2022 أبريل 9
EUR/USD : ثلاثة أسباب لقوة الدولار
- ربح مؤيدو الدولار القوي بهامش ضئيل للغاية في التوقعات السابقة. صوّت 50٪ من المحللين لصالح الصعود ، وعارض 40٪ موقفًا محايدًا. كان سبب عدم اليقين والخلاف هو أن السوق يبدو أنه قد أخذ بالفعل في الاعتبار الزيادة في سعر الفائدة على الدولار في عام 2022 لعروض الأسعار. ومع ذلك ، على الرغم من ذلك ، واصلت العملة الأمريكية صعودها. اكتسب مؤشر DXY حوالي 2٪ خلال الأسبوع الماضي ، وقد اخترق زوج يورو / دولار EUR / USD ، كما توقع مؤيدو الانخفاض ، الدعم في منطقة 1.0950-1.1000 ويستهدف أدنى مستوى في 07 مارس عند 1.0805. صحيح أنه لم يتمكن من الوصول إليه بعد ، وأغلق الزوج عند 1.0874.
إذن لماذا يستمر الدولار في اكتساب القوة؟ هناك ثلاثة أسباب لذلك. الأول هو السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي ، والتي أصبحت أكثر إحكامًا. نحن نتحدث الآن عن تقليص الميزانية العمومية ، التي يعتزم المنظم الأمريكي تخفيضها بأكثر من 1 تريليون دولار سنويًا. وهذا يعادل 3-4 زيادات إضافية في سعر إعادة التمويل في 2022-23 ، 25 نقطة أساس لكل منهما. كما سترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ، مما يجعل الدولار أكثر جاذبية.
السببان الثاني والثالث موجودان على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي ، في أوروبا. هذه هي الانتخابات الرئاسية في فرنسا وعقوبات جديدة ضد روسيا بسبب الصراع المسلح في أوكرانيا.
وستجرى الجولة الأولى من الانتخابات يوم الأحد 10 أبريل. زعيمة المعارضة الفرنسية مارين لوبان متشككة في الاتحاد الأوروبي. يرجى ملاحظة أنها كادت تدعو إلى خروج البلاد من منطقة اليورو في عام 2017. وحتى إذا خسرت المعارضة الانتخابات ، فإنها ستظل تضع حديثها في عجلات التكامل الأوروبي. ولكن إذا وصلت مارين لوبان إلى السلطة ، فمن المؤكد أن العملة الأوروبية لن تعمل بشكل جيد. وفقًا لبعض المحللين ، قد ينخفض زوج يورو / دولار EUR / USD إلى مستوى 1.0500 أو حتى أقل.
بالنسبة للعقوبات ، قلنا مرارًا وتكرارًا أنها تؤثر سلبًا ليس فقط على الاقتصاد الروسي ، ولكن أيضًا على الاتحاد الأوروبي. بادئ ذي بدء ، بسبب الاعتماد القوي للاتحاد الأوروبي على موارد الطاقة الروسية. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمتابع أن يضيف هنا مخاطر استخدام روسيا للأسلحة النووية وحقيقة أن العمليات العسكرية يمكن أن تتحول إلى كارثة أكبر بكثير من كارثة تشيرنوبيل.
أهم حدث في الأسبوع القادم سيكون اجتماع البنك المركزي الأوروبي والمؤتمر الصحفي اللاحق لقيادته يوم الخميس 14 أبريل. إن احتمال بقاء سعر الفائدة عند مستوى الصفر السابق مرتفع للغاية. ومع ذلك ، يأمل المستثمرون في تلقي إشارات حول كيفية تخطيط المنظم الأوروبي للاستجابة للتحديات الداخلية والخارجية.
في غضون ذلك ، يصوت 45٪ من المحللين لزيادة تعزيز الدولار. الرأي المعاكس يؤيده 35٪ والـ 20٪ الباقون يتخذون موقفا محايدا. جميع مؤشرات الاتجاه ومؤشرات التذبذب على D1 ملونة باللون الأحمر ، على الرغم من أن 25٪ من الأخيرة تشير إلى أن الزوج في ذروة البيع.
أقرب هدف للمضاربين على انخفاض اليورو / الدولار الأمريكي سيكون أدنى سعر ليوم 7 مارس / آذار 1.0805. وإذا تمكنوا من اختراق هذا الدعم ، فسيهدفون بعد ذلك إلى الوصول إلى أدنى مستوى لعام 2020 عند 1.0635 وأدنى مستوى لعام 2016 عند 1.0325.
سيحاول المضاربون على الارتفاع رفع الزوج فوق مستوى 1.1000 للتغلب على المقاومة عند 1.1050 ، وإذا أمكن الوصول إلى منطقة 1.1120-1.1137. هدفهم التالي هو أعلى مستوى في 31 مارس عند 1.1184
بالإضافة إلى اجتماع البنك المركزي الأوروبي ، تتضمن التقويم الاقتصادي الأسبوع المقبل إصدار بيانات المستهلك الألماني يوم الثلاثاء 12 أبريل وبيانات المستهلك الأمريكي في 12 و 14 أبريل. 15 أبريل في الولايات المتحدة ومعظم الدول الأوروبية هو يوم عطلة. ، جمعة جيدة.
GBP/USD : البنك الفيدرالي و بنك انجلترا
- الدعم الرئيسي والقوي للغاية للزوج هو أدنى مستوى ليوم 15 مارس (وفي نفس الوقت 2021-2022) ، 1.3000. قام المضاربون على انخفاض الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي باختراقه ، ووصلوا إلى 1.2981 في 08 أبريل خلال الجلسة الأمريكية. يبدو أن التجار الأوروبيين ، بمن فيهم البريطانيون ، مترددون. لكن الأمريكيين يعاملون العملات الأوروبية بازدراء ، بعبارة ملطفة ، ويواصلون الضغط عليهم على خلفية محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد وتعليقات كبار قادة هذا المنظم. أما بالنسبة لزملائهم من بنك إنجلترا ، فقد كانت التعليقات الأخيرة لهؤلاء المسؤولين ناعمة للغاية ، وأثارت الشكوك في السوق حول ما إذا كان البنك سيكون قادرًا على تبرير توقعات تشديد السياسة النقدية.
استقر السعر اخر الأسبوع بعد الارتداد بدا عند 1.3031. إذا كان زوج استرليني / دولار GBP / USD لا يزال قادرًا على التماسك دون 1.3000 ، فسيفتح هذا الطريق أمامه إلى أدنى مستوياته في نوفمبر 2020 حول 1.2850 ، ثم إلى أدنى مستوياته في سبتمبر 2020 في منطقة 1.2700. هذا التطور مدعوم من قبل 35٪ فقط من المحللين. أما نسبة الـ 65٪ المتبقية فهي تنتظر تصحيحًا صعوديا ، وهنا ستمثل المستويات 1.3050 و 1.3100 والمنطقة 1.3185-1.3215 كمقاومة ، ثم 1.3270-1.3325 و 1.3400. تشير جميع المؤشرات على D1 ، كما في حالة EUR / USD ، إلى الجنوب ، وتشير 15٪ من مؤشرات التذبذب إلى أن الزوج في ذروة البيع.
بالنسبة للأحداث المتعلقة باقتصاد المملكة المتحدة ، يمكننا تسليط الضوء على نشر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للبلاد والإنتاج الصناعي يوم الاثنين 11 أبريل ، وكذلك عن مبيعات التجزئة يوم الثلاثاء 12 أبريل. سنتلقى حزمة من المعلومات من سوق العمل في المملكة المتحدة في نفس اليوم ، وسوف نحصل على معلومات من السوق الاستهلاكية يوم الأربعاء ، 13 أبريل.
USD/JPY : اليابانيون مقابل ضعف الين
- أطلقنا على مراجعتنا السابقة "125.09: لا مزيد من مكافحة السجلات؟". بعد أسبوع ، يمكننا القول أنه ليس بعد ، لن يكون هناك. وعلى الرغم من أن زوج دولار / ين USD / JPY كان يتحرك صعودا لفترة من الوقت ، فقد ثبت الحد الأقصى عند 124.67 هذه المرة ، وأنهى جلسة التداول عند 124.36.
تذكر أنه بسبب السياسة النقدية فائقة النعومة لبنك اليابان ، استمر الين في الضعف ، ووصل زوج دولار / ين USD / JPY إلى مستوى قياسي متعدد السنوات عند 125.09 في 28 مارس ، وهو ليس بعيدًا عن أعلى مستوى لعام 2015 من 125.86.
لا توجد إصدارات متوقعة لأية إحصاءات مهمة عن حالة الاقتصاد الياباني هذا الأسبوع. الشيء الوحيد الذي يمكن ملاحظته هو خطاب رئيس بنك اليابان ، هاروهيكو كورودا ، يوم الأربعاء ، 13 أبريل / نيسان. لكن من غير المرجح أن تثير ضجة كبيرة. على الرغم من أنه ينبغي للمتابع هنا أن يأخذ في الاعتبار بيان هيديو هاياكاوا ، كبير الاقتصاديين السابق لهذه المنظمة ، أنه على خلفية ضعف الين ، قد يقوم البنك المركزي الياباني بتعديل معايير السياسة النقدية في يوليو. "بينما قال بنك اليابان مرارًا وتكرارًا أن ضعف الين إيجابي بالنسبة للاقتصاد ككل ، فإن هذا التأثير في الواقع يقترب من 50/50 ، وسيزداد عدم ارتياح الأسرة مع ارتفاع التضخم في اليابان أيضًا. قال هيديو هاياكاوا في 8 أبريل / نيسان "الغالبية العظمى من اليابانيين لا يرحبون بالين الضعيف". وفي رأيه ، "من السذاجة جدًا لبنك اليابان أن يقول إن ضعف الين أمر جيد عندما تتخذ الحكومة إجراءات لحل المشكلة. مشكلة ارتفاع الاسعار والحد من اسعار البنزين ".
يعتقد الاستراتيجيون في Rabobank أيضًا أن الارتفاع السريع لزوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD / JPY) فوق 125.00 يزيد بشكل خطير من احتمالية قيام المنظم الياباني بمراجعة برنامج التسهيل الكمي (QE).
في الوقت الحالي ، تقدر احتمالية أن يحاول الزوج اختبارًا ثانيًا للمقاومة في منطقة 125.00-125.09 على أنها 50/50. ومع ذلك ، عند الانتقال من التوقعات الأسبوعية إلى التوقعات للنصف الثاني من أبريل ومايو ، فإن الغالبية العظمى (85٪) من الخبراء يتوقعون تقوية العملة اليابانية ويتوقعون رؤية الزوج في منطقة 115.00-117.00.
من بين المؤشرات على D1 ، كما في الحالتين السابقتين ، هناك إجماع كامل: 100٪ من مؤشرات الاتجاه و 100٪ من مؤشرات التذبذب تتطلع للأعلى ، على الرغم من أن 25٪ من الأخيرة تقع في منطقة ذروة الشراء. نظرًا لارتفاع معدل تذبذب الزوج ، يمكن تحديد المناطق 123.65-124.05 و 122.35-123.00 و 121.30 كدعم. ثم اتبع المناطق 120.60-121.30 ، 119.00-119.40 ، 118.00-118.35.
العملات الرقمية: التصحيح أو بداية انهيار جديد
- استخرج عمال المناجم الذكرى السنوية الـ19 مليون بيتكوين يوم الجمعة ، 1 أبريل ، من أصل 21 مليونًا قدمتها الخوارزمية. أي أنه يتبقى أقل من 10٪ للتعدين. بفضل هذا ، ستصبح عملة البيتكوين ، كما تصورها منشئها (أو منشئوها) ، أصلًا نادرًا للغاية ، مما سيرفع قيمتها أكثر فأكثر. هذا ما يعتمد عليه العديد من المشاركين في السوق.
استمر الاتجاه نحو تراكم الذهب الرقمي مؤخرًا. لاحظ المحللون من شركة Glassnode أنه بالإضافة إلى "الحيتان" ، فإن ما يسمى بـ "الجمبري" (عناوين برصيد أقل من 1 BTC) ساهم أيضًا في التراكم. منذ أدنى مستوى في 22 يناير ، تراكمت 0.58٪ من المعروض في السوق ، وبذلك وصلت حصتها إلى 14.26٪.
بدأت أحجام التراكم تتجاوز الانبعاثات عدة مرات. وفقًا لـ Glassnode ، ارتفع معدل تدفق العملات من المنصات المركزية إلى 96200 BTC شهريًا ، وهو أمر نادر للغاية في الماضي التاريخي. انخفضت أرصدة الصرف إلى مستويات أغسطس 2018 ، مخترقة الهضبة التي لوحظت منذ سبتمبر 2021. ارتفع عدد العملات المعدنة في عناوين البيتكوين التي تميل إلى التراكم بمقدار 217000 BTC منذ 4 ديسمبر 2021 إلى رقم قياسي يبلغ 2854000 BTC. بناءً على الأرقام المقدمة ، من الممكن الحصول على معدل تراكم يومي قدره 1800 BTC ، وهو ضعف معدل الانبعاث.
هذا الاتجاه أكده تقرير الشركة التحليلية IntoTheBlock. وفقًا لذلك ، وصل المبلغ الإجمالي للعملات الرقمية في محافظ المستثمرين على المدى الطويل إلى رقم قياسي بلغ 12 مليون BTC في الربع الأول من عام 2022 بقيمة تزيد عن 551 مليار دولار. "يشير هذا إلى مرحلة التراكم ، والتي يمكن أن تساعد في تعزيز الإيمان بعملة البيتكوين كمخزن للقيمة" ، كما يعتقد IntoTheBlock.
أروع التوقعات بخصوص مستقبل العملة الرقمية الرئيسية قد قدمها محللون من شركة الاستثمار VanEck. وفقًا لحساباتهم ، يمكن أن يصل سعر البيتكوين إلى 4.8 مليون دولار إذا أصبحت العملة الرقمية أصلًا احتياطيًا عالميًا. تم الحصول على مثل هذه التوقعات مع الأخذ في الاعتبار المعروض النقدي M2 ، أي مقدار النقد المتداول وجميع أنواع الأموال غير النقدية. هناك أيضًا نطاق أقل - 1.3 مليون دولار لكل 1 BTC ، محسوبًا على أساس العرض النقدي ، والذي لا يشمل الأموال غير النقدية.
يحذر محللو VanEck من أن توقعاتهم تهدف فقط إلى أن تكون بمثابة نقطة انطلاق للمستثمرين الذين يرغبون في تقدير القيمة المحتملة لعملة البيتكوين في أحد السيناريوهات غير المتوقعة. في الوقت نفسه ، وفقًا لمؤلفي التوقعات ، ليست عملة البيتكوين على الإطلاق ، ولكن اليوان الصيني هو المنافس الأساسي لوضع العملة الاحتياطية العالمية.
حتى أكثر عشاق العملات المشفرة شهرة يدركون أن ملايين الدولارات لكل عملة ما زالت بعيدة بلا حدود. ومع ذلك ، بالنسبة للمستقبل المنظور ، هناك عدد من السيناريوهات تبدو متفائلة للغاية هنا. وبالتالي ، يعتقد الرئيس التنفيذي لشركة Galaxy Digital ، مايك نوفوغراتز ، أن وصول مستثمرين جدد وابتكارات ، والتطورات في السياسة والاقتصاد ، وقبول السلطات لعملة البيتكوين ، يؤدي إلى تحسين توقعات BTC لعام 2022. عام غير مستقر ، أن السعر سيتقلب في حدود 30،000 دولار إلى 50000 دولار. ولكن بالنظر إلى كيفية تداول الأسواق ، والمستثمرين الجدد والابتكار ، وتطوير Web3 و metaverse ، فأنا أكثر تفاؤلاً. لذلك ، لن أتفاجأ إذا نمت العملات المشفرة بشكل ملحوظ بحلول نهاية عام 2022 ، "قال الملياردير.
في رأيه ، سيستمر اعتماد البيتكوين حيث يفهم الجميع ما هو العالم غير المستقر الذي نعيش فيه. "بدأت البيتكوين في كتابة تاريخ جديد في وقت منعت فيه أوروبا والولايات المتحدة التدفقات المالية لروسيا. قال الرئيس التنفيذي لشركة Galaxy Digital إن العمل العسكري في أوكرانيا يخلق الكثير من الضغوط التضخمية ، ويولد الكثير من المخاطر والمخاوف ، لكنه يضيف الثقة إلى مستثمري العملات المشفرة ويسرع من اعتماد الأصول الرقمية.
راؤول بال ، موظف سابق في Goldman Sachs والرئيس التنفيذي الحالي لشركة Real Vision ، يشاركنا رأيًا مشابهًا. قال في بودكاست MetaLearn إن العالم مستعد لموجة جديدة من تبني البيتكوين ، وسيكون لهبوط السوق مرة أخرى تأثير مفيد على نموها. ستبدأ الدول ذات السيادة ، وخاصة صناديق الثروة ، في البحث عن أصول طويلة الأجل توفر بعض الأمن. لذلك ، سيتم دراسة البيتكوين من قبلهم وسنرى المزيد من اعتمادها - ليس بالضرورة كعملة ، ولكن كأصل. أعتقد أن هذا حل مثير للغاية: الاستخدام العالمي لعملة البيتكوين كأصل احتياطي وقائي ".
وفقًا لراؤول بال ، يشير وضع الاقتصاد الكلي إلى أن فرص بيع عملة البيتكوين مرة أخرى ضئيلة. لذلك ، من المرجح أن يلتزم معظم المشاركين في السوق بإستراتيجية طويلة الأجل ولا يتداولون بنشاط في العملات المشفرة.
مع ذلك ، توقف الذهب الرقمي عن الارتفاع بعد أن وصل إلى أعلى مستوى عند 48156 دولارًا في 28 مارس. لم يتمكن المضاربون على الارتفاع من دفع زوج البيتكوين / الدولار الأمريكي فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ، وفي وقت كتابة هذا التقرير ، في مساء يوم أبريل 08 ، يتم تداولها بحوالي 43000 دولار. إجمالي القيمة السوقية أقل من المستوى النفسي المهم البالغ 2 تريليون دولار ، بعد أن انخفض من 2.140 تريليون دولار إلى 1.985 تريليون دولار خلال الأسبوع. بدأ مؤشر Crypto Fear & Greed في الشعور بالسوء ، حيث انخفض من 50 نقطة إلى 37 نقطة ، والتي هي بالفعل في منطقة الخوف.
يرى المحلل والتاجر الشهير تشيدز أن المثلث الصاعد الذي يتشكل منذ 24 يناير هو إشارة صعودية. مثل هذا المثلث ، كما يقول ، عادة ما يكون نموذج استمراري صعودي. وفي حالة الاختراق الصعودي ، "ستكون الحركة القابلة للقياس هي ارتفاع المثلث ، والتي ستجلب من 56000 دولار إلى 58000 دولار."
في الوقت نفسه ، ينصح الخبير المتداولين بمراقبة المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عن كثب حيث يعمل هذا المؤشر الفني حاليًا كمقاومة. يعتقد تشاد أنه إذا تمكن الثيران من الحفاظ على BTC أعلى من 45000 دولار ، فستكون العملة المشفرة جاهزة لاقتحام مقاومة SMA-200 للحصول على ربح إضافي بنسبة 26٪. خلاف ذلك ، يواجه المضاربون على الارتفاع خطر البيع.
كما ذكرنا سابقًا ، يتم تداول BTC / USD حاليًا عند 43000 دولار أمريكي ، دون دعم Cheds. ومع ذلك ، نظرًا لتقلب العملة المشفرة الرئيسية ، لا يمكن اعتبار انتصار الدببة مكتملاً. قد يكون اختراق الهبوط زائفًا. علاوة على ذلك ، لم تعد عملة البيتكوين مستقلة. كان ذلك في عام 2010 ، عندما كان بإمكان 10000 BTC شراء اثنين من البيتزا ، عندما كانت تعيش حياتها الخاصة. الآن نضجت وأصبحت جزءًا من الاقتصاد العالمي. تُظهر البيتكوين الآن ارتباطًا دوريًا شبه كامل مع S&P 500 ، والذي وصل مؤخرًا إلى 0.9. وهو يقع بعد سوق الأسهم الأمريكية. والأخير ، بدوره ، يعتمد على الرغبة في المخاطرة لدى المستثمرين العالميين.
إذا تعافت الرغبة في الأصول الخطرة ، فسوف يرتفع سوق التشفير أيضًا. بخلاف ذلك ، وفقًا لبعض الخبراء ، يمكننا توقع انخفاض زوج BTC / USD إلى أدنى مستوياته في مارس بالقرب من 37000 دولار لكل عملة. كما أن احتمال انخفاض الأسعار إلى أقل من ذلك ، إلى 30000 دولار ، مرتفع جدًا أيضًا.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
