1795 ، وهو أفضل مكسب في الأشهر الأخيرة. حدث هذا خلال الجلسة الأمريكية بسبب الانخفاض الحاد في مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان ، والذي انخفضت قيمته إلى أدنى مستوى في ديسمبر 2011: من 80.2 إلى 70.2 نقطة. يعتمد هذا المؤشر على مسح المستهلكين ويقيس ثقتهم في النمو الاقتصادي للولايات المتحدة. ببساطة ، يقيّم مدى استعدادهم لإنفاق الأموال. المؤشرات الأخرى التي قدمتها الجامعة كانت أقل من التوقعات.
شدد الاحتياطي الفيدرالي مرارًا وتكرارًا على أن توقيت تقليص برنامج التحفيز النقدي (QE) ورفع أسعار الفائدة يعتمد بشكل مباشر على تسارع التضخم والتعافي الكامل لسوق العمل الأمريكي. لكن اتضح أن رغبة الأمريكيين في التسوق تتضاءل ، وهو ما لا يفعل شيئًا لزيادة التضخم وتحقيق أهداف بنك الاحتياطي الفيدرالي.
على خلفية البيانات المخيبة للآمال من جامعة ميشيغان ، انخفض مؤشر الدولار DXY إلى 92.50 ، وتجدد مؤشر Dow Jones و S & P500 مرة أخرى أعلى مستوياتهما ، حيث وصلوا إلى 35612.25 و 4467.13 على التوالي.
ومن المثير للاهتمام أن مؤشرات الأسهم الأمريكية كانت تنمو مؤخرًا عندما تُفرح البيانات الاقتصادية المستثمرين وعندما تزعجهم. يبدو أن هذا يرجع إلى ضخ السوق بكمية ضخمة من الدولارات في إطار برنامج التيسير الكمي. ببساطة ، ليس لدى المستثمرين أي مكان لوضعه ، خاصة وأن أسعار الفائدة الفيدرالية منخفضة للغاية الآن. لذلك عليك أن تستثمرها في الأسهم.
لكن أصوات "الصقور" بأن الوقت قد حان للانتهاء من التيسير الكمي يمكن سماعها بشكل أكثر وضوحًا داخل البنك المركزي الأمريكي نفسه. وفقًا لـ 28 من أصل 43 خبيراً من رويترز ، سيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن بدء تقليص البرنامج في سبتمبر. يعتقد أكثر من ثلث المستطلعين أن هذا سيحدث في نوفمبر وديسمبر. سيبدأ الانخفاض في مشتريات الأصول ، وفقًا لـ 60٪ من الخبراء الذين شملهم الاستطلاع ، في الربع الأول من عام 2022 ، ويعتقد الجميع تقريبًا أنه سيحدث حتى قبل ذلك ، في الربع الرابع من هذا العام.
من المرجح للغاية أن يؤدي البدء في تخفيف الحوافز المالية إلى تدفقات خارجة من سوق الأسهم وتقوية الدولار. لكن حتى الآن ، لا يوجد وضوح بشأن التوقيت ، ولا يوجد يقين في آراء الخبراء. بتقييم آفاق زوج يورو / دولار EUR / USD في المستقبل القريب ، يصوت 30٪ للصعود و 35٪ للهبوط وللاتجاه الجانبي على طول مستوى 1.1800
لا توجد وحدة بين المؤشرات سواء. من الواضح أنه بعد القفزة يوم الجمعة ، معظمهم ، بما في ذلك التحليل البياني ، ملون باللون الأخضر. على الرغم من أن 25٪ من مؤشرات التذبذب هنا أيضًا تعطي إشارات بالفعل بأن الزوج في منطقة ذروة الشراء. بالنسبة إلى D1 ، من المستحيل ببساطة إعطاء الأفضلية لأي من الألوان: ثلث المذبذبات ملون باللون الأخضر ، والثلث - أحمر ، والثلث - رمادي محايد. أما بالنسبة لمؤشرات الاتجاه على D1 ، فإن الغالبية (65٪) تشير إلى استمرار الاتجاه الهابط متوسط المدى ، ورغبة الزوج في اختبار دعم 1.1705 مرة أخرى. إذا نجح ، سيواجه دعمًا قويًا في منطقة 1.1600-1.1610. إذا فاز الثيران ، فإن المقاومة تقع عند المستويات 1.1840 و 1.1910 و 1.1975
فيما يتعلق بأحداث الأسبوع المقبل ، والتي قد تؤثر على الاتجاهات ، تجدر الإشارة إلى إصدار بيانات إجمالي الناتج المحلي لمنطقة اليورو للربع الثاني ، بالإضافة إلى بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وبيانات التضخم. ستصدر هذه الإصدارات يوم الثلاثاء 17 أغسطس. وفي اليوم التالي ، 18 أغسطس ، سيتم نشر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، والذي سيحاول الخبراء من خلاله فهم الجانب الذي يعتبر الحمام أو الصقور مفيدًا الآن. لتوقيت طي التيسير الكمي.
GBP / USD : ضباب فوق لندن
- كما هو متوقع ، أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس 12 أغسطس نموًا قويًا للناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة في الربع الثاني من عام 2021 ، من سالب 1.6٪ إلى زائد 4.8٪. ومع ذلك ، فقد تزامن ذلك مع التوقعات تمامًا وبالتالي لم يترك انطباعًا خاصًا في السوق. لكن بيانات جامعة ميشيغان تسببت في ارتفاع زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي بمقدار 85 نقطة ، من 1.3790 إلى 1.3875 ، وإنهاء جلسة التداول تقريبًا من حيث بدأت عند 1.3868.
قبل إصدار هذه البيانات ، توقع العديد من الخبراء استمرار الاتجاه الهبوطي للزوج الذي بدأ في أواخر يوليو. وصف المتخصصون في Commerzbank أدنى مستوى في 21 يونيو عند 1.3786 كدعم أولي ، بعد كسر هذا الزوج سوف ينخفض باستمرار إلى أدنى المستويات في 02 يوليو (1.3735) و 12 أبريل (1.3669). والهدف هو أدنى مستوى في 20 يوليو عند 1.3571
تم اقتراح سيناريو مشابه من قبل محللي بنك OCBC في سنغافورة ، الذين أطلقوا على المستويات 1.3779 و 1.3732. وافق الاقتصاديون في سوسيتيه جنرال الفرنسية على ذلك ، معتقدين أن الجمع بين الدولار القوي والجنيه الإسترليني الضعيف سيؤدي إلى انخفاض زوج جنيه استرليني / دولار أمريكي GBP / USD إلى ما دون 1.3750.
ومع ذلك ، لم يحدث أي من ذلك حتى الآن. ومن المناسب هنا الاستشهاد برأي خبراء Credit Suisse ، والذي يفيد بأن الزوج قد أكمل تشكيل نموذج انعكاسي صعودي. لكن لمواصلة نموها ، يجب أن ترتفع فوق 1.3895. بعد ذلك ستغلق الأهداف التالية فوق 55-DMA عند 1.3920 ثم منطقة 1.3978-1.4010.
أما بالنسبة لقراءات المؤشرات ، فهي تشبه قراءات "زملائهم" للزوج السابق EUR / USD. على الرغم من وجود بعض مزايا الخضر على H4 ، إلا أنه لا يمكن الاسترشاد بإشاراتها الآن.
من بين الإحصائيات الكلية المهمة للجنيه الأسبوع المقبل إصدار بيانات سوق العمل البريطانية يوم الثلاثاء 17 أغسطس ، وعن السوق الاستهلاكية يوم الأربعاء 18 أغسطس. ومع ذلك ، حتى لو كان كلاهما إيجابياً ، فلا يزال الأمر لا يستحق الانتظار للحصول على إشارات واضحة من بنك إنجلترا حول توقيت تقليص التيسير الكمي.
الدولار الأمريكي / الين الياباني: الهبوط بعد عوائد سندات الخزانة
- في الأسبوع الماضي أطلقنا على توقعاتنا لهذا الزوج "الصعود يتبع عوائد سندات الخزانة". في الكلمة الحالية ، تم استبدال كلمة واحدة فقط ، "صعود" لكلمة "انخفاض".
العنوان السابق له ما يبرره تماما. كما كان متوقعًا ، نما زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD / JPY) في النصف الأول من الأسبوع ، ووصل إلى قمة 110.80 يوم 11 أغسطس. ومع ذلك ، "حدث خطأ ما" ، استدار الزوج وانخفض ، واستقر عند 109.55. السبب الأول يتكرر عدة مرات أعلاه. تم إعطاء ميزة إضافية لعملة الملاذ الآمن اليابانية من خلال العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات. انخفض هذا المؤشر بشكل حاد بنسبة 4.5٪ ، ووصل إلى أدنى مستوى أسبوعي عند 1.3٪.
أغلق زوج دولار / ين USD / JPY خمسة أيام دون المستوى الرئيسي 110.00 ، ويقول الخبراء أن هذا لا يبشر بالخير للدولار. (بالطبع يتعلق الأمر بالمدى القريب). وبالتالي ، يصوت 45٪ من المحللين لاستمرار الاتجاه الهبوطي ، ويفضل 45٪ أخرى الاتجاه الجانبي ، ويعتقد 10٪ فقط أن المضاربين على الارتفاع سيكونون قادرين على تحويل الزوج صعودا مرة أخرى.
أما بالنسبة لمؤشرات الاتجاه ، فهناك أيضًا ميزة واضحة على جانب الأحمر: 100٪ جانبًا على H4 و 75٪ على D1. لا يوجد واحد من بين المذبذبات على H4 من شأنه أن يشير إلى الصعود. صحيح أن 25٪ اتخذوا موقفًا محايدًا ، ومن 75٪ ممن ينظرون إلى الأسفل ، نصفهم تقريبًا في منطقة ذروة البيع. في D1 ، يشير 65٪ إلى الهبوط ، و 20٪ إلى الجانبي ، و 15٪ إلى الصعود.
مستويات الدعم 109.35 و 109.05 و 108.70 ، وهدف المضاربين على الانخفاض هو إعادة اختبار أدنى مستوى في أبريل عند 107.45. أقرب مستويات المقاومة هي المنطقة 110.00 و 110.55 و 110.80 و 111.00 و 111.65. الهدف النهائي للمضاربين على الارتفاع لا يزال كما هو: الوصول إلى الارتفاع المنشود عند 112.00.
من بين أحداث الأسبوع إصدار أرقام أولية للناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الثاني من عام 2021 (المتوقع: النمو من 1.0٪ إلى زائد 0.2٪). ومع ذلك ، كما تظهر الممارسة ، سيكون لهذا تأثير ضئيل على سلوك الزوج. يجب أن ينصب التركيز الرئيسي على الإحصائيات الكلية للولايات المتحدة. ويمكن أن يكسر الاتجاه الحالي تمامًا ويعيد إرسال الزوج صعودا.
العملات الرقمية: ربيع التشفير على قدم وساق
- "يأمل المستثمرون أن يكون تجميد العملة المشفرة قد مر ، وبدلاً من فصل الشتاء المشفر ، جاء ربيع العملة المشفرة على الفور" - هكذا وصفنا الوضع في هذا السوق في المراجعة السابقة. الأسبوع الماضي لم يفسد مزاج الربيع. تكدس البيتكوين بحوالي 12٪ في سبعة أيام ويقترب من 47،800 دولار في وقت كتابة هذا التقرير. زادت القيمة الإجمالية لسوق العملات الرقمية خلال نفس الفترة من 1.67 تريليون دولار إلى 1.957 تريليون دولار ، واليوم الذي سيتجاوز فيه مرة أخرى شريط 2.0 تريليون دولار يبدو أنه ليس بعيدًا. أما بالنسبة لمؤشر Crypto Fear & Greed ، فقد انتقل أخيرًا من المنطقة المركزية إلى الجزء الأخضر من المقياس ، حيث ارتفع من 52 نقطة إلى 70. وفي الوقت نفسه ، لا يزال بعيدًا عن حالة ذروة الشراء الشديدة ، والتي تنذر تصحيح قوي. وهو يمنح المستثمرين الأمل في أن يأتي اليوم الذي يقوم فيه زوج البيتكوين / الدولار الأمريكي بتحديث أعلى مستوى تاريخي له.
بالإضافة إلى المتفائلين ، بالطبع هناك عدد كافٍ من المتشائمين في السوق. بما في ذلك من بين المهنيين المعترف بهم. على سبيل المثال ، لا يستبعد مؤسس الملياردير راي داليو Bridgewater Associates نمو البيتكوين ، لكنه لا يزال يفضل الذهب. صرح داليو أنه يمتلك "حجمًا صغيرًا جدًا" من البيتكوين. قال: "إذا وضعت مسدسًا على رأسي وسمحت لي باختيار واحد فقط من الاثنين ، سأختار الذهب".
يواصل المصرفيون ذوو السمعة الطيبة مثل ديفيد سولومون ، الرئيس التنفيذي لشركة Goldman Sachs وزميله في JPMorgan Chase Jamie Dimon ، انتقاد العملة الرقمية. لكن في الوقت نفسه ، يواصلون والعديد من البنوك الأخرى تنفيذ الخدمات المتعلقة بالأصول الرقمية بنشاط. وتوقع المحللون في JPMorgan ارتفاع البيتكوين إلى 146000 دولار في وقت سابق من العام.
الخلافات حول المكان الأفضل لاستثمار الأموال ، في المعادن الثمينة أو في العملات المشفرة ، لا تهدأ. في الوقت نفسه ، تظهر الحسابات البسيطة التفوق الواضح لعملة البيتكوين. انخفض سعر الذهب بنحو 5.5٪ خلال السنوات العشر الماضية. أما بالنسبة للعملات المشفرة الأساسية ، فقد نمت بنسبة 571،000٪ خلال نفس الوقت. وهذا يعني ، بعد أن استثمرت دولارين فقط في عملة البيتكوين ، ستصبح مليونيرًا الآن. في السنوات الخمس الماضية وحدها ، انخفض سعر الذهب مقابل البيتكوين بمقدار 25 مرة.
الأرقام تتحدث عن ذاتها. لكن موثوقية الاستثمارات لا يمكن نسيانها. بين عامي 2010 و 2015 ، شهد سعر الذهب انخفاضًا كبيرًا ، حيث فقد ما يقرب من 40 ٪ في خمس سنوات. ولكن إذا نظرت إلى الرسم البياني لشهر أبريل ومايو هذا العام ، فسترى أن البيتكوين خسر نفس النسبة 40٪ في أربعة أسابيع فقط!
الاستثمار في العملات الرقمية يتطلب أعصابًا أقوى بكثير وهامش أمان. أثناء الانهيار السريع لسوق العملات المشفرة ، يتخلص البعض من عملاتهم ، ويستسلموا للذعر. من ناحية أخرى ، يرى آخرون أن مثل هذه التصحيحات هي فرصة شراء ممتازة.
وفقًا لتوم لي ، رئيس شركة الأبحاث Fundstrat ، فإن "القاعدة الذهبية" لمستثمري العملات المشفرة هي شراء البيتكوين في كل مرة تعبر فيها الأسعار عن المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (MA 200) من أسفل إلى أعلى. بدءًا من عام 2017 ، في ثلاث حالات من أصل خمس حالات ، كان إغلاق الشمعة اليومية فوق هذا الخط بداية لزيادة تدريجية في أحجام التداول وتطور اتجاهات صعودية طويلة الأجل استمرت من 4 أشهر إلى عام. فشلان ، وفقًا لتوم لي ، لا يلغيان بأي حال من الأحوال "القاعدة الذهبية" الخاصة به ، لأنه في هذه الحالات تمكن معدل BTC من الارتفاع بما يكفي لحماية مراكزهم من أي خسارة.
كرر توم لي أيضًا توقعه بأنه يرى عملة البيتكوين في المنطقة من 100،000 إلى 120،000 دولار في عام 2022. أشار مايك ماكجلون ، كبير المحللين الاستراتيجيين في بلومبيرج إنتليجنس ، إلى نفس المستوى البالغ 100،000 دولار في تقريره الأخير. كتب: "يبدو أن بيتكوين قد وجدت دعمًا حول علامة 30،000 دولار ، تمامًا كما فعلت عند 4000 دولار في أوائل عام 2019. نرى أوجه تشابه مع تلك الأحداث ، ويبدو أن عملة البيتكوين قد تصل إلى 100000 دولار".
تم تقديم تنبؤات أكثر تواضعًا من قبل ثلاثة خبراء تشفير آخرين. يعتقد محلل العملات المشفرة الشهير ويلي وو أن السعر العادل لعملة البيتكوين هو 53200 دولار ، بناءً على الأساسيات. ومع ذلك ، حذر من أن العوامل الأساسية لا تسمح بالتنبؤ لفترة قصيرة ، ولكن مع الوقت الكافي ، فإنها ستبرر نفسها تمامًا.
وافق محلل آخر ، ويل كليمنتي ، على رأي وو وأشار إلى أنه بناءً على بيانات سيولة البيتكوين من منصة تحليلية Glassnode ، توقع نموها إلى حوالي 53000 دولار في 31 يوليو. وأكد استراتيجي التشفير المعروف الذي يحمل الاسم المستعار Crypto Dog هذه التوقعات. في رأيه ، "ستصل عملة البيتكوين إلى 50000 دولار قريبًا جدًا".
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
