2022 أبريل 17
EUR/USD : تفاح بنك الاحتياطي الفيدرالي وبرتقال البنك المركزي الأوروبي
- يستمر الدولار في قوته ، بينما يتحرك زوج يورو / دولار EUR / USD هبوطيًا. تم تسجيل أدنى مستوى خلال أسبوع عند 1.0757 بعد اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس 14 أبريل. وبعد التصحيح ، استقر حول 1.0808
ذكرنا ثلاثة أسباب لصعود العملة الأمريكية في التوقعات السابقة. الأول هو الفرق بين السياسات النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. الآن ، ازدادت احتمالية زيادة تشديد مركز البنك المركزي الأمريكي بشكل أكبر على خلفية البيانات الأخيرة حول التضخم في الولايات المتحدة: تجاوز مؤشر أسعار المستهلك أعلى مستوى خلال أربعين عامًا ووصل إلى 8.5٪. مثل هذا التسارع في التضخم قد يجبر المنظم على العمل بقوة أكبر ومراجعة خططه لرفع سعر الفائدة الرئيسي وخفض الميزانية العمومية في مايو.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ، وهو أيضًا نائب رئيس اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) ، في مقابلة مع بلومبرج إنه من المنطقي أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى مستوى محايد في أقرب وقت ممكن ، والذي ، غير محفز ولا يعيق النمو الاقتصادي ويتراوح بين 2٪ و 2.5٪. لذلك ، فإن زيادة تكاليف الاقتراض الفيدرالية بنسبة 0.5٪ في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر مايو تبدو واقعية تمامًا.
على عكس صقور بنك الاحتياطي الفيدرالي ، لا يزال نظراؤهم الأوروبيون متشائمين للغاية. ترك البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة دون تغيير عند 0٪ في اجتماعه في 14 أبريل ، وهو ما كان متوقعًا في الواقع. علاوة على ذلك ، قال ممثلو البنك في وقت سابق إن النمو في تكلفة الإقراض في سياق استمرار عدم اليقين الاقتصادي يمكن أن يضر أكثر مما ينفع.
أكدت رئيسة الهيئة التنظيمية ، كريستين لاغارد ، في مؤتمر صحفي أعقب الاجتماع أن البنك المركزي الأوروبي يتحرك بشكل أبطأ من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وأن منطقة اليورو ستتضرر أكثر من الإجراءات العسكرية في أوكرانيا. لا تضاهى الاقتصادات الأمريكية والأوروبية ، وفقًا للسيدة لاغارد ، مثل التفاح والبرتقال. ترك مثل هذا الرمز الفاكهي انطباعًا قويًا في السوق ، ونتيجة لذلك انهار زوج يورو / دولار EUR / USD إلى منطقة أدنى مستوياته في عامين.
في الواقع ، لا يبعث الوضع الاقتصادي الحالي في منطقة اليورو على التفاؤل ، ووفقًا للعديد من الخبراء ، سيستمر تدهوره في المستقبل. انخفض مؤشر الثقة الاقتصادية الألماني الذي تم نشره الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوى جديد في عدة أشهر: - 41.0 (ناقص 39.3 في الشهر السابق). كما انخفض مؤشر الظروف الاقتصادية الحالية لهذه القاطرة للاقتصاد الأوروبي إلى 30.8 تحت الصفر في أبريل (ناقص 21.4 في مارس). على هذه الخلفية ، تم تخفيض توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي الألماني لعام 2022 من 4.5٪ إلى 2.7٪.
قد يصبح الوضع أكثر تعقيدًا ، حيث أعلنت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين ورئيس دبلوماسية الاتحاد الأوروبي جوزيب بوريل عزمهما على إدراج قيود على تصدير النفط والغاز من روسيا في الحزمة التالية من العقوبات المناهضة لروسيا. وبالتالي ، فإن مخاطر الركود التضخمي في أوروبا لا تزال عند مستوى مرتفع إلى حد ما.
ذكرنا سببًا آخر للضغط على اليورو وهو الانتخابات الرئاسية في فرنسا في المراجعة السابقة. عقدت الجولة الأولى يوم الأحد 10 أبريل. وحتى الآن ، يتقدم الرئيس الحالي إيمانويل ماكرون بنسبة 27.84٪ من الأصوات. وصعدت مارين لوبان ، زعيمة حزب التجمع الوطني اليميني المتطرف ، بنسبة 23.15٪. الفجوة ليست كبيرة للغاية ولا يزال هناك احتمال أن تفوز المعارضة في الجولة الثانية في 24 أبريل. زعيمة المعارضة مارين لوبان من المتشككين في أوروبا. يرجى ملاحظة أنها دعت إلى خروج البلد تقريبًا من منطقة اليورو مرة أخرى في عام 2017. وإذا وصلت هذه السيدة إلى السلطة ، فقد ينخفض زوج يورو / دولار EUR / USD ، وفقًا لعدد من المحللين ، إلى المستوى 1.0500 ، أو حتى أدنى.
هناك عامل آخر يدفع الزوج نحو الهبوط ، وهو تدهور الرغبة العالمية في المخاطرة. انخفض مؤشر الأسهم S & P500 للأسبوع الثالث على التوالي ، بينما يتزايد الطلب على أصول الملاذ الآمن مثل الدولار وسندات الخزانة الأمريكية ، على العكس من ذلك.
في الوقت الحالي ، يصوت 50٪ من المحللين لارتفاع قوة الدولار. الرأي المعاكس يشاركه 40٪ والـ 10٪ الباقون يتخذون موقفا محايدا. جميع مؤشرات الاتجاه ومؤشرات التذبذب على D1 ملونة باللون الأحمر ، على الرغم من أن 15٪ من الأخيرة تشير إلى أن الزوج في ذروة البيع.
يقع أقرب دعم عند المستوى 1.0800. أقرب هدف للمضاربين على انخفاض اليورو / الدولار الأمريكي سيكون أدنى سعر ليوم 14 أبريل عند 1.0757. وإذا تمكنوا من اختراق هذا الدعم ، فسيهدفون بعد ذلك إلى الوصول إلى أدنى مستوى لعام 2020 عند 1.0635 وأدنى مستوى لعام 2016 عند 1.0325. سيحاول المضاربون على الارتفاع رفع الزوج فوق مستوى 1.1000 ، وإذا أمكن ، سيصلون إلى منطقة 1.1050. لكن للقيام بذلك ، عليهم أولاً التغلب على المقاومة 1.0840 و 1.0900-1.0930
تتضمن أجندة الأسبوع القادم كلمات لرئيسي البنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي جيروم باول وكريستين لاغارد يوم الخميس 21 أبريل. كما سيتم نشر بيانات عن البطالة ونشاط التصنيع في الولايات المتحدة في هذا اليوم. أما بالنسبة لمؤشرات النشاط التجاري في ألمانيا ومنطقة اليورو ككل ، فستصبح معروفة يوم الجمعة 22 أبريل.
GBP/USD : معركة على 1.3000
- في التوقعات السابقة ، دعم معظم الخبراء (65٪) تصحيح زوج استرليني / دولار GBP / USD في الصعود وكانوا على حق تمامًا. بدا في بداية الأسبوع أن الانتصار كان إلى جانب المضاربين على الانخفاض: فقد تمكنوا من التغلب على الدعم في منطقة 1.3000 وخفض الزوج إلى 1.2972.
تذكر أن 1.3000 هو مستوى دعم / مقاومة رئيسي لأنه ليس فقط أدنى مستوى ليوم 15 مارس ، ولكن أيضًا أدنى مستوى في 2021-2022. تمكن المضاربون على الارتفاع من اقتناص زمام المبادرة يوم الأربعاء ، 13 أبريل ، واختراق هذه المقاومة ، ووصلوا إلى قمة 1.3147 وأكملوا الأسبوع فوقها أيضًا ، عند حوالي 1.3060.
تم دعم الجنيه من خلال انتصار تكتيكي محتمل لبنك إنجلترا على FRS في الكفاح من أجل رفع أسعار الفائدة. ارتفع معدل التضخم في المملكة المتحدة من 6.2٪ إلى 7.0٪. توقع بنك إنجلترا أن تبلغ ذروتها في أبريل ، متسارعة إلى 7.2٪. إلا أن عددًا من البنوك لم يتفق مع رأي المنظم ، معتقدين أن التضخم لن يتوقف عند هذه النقطة ، حيث يصل إلى 9.0٪ في أبريل ، ومن ثم سيستمر نموه. لذلك ، سيتعين على بنك إنجلترا القيام بشيء حيال ذلك. وهذا "الشيء" بالطبع هو زيادة أخرى في أسعار الفائدة. كان هذا الاحتمال هو الذي دفع العملة البريطانية إلى النمو.
نتوقع استمرار المعركة على 1.3000 الأسبوع المقبل. إذا كان النصر إلى جانب الدببة ، فسيحاولون تحديث قاع 13 أبريل عند 1.2972 وفتح الطريق إلى أدنى مستويات نوفمبر 2020 حول 1.2850 ، ثم إلى أدنى مستويات سبتمبر 2020 في المنطقة 1.2700. أقرب دعم 1.3050. يصوت 30٪ من المحللين لصالح فوز الدببة ، بينما تصوت الأغلبية (70٪) مع المضاربين على الارتفاع. مستويات المقاومة 1.3100 و 1.3150 ومنطقة 1.3190-1.3215 ثم 1.3270-1.3325 و 1.3400. من بين المؤشرات على D1 ، تتجلى ميزة اللون الأحمر. من بين المذبذبات ، 75٪ ملونة بهذا اللون ، و 15٪ أخرى باللون الأخضر و 10٪ باللون الرمادي المحايد. مؤشرات الاتجاه 100٪ على الجانب الأحمر.
من بين الأحداث المتعلقة باقتصاد المملكة المتحدة ، يمكننا تسليط الضوء على خطابات محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي في 21 و 22 أبريل. كما سيتم نشر بيانات حول النشاط التجاري في قطاعي التصنيع والخدمات في المملكة المتحدة يوم الجمعة 22 أبريل.
USD/JPY : هل نتوقع مكافحة تسجيلات جديدة من الين؟
- يبدو أنه لا يوجد شيء يمكن أن يوقف هبوط الين وصعود زوج دولار / ين USD / JPY. سجلت العملة اليابانية رقماً قياسياً مضاداً للسجل القياسي ، وسجل الزوج أعلى مستوى آخر عند 126.67. كانت آخر مرة ارتفعت فيها إلى مستوى عالٍ جدًا في 1 مايو 2002 ، أي قبل 20 عامًا.
لاحظنا في المراجعة الأخيرة أن غالبية اليابانيين يعارضون ضعف الين. ومع ذلك ، لا يزال بنك اليابان يرفض رفع سعر الفائدة الرئيسي وخفض التيسير النقدي. يعتقد المنظم أن الحفاظ على النشاط الاقتصادي أهم بكثير من مكافحة التضخم. وهذا الاختلاف مع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يدفع زوج دولار / ين USD / JPY إلى الصعود أكثر.
أغلق الزوج جلسة تداول الأسبوع عند 126.37. يصوت 45٪ من المحللين لصالح الحفاظ على الاتجاه الصعودي الأسبوع المقبل. أكثر من ذلك بقليل ، 55٪ ، الذين يتذكرون تصحيحًا قويًا للهبوط بعد ارتفاع مماثل في الأسبوع الأخير من شهر مارس ، نتوقع شيئًا مشابهًا الآن. وتجدر الإشارة هنا إلى أنه عند التبديل إلى التوقعات الخاصة بشهر مايو ويونيو ، فإن عدد مؤيدي قوة الدولار يرتفع إلى 80٪. لقد استشهدنا بالفعل باستراتيجيي Rabobank الذين يعتقدون أن قفزة سريعة لزوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD / JPY) فوق 125.00 ستزيد بشكل خطير من احتمالية قيام المنظم الياباني بمراجعة برنامج التسهيل الكمي (QE). وقد حدثت هذه القفزة الأسبوع الماضي.
هناك إجماع كامل بين المؤشرات على D1: 100٪ من مؤشرات الاتجاه و 100٪ من مؤشرات التذبذب تتطلع لأعلى ، على الرغم من أن 35٪ من الأخيرة تقع في منطقة ذروة الشراء. بدون شك ، فإن الدعم الرئيسي في الأيام المقبلة سيكون مستويات 126.00 و 125.00. بعد ذلك ، مع الأخذ في الاعتبار ارتفاع معدل تذبذب الزوج ، يمكننا تحديد المناطق 123.65-124.05 و 122.35-123.00 و 120.60-121.30. أما بالنسبة لخطط المضاربين على الارتفاع ، فسيحاولون تحديث قمة 15 أبريل والارتفاع فوق 127.00. إن محاولة تحديد أهدافهم اللاحقة ، مع التركيز على مستويات ما قبل 20 عامًا ، ستبدو بالأحرى مثل الكهانة.
لا توجد إصدارات متوقعة لأية إحصاءات مهمة عن حالة الاقتصاد الياباني هذا الأسبوع.
العملات الرقمية: 12 أبريل: يوم رحلة الفضاء. لكن ليس من أجل البيتكوين.
- من المستحيل اعتبار النصف الأول من أبريل ناجحًا في سوق العملات الرقمية. وإذا كانت عملة البيتكوين لا تزال تحاول القفز فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم قبل أسبوعين ، في 4 أبريل ، فإن المضاربين على الصعود استسلموا تمامًا وسجل أدنى مستوى عند 39.210 دولار في 12 أبريل. ومن الجدير بالذكر أن يوم رواد الفضاء يتم الاحتفال به في هذا اليوم : ذهب يوري جاجارين إلى الفضاء ودار حول كوكب الأرض في 12 أبريل 1961 ، لأول مرة في العالم. لم يحقق زوج BTC / USD اختراقًا للنجوم. بدلا من ذلك ، لاحظنا سقوط من المدار.
حتى كتابة هذه السطور ، في مساء يوم الجمعة 15 أبريل ، يتم تداول الزوج حول 40440 $. انخفض إجمالي الرسملة السوقية بشكل طفيف ولا يزال أقل من المستوى النفسي المهم البالغ 2 تريليون دولار ، عند مستوى 1.880 تريليون دولار. لم يظل مؤشر Crypto Fear & Greed Index في المدار السابق أيضًا: فقد انخفض من 37 إلى 22 نقطة وعاد إلى منطقة الخوف الشديد.
لقد كتبنا سابقًا أن البيتكوين أصبح جزءًا من الاقتصاد العالمي ويظهر الآن ارتباطًا قويًا بمؤشرات الأسهم. لذلك ، فإن مخطط الأسعار الخاص به مطابق إلى حد كبير ، أولاً وقبل كل شيء ، مع مخطط S & P500. لذلك ، اعتبارًا من مارس 2022 ، وفقًا لـ Arcana Research ، كان معامل الارتباط بين BTC و S & P500 هو 0.497. العملة المشفرة الرئيسية تنخفض وترتفع بعد سوق الأسهم. وهذا بدوره ينخفض أو يرتفع اعتمادًا على تصرفات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. لم يعد هناك أي سؤال حول استقلال البيتكوين.
كما ذكرنا سابقًا ، كان هناك مؤخرًا اتجاه واضح نحو تراكم الذهب الرقمي. بدأت أحجام التراكم تتجاوز التحركات عدة مرات. وفقًا لـ Glassnode ، ارتفع معدل تدفق العملات من المنصات المركزية إلى 96200 BTC شهريًا ، وهو أمر نادر للغاية في الماضي التاريخي. بالإضافة إلى "الحيتان" ، ساهم أيضًا ما يسمى بـ "الجمبري" (العناوين التي يقل رصيدها عن 1 BTC) في التراكم. فلماذا لا تؤدي المشاعر العشوائية إلى ارتفاع الأسعار؟
الجواب بسيط: لا مستثمرين جدد. القدامى إما يدخلون في حالة حاملي العملات الرقمية على المدى الطويل ، أو يتخلصون منهم. تم تصفية ما يقرب من 439 مليون دولار من مراكز التشفير في 12 أبريل وحده ، وفقًا لـ Coinglass. في الوقت نفسه ، شكلت أكثر من 88٪ من الأوامر المغلقة مراكز طويلة. كما تم إغلاق عقود بيتكوين الآجلة بقيمة 160 مليون دولار. ولكن لا يوجد تدفق قوي لاستثمارات جديدة في قطاع التشفير.
فقد المستثمرون شهيتهم للمخاطرة منذ نهاية مارس ، وصل مؤشر الدولار DXY وعائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستويات قياسية جديدة على أساس منتظم. بسبب ارتفاع التضخم ، الذي وصل إلى 8.5٪ في الولايات المتحدة في مارس ، تنتظر الأسواق قيام البنك المركزي الأمريكي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماع مايو ، وليس بنسبة 0.25٪ ، ولكن على الفور بنسبة 0.5٪. هذا هو سبب تدفق الفائدة من الأصول عالية المخاطر إلى أدوات أكثر تحفظًا.
وفقًا لمحللي بلومبرج ، قد تنخفض قيمة العملة الرقمية الرئيسية قريبًا إلى 26000 دولار. وأكد الخبراء أنه إذا نجح نمط التحليل الفني المسمى "علم الدب" ، فإن مثل هذا السيناريو سيكون حتميًا. في رأيهم ، فإن معدل BTC في طريقه الآن لاختبار مستوى دعم رئيسي حول 37500 دولار. إذا لم يثبت فوق هذا المستوى ، فإن السوق في طريقه إلى كارثة.
تبدو توقعات المحلل جيفري هالي أكثر تفاؤلاً بعض الشيء. إنه يعتقد أن العملة المشفرة الرئيسية تستمر في التداول ضمن النطاق المحدد ، والذي يبلغ الحد الأدنى منه 36500 دولار. إذا انخفض BTC أكثر ، فقد يؤدي ذلك إلى خسائر فادحة للمتداولين والمستثمرين. ومع ذلك ، إذا ارتفع سعر البيتكوين في المستقبل القريب فوق الحد الأعلى للنطاق البالغ 47500 دولار ، فسيكون هذا شرطًا أساسيًا للوصول إلى مستوى قياسي جديد.
هناك أيضًا مؤثرون غير قلقين أو منزعجين من وضع السوق الحالي على الإطلاق. ومن بين هؤلاء مايكل سايلور ، الرئيس التنفيذي لشركة Microstrategy ، وهي شركة معروفة باستثماراتها في البيتكوين ، وكاثي وود ، رئيسة شركة الاستثمار Arch Invest ، التي لا تزال تؤمن بعملة البيتكوين وتتطلع إلى نموها.
تحدث سايلور وود في مؤتمر Bitcoin 2022 في ميامي وخلصا إلى أن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي ستستمر في كونها تضخمية ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. في مثل هذه الحالة ، وفقًا لكاثي وود ، تتمتع عملة البيتكوين ، كوسيلة للتحوط ، بإمكانيات كبيرة للنمو وقد يصل سعرها إلى مستوى قياسي يبلغ مليون دولار لكل عملة. قال رئيس شركة آرتش إنفست: "يتطلب الأمر قدرًا كبيرًا من الجهد للقيام بذلك". "لسنا بحاجة إلى الكثير. كل ما نحتاجه هو تحويل 2.5٪ من جميع الأصول إلى عملة البيتكوين."
الكاتب والمستثمر المشهور روبرت كيوساكي له رأي مماثل ، فهو يعتقد أن الدولار الأمريكي والأسواق الأخرى على وشك الانهيار بسبب ارتفاع أسعار الغذاء والنفط والطاقة ، فضلاً عن انتشار التضخم. أكد مؤلف الكتاب الأكثر مبيعًا Rich Dad Poor Dad أن ما يحدث في عالم المال هو علامة على أزمة قادمة ، وهذه العملية ستدمر ببساطة نصف سكان الولايات المتحدة. وأشار إلى أن العملات المشفرة في هذه الحالة هي أداة جيدة لتقليل المخاطر ، ولكن لا يلجأ جميع الأشخاص إلى استخدام فئة الأصول هذه. أكد كيوساكي أن 40٪ من الأمريكيين الآن لا يمتلكون حتى 1000 دولار من مدخراتهم. معدل التضخم آخذ في الارتفاع ، وسيتجاوز هذا الرقم قريبًا 50٪. بعد ذلك ، بحسب المستثمر ، ستبدأ ثورة.
نشر محللو Morningstar تقريرًا يدعي أن العملات المشفرة لا تتطابق مع أسواق الأسهم والسندات من حيث العائدات. في الوقت نفسه ، لاحظوا أن عملة البيتكوين "لا تزال محفوفة بالمخاطر للغاية بحيث لا يمكن مقارنتها بالذهب". يجادل مؤلفو التقرير بأنه على الرغم من احتمالية تحقيق أرباح كبيرة يمكن أن يقدمها سوق العملات المشفرة للمشاركين ، يجب أن يكون المتابع حذرًا للغاية في التعامل معها. يلاحظ مورنينغستار أن "كل رالي يخطف الأنفاس أدى إلى انهيار وحشي بنفس القدر في النهاية".
من الصعب المجادلة بأن المضاربة أو الاستثمار في الأصول الرقمية محفوف بالمخاطر للغاية. ولكن هناك أشياء معينة في هذا العمل ، كما هو الحال في أي مكان آخر ، تتيح لك الحصول على مزايا إضافية. نتحدث عنها بانتظام في قسم الاختراق في الحياة المشفرة. هذه المرة يتعلق الأمر بالطاقة الحرارية ورجل يدعى جوناثان يوان لديه أطفال يحبون السباحة في المسبح. ومع ذلك ، لم يفعلوا ذلك تقريبًا لأن الماء كان باردًا جدًا.
يشارك يوان نفسه بنشاط في التعدين ولفت الانتباه إلى حقيقة أن معداته تولد الكثير من الحرارة. اشترى مبادل حراري واستخدمه لتركيب نظام لتسخين المياه. وفقًا له ، بفضل هذا الاختراع ، يمكن الحفاظ على درجة الحرارة في البركة عند حوالي 32 درجة مئوية ، وتتلقى مزرعة التشفير نظام تبريد مائي. يلاحظ جوناثان يوان أنه يمكن تسخين كل شيء تقريبًا وفقًا لهذا المبدأ: أماكن المعيشة والمرائب وما إلى ذلك. من المفترض أن تصل درجة حرارة التسخين إلى 60 درجة مئوية كحد أقصى.
ومع ذلك ، هناك فروق دقيقة هنا. عندما دفع المخترع عمال المناجم ASIC إلى الحد الأقصى ، ارتفعت درجة الحرارة في البركة فوق 43 درجة مئوية. لم يعجب أطفاله أيضًا وتوقفوا عن السباحة مرة أخرى. لذلك ، كان "أب" الطب اليوناني القديم ، أبقراط ، محقًا في قوله "الأشياء الجيدة في جرعات صغيرة"
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
