2023 مارس 11
اليورو مقابل الدولار الأمريكي : توقف سوق العمل الأمريكي عن الدولار الأمريكي
- لعب جيروم باول دور الدولار الأسبوع الماضي. بالطبع ، كان رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي يعلم أن الأسواق تتوقع زيادة في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاجتماع القادم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). لكنه لم يستبعد أن منظمته يمكن أن تتخذ خطوة أكثر حسما في محاولة لكبح التضخم ورفعه بمقدار 50 نقطة أساس في 22 مارس دفعة واحدة. علاوة على ذلك ، كان من المتوقع في وقت سابق أن يصل السعر إلى 5.00-5.25٪ عند الذروة. والآن لا يستبعد باول وزملاؤه أن تكون قيمته القصوى 5.50٪. (وفقًا لاستراتيجيي Commerzbank ، من الممكن أن ترتفع النسبة إلى 6.00٪)
وهكذا ، لتجنب حدوث صدمة ، قرر رئيس الاحتياطي الفيدرالي إعداد الأسواق لذلك مقدمًا. كان خطابه أمام الكونجرس الأمريكي يوم الثلاثاء 7 مارس متشددًا للغاية ، ونتيجة لذلك قام مؤشر الدولار DXY بتحديث أعلى مستوياته في عام 2023 ، مرتفعًا إلى 105.86 ، وخسر اليورو / الدولار الأمريكي أكثر من 170 نقطة ، ليجد قاعًا محليًا عند 1.0523 . ارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في مارس إلى 70٪ (كانت تتراوح بين 23 و 30٪ قبل أسبوع ، وقدرت الأسواق ذلك بنسبة 9٪ فقط قبل شهر).
مع ذلك ، لم يستطع الدولار البناء على نجاحه ، وتحول اليورو / دولار صعودا في منتصف الأسبوع. ساعدت البيانات من سوق العمل في الولايات المتحدة على التراجع. بلغ عدد الطلبات الأولية للحصول على إعانات البطالة التي تم نشرها يوم الخميس 09 مارس 211 ألفًا مقابل 195 ألفًا و 190 ألفًا متوقعًا في الشهر السابق. تجاوز هذا المؤشر حاجز 200 ألف للمرة الأولى منذ النصف الأول من شهر يناير ووصل إلى أعلى مستوى له منذ نهاية ديسمبر 2022. بالإضافة إلى ذلك ، بدأ المضاربون على المدى القصير في جني الأرباح على الدولار الأمريكي قبل صدور تقرير سوق العمل الأمريكية. لشهر فبراير ، نُشر يوم الجمعة 10 مارس ، وفعلوا الشيء الصحيح ، حيث استمر الدولار في التراجع. أظهر التقرير أن عدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها خارج القطاع الزراعي (NFP) بلغ 311 ألفًا ، وهو أكثر من المتوقع عند 205 آلاف ، ولكنه أقل بكثير مما كان عليه في يناير - 503 ألفًا. جنبًا إلى جنب مع زيادة البطالة بنسبة 3.6٪ (المتوقع 3.4٪ و 3.4٪ في يناير) ، تشير هذه البيانات إلى تباطؤ اقتصاد البلاد ، والذي بدوره قد يؤدي إلى تهدئة الحماس المتشدد لأعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. تم تأكيد ذلك من خلال ديناميكيات اليورو / الدولار الأمريكي ، والتي ارتفعت إلى ارتفاع 1.0700 بعد ساعات قليلة من نشر التقرير.
بالنسبة لمنطقة اليورو ، بدت البيانات الكلية محايدة الأسبوع الماضي. وهكذا ، ظل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في ألمانيا ، قاطرة الاقتصاد الأوروبي ، عند نفس المستوى ولبى التوقعات بالكامل - 8.7٪ على أساس سنوي.
واستقر بنهاية الأسبوع عند 1.0638. وعلى الرغم من انخفاض الدولار نهاية الأسبوع ، فإن 80٪ من المحللين يتوقعون تعزيزه في المستقبل القريب ، واتخذت نسبة 20٪ المتبقية موقفًا محايدًا ، ولم يتم الإدلاء بصوت واحد لنمو اليورو . من بين مؤشرات التذبذب على D1 ، 25٪ أحمر ، و 25٪ أخضر ، و 50٪ رمادي محايد. من بين مؤشرات الاتجاه 80٪ يوصون بالشراء و 20٪ بالبيع. أقرب دعم للزوج يقع عند 1.0600-1.0620 ثم هناك مستويات ومناطق 1.5000-1.0530 و 1.0440 و 1.0375-1.0400 و 1.0300 و 1.0220-1.0255. سيواجه الثيران مقاومة في منطقة 1.0650 ، 1.0700 ، 1.0740-1.0760 ، 1.0800 ، 1.0865 ، 1.0930 ، 1.0985-1.1030.
سيكون هناك الكثير من الإحصاءات الاقتصادية الأسبوع المقبل. علاوة على ذلك ، ستلعب بالتأكيد دورًا مهمًا للغاية في قرارات كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. وبالتالي ، سيتم استلام بيانات التضخم الاستهلاكي (CPI) في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء 14 مارس. ستصدر بيانات مبيعات التجزئة في هذا البلد ، بالإضافة إلى مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) في اليوم التالي. سيقرر البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على اليورو يوم الخميس ، 16 مارس ، والذي من المتوقع أن يرفع بمقدار 50 نقطة أساس ، من 2.50٪ إلى 3.00٪. بالطبع ، التعليقات اللاحقة لإدارة البنك المركزي الأوروبي بشأن السياسة النقدية هي أيضًا ذات أهمية مطلقة للمشاركين في السوق. وأخيرًا ، ستصبح قيمة مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو معروفة في نهاية أسبوع العمل ، في 17 مارس.
زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي: التقلبات عالية والنتيجة صفرية
- نتيجة الأيام الخمسة الماضية لزوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي ، على الرغم من التقلبات البالغة 310 نقاط ، انتهى بها المطاف بالقرب من الصفر. أنهى الزوج أسبوع العمل عند المستوى 1.2025 عائداً إلى المنطقة المركزية للقناة الجانبية 1.1920-1.2145. سبب هذه الديناميكيات هو نفسه بالنسبة لزوج EUR / USD ، حيث كان كلا الزوجين يتفاعلان بنشاط مع ما كان يحدث في الولايات المتحدة. لم تكن هناك إحصاءات كلية مهمة من المملكة المتحدة طوال الأسبوع حتى يوم الجمعة ، 10 مارس ، عندما تم إصدار بيانات الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج الصناعي لشهر يناير.
أظهر المؤشر الأول زيادة من -0.5٪ إلى + 0.3٪ مع توقع + 0.1٪ ، وانخفض الثاني على العكس. انخفض الإنتاج الصناعي في المملكة المتحدة من 0.0٪ إلى -0.4٪ في يناير مقابل التوقعات عند -0.1٪ ، بينما كان إجمالي الناتج الصناعي -0.3٪ على أساس شهري مقابل -0.2٪ و + 0.3٪ المتوقع في ديسمبر. وبالتالي ، أضافت البيانات الخاصة بالناتج المحلي الإجمالي تفاؤلًا للمضاربين على الارتفاع على الجنيه ، في حين قللت البيانات الخاصة بالإنتاج الصناعي بشكل طفيف.
وفقًا للاقتصاديين في Commerzbank ، من غير المرجح أن يساعد بنك إنجلترا (BoE) العملة البريطانية. أذكر أن رئيس بنك إنجلترا (BoE) ، أندرو بيلي ، في حديثه يوم الأربعاء ، 1 مارس ، زاد من ضبابية القضية ، قائلاً إن القرار النهائي بشأن آفاق السياسة النقدية للبنك المركزي البريطاني لم يتخذ بعد ، وأن تكون الجهة المنظمة مرنة في الأشهر القادمة حتى لا تخيف الأسواق. وطالما تمسك هذا المنظم بموقفه الحذر إلى حد ما ، على عكس بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي ، فمن المرجح أن يظل الجنيه الإسترليني تحت ضغط هبوطي. من المرجح أن يعمل بنك إنجلترا ، بدلاً من محاربة التضخم المرتفع بنشاط ، بمثابة تعويض ، مما سيؤدي إلى مزيد من الانخفاض في زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP / USD).
متوسط توقعات الخبراء على المدى القريب مشابه لتوقعات EUR / USD: يصوت 75٪ من الخبراء لصالح تعزيز الدولار وانخفاض زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي ، بينما يفضل 25٪ المتبقية الامتناع عن التوقعات. من بين مؤشرات التذبذب في D1 ، يكون ميزان القوى على النحو التالي: 35٪ صوتوا لصالح الخضر ، و 35٪ لصالح الأحمر ، و 30٪ لصالح الرمادي المحايد. من بين مؤشرات الاتجاه ، هناك ميزة واضحة على جانب الخضر: 75٪ إلى 25٪ لصالحهم. مستويات الدعم ومناطقه للزوج هي 1.1985-1.2000 ، 1.1960 ، 1.1900-1.1925 ، 1.1840 ، 1.1800 ، 1.1720 و 1.1600. عندما يتحرك الزوج شمالاً سيواجه مقاومة عند المستويات 1.2055 و 1.2075-1.2085 و 1.2145 و 1.2185-1.2210 و 1.2270 و 1.2335 و 1.2390-1.2400 و 1.2430-1.2450 و 1.2510 و 1.2575-1.2610 و 1.2700 و 1.2750 و 1.2940.
بالنسبة لإصدار إحصاءات الماكرو البريطانية ، فإن تقويم الأسبوع المقبل يشمل الثلاثاء 14 مارس ، حيث سيتم استلام بيانات عن معدل البطالة والأجور في المملكة المتحدة.
الدولار الأمريكي / الين الياباني: الدولار يقرر كل شيء
- انعقد اجتماع بنك اليابان (BOJ) في نهاية الأسبوع الماضي ، يوم الجمعة 10 مارس ، والذي ترأسه للمرة الأخيرة الرئيس السابق ، هاروهيكو كورودا. لقد سار كما كان متوقعًا تمامًا: لم يغير البنك المركزي الياباني معايير سياسته النقدية فائقة التحفيز ، وظل سعر الفائدة مرة أخرى عند المستوى السلبي السابق عند -0.1٪.
قال هاروهيكو كورودا ، في حديثه في مؤتمره الصحفي الأخير والتعليق على نتائج الاجتماع الأخير للبنك المركزي ، إن التأثير الإيجابي لتيسير السياسة النقدية قد تجاوز بشكل كبير آثاره الجانبية. وأشار في الوقت ذاته إلى أن الجهة المنظمة "لن تتردد في مواصلة تيسير السياسة النقدية إذا لزم الأمر" وأنه "من المهم الاستمرار في تخفيفها لتحفيز الشركات على رفع الأجور". من المرجح أن يتبع Kazuo Uedu ، الرئيس التنفيذي الجديد لبنك اليابان ، مبادئ سلفه. على الأقل ، لا ينبغي للمتابع أن يتوقع منه أي خطوات حادة.
في الوقت الحالي ، تعتبر العملة الأمريكية حاسمة في هذا الأمر ، كما هو الحال في أزواج الدولار الأخرى. بعد إصدار البيانات الخاصة بسوق العمل الأمريكي ، انخفض الدولار إلى مستويات منخفضة جديدة حول العالم ، في حين أصبحت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية إيجابية. إذا تم تداول الدولار الأمريكي / الين الياباني عند 137.90 يوم الأربعاء ، 8 مارس ، فقد وجد القاع عند 134.10 يوم 10 مارس ، وانتهى الأسبوع بعد التصحيح عند 135.05.
بالنسبة للتوقعات الفورية ، فإن 75٪ من الخبراء يصوتون لحركة الزوج هبوطا في الوقت الحالي ، و 25٪ يشيرون إلى الاتجاه المعاكس. من بين مؤشرات التذبذب على D1 ، يشير 25٪ إلى الصعود ، و 40٪ في الاتجاه المعاكس ، وتتجه الـ 35٪ المتبقية إلى الاتجاه الجانبي. بالنسبة لمؤشرات الاتجاه ، يشير 40٪ إلى الشمال و 60٪ يتجهون إلى الهبوط. يقع أقرب مستوى دعم عند منطقة 134.75 ، تليها المستويات والمناطق 134.00-134.35 ، 133.60 ، 132.80-133.20 ، 131.85-132.00 ، 131.25 130.50 ، 129.70-130.00. المستويات ومناطق المقاومة هي 135.15 ، 136.00-136.30 ، 136.70-137.10 ، 137.50 ، 139.00-139.35 ، 140.60 ، 143.75.
من بين أحداث الأسبوع المقبل ، يمكننا أن نذكر نشر تقرير الاجتماع الأخير لبنك اليابان يوم الأربعاء 15 مارس. على الرغم من أنه من غير المحتمل أن تترك هذه الوثيقة انطباعًا جادًا على المشاركين في السوق.
العملات الرقمية : إنه أمر سيء حقًا. هل سيزداد الأمر سوءًا؟
- لا تزال البيتكوين تتعرض لضغوط من سيل من الأخبار السيئة. تمت تصفية 94 مليون دولار في المراكز الصعودية لعام 2023 يوم الخميس 10 مارس وحده. يسجل المحللون في Santiment معنويات سلبية هائلة تجاه العملات المشفرة. تأثر المزاج الكئيب للاعبين والمستثمرين بما يلي:
1- تصفية بنك التشفير Silvergate. بعد إغلاق التداول في بورصة نيويورك في 8 مارس ، أعلنت شركة Silvergate Capital Corp. ، الشركة الأمريكية التي تدير هذا البنك ، عزمها على تقليص أنشطتها وتصفيتها طواعية. نظرًا لقاعدة عملاء Silvergate المثيرة للإعجاب ، فقد يتسبب ذلك في تأثير الدومينو مشابهًا للعام الماضي.
2- بيع الحكومة الأمريكية المحتمل لمليار دولار من البيتكوين.
3- احتمال تشديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي ، مما أدى إلى انهيار أسعار جميع الأصول الخطرة ، بما في ذلك الأسهم والعملات المشفرة.
4- استمرار القمع على بورصات العملات المشفرة. في 09 مارس ، رفع مكتب المدعي العام في نيويورك دعوى قضائية ضد KuCoin ، بسبب عدم تسجيل هذه البورصة في الولايات المتحدة كوسيط أوراق مالية. الحقيقة هي أن المدعي العام ليتيتيا جيمس ، وكذلك رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات غاري جينسلر ، يعتبرون العملات الرقمية بمثابة أوراق مالية.
5- وأخيرًا ، كتمهيد على الكعكة ، كانت مقترحات إدارة الرئيس الأمريكي بايدن بحظر شركات العملات المشفرة من المناورات الضريبية وفرض ضريبة كهرباء بنسبة 30٪ على عمال المناجم. المناورة الضريبية هي معاملة مالية عندما تقوم الشركة ، مع خسارة غير مسجلة ، ببيع الأصول المشفرة أولاً وشرائها على الفور مرة أخرى ، مما يقلل من مقدار الضريبة. إن فرض ضريبة بنسبة 30٪ على الكهرباء يمكن أن يوجه ضربة ساحقة ليس فقط لعمال المناجم الأمريكيين ، ولكن أيضًا للصناعة ككل.
في رأينا ، هناك الكثير من الأخبار السيئة لمدة أسبوع واحد. لنحاول الآن إضافة بضع ملاعق كبيرة من العسل على الأقل إلى برميل القطران هذا. وفقًا لخبراء Credible Crypto ، في الوقت الحالي ، يتركز حوالي 73 ٪ من جميع عملات BTC في أيدي أصحاب الخبرة الذين اعتادوا على تحقيق النجاح والقدرة على تحمل أقسى صقيع العملات المشفرة. ويذكر Santiment أن مثل هذا السلبية الكلية أدت في وقت سابق إلى انتعاش صعودي ملحوظ في الأسعار.
أشار مايكل فان دي بوب ، الرئيس التنفيذي لشركة ثمانية عالمية ، إلى أهمية الأسابيع القليلة المقبلة بالنسبة لعملة البيتكوين. وحذر من أن "الرسملة يمكن أن تنخفض إلى 860 مليون دولار ، مما يؤدي إلى جر السوق بأكملها إلى أسفل". وفقًا لتوقعات الخبير ، قد ينخفض سعر البيتكوين إلى 19700 دولار. تذكر أنه قال مؤخرًا أنه في أسوأ الحالات ، قد يكون القاع أقل من ذلك ، عند مستوى 18000 دولار ، وبعد ذلك سترتفع العملة ويمكن أن تصل إلى 40 ألف دولار هذا العام.
اقترح فيليكس زلف ، مؤسس صندوق التحوط Zulauf Consulting ، أن البيتكوين ستتجه نحو صعود صاعد واضح في وقت ما في أواخر الربيع. لا يستبعد الخبير أن يصل الأصل إلى 100000 دولار في اتجاه صعودي حاد. على الرغم من الديناميكيات الهبوطية ، لا يزال خبراء Credible Crypto متفائلين بشأن الآفاق متوسطة المدى لأصل التشفير الرائد. يتفقون مع فيليكس زلف على أن البيتكوين قد تصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق هذا العام. ومع ذلك ، قبل أن يبدأ الاتجاه الصاعد المستدام ، سيواجه الأصل ، في رأيهم ، عدة عقبات. (لقد قمنا بالفعل بإدراج خمسة منهم أعلاه)
يعتقد آرثر هايز ، الرئيس التنفيذي السابق والمؤسس المشارك لبورصة BitMEX المشفرة ، أن صعود البيتكوين سيبدأ في وقت يمر فيه الاقتصاد العالمي بأزمة نفطية. في رأيه ، ستؤدي الزيادة الحادة في أسعار الهيدروكربونات إلى تهيئة الظروف لنمو الأصول الرقمية ، وقبل كل شيء ، عملة البيتكوين.
منطق هايز هو كما يلي: على خلفية التوترات الجيوسياسية في العالم ، سيزداد الطلب على موارد الطاقة ، حيث من المرجح أن يخفض مصدرو النفط الإنتاج. في هذه الحالة ، سيتعين على الولايات المتحدة ، كقوة اقتصادية رائدة ، زيادة إنتاجها النفطي. سيحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيف المعدل النقدي لتحفيز النشاط التجاري في قطاع الطاقة. بمجرد أن يبدأ المنظم في خفض أسعار الفائدة ، سيعود رأس المال إلى الأصول الخطرة ، بما في ذلك العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك ، أشار الرئيس السابق لـ BitMEX إلى أن العرض المحدود لـ BTC سيساهم أيضًا في نموها ، حيث سيفقد الدولار الأمريكي قوته.
من المناسب هنا الاستشهاد ببيانات من المنصة التحليلية WooBull ، والتي تفيد بأن معدل تضخم البيتكوين الآن أقل بثلاث مرات على الأقل من معدل تضخم الدولار الأمريكي. هذا يسمح لـ BTC بالعمل كتحوط محتمل ضد انخفاض رأس المال وعدم اليقين الاقتصادي. تشير الإحصائيات إلى أن معدل التضخم لأول عملة معماة ينخفض بشكل مطرد منذ إنشائها في عام 2009 وبلغ 1.79٪ اعتبارًا من 4 مارس. وفي الوقت نفسه ، وصل نفس المؤشر للدولار الأمريكي إلى 6.4٪ في عام 2023 ، وهو أعلى بمقدار 3.57 مرة. من البيتكوين.
يرجع الانخفاض في تضخم البيتكوين إلى النموذج الانكماشي للأصل ، مدعومًا بالنصف ، مما يقلل من سرعة تعدين العملات ويخفض مكافآت عمال المناجم إلى النصف. يعتقد الخبراء أيضًا أن هذا المؤشر لا يزال منخفضًا بسبب اللامركزية في BTC ، والتي تتجنب معظم المخاطر السياسية والاقتصادية النموذجية للدولار الأمريكي ، حيث يرتفع معدل التضخم على العكس من ذلك. هذا يرجع في المقام الأول إلى الزيادة المفرطة في عرض النقود ، وانخفاض الطلب و / أو انخفاض في الإنتاج.
في غضون ذلك ، في وقت كتابة المراجعة ( 10 مارس ، 23:00 بتوقيت خادم NordFX) ، يتم تداول BTC / USD في منطقة 20070 دولارًا. (لقد دعم تقرير التوظيف في الولايات المتحدة الأسعار قليلاً). انخفضت القيمة الإجمالية لسوق العملات المشفرة لهذا الأسبوع إلى ما دون المستوى المهم نفسيًا البالغ 1 تريليون دولار وهو 0.937 تريليون دولار (1.024 تريليون دولار قبل أسبوع). انخفض مؤشر Crypto Fear & Greed من 50 إلى 34 نقطة في الأسبوع وانتقل من المنطقة المحايدة إلى منطقة الخوف.
التوقعات التي قدمها محلل الشفرات المعروف ومضيف قناة DataDash على YouTube نيكولاس ميرتن تسبب الخوف أيضًا. ولم يستبعد حدوث انخفاض كبير جديد في الإيثيريوم. وفقًا للمتخصص ، إذا أخذنا في الاعتبار الأسواق الهابطة السابقة عند التنبؤ ، يمكن أن تنخفض ETH بأكثر من 90٪ من أعلى مستوياتها التاريخية ، أي تجد نفسها عند مستوى عدة مئات من الدولارات. "لا يزال أمام ETH / USD طريق طويل لنقطعه. يقول ميرتن: "نحن فقط 67٪ من الرقم القياسي". "وإذا رأينا مرة أخرى ما شهدناه في الأسواق الهابطة السابقة ، على سبيل المثال ، تصحيح 92٪ أو تصحيح 94٪ ، فإن سعر ETH سينخفض إلى عدة مئات من الدولارات. الفرق كبير ، من 870 دولارًا إلى حوالي 500 دولار ".
نحاول عادة إنهاء مراجعتنا بملاحظة متفائلة. ولكن ماذا لو بعد شتاء طويل بالعملات المشفرة ، بدلاً من الربيع ، سنواجه شتاء قاسياً آخر؟ على الرغم من ذلك ، ما زلنا نأمل أن يرتبط تقويم التشفير مباشرة بالتقويم العادي. وهو الآن أول شهر ربيعي يليه صيف مشمس دافئ.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
