2023 فبراير 18
زوج اليورو / الدولار الأمريكي: بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يعيق الاقتصاد الأمريكي
- أظهرت بيانات يناير الصادرة يوم الثلاثاء 14 فبراير أن انتصار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على التضخم لا يزال بعيدًا جدًا. بقي مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) دون تغيير على أساس شهري عند + 0.4٪. في الوقت نفسه ، على الرغم من أن البيانات السنوية كانت أقل قليلاً من القيمة السابقة: + 6.4٪ مقابل + 6.5٪ ، إلا أنها تجاوزت التوقعات + 6.2٪. صدر جزء آخر من الإحصائيات الأمريكية في اليوم التالي ، 15 فبراير. بعد شهرين من الانخفاض ، أظهرت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة أعلى معدل نمو في ما يقرب من عامين ، حيث قفزت من -1.1٪ في ديسمبر إلى + 3.0٪ في يناير (مقابل توقع + 1.8٪).
كان رد الفعل الأولي على ذلك هو تعزيز الدولار (وصل مؤشر DXY إلى 104.1 نقطة ، وهو الحد الأقصى منذ 09 يناير) ، والانخفاض الحاد في مؤشرات الأسهم. قرر المشاركون في السوق أن مثل هذه الإحصاءات الكلية ستجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على زيادة تشديد السياسة النقدية بنشاط. إذا تم توقع قيمة الذروة لسعر الفائدة عند 4.9٪ في أوائل فبراير مع انخفاض لاحق بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام ، فإن الذروة تُرى الآن عند 5.25٪ ، وانخفاض محتمل بنسبة 25 فقط ص. في عام 2023. وفي الوقت نفسه ، فإن احتمال زيادة المعدل ثلاث مرات أخرى ، في مارس ومايو ويونيو ، هو 50٪.
كما ذكرنا سابقًا ، كان ارتفاع الدولار والانخفاض الحاد في مؤشرات الأسهم أول رد فعل للسوق. ولكن بعد ذلك كان هناك انعكاس حاد بنفس القدر وعودة شهية المستثمرين للمخاطرة. ارتفعت مؤشرات الأسهم. قرر السوق أنه إذا تعامل الاقتصاد الأمريكي مع أكثر عمليات رفع أسعار الفائدة عنفًا منذ عقود بسهولة تامة ، فسوف يتكيف معها في المستقبل. ليس فقط مبيعات التجزئة ، ولكن أيضًا المؤشرات الاقتصادية الأخرى تظهر ارتفاعًا مقنعًا في الوقت الحالي. وبالتالي ، نمت العمالة بمقدار 517 ألف وظيفة جديدة مثيرة للإعجاب ، وقد ينمو الناتج المحلي الإجمالي للبلاد ، وفقًا للمؤشر الرئيسي من بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا ، ليس بنسبة 2.2٪ ، ولكن بنسبة 2.4٪ في الربع الأول من عام 2023.
ثم تغيرت معنويات السوق مرة أخرى. أظهر جزء آخر من الإحصائيات أن عدد الأمريكيين الذين تقدموا بطلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة انخفض بشكل غير متوقع ، في حين ارتفعت أسعار المنتجين (PPI) إلى أعلى مستوى لها في 7 أشهر في يناير. في هذه الحالة ، زادت توقعات السوق فيما يتعلق بالدورة الإضافية للقيود النقدية مرة أخرى. اتجهت S & P500 و Dow Jones و Nasdaq هبوطا معًا ، بينما اتجه DXY صعودا إلى أعلى مستوى في ستة أسابيع عند 104.58. بعد ذلك ، عشية عطلة نهاية أسبوع طويلة في الولايات المتحدة ، انخفض مؤشر الدولار مرة أخرى إلى 103.85 نقطة.
تفاعل زوج العملات EUR / USD وفقًا لتقلبات DXY المتقلبة. نتيجة لذلك ، بعد أن بدأ الأسبوع الماضي عند 1.0679 ، أنهى التداول عند 1.0694 ، أي بدون نتائج تقريبًا. في وقت كتابة المراجعة (مساء 17 فبراير) ، توقع 80٪ من المحللين مزيدًا من التعزيز للدولار ، بينما توقع 10٪ تعزيز اليورو ، واتخذت نسبة 10٪ المتبقية موقفًا محايدًا.
هذه المرة ، تتوافق قراءات المذبذبات على D1 مع رأي المحللين بشكل شبه كامل. 80٪ منهم ملونون باللون الأحمر (20٪ يشيرون إلى أن الزوج في ذروة البيع) ، و 20٪ الباقية ذات لون رمادي محايد. من بين مؤشرات الاتجاه ، يوصي 60٪ بالبيع ، و 40٪ - شراء. أقرب دعم للزوج يقع في المنطقة 1.0600-1.0620 ، ثم هناك مستويات ومناطق 1.0560 ، 1.0500 ، 1.0440 و 1.0370-1.0400. سيواجه المضاربون على الارتفاع مقاومة في منطقة 1.0700-1.0710 ، 1.0745-1.0760 ، 1.0800 ، 1.0865 ، 1.0895-1.0925 ، 1.0985-1.1030 ، 1.1110 ، وبعد ذلك سيحاولون الحصول على موطئ قدم في المستوى 1.1260-1.1360.
تتضمن أحداث الأسبوع القادم نشر مؤشرات النشاط التجاري (PMI) في ألمانيا ومنطقة اليورو يوم الثلاثاء 21 فبراير. وستصبح قيمة مؤشر أسعار المستهلك الألماني المنسق (CPI) معروفة يوم الأربعاء الموافق 22 فبراير. في هذا اليوم ، سيتم نشر محضر الاجتماع الأخير للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في وقت متأخر من المساء. سيتم توفير التقلبات من خلال بيانات التضخم (CPI) في منطقة اليورو ، وكذلك عن البطالة والناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ، يوم الخميس 23 فبراير. سنكتشف مؤشرات الناتج المحلي الإجمالي الألماني وإحصاءات حول إنفاق المستهلكين من قبل المواطنين الأمريكيين في نهاية أسبوع العمل ، يوم الجمعة ، 24 فبراير. يحتاج التجار أيضًا إلى أن يضعوا في اعتبارهم أن الاثنين 20 فبراير هو يوم عطلة في الولايات المتحدة: تحتفل البلاد بعيد الرئيس.
الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي: يمكن لبنك إنجلترا تحطيم الباوند
- حاول الجنيه استعادة جزء من خسائره بداية الأسبوع الماضي. ارتد زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP / USD) من المستوى 1.2030 في 13 فبراير ، ووصل إلى أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.2270 في اليوم التالي. ثم ، جنبا إلى جنب مع العملات الأخرى المدرجة في مؤشر DXY ، بدأ الجنيه في التراجع مقابل الدولار. نتيجة لذلك ، تم تثبيت الحد الأدنى المحلي عند 1.1915. تبع ذلك عودة إلى المراكز الأولية وانتهى زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP / USD) الأسبوع عند 1.2040.
لم تساعد بيانات التضخم ولا بيانات البطالة في المملكة المتحدة العملة البريطانية (انخفض مؤشر أسعار المستهلكين إلى + 10.1٪ في يناير مقابل التوقعات عند + 10.3٪ و + 10.5٪ في ديسمبر). تجاهل السوق أيضًا إحصاءات مبيعات التجزئة ، على الرغم من ارتفاعها بنسبة + 0.5٪ في يناير مقابل التوقعات عند -0.3٪ والنتيجة السابقة عند -1.2٪. لم يكن للأنباء التي تفيد بأن المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي قد حققا نتائج جيدة في مفاوضات خروج بريطانيا المطولة تأثيرًا ملحوظًا على ديناميكيات الجنيه أيضًا.
كان الأمر الأكثر أهمية بالنسبة لأسعار العملة البريطانية هو الإحصائيات الكلية من الولايات المتحدة ، بالإضافة إلى التوقعات بأن بنك إنجلترا (BoE) قد يصل قريبًا إلى نهاية دورة رفع سعر الفائدة. كتب الاقتصاديون في كومرتس بنك ، موضحين وجهة نظرهم الهبوطية لآفاق الجنيه الإسترليني ، واتفق زملاؤهم من بنك يونايتد أوفرسيز في سنغافورة ، وفقًا لهم ، "من الواضح أن بنك إنجلترا قلق من أن رفع سعر الفائدة بشكل كبير يمكن أن يؤدي إلى إبطاء الاقتصاد كثيرًا". إعادة اختبار المستوى 1.1900 في المستقبل القريب.
إذا تحدثنا عن متوسط توقعات الخبراء ، فإن 70٪ منهم يصوتون لمزيد من ضعف الجنيه ، ويفضل 10٪ الامتناع عن التوقعات. فقط 20٪ من المحللين يصوتون لصالح قوة الجنيه الاسترليني ونمو الزوج. من بين مؤشرات الاتجاه على D1 ، ميزان القوى هو 85٪ إلى 15٪ لصالح الأحمر. يتمتع Reds بميزة 100٪ بين مؤشرات التذبذب. مستويات الدعم ومناطقه للزوج هي 1.1990-1.2025 ، 1.1960 ، 1.1900-1.1915 ، 1.1840 ، 1.1800 ، 1.1720 و 1.1600. عندما يتحرك الزوج صعودا فإنه سيواجه مقاومة عند المستويات 1.2085 ، 1.2145 ، 1.2185-1.2210 ، 1.2270 ، 1.2335 ، 1.2390-1.2400 ، 1.2430-1.2450 ، 1.2510 ، 1.2575-1.2610 ، 1.2700 ، 1.2750 و 1.2940.
فيما يتعلق باقتصاد المملكة المتحدة ، سيكون يوم الثلاثاء 21 فبراير موضع اهتمام على التقويم للأسبوع القادم ، عندما يتم إصدار إحصاءات النشاط التجاري للبلاد (PMI).
الدولار الأمريكي / الين الياباني: تبقى الآمال في QT
- قال وزير المالية الياباني شونيتشي سوزوكي: "اختارت الحكومة اليابانية الأكاديمي كازو أويدا كرئيس جديد للبنك المركزي بناءً على توقعات هدف تضخم مستقر إلى جانب زيادة هيكلية في الأجور". ولا يبدو أن هذا الخيار كان لصالح العملة اليابانية. بعد أن بدأ الأسبوع عند 131.39 ، ثبّت زوج USD / JPY أعلى مستوى محلي عند 135.15 ، واستقر في نهاية فترة الخمسة أيام عند 134.17.
تذكر أن كازو أويدا البالغ من العمر 71 عامًا ، وهو أستاذ سابق في جامعة طوكيو ، انضم إلى مجلس محافظي بنك اليابان قبل ربع قرن ، في أبريل 1998 ، وظل هناك حتى أبريل 2005. في عام 2000 ، تحدث أويدا ضد تخلي البنك المركزي عن سياسة معدل الصفر. يبدو أنه حتى الآن لن يتسرع في تقليص السياسة النقدية فائقة المرونة. وهذا ما أكده أويدا نفسه ، الذي صرح في 10 فبراير أن السياسة الحالية للهيئة التنظيمية مناسبة ، وأنه من الضروري الاستمرار في الالتزام بها.
على الرغم من هذه التصريحات ، يبقى السؤال حول كيف ستكون هذه السياسة في ظل القائد الجديد مفتوحًا في الوقت الحالي. غالبية الخبراء (60٪) اتخذوا موقف الانتظار والترقب. 15٪ يعتمدون على نمو الدولار الأمريكي / الين الياباني في المستقبل القريب ، ويتوقع 25٪ أن ينخفض. إذا تحدثنا عن منظور مدته ثلاثة أشهر ، فإن 10٪ فقط من المحللين يتحدثون عن مزيد من الضعف للعملة اليابانية ، و 25٪ لا يزالون محايدين ، لكن 65٪ ينتظرون تشديد السياسة النقدية (QT) وتقوية الين ، على عكس تصريحات كازو اويدا.
على سبيل المثال ، يتوقع الاقتصاديون في بنك Danske Bank أن سعر الدولار الأمريكي / الين الياباني سينخفض ويصل إلى 125.00 في غضون ثلاثة أشهر. ويشترك الاستراتيجيون في BNP Paribas Research في موقف مماثل. ويقولون: "نتوقع أن تنتهي قوة الدولار الأمريكي لفترة قصيرة". "نعتقد أن الدولار الأمريكي قد دخل في اتجاه هبوطي لعدة سنوات ، وأصبحت تدفقات المحفظة سلبية بشكل متزايد بالنسبة للعملة." يتوقع BNP Paribas أن العوائد الإيجابية في اليابان يمكن أن تشجع على إعادة الأموال من قبل المستثمرين المحليين ، ونتيجة لذلك سينخفض زوج USD / JPY إلى 121.00 بنهاية عام 2023.
من بين مؤشرات التذبذب على D1 ، 100٪ نقطة شمالاً (15٪ منها في منطقة ذروة الشراء). بالنسبة لمؤشرات الاتجاه ، يتجه 75٪ إلى الصعود و 25٪ في الاتجاه المعاكس. يقع أقرب مستوى دعم في المنطقة 134.00 ، يليها المستويات والمناطق 133.60 ، 132.80-133.20 ، 131.85-132.00 ، 131.25 130.50 ، 129.70-130.00 ، 128.90-129.00 ، 128.50 ، 127.75-128.10 ، 127.00-127.25 و 125.00. المستويات ومناطق المقاومة هي 134.40 ، 134.75-135.10 ، 135.60 ، 136.00 ، 137.50 ، 139.35 ، 140.60 ، 143.75.
لا يتوقع صدور بيانات كلية مهمة عن حالة الاقتصاد الياباني هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك ، يجب ألا يغيب عن البال أن الخميس 23 فبراير هو يوم عطلة في اليابان ، حيث تحتفل الدولة بعيد ميلاد الإمبراطور.
العملات الرقمية: خمسة أسباب لصعود البيتكوين
- أصبح موضوع تنظيم سوق العملات الرقمية يعلو ويتعالى منذ الربيع الماضي. يجادل العديد من المؤثرين بأنه لا يمكن للمتابع الاعتماد على التدفق الهائل للأموال من المستثمرين المؤسسيين إلا إذا كان هناك إطار تنظيمي واضح. هذه واحدة فقط من أحدث التصريحات التي أدلى بها مايكل سايلور ، المؤسس المشارك لشركة MicroStrategy. قال: "ما نحتاجه حقًا هو الإشراف. [...] هناك حاجة إلى إرشادات واضحة من الكونغرس. نحن بحاجة إلى قواعد سلوك واضحة من SEC (هيئة الأوراق المالية والبورصات) في الولايات المتحدة ". ويجب القول إن مثل هذه الدعوات من ممثلي رؤوس الأموال الكبيرة تستجيب لعقول وأفعال المسؤولين الحكوميين. على سبيل المثال ، تعمل السناتور إليزابيث وارن بالفعل على تجنيد الجمهوريين المحافظين في مجلس الشيوخ الأمريكي لدعم مشاريع قوانينها ، والتي تشدد بشكل كبير تنظيم صناعة العملات الرقمية.
نلاحظ أن الأحداث المأساوية لعام 2022 ، والناجمة عن انهيار عدد من كبار ممثلي الصناعة ، تسببت في ارتفاع حاد في نشاط السلطات الإشرافية الأمريكية. وبدأ المنظمون في العمل بطاقتهم المضاعفة هذا العام. بادئ ذي بدء ، هاجموا بورصة Kraken crypto ، والتي تم حظرها فعليًا من تقديم خدمات Staking. لكن الشاحنة لم تتوقف عند هذا الحد واصطدمت بشركة Paxos للبنية التحتية ، المسؤولة عن إصدار عملة مستقرة USDP و PAXG و Binance BUSD. هذا تحقيق أجرته وزارة الخدمات المالية لولاية نيويورك (NYDFS) ضد هذه الشركة. أمر المنظم لاحقًا الشركة بالتوقف عن إصدار عملة BUSD المستقرة. كما أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصات عن استعدادها لمقاضاة باكسوس.
أدى هذا الوضع إلى تدفق هائل للأموال من العملة المستقرة. بدأ العديد من المستخدمين في استبدال BUSD مقابل USDT. لكنها لا تزال نصف المشكلة. قرر بعض المستخدمين الخائفين ببساطة مغادرة Binance. في 14 فبراير وحده ، بلغ صافي تدفق الأموال من هذا التبادل 831 مليون دولار ، وهو رقم قياسي منذ انهيار FTX.
استجاب الرئيس التنفيذي لشركة Binance Changpeng Zhao للضغط من السلطات الأمريكية من خلال دعوة المشاركين في الصناعة إلى التفكير في الانتقال إلى بلد آخر. وهو يعتبر دبي (الإمارات العربية المتحدة) والبحرين وفرنسا مناطق قضائية ذات أنظمة مواتية. تم دعم الرئيس التنفيذي لشركة Binance من قبل مؤسس Uniswap هايدن آدامز. كتب: "إنه لأمر مخز أن نشاهد جهود الولايات المتحدة في مجال التشفير". "تحصل الشركات المبتكرة على حافز إضافي للسفر إلى الخارج. يبدو الأمر كما لو أن الحكومة حظرت تطوير الإنترنت قبل 30 عامًا ".
من المثير للدهشة ، في ظل هذه الخلفية السلبية بصراحة ، أن سعر البيتكوين ارتفع ليصل إلى 25.241 دولارًا في 16 فبراير. آخر مرة ارتفع فيها زوج البيتكوين / الدولار الأمريكي (BTC / USD) هذا الارتفاع كان في منتصف أغسطس 2022. كانت هناك عدة أسباب للارتفاع الحالي.
وللمفارقة ، فإن أول هذه الهجمات هو الهجوم المذكور من قبل NYFDS و SEC على كراكين وباكسوس. يعامل المنظمون الأمريكيون عملات نقاط البيع كأصول سامة بسبب الدخل السلبي من الرهان (توقع الربح). بناءً على ذلك ، يمكن أن تحصل هذه العملات على وضع ورقة مالية ، مع كل العواقب القانونية المترتبة على ذلك. من ناحية أخرى ، لا تزال عملة البيتكوين نتيجة لعمل المعدنين ، مما يسمح لها بتجنب (على الأقل في الوقت الحالي) مصيرًا مشابهًا. يستمر معدل تجزئة الشبكة في تعيين السجلات.
المحرك الآخر للنمو (والسقوط اللاحق) لأسعار "الذهب" الرقمية هو ارتباطها بسوق الأسهم (S & P500 و Dow Jones و Nasdaq).
السبب الثالث هو أن العملة الرقمية الرئيسية كانت في ذروة البيع في عام 2022 ، مما تسبب في انخفاض متوسط تكلفة الإنتاج إلى ما دون سعر السوق. واضطر معظم عمال المناجم إلى بيع أسهم BTC من أجل تغطية تكاليف التشغيل وضمان المدفوعات على الحسابات المستحقة الدفع.
السبب التالي هو بروتوكول Ordinals الذي تم إطلاقه في نهاية شهر يناير ، والذي يسمح ليس فقط بإجراء المعاملات المالية في شبكة البيتكوين ، ولكن أيضًا لنقل أي كائنات رقمية ، بما في ذلك الصور وملفات الصوت والفيديو. أدى إطلاق هذا البروتوكول أيضًا إلى زيادة نشاط الشبكة. سجل عدد المحافظ غير الصفرية رقمًا قياسيًا جديدًا ، وتلقى عمال المناجم 876000 دولار كدخل إضافي في شكل عمولات في أقل من شهر.
أجبرت بداية ارتفاع BTC المضاربين على المدى القصير على إغلاق مراكز البيع ، مما أدى إلى زيادة نمو البيتكوين. وكان هذا هو السبب رقم خمسة.
وفقًا لمتخصصي Glassnode ، تبلغ القيمة العادلة الحالية للعملات الرقمية الرئيسية 33000 دولار. هذا هو الرقم الذي يجب أن تستهدفه عملة البيتكوين. تم الاستشهاد برقم مماثل قدره 30 ألف دولار أمريكي من قبل كاليو ، وهو محلل شهير لديه 563 ألف متابع على تويتر. كانت توقعاته للعملة الرقمية الرائدة أيضًا متفائلة جدًا. وفقًا لحسابات Kaleo ، يقع المستوى المستهدف لـ ETH / USD في منطقة 3000 دولار. كما قدم الرئيس التنفيذي السابق لـ Goldman Sachs ، راؤول بال ، توقعاته بشأن ايثيريوم ، وحدد السعر المستهدف لهذه العملة بحوالي 10000 دولار. على الرغم من أن هذا النمو سيستغرق المزيد من الوقت بالطبع.
إذا تحدثنا عن أفق مدته ثلاث سنوات ، وفقًا للمحلل المعروف ويلي وو ، فإن عدد مستخدمي العملة المشفرة الأولى سينمو من أكثر من 300 مليون حاليًا إلى مليار خلال هذا الوقت. هذا سوف يتوافق مع ما يقرب من 12 ٪ من سكان العالم. ذكر ويلي وو أن الأمر استغرق ستة أشهر لعملة البيتكوين لتشكيل جمهور من أول 1000 مستخدم. استغرق الأمر خمس سنوات حتى يرتفع هذا الرقم إلى مليون. حققت الشبكة أرقامها الحالية لأكثر من 300 مليون ، بعد 13.8 سنة من تشكيل كتلة التكوين.
وصف أنطوني سكاراموتشي ، مؤسس صندوق التحوط التابع لشركة SkyBridge Capital ، عام 2023 بأنه "عام استرداد" لعملة البيتكوين. ومع ذلك ، فإن توقعاته تبدو متواضعة إلى حد ما. في رأيه ، قد تتضاعف قيمة BTC "فقط" خلال العامين إلى الثلاثة أعوام القادمة ، لتصل إلى 50000 دولار.
أما بالنسبة إلى مؤثر آخر ، المؤلف الأكثر مبيعًا لكتاب Rich Dad Poor Dad ، روبرت كيوساكي ، فهو يدعي أن عملة البيتكوين سترتفع إلى 500 ألف دولار بحلول عام 2025. "انهيار ضخم قادم. الاكتئاب ممكن. اضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى طباعة المليارات من النقود المزيفة. كتب كيوساكي أن الذهب سيكون عند 5000 دولار ، والفضة 500 دولار ، وبيتكوين 500000 دولار بحلول عام 2025. وأضاف أن الذهب والفضة هي أموال الآله ، وبيتكوين مثل الدولار بالنسبة للناس العاديين.
انخفضت الأصول المحفوفة بالمخاطر انخفاضًا حادًا في الأيام الأخيرة من الأسبوع الماضي. بعد مؤشرات الأسهم ، انخفضت أسعار العملات الرقمية أيضًا ، لكنها تعافت سريعًا بعد ذلك. في وقت كتابة هذا الاستعراض (مساء الجمعة ، 16 فبراير) ، يتم تداول BTC / USD في منطقة 24600 دولار. يبلغ إجمالي رسملة سوق التشفير 1.106 تريليون دولار (1.010 تريليون دولار قبل أسبوع). ارتفع مؤشر Crypto Fear & Greed من 48 إلى 61 نقطة في الأسبوع وانتقل من المنطقة المحايدة إلى منطقة الجشع.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
