2022 سبتمبر 3
EUR/USD : أسبوع ممل للغاية
- كان الأسبوع الماضي مملًا ، إذا جاز القول. تبين أن الإحصاءات الكلية الصادرة في الفترة من 30 أغسطس إلى 2 سبتمبر ، على الرغم من تنوعها ، قريبة جدًا من توقعات السوق. على سبيل المثال ، بلغ مؤشر أسعار المستهلك المنسق في ألمانيا 8.8٪ ، مع توقع 8.8٪. بلغ مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو 9.1٪ بدلاً من 9.0٪ المتوقعة. لم يتغير مؤشر النشاط التجاري في قطاع التصنيع الأمريكي (PMI) على مدار الشهر وبلغ 52.8 (توقع 52.0) ، ولم يبتعد عدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها خارج القطاع الزراعي الأمريكي (NFP) عن المتوقع إما 315 ألف مقابل 300 ألف. نتيجة لذلك ، كان EUR / USD يتحرك على طول خط التكافؤ 1.0000 طوال الأيام الخمسة ، متذبذبًا في نطاق 0.9910-1.0078 ، وأكمل فترة الخمسة أيام عند المستوى 0.9955.
من المرجح أن يكون المشاركون في السوق أكثر نشاطًا في الأسبوع المقبل. سيكون اليوم الرئيسي بالتأكيد الخميس 08 سبتمبر ، حيث سيقرر البنك المركزي الأوروبي سعر الإيداع ويصدر بيانًا ويعلق على سياسته النقدية. ارتفع التضخم في منطقة اليورو أكثر في أغسطس: من 8.9٪ إلى 9.1٪. لذلك ، يعتقد العديد من الخبراء ، مثل الاستراتيجيين في المجموعة المالية الدولية نورديا ، أن المنظم الأوروبي سيرفع السعر بمقدار 75 نقطة أساس دفعة واحدة.
"معتبرا أن المعدل يرتفع بمقدار 75 نقطة أساس. لم يتم تسعيرها بالكامل في الأسواق المالية وأن نغمة المؤتمر الصحفي من المرجح أن تكون متشددة ، كما كتب الاقتصاديون في نورديا ، "نتوقع أن يكون رد الفعل الأول من الأسواق هو العائدات الأعلى ، وانتشار السندات الأوسع ، واليورو الأقوى."
إذا تحدثنا عن متوسط التوقعات ، فسيبدو كما يلي وقت كتابة المراجعة ، مساء يوم الجمعة ، 02 سبتمبر. يصوت 50٪ من الخبراء لحقيقة أن زوج اليورو / الدولار الأمريكي سوف يتحرك هبوطا في المستقبل القريب ، 35 ٪ يصوتون للصعود ، و 15٪ المتبقية ينتظرون استمرار الاتجاه الجانبي. تعطي قراءات المؤشرات على D1 إشارات أكثر تحديدًا. سواء من بين مؤشرات الاتجاه أو بين مؤشرات التذبذب ، فإن كل 100٪ جانبًا للمضاربين على الانخفاض. ومع ذلك ، فإن 10٪ من بين هذه الأخيرة تعطي إشارات بأن الزوج في ذروة البيع.
أقرب هدف هبوطي لزوج EUR / USD هو منطقة 0.9900-0.9910. لاحظ أن منطقة 0.9900-0.9930 هي أيضًا منطقة دعم / مقاومة قوية لعام 2002. بصرف النظر عن مستوى التكافؤ عند 1.0000 ، إذا تعزز اليورو ، فإن الأولوية الأولى للمضاربين على الارتفاع ستكون الارتفاع فوق مستوى المقاومة 1.0030. بعد ذلك سيكون من الضروري تجاوز مستوى 1.0080 والاندماج في منطقة 1.0100-1.0280 ، منطقة الهدف التالية هي 1.0370-1.0470.
من بين أحداث الأسبوع المقبل ، بصرف النظر عن اجتماع البنك المركزي الأوروبي ، يمكننا تحديد نشر البيانات الخاصة بمبيعات التجزئة في منطقة اليورو يوم الاثنين 5 سبتمبر. يوم الاثنين هو يوم عطلة في الولايات المتحدة ، حيث تحتفل الدولة بعيد العمال. ننتظر بيانات النشاط التجاري (ISM) في قطاع الخدمات الأمريكي يوم الثلاثاء 6 سبتمبر ، وسيتم نشر مؤشرات الناتج المحلي الإجمالي في ألمانيا ومنطقة اليورو يوم الأربعاء. ومن المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وسيتم نشر بيانات البطالة في الولايات المتحدة في نفس اليوم.
GBP/USD : في الطريق إلى أدنى مستوى خلال 37 عامًا
- قمنا بعنوان مراجعتنا لزوج الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي "التوقعات القاتمة للجنيه الإسترليني تستمر في أن تتحقق" قبل أسبوعين. كان العنوان السابق يبدو وكأنه "توقعات رهيبة على المدى الطويل" لا يمكننا أن نقول أي شيء مبهج هذا الأسبوع أيضًا: لا يزال الجنيه الإسترليني أحد أضعف عملات مجموعة العشرة ، والتي تتأثر بتدهور التوقعات بالنسبة لاقتصاد المملكة المتحدة.
تقدر غرفة التجارة البريطانية (BCC) أن المملكة المتحدة في خضم ركود بالفعل وأن التضخم سيصل إلى 14٪ هذا العام. ووفقًا لـ Goldman Sachs ، فقد تصل إلى 22٪ بحلول نهاية عام 2023. ووفقًا لصحيفة Financial Times ، فإن عدد الأسر البريطانية التي تعيش في فقر الوقود سيتضاعف في يناير ليصل إلى 12 مليون شخص. وسيتعين على رئيس الوزراء الجديد اتخاذ إجراءات عاجلة لتجنب كارثة اقتصادية. فقط ما العمل؟ يبدو أن لا أحد يعرف حتى الآن.
في مثل هذه الحالة ، فإن قلق المشاركين في السوق بشأن ترشيح رئيس الوزراء المقبل ، الذي سيتم الإعلان عن اسمه يوم الاثنين 5 سبتمبر ، أمر مفهوم تمامًا. يذكر أن رئيس الوزراء الحالي بوريس جونسون قد استقال بعد فضيحة جنسية تورط فيها أحد أعضاء حكومته.
في ظل هذه الخلفية القاتمة ، كان الجنيه يتراجع منذ 1 أغسطس. وبعد أن اخترق الدعم عند 1.1500 ، سجل أدنى مستوى له في عامين (1.1495) الأسبوع الماضي. أما بالنسبة للسعر الأخير لفترة الخمسة أيام ، فقد بدا أعلى قليلاً ، عند حوالي 1.1510. يعتقد معظم الخبراء (55٪) أن زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP / USD) سيستمر في الانخفاض في الأسابيع القادمة. ولن يتوقف الأمر حتى لو رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في 15 سبتمبر. يأمل 30٪ في التصحيح و 15٪ يتخذون موقفًا محايدًا.
وفقًا لاستراتيجيي العملات في UOB Group ، فإن مستوى الدعم المهم التالي بعد 1.1500 يقع في أدنى مستوياته في مارس 2020. "ومع ذلك ،" يلاحظ الخبراء ، "الظروف قصيرة الأجل في ذروة البيع بشدة ، ولم يتضح بعد ما إذا كان هذا الدعم الرئيسي سيكون في متناول اليد هذه المرة". بالنسبة للتصحيح المحتمل في الصعود ، يعتقد UOB أن الاختراق فوق 1.1635 فقط سيشير إلى أن العملة البريطانية ليست مستعدة للانخفاض أكثر.
لاحظ أن قيعان مارس 2020 (1.1409-1.1415) هي في نفس الوقت أدنى المستويات في آخر 37 عامًا (!). انخفض زوج استرليني / دولار GBP / USD إلى 1.0800 فقط في عام 1985. أما بالنسبة للمضاربين على الارتفاع ، فسوف يواجهون مقاومة في المناطق وعند مستويات 1.1585-1.1625 و 1.1700 و 1.1750 و 1.1800-1.1825 و 1.1900 و 1.2000. تتشابه قراءات المؤشرات على D1 مع قراءات زوج يورو / دولار EUR / USD: كل 100٪ ملونة باللون الأحمر. ومع ذلك ، يشير ثلث مؤشرات التذبذب هنا إلى أن الزوج في ذروة البيع ، مما يشير غالبًا إلى تصحيح محتمل.
يمكن للتقويم الاقتصادي في المملكة المتحدة أن يصادف يومي الاثنين 5 والثلاثاء 6 سبتمبر حيث سيتم إصدار مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات والتصنيع في المملكة المتحدة والمؤشر المركب (PMI). ستعقد جلسة استماع حول تقرير التضخم يوم الأربعاء الموافق 7 سبتمبر ، لكنها ستكون أكثر إفادة ، ولن يتم اتخاذ قرارات مهمة في ذلك اليوم.
USD/JPY : المزيد والمزيد من الصعود
- كان معظم المحللين (60٪) يتوقعون اختبارًا جديدًا لأعلى مستوى في 14 يوليو / تموز والأخذ في الأسبوع الماضي عند 139.40. هذا هو بالضبط ما حدث. ارتفع زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD / JPY) إلى ارتفاع 140.79 ، ليصل بذلك إلى أعلى مستوى خلال 24 عامًا. أغلقت جلسة التداول الأسبوعية عند 140.20.
لا يزال السبب في تسجيل رقم قياسي آخر هو نفسه: الاختلاف بين السياسة النقدية لبنك اليابان (BOJ) والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى ، وعلى رأسها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. على عكس الصقور الأمريكيين ، لا يزال المنظم الياباني ينوي اتباع سياسة فائقة النعومة ، والتي تهدف إلى تحفيز الاقتصاد الوطني من خلال التيسير الكمي (QE) ومعدل فائدة سلبي (-0.1٪). هذا الاختلاف هو عامل رئيسي لمزيد من ضعف الين ونمو الدولار الأمريكي / الين الياباني.
يتوقع الاقتصاديون في Bank of America Global Research أن يظل الدولار الأمريكي / الين الياباني عند مستويات عالية حتى حدوث تصحيح رئيسي في الربع الرابع من عام 2022. علاوة على ذلك ، فإن مثل هذا التصحيح ممكن فقط إذا أظهر التضخم في الولايات المتحدة تباطؤًا ثابتًا. يقول هؤلاء المحللون: "نتوقع أن ينتهي زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD / JPY) في عام 2022 عند 127". "ومع ذلك ، فإن الضعف البنيوي للين الياباني يجب أن يظهر على المدى الطويل."
في الوقت الحالي ، يعتقد غالبية المحللين (50٪) أن الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD / JPY) سيواصل حركته باتجاه الصعود. لحسن الحظ ، لا يزال أمامها مجال للنمو: فقد كانت تساوي أكثر من 350 ينًا مقابل دولار واحد في عام 1971. يتوقع 30٪ من الخبراء أن يأخذ المضاربون الثيران استراحة في منطقة الارتفاعات التي وصلوا إليها ، ويعتمد 20٪ آخرون على تحرك تصحيحي إلى الهبوط.
بالنسبة للمؤشرات على D1 ، تعكس القراءات قراءات الزوج السابق: يشير 100٪ منها إلى الصعود ، بينما يقع ثلث مؤشرات التذبذب في منطقة ذروة الشراء. المهمة الأساسية للمضاربين على الارتفاع هي تحديث قمة 02 سبتمبر والارتفاع فوق 140.80. الهدف التالي هو 142.00. يقع دعم الزوج عند المستويات وفي المناطق 140.00 ، 138.35-139.05 ، 137.70 ، 136.70-137.00 ، 136.15-136.30 ، 135.50 ، 134.70 ، 134.00-134.25.
بالنسبة للأحداث الاقتصادية للأسبوع القادم ، يمكننا تسليط الضوء على صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي الياباني يوم الخميس 8 سبتمبر.
العملات الرقمية : كل الأمل في الايثيريوم
- كان زوج BTC / USD يتحرك في نطاق ضيق على طول مستوى 21.330 دولارًا لمدة أسبوع قبل خطاب جيروم باول في 26 أغسطس. أدى خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى انهيار الأصول الخطرة ، وانخفضت أسواق الأسهم والعملات المشفرة. ومع ذلك ، إذا استمرت مؤشرات الأسهم S & P500 و Dow Jones و Nasdaq في الانخفاض طوال الأسبوع الماضي ، فقد تمكنت Bitcoin من البقاء في منطقة 20،000 دولار (19،518-20،550 دولارًا أمريكيًا) ، وارتفع الإيثيريوم حتى تحسبا للانتقال إلى آلية PoS.
نتيجة لذلك ، بدلاً من الارتباط المعتاد بين BTC / USD وأسهم التكنولوجيا ، يمكننا أن نلاحظ ارتباطه بزوج العملات الأجنبية الرئيسي ، EUR / USD هذه الأيام ، والذي تحرك بشكل جانبي على طول خط التكافؤ عند 1.0000. حدث انتعاش طفيف يوم الجمعة ، 2 سبتمبر بسبب نشر بيانات البطالة في الولايات المتحدة. لكن الزوج لم يتجاوز نطاق التداول الأسبوعي ويتم تداول البيتكوين بسعر 19،930 دولارًا في وقت كتابة المراجعة. انخفضت القيمة الإجمالية لسوق العملات المشفرة إلى ما دون المستوى النفسي المهم البالغ 1 تريليون دولار وتقف عند 0.976 تريليون دولار (0.991 تريليون دولار قبل أسبوع). انخفض مؤشر Crypto Fear & Greed بمقدار نقطتين أخريين في سبعة أيام ، من 27 إلى 25 ، وهو في منطقة الخوف الشديد.
على مدى السنوات العشر الماضية ، تكبد المستثمرون خسائر أكبر في عام 2018 فقط. ويستمر الضغط على سوق العملات المشفرة ، ويرجع ذلك أساسًا إلى تشديد السياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي. وفقًا لـ CoinShares ، انخفض معدل دوران المنتجات الاستثمارية للعملات المشفرة في العقد الأخير من أغسطس إلى أدنى مستوى منذ أكتوبر 2020 ، واستمر تدفق الأموال للأسبوع الثالث على التوالي. يوضح المتخصصون أنه "على الرغم من [...] أن جزءًا من هذه التحركات يرجع إلى التأثيرات الموسمية ، إلا أننا نرى أيضًا حالة من اللامبالاة المستمرة بعد الانخفاض الأخير في الأسعار. نعتقد أن هذا الحذر يرجع إلى الخطاب المتشدد لبنك الاحتياطي الفيدرالي. "بالإضافة إلى المضاربين و" السائحين "العرضيين ، بدأ حاملو البيتكوين على المدى المتوسط (مع تاريخ عملات يزيد عن 5 أشهر) في مغادرة السوق.
أعداد المتحمسين للعملات الرقمية تتضاءل بسرعة. البيتكوين هو "أصل مضارب بحت بدون فائدة" ، بسبب نقص التقدم التكنولوجي. صرح بذلك جاستن بونس ، مؤسس ومدير الاستثمار في صندوق Cyber Capital. اعتاد أن يكون مدافعًا قويًا عن عملة البيتكوين ، لكنه غير وجهة نظره ، واصفًا إياها بأنها "واحدة من أسوأ العملات المشفرة". "لقد تقدم العالم إلى الأمام. كان يقال إن الذهب الرقمي سيحتضن ببساطة أفضل التقنيات. من الواضح أن هذه الأطروحة لم يتم تأكيدها بالكامل. أوضح بونس أن بيتكوين ليس لديها عقود ذكية أو تقنيات خصوصية أو اختراقات في التوسع.
"الخصائص الاقتصادية لعملة البيتكوين ضعيفة بشكل لا يصدق أيضًا. إنها تتنافس مع العملات المشفرة التي يمكن أن تحقق تضخمًا سلبيًا ، وسعة تخزين عالية ، وفائدة ، مثل ETH بعد الاندماج ". "معظم الناس يستثمرون في العملة المشفرة الأولى فقط لأنهم يؤمنون بزيادة الأسعار. إنهم يتصرفون وفقًا لنفس مبدأ المشاركين في مخططات Ponzi "، كما يعتقد مؤسس Cyber Capital.
كما أعرب عمر فاروق ، رئيس قسم بلوكتشين في Onyx ، وهو جزء من تكتل JPMorgan ، عن انتقادات كثيرة لسوق العملات المشفرة. في رأيه ، فإن معظم الأصول المشفرة في السوق "غير مرغوب فيها" ، وعدم وجود تنظيم كامل للصناعة يمنع العديد من المؤسسات المالية التقليدية من المشاركة في السوق. بالإضافة إلى ذلك ، لم يتم تطوير التقنيات والتطبيقات العملية للعملات الرقمية بشكل جيد. لهذا السبب ، على سبيل المثال ، لا يمكن استخدامها كمنتجات مثل الودائع المصرفية ذات الرموز المميزة.
يعتقد المستثمر والمذيع كيفن أوليري أيضًا أن سعر البيتكوين في حالة ركود بسبب الافتقار إلى التنظيم. نتيجة لذلك ، لا يمكن للمؤسساتيين الاستثمار في هذا القطاع. يقول أوليري: "تحتاج إلى استخدام تريليونات الدولارات التي تديرها الثروة السيادية ، لكنهم لن يشتروا البيتكوين لأنه لا يوجد تنظيم". ينسى الناس أن 70٪ من ثروة العالم تكمن في صناديق التقاعد والثروة السيادية. وبناءً على ذلك ، إذا لم يُسمح لهم بشراء فئة الأصول هذه ، فلن يراهنوا عليها ".
ومع ذلك ، يعتقد المستثمر أن التنظيم سيظل يظهر خلال العامين أو الثلاثة أعوام القادمة. في غضون ذلك ، بدون إطار تنظيمي ، لا يمكن اعتبار العملة المشفرة فئة أصول كاملة ، ومن غير المرجح أن ترتفع عملة البيتكوين فوق 25000 دولار.
توقعات المحلل جاستن بينيت تبدو أكثر كآبة. ووفقًا له ، فإن عمليات البيع الأخيرة في سوق الأسهم ستؤدي حتمًا إلى انخفاض في سعر البيتكوين: "بيع الأسهم الذي حدث يؤكد وجود مصيدة ثور كبيرة ومن المرجح أن يتسبب في انخفاض طويل الأمد. وهذا يعني أن مؤشر S & P500 سينخفض بنحو 16٪ ، و BTC بنسبة 30٪ -40٪ ، إلى مستوى 12000 دولار ".
كتب المحلل "البيتكوين تختبر خط الاتجاه لعام 2015 مرة أخرى". - "لا تصدق أولئك الذين يعتبرونها ظاهرة صحية. الفتيلتان القاعيتان الطويلتان لعامي 2015 و 2020 اللذان يشيران إلى قوة الطلب تستحق البحث عنهما. هذه المرة نرى العكس تمامًا." وفقًا لبينيت ، فإن الهدف الرئيسي للدببة هو أعلى مستوى قبل COVID-19 عند 3400 دولار.
فيما يتعلق بالإيثيريوم ، يعتقد بينيت أن الأصل يشكل قمة نمط "الرأس والكتفين" على الرسم البياني مع هدف هبوطي بالقرب من 1000 دولار: "بدأ الكتف الأيمن لهذا النمط في التكون وهبوط ETH إلى ما دون 1500 دولار هو التأكيد. "
سيناريو مشابه قدمه محللو بلومبيرج. ويتوقعون أيضًا أن تنخفض ETH إلى أقل من 1000 دولار على الرغم من عودتها الأخيرة من أدنى مستوياتها في 29 أغسطس. هذا يرجع إلى حد كبير إلى تقلب سعر الإيثريوم في ظروف السوق الهابطة. وقالت بلومبيرج في تقريرها: "المؤشرات الفنية للزخم واتجاهات الأسعار تظهر أن تراجع الرمز المميز من ذروة قرب 2000 دولار في منتصف أغسطس إلى المنطقة الحالية بالقرب من 1500 دولار من المرجح أن يستمر".
ظلت المشاعر في مجتمع ETH متفائلة مؤخرًا بسبب الاندماج القادم. ومع ذلك ، فإن هذا لم يوفر للأصل أي حصانة من أحدث ظروف الاقتصاد الكلي غير المواتية ، حسبما كتب محللو بلومبرج. أنشأت Ethereum دعمًا واعدًا على المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا. ومع ذلك ، بعد هبوط السوق في 25-26 أغسطس ، كان الأصل أقل من هذا الدعم ، مما يشير إلى مخاطر المزيد من الانهيار وإعادة اختبار الدعم بحوالي 1000 دولار.
وبعض التفاؤل في نهاية المراجعة. وفقًا لعدد من الخبراء ، إذا كان الانتقال إلى شبكة Ethereum 2.0 وتنفيذ آلية Proof-of-Stake تسير كما هو مخطط لها ، يمكن أن ترتفع العملة البديلة بشكل حاد في السعر وتجذب السوق بالكامل معها ، وفي المقام الأول منافسها الرئيسي ، بيتكوين. تذكر أن تحديث شبكة الإيثيريوم مجدول في الفترة من 15 إلى 20 سبتمبر. لذلك سنكتشف قريبًا أي من التوقعات سيكون صحيحًا.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
