2022 يناير 8
EUR/USD : في انتظار اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يناير
- كان زوج يورو / دولار EUR / USD في اتجاه جانبي لمدة سبعة أسابيع متتالية ، متحركًا على طول المستوى 1.1300 في القناة 1.1220-1.1385. حتى نشر محضر الاجتماع لم يتمكن من إخراجها من حالة اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر (FOMC) لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، والتي أكدت جدية نوايا هذا البنك المركزي لتشديد السياسة النقدية وتعزيز الدولار. على ما يبدو ، فإن المنظم خائف من معدل التضخم في البلاد. بالإضافة إلى ذلك ، لم تتوقع أن يكون لسلالة فيروس أوميكرون تأثير سلبي كبير على النشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة.
لتطبيع الوضع ، قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي إيقاف المطبعة أخيرًا والمضي قدمًا في رفع أسعار الفائدة. تتضمن خارطة الطريق للمستقبل القريب ثلاث نقاط رئيسية: 1) تقليص برنامج التحفيز الطارئ في مارس. 2) ثلاث زيادات في السعر الرئيسي في عام 2022 ، قد يحدث أولها أيضًا في مارس ، وبعد ذلك 3) سيبدأ المنظم في تطبيع الرصيد.
أدت نوايا بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه إلى تدفق حاد للأموال من الأصول الخطرة. انهارت مؤشرات الأسهم وأسعار العملات الرقمية ، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ومؤشر الدولار DXY. على الرغم من ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن تقوية العملة الأمريكية لم تكن ذات أهمية: فقد عاد الدولار 45 نقطة فقط مقابل اليورو ، مما أدى إلى انخفاض زوج يورو / دولار EUR / USD من 1.1345 إلى النقطة المحورية 1.1300
قد يكون إصدار البيانات من سوق العمل الأمريكية يوم الجمعة 7 يناير حدثًا مهمًا آخر هذا الأسبوع. عدد الوظائف الجديدة خارج القطاع الزراعي كان من المتوقع أن ينمو من 249 ألف إلى 400 ألف. ومع ذلك ، انخفض إلى 199 ألفًا بدلاً من ذلك. من ناحية أخرى ، انخفض معدل البطالة من 4.2٪ إلى 3.9٪ مقابل التوقعات البالغة 4.1٪. وبالتالي ، لم يتلق المستثمرون أي إشارات واضحة ، وأكمل الزوج الجلسة الأسبوعية بالقرب من الحد العلوي للممر الجانبي عند 1.1360.
وفقًا لبعض الخبراء ، فإن الاختلاف في الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي والموقف المتشائم للبنك المركزي الأوروبي من شأنه أن يؤدي في النهاية إلى زيادة قوة الدولار وحركة زوج يورو / دولار أمريكي إلى الهبوط.
تذكر أن الهيئة التنظيمية الأوروبية ، على الرغم من أنها رفعت توقعات التضخم لعام 2022 في اجتماعها الأخير في عام 2021 ، لا تزال تعتبرها ظاهرة مؤقتة ، وهذا هو السبب في أنها لا تستحق القلق حتى الآن. أُعلن مرة أخرى أن سعر إعادة التمويل سيبقى عند المستوى الحالي حتى يصل التضخم إلى المستوى المستهدف 2.0٪ وسيبقى هناك لفترة طويلة. في النهاية ، كانت النتيجة "الرئيسية" لاجتماع ديسمبر للبنك المركزي الأوروبي هي تصريح رئيس البنك كريستين لاغارد بأن رفع سعر الفائدة في عام 2022 كان "غير مرجح للغاية".
صوّت الاستراتيجيون في مجموعة ING المصرفية الهولندية (Internationale Nederlanden Groep) لصالح ارتفاع العملة الأمريكية. وهم يعتقدون أن زوج يورو / دولار EUR / USD سينخفض إلى منطقة 1.1100 في الربعين الثاني والرابع من هذا العام ، وسيكون أقل عند 1.1000 في الربع الرابع. يتضامن المحللون في واحدة من أكبر التكتلات المالية في العالم ، HSBC (Hongkong and Shanghai Banking Corporation) مع ING ، ويتوقعون اتجاهًا هبوطيًا لهذا الزوج أيضًا.
حدد CIBC (البنك الإمبراطوري الكندي للتجارة) المسار التالي لزوج اليورو / الدولار الأمريكي: الربع الثاني - 1.1100 ، الربع الثالث - 1.1000 ، الربع الرابع - 1.1000. قيمت حيازة JP Morgan المالية تحرك الزوج بشكل أكثر اعتدالًا ، مشيرة إلى المستوى 1.1200
ومع ذلك ، هناك رأي مخالف بين الخبراء. على سبيل المثال ، يعتبر بنك باركليز بالفعل أن الدولار مبالغ فيه للغاية. لذلك ، من المتوقع أن تنخفض قيمته بشكل معتدل على خلفية ارتفاع الرغبة في المخاطرة وأسعار السلع ، بسبب انتعاش الاقتصاد العالمي وتباطؤ التضخم. يبدو سيناريو باركليز المكتوب لزوج اليورو / الدولار الأمريكي كما يلي: الربع الأول - الصعود إلى 1.1600 ، الربع الثاني - 1.1800 ، الربع الثالث والربع الرابع - الحركة في منطقة 1.1900
يعتقد مورجان ستانلي أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة سوف يمضي بسلاسة إلى حد ما ، في حين أن البنوك المركزية الأخرى ستنتقل من السياسة المتشائمة إلى السياسة المتشددة. سيؤدي ذلك إلى تقارب إجراءات المنظمين ، والضغط على الدولار ورفع زوج يورو / دولار EUR / USD إلى 1.1800. يسمي استراتيجيو جولدمان ساكس نفس الهدف.
بالنسبة للمدى القريب ، على الرغم من ضعف مؤشرات NFP ، يمكننا أن نتوقع أن يستمر الزوج في التحرك على طول المستوى 1.1300 حتى اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في يناير ، متذبذبًا في النطاق 1.1220-1.1385 مع سيطرة الاتجاه الهابط. 70٪ من المحللين يوافقون على هذه التوقعات. 15٪ اتخذوا موقفا محايدا و 15٪ اتخذوا موقفا محايدا و 15٪ اتخذوا موقفا مع الثيران.
قراءات المؤشرات على D1 غير متسقة لأنها تحت تأثير الاتجاه الجانبي متعدد الأسابيع. من بين مؤشرات التذبذب ، يشير 60٪ إلى الصعود ، لكن 20٪ يشيرون بالفعل إلى أن الزوج في منطقة ذروة الشراء ، و 20٪ يشير إلى الهبوط ، و 20٪ يشير إلى الاتجاه الجانبي. مؤشرات الاتجاه 55٪ أخضر و 45٪ أحمر.
أقرب مستوى مقاومة هو 1.1385 ، ثم 1.1435-1.1465 و 1525. أقرب مستوى دعم عند 1.1275 ، يليه 1.1220. ويتبع ذلك أدنى مستوى في 24 نوفمبر عند 1.1185 ومنطقة 1.1075-1.1100.
تم تسليط الضوء على التقويم الاقتصادي للأسبوع المقبل من خلال النشر في 12 و 13 و 14 يناير لمجموعة كاملة من الإحصاءات الكلية من الولايات المتحدة الأمريكية. وسيشمل مؤشرات أسعار المستهلك ومبيعات التجزئة ومؤشرات أسعار المنتجين وأحجام مبيعات التجزئة في ديسمبر 2021.
GBP/USD: بنك إنجلترا مقابل البنك الفيدرالي
- حقيقة أن بنك إنجلترا ، على عكس بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي ، شن هجومًا على ارتفاع الأسعار في ديسمبر ، ترك انطباعًا قويًا في السوق. بعد أن ارتفع التضخم في المملكة المتحدة إلى 5.1٪ ، ووصل إلى ذروة 10 سنوات ، رفعت الهيئة التنظيمية المعدل للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات من 0.1٪ إلى 0.25٪. تم اتخاذ القرار على الرغم من تدهور الوضع الوبائي بسبب سلالة فيروس كورونا الجديد. وفقًا لرئيس بنك إنجلترا ، أندرو بيلي ، فإن المهمة الأولى هي كبح ضغط الأسعار على الاقتصاد والمجتمع.
بالطبع ، لا يمكن وصف رفع السعر بمقدار 15 نقطة أساس بأنه مهم ، ولكن الأهم من ذلك ، أن الخطوة الأولى قد تم اتخاذها بالفعل ، ويتوقع السوق رفع سعر الفائدة الثاني في فبراير.
هذه التوقعات تستمر في دعم العملة البريطانية ، وقد قام زوج استرليني / دولار GBP / USD بتحديث أعلى مستوى له في ثمانية أسابيع في 5 يناير ، ليصل إلى 1.3598. وانتهت فترة الخمسة أيام بانخفاض طفيف عند 1.3590
يعتقد الاستراتيجيون في بنك باركليز الاستثماري البريطاني أن الجنيه لا يزال أقل من قيمته الحقيقية ، وأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ستؤدي في النهاية إلى انخفاض معتدل في قيمة الدولار. لا يستبعدون أنه بسبب الموجة الجديدة من COVID-19 والصعوبات في العلاقات مع الاتحاد الأوروبي بسبب خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، فقد ينخفض الزوج إلى 1.3300 في الربع الأول. ومع ذلك ، فسوف يرتفع مرة أخرى (Q2 - 1.3700 ، Q3 - 1.4000) وسيعود إلى أعلى مستوياته في 2021 بنهاية العام (Q4) ، ليرتفع إلى المستوى 1.4200
اتخذت كابيتال إيكونوميكس ، وهي واحدة من مراكز الأبحاث المستقلة الرائدة في المملكة المتحدة ، الموقف المعاكس. على النقيض من ذلك ، يتوقع المتخصصون أن يضعف الجنيه ، ويشيرون إلى مزيج من 1) ضعف النمو الاقتصادي ، و 2) تباطؤ التضخم ، و 3) تباطؤ بنك إنجلترا. هذه العوامل الثلاثة ، في رأيهم ، قد تؤدي إلى حقيقة أن الهيئة التنظيمية في المملكة المتحدة قررت رفع معدل الفائدة فقط إلى 0.5٪ في الأشهر المقبلة ، بدلاً من 1.0٪ ، الأمر الذي سيخيب آمال الأسواق إلى حد كبير.
لكن بالإضافة إلى نمو وسقوط العملة البريطانية ، هناك سيناريو ثالث. يتوقع محللو ING Group أن يكون الجنيه الإسترليني في مكان ما في منتصف مثلث أقوى من الدولار الأمريكي ، وعملات السلع المستقرة والعملات ذات العائد المنخفض الأضعف. لذلك ، وفقًا للسيناريو الخاص بهم ، سيتحرك زوج استرليني / دولار GBP / USD جانبياً على طول أفق 1.3400.
إذا تحدثنا عن المستقبل القريب للزوج ، فإن 40٪ من المحللين يصوتون للصعود فوق المستوى 1.3600 ، ويصوت 50٪ للهبوط إلى ما دون 1.3400 و 10٪ للاتجاه الجانبي.
تتميز المؤشرات الموجودة على D1 بمزاج صيفي جميل. من بين المذبذبات ، 100٪ ملونة باللون الأخضر ، على الرغم من أن 25٪ منها في منطقة ذروة الشراء بالفعل. من بين مؤشرات الاتجاه ، 90٪ أخضر و 10٪ فقط أحمر.
تقع الدعامات عند 1.3525 ، 1.3480 ، 1.3430 ، 1.3375 ، الدعم القوي التالي هو 100 نقطة أقل. مستويات المقاومة 1.3600 ، 1.3735 ، 1.3835
ستكون الإحصائيات الكلية المهمة من المملكة المتحدة شحيحة الأسبوع المقبل. يمكننا فقط ملاحظة البيانات الخاصة بحجم الإنتاج في الصناعة التحويلية ، والتي ستصبح معروفة يوم الثلاثاء 11 يناير والجمعة 14 يناير.
USD/JPY : الزوج عند أعلى مستوى خلال 5 سنوات
- لون المؤشرات لهذا الزوج هو أيضا في الغالب الأخضر. ومع ذلك ، على عكس GBP / USD ، فإن هذا لا يشير إلى ضعف الدولار ، ولكن على العكس من ذلك ، قوته.
لقد كتبنا قبل أسبوع أن اليابان بحاجة إلى عملة وطنية ضعيفة. وبالتالي ، قال رئيس بنك اليابان ، هاروهيكو كورودا ، مؤخرًا إن ضعف الين يفضل أن يساعد اقتصاد البلاد على الإضرار به. وفقًا للمسؤول الكبير ، إذا انخفض الين ، فسوف يدعم الصادرات وأرباح الشركات. وإذا نظرت إلى مخطط USD / JPY ، فإن كلماته لا تختلف عن الأفعال: قام الزوج بتحديث أعلى مستوى له في 4 يناير وارتفع إلى النقطة التي لم يرها منذ يناير 2017 ، إلى ارتفاع 116.35.
وفقًا لخبراء ING Group ، لن يتوقف النمو عند هذا الحد ، وسنرى الزوج على ارتفاع 120.00 بنهاية العام. كما يفضل Morgan Stanley الدولار أيضًا ، متوقعًا نموًا إلى 118.00. على العكس من ذلك ، يعتقد Goldman Sachs أن الزوج سينخفض إلى 111.00 بحلول عام 2023.
أنهى الزوج تعاملات الأسبوع الماضي عند 115.55. كما ذكرنا سابقًا ، على الرغم من التصحيح الطفيف ، فإن معظم المؤشرات على D1 تشير إلى الصعود. من بين مؤشرات التذبذب هناك 90٪ من هؤلاء (10٪ منهم يشيرون إلى أن الزوج في منطقة ذروة الشراء) ، أما الـ 10٪ المتبقية فلونها رمادي محايد. من بين مؤشرات الاتجاه 85٪ يوصون بالشراء و 15٪ بالبيع. يتفق الخبراء أيضًا مع المؤشرات: 80٪ منهم يؤيدون الثيران ، 0٪ للدببة ، 20٪ يختارون الحياد. مستويات الدعم 115.50 ، 115.00 ، 114.25 ، 113.75 ، 113.20 ، 112.55 و 112.70. أقرب مستوى مقاومة 116.35.
العملات الرقمية : شتاء تشفير كامل؟ أم تجميد مؤقت؟
- إنه منتصف الشتاء في نصف الكرة الشمالي من كوكب الأرض. والطقس في سوق العملات الرقمية مطابق ، تحت الصفر. الأسعار آخذة في الانخفاض ، ولا يوجد حتى أي تلميح للاحترار حتى الآن. ظهرت موجة باردة أخرى بعد ظهور الأخبار ليلة 06 يناير بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مستعد لرفع سعر الفائدة الرئيسي في وقت مبكر وبوتيرة أسرع مما كان متوقعًا. أصبح هذا واضحًا من المحضر المنشور لاجتماع ديسمبر للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
وامتدادا لهذا الخبر ، هاجم الدببة مرة أخرى. أضافت الاضطرابات المناهضة للحكومة في كازاخستان القلق إلى المستثمرين. تذكر أن جزءًا من عمال المناجم هاجروا إلى هناك بعد الحظر المفروض على التعدين في الصين ، ونتيجة لذلك احتلت كازاخستان المركز الثاني في العالم في إنتاج البيتكوين ) TOP-3: الولايات المتحدة الأمريكية - 35.4٪ ، كازاخستان - 18.1٪ ، روسيا - 11.23٪). تم قطع الإنترنت بسبب الاضطرابات في كازاخستان ، مما أدى إلى انخفاض كبير في معدل التجزئة على شبكة BTC.
تسبب هذان الحدثان في اختراق زوج BTC / USD للدعم حوالي 46000 دولار ، حيث كان المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم يمر ، وانخفض إلى أقل من 42000 دولار. انخفض مؤشر Bitcoin Crypto Fear & Greed إلى منطقة Extreme Fear ، مسجلاً 15 نقطة من أصل 100 ، مما يشير إلى الذعر السائد في السوق. انخفض مؤشر هيمنة البيتكوين إلى 39.65٪ ، مسجلاً أدنى مستوياته في مايو 2021. (تذكر أنه كان 95.88٪ كحد أقصى عام 2013). بطبيعة الحال ، جذبت عملة البيتكوين المنهارة سوق العملات الرقمية بالكامل معها. إذا كانت رسملتها الإجمالية 2.439 تريليون دولار في 27 ديسمبر ، فإنها خسرت ما يقرب من 19 ٪ بحلول 7 يناير وانخفضت إلى 1.980 تريليون دولار ، مخترقة مستوى نفسي مهم قدره 2 تريليون دولار.
تجدر الإشارة إلى أن هجوم الدببة عشية الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 26 يناير كان متوقعًا. نقلت المراجعة الأسبوعية لأخبار العملات الرقمية عن الخبير الاقتصادي أليكس كروجر قوله إنه "ينبغي توقع خروج المستثمرين من الأصول الخطرة قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي". وهذا بالضبط ما حدث.
خط الدفاع النشط التالي للثيران ، وفقًا لعدد من الخبراء ، ينتظر الدببة في منطقة 39500 دولار - 41900 دولار. وفقًا لمنشور TradingView ، يوجد بالقرب من أدنى مستوى في 12 أبريل الماضي نطاق السيولة المرتفعة. لم يتم سحبه حتى قبل الموجة الأخيرة من ارتفاع الأصول ، عندما وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق.
على الرغم من حقيقة أن سوق العملات الرقمية ينخفض للأسبوع الثامن على التوالي ، يأمل العديد من الخبراء والمستثمرين في الوصول الوشيك لربيع العملة الرقمية. على سبيل المثال ، فإن أحد مؤسسي Block.One والممثل السابق والمرشح الرئاسي الأمريكي السابق Brock Pierce واثق من أن عملة البيتكوين يمكن أن تصل إلى 200000 دولار هذا العام. تطبع الحكومات مبالغ طائلة من الأموال ، مما يؤدي إلى زيادة التضخم ، وسيكون هذا هو السبب الرئيسي لاقلاع البيتكوين. "لن أتفاجأ إذا تم تداول البيتكوين مقابل 100000 دولار. قال هذا المؤثر بتفاؤل: من الممكن جدًا أن يقفز أكثر من 200000 دولار للحظة.
أنتوني ترينشيف ، المؤسس المشارك والشريك الإداري لـ Nexo ، مقرض رئيسي للعملات المشفرة (أكثر من 6 مليارات دولار) ، يبشر بمستقبل ممتاز للأصل الرقمي الرئيسي. ويتوقع "أعتقد أن عملة البيتكوين ستصل إلى 100000 دولار هذا العام ، ربما بحلول منتصف هذا العام".
أعرب رئيس شركة Ava Labs الاستثمارية ، جون وو ، عن رأيه في مقابلة مع CNBC بأن رسملة سوق التشفير ستتجاوز 5 تريليونات دولار في عام 2022. وفقًا لتوقعات وو ، فإن الأصول الرقمية لديها القدرة على الأقل مضاعفة القيمة السوقية في العام المقبل.
وفقًا لرئيس Ava Labs ، ستكون العملات المشفرة هي فئة الأصول الوحيدة التي يمكنها تحمل إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي والزيادة القياسية في التضخم ، والتي وصلت إلى قيمها القصوى في الولايات المتحدة في حوالي 40 عامًا في أوائل ديسمبر 2021. وو أيضًا تدعي أن حصة البيتكوين ستنخفض إلى أقل من 30 ٪ مع نمو سوق التشفير ، على الرغم من أن السعر قد يتجاوز 75000 دولار لكل عملة.
طريقة مثيرة للاهتمام لتقييم احتمالات العملة المشفرة الرئيسية اقترحها المحلل بنجامين كوين. في رأيه ، وصل البيتكوين بالفعل إلى القاع ، على الرغم من أن انخفاضه قد يستمر ، في مكان ما يصل إلى 40،000 دولار. وفقًا لكوين ، يمكن أن يكون أكثر كشفًا في بعض الأحيان عن تقييم عملة البيتكوين ليس في زوج BTC / USD ، ولكن بالمقارنة مع الأصول الأخرى. كمثال ، يقترح النظر إلى BTC مقترنًا بمؤشر S & P500. وفقًا للخبير ، وصلت عملة البيتكوين بالفعل إلى دعم حاسم هنا ، حيث "تختبر المستويات التي تم اختبارها مرة أخرى في سبتمبر".
يتضامن خبراء Glassnode مع Benjamin Cowen ، على الرغم من أنهم يستخدمون طرقًا مختلفة تمامًا لتحليل السوق. وفقًا لتقديراتهم ، ترسم مؤشرات سوق BTC صورة إيجابية إلى حد ما ، حيث أن كمية متزايدة من هذا الأصل أصبحت غير سائلة. فحصت Glassnode ديناميكيات وأداء العرض لعملة البيتكوين في تقريرها المؤرخ 3 يناير 2022. وأظهرت النتائج أن نمو المعروض من الأصول غير السائلة قد تسارع العام الماضي ، والذي يمثل الآن 76٪ من الإجمالي. يعرّف Glassnode عدم السيولة على أنه نقل BTC إلى محفظة ليس لها تاريخ من الإنفاق. المخزون السائل من BTC ، والذي يبلغ 24٪ ، موجود في محافظ تُنفق أو تتداول العملات بانتظام.
تشير الأرقام إلى أنه يتم نقل المزيد والمزيد من عملات البيتكوين إلى التخزين ، مما يشير إلى زيادة التراكم. يشير الانخفاض في العرض عالي السيولة أيضًا إلى أنه لا توجد حاجة لتوقع عمليات بيع كبيرة أو الاستسلام للمضاربين على الانخفاض في المستقبل القريب.
لن يمر وقت طويل حتى اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 26 يناير. سنرى بعد ذلك ما إذا كانت هذه التقديرات صحيحة. في الختام ، نتذكر فقط كلمات بنيامين كوين المذكورة أعلاه. يكتب: "كل شيء ممكن في حالة الاستثمار". "يمكن أن تكون جميع
النماذج خاطئة ، على الرغم من أن بعضها قد يكون مفيدًا ..."
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
