من المعروف أن التداول في الأسواق المالية هو أحد أكثر الطرق ديناميكية وفعالية لتحقيق الربح ، حتى في حالة عدم وجود رأس مال أولي كبير. هذا هو السبب في أنها تحظى بشعبية كبيرة في جميع أنحاء العالم. ومع ذلك ، فمن المعروف أيضًا أن هذا النشاط محفوف بالمخاطر الكبيرة ، ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال. للتداول بنجاح ، يجب أن يكون لدى المتداول فهم جيد لكيفية عمل السوق ، وما هو الوضع الحالي للسوق وما يمكن أن يحدث في المستقبل. يتم استخدام نوعين رئيسيين من التحليل تقليديًا لهذه الأغراض: التحليل الفني والأساسي.
يمكن تقسيم التحليل الفني إلى تحليلات رسومية وحاسوب (أو مؤشر). الأول هو المستويات والقنوات والاتجاهات والأنماط المختلفة. والثاني هو المؤشرات ، والتي عادة ما يتم حساب قراءاتها بواسطة الكمبيوتر. تتقاطع في كثير من الحالات ، حيث تم إنشاء عدد كبير من المؤشرات على أساس العديد من الأدوات الرسومية في السنوات الأخيرة. بالإضافة إلى ذلك ، هناك ، على سبيل المثال ، موجات إليوت والشموع اليابانية ، والتي ترتبط أيضًا بالتحليل الفني.
تحليل رسومي. يتحدث اسم هذه الطريقة عن نفسها ، حيث أنها تستند إلى دراسة مخططات الأسعار. يتضمن التحليل الرسومي دراسة مستويات الأسعار واتجاهاتها ، بالإضافة إلى تحديد الأنماط والتشكيلات المختلفة على الرسوم البيانية ، وأدوات التحليل المرئي الأخرى. بالإضافة إلى ذلك ، قد يتضمن التحليل البياني استخدام مؤشرات مختلفة مثل المتوسطات المتحركة (MAs) لمساعدة المتداولين على تحديد اتجاهات الأسعار المستقبلية.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية للتحليل البياني في التمثيل المرئي. يمكن أن يساعد في تحديد الاتجاهات المختلفة في السوق التي قد لا تكون واضحة عند استخدام طرق التحليل الأخرى. يبدو أن الرسوم البيانية على شاشة الكمبيوتر أو الهاتف الذكي يمكن فهمها بسهولة حتى من قبل المتداولين المبتدئين. باي حال، انه ليس بتلك البساطة. لاستخدام هذا النوع من التحليل بشكل فعال ، يجب أن يكون لدى المتداولين مستوى كافٍ من المعرفة والخبرة لفهم كيفية تفسير الرسوم البيانية بشكل صحيح واتخاذ القرارات المناسبة. وقد يتطلب ذلك وقتًا وجهدًا للتعلم واكتساب المهارات العملية.
يعتمد تحليل الكمبيوتر (أو المؤشر) على دراسة ليس فقط مخططات الأسعار ، ولكن أيضًا أحجام التداول. الافتراض الأساسي هو أنه يمكن استخدام الأسعار والأحجام التاريخية للتنبؤ بالأسعار والاتجاهات المستقبلية. يتم استخدام مؤشرات مختلفة لهذا الغرض ، مثل المتوسطات المتحركة (MA) و MACD و RSI ومذبذب ستوكاستيك و Bollinger Bands والعديد من المؤشرات الأخرى ، مما يساعد المتداول على تحديد لحظات الدخول والخروج من المراكز.
تتمثل إحدى مزايا التحليل الفني في أنه يعتمد على البيانات المتاحة بسهولة ، بما في ذلك منصة التداول MetaTrader-4 (MT4) ، ويمكن معالجتها بسرعة كبيرة. تم بالفعل تضمين العشرات من المؤشرات الأكثر شيوعًا في هذه المحطة. بالإضافة إلى ذلك ، تم تطوير عدة آلاف من المؤشرات الأخرى لـ MT4. يمكن شراء بعضها ، ويمكن تنزيل البعض الآخر مجانًا.
تُستخدم هذه المؤشرات لتطوير الاستراتيجيات وتستخدم في كل من التداول اليدوي والآلي باستخدام المستشارين الخبراء. يمكن أن تكون فعالة ليس فقط للتداول طويل ومتوسط الأجل ، ولكن أيضًا ، على سبيل المثال ، للنقاط والمضاربة. ومع ذلك ، قبل استخدامه في التداول الحقيقي ، ننصحك بشدة باختبار كل منها على أداة اختبار الإستراتيجية المتوفرة في محطة MT4 ، وكذلك تقييم فعاليتها على حساب تجريبي ، وهو متاح لعملاء نورد اف اكس.
على الرغم من كل مزايا التحليل الفني (الرسومي والمؤشر على حد سواء) لا يخلو من عيوب خطيرة. أحدها أنه يمكن أن يتفاعل مع الإشارات الخاطئة ، خاصة في ظروف السوق المتقلبة. بالإضافة إلى ذلك ، تستند قراءات المؤشر فقط على الأسعار التاريخية وهي متأخرة. ينطبق هذا حتى على إشارات ما يسمى بالمؤشرات الرائدة ، والتي يمكنها التنبؤ بتطور الأحداث فقط من خلال البحث عن مواقف مماثلة في الماضي.
عيب آخر هو أن قراءات المؤشر تعتمد بشكل كبير على إعداداتها. باستخدام نفس الإعدادات ، يمكن أن تختلف جودة عملهم اختلافًا كبيرًا لكل من أدوات التداول المختلفة والأطر الزمنية المختلفة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يؤدي التغيير في وضع السوق أيضًا إلى فشل عملهم.
وأخيرًا ، فإن العيب الأهم في رأينا هو أن التحليل الفني غير قادر على مراعاة العوامل الأساسية التي يمكن أن تؤثر على أسعار السوق بأكثر الطرق غير المتوقعة. هذا هو السبب في أن المتداول يمكنه تحقيق أقصى قدر من الكفاءة في عمله من خلال دمجه مع التحليل الأساسي ، بالإضافة إلى مناهج أخرى ، بما في ذلك إدارة المخاطر ، وتنويع المحفظة ، وما إلى ذلك.
يعتمد التحليل الأساسي على دراسة العوامل الاقتصادية والمالية والسياسية والاجتماعية التي تؤثر على سعر الأصل. يمكن أن يساعد المستثمرين في تحديد متى يكون سعر الأصل مقومًا بأعلى من قيمته الحقيقية أو بأقل من قيمته ، ومحاولة التنبؤ بكيفية تغير سعر الأصل في المستقبل ، وتحديد ما إذا كنت تريد شراء أو بيع أحد الأصول.
قد تشمل العوامل الأساسية ما يلي:
- البيانات الاقتصادية: إحصاءات حول الناتج المحلي الإجمالي ، والتضخم ، والبطالة ، والناتج ، والميزان التجاري ، إلخ.
- السياسة النقدية وأسعار الفائدة للبنوك المركزية.
- الأحداث السياسية والجيوسياسية: الانتخابات والقاعدة التشريعية وتغييرها المحتمل.
- ثورات ، قلاقل أهلية ، حروب ، أعمال إرهابية ، إلخ.
- الاتجاهات الاجتماعية: التغيرات الديموغرافية ، والابتكارات التكنولوجية ، وتغير طلب المستهلكين ، إلخ.
- الموسمية والكوارث الطبيعية ونقص الموارد الطبيعية أو تجاوزها.
- جميع أنواع العوامل الأخرى: اتجاهات السوق ، وتغيرات المؤشر ، وأخبار الشركة ، وأدائها المالي ، وما إلى ذلك.
إذن ، الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني هو كما يلي. يعتمد التحليل الفني على دراسة الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية ، ويستخدم بيانات الأسعار والحجم التاريخية للتنبؤ بحركات السوق المستقبلية. يستخدم التحليل الأساسي مجموعة أوسع من البيانات. يعتمد على دراسة العوامل التي لم تؤثر فقط على سعر الأصل في الماضي والحاضر ولكن قد تؤثر عليه أيضًا في المستقبل.
تتمثل إحدى مزايا التحليل الأساسي في قدرته على التنبؤ بالاتجاهات طويلة الأجل وتقييم القيمة الأساسية للأصل. ومع ذلك ، يمكن أن تكون معقدة وتتطلب الكثير من الوقت والجهد لجمع ودراسة جميع البيانات اللازمة. بالإضافة إلى ذلك ، قد لا يأخذ هذا التحليل دائمًا في الاعتبار أحداث السوق قصيرة الأجل ، مثل التغيرات في معنويات المستثمرين أو الأحداث الجيوسياسية غير المتوقعة. بناءً على ذلك ، غالبًا ما يستخدم التحليل الأساسي للاستثمارات طويلة الأجل ، بينما يستخدم التحليل الفني للمعاملات قصيرة الأجل.
من المهم أن نفهم أن كل من هذه الأساليب لها مزاياها وعيوبها ، وأن الخيار الأفضل يعتمد على الاحتياجات الفردية والاستراتيجية ودرجة المخاطرة وأهداف كل متداول. في الوقت نفسه ، غالبًا ما يستخدم المتداولون مزيجًا من كلا النوعين من التحليل. هذا يساعد على تقليل المخاطر وزيادة احتمالية التداول الناجح.
بالإضافة إلى ذلك ، تسمح لك دراسة كمية كبيرة من البيانات التاريخية واستخدام الأساليب الإحصائية ، مثل تحليل الانحدار ، ببناء نماذج رياضية لتحديد الاتجاهات والتنبؤ باتجاهات الأسعار المستقبلية ، وكذلك تحديد نقاط الدخول والخروج المثلى للمناصب. تتمثل إحدى مزايا هذه النماذج الإحصائية في قدرتها على معالجة كميات كبيرة من البيانات وكشف الاتجاهات والتبعيات الخفية في السوق.
ومع ذلك ، فإن مثل هذه النمذجة الإحصائية ، بالطبع ، لها عيوب أيضًا ولا يمكنها ضمان النجاح. أولاً ، يتطلب معرفة كبيرة في الإحصاء والرياضيات والترميز. ثانيًا ، يمكن أن يتعرض النموذج الإحصائي للأخطاء وعدم الدقة ، خاصة في ظروف السوق المعقدة وغير النمطية.
إذا تعمقت في السير الذاتية للمتداولين الأسطوريين ، يتضح أنهم استخدموا أنواعًا مختلفة من التحليل ، على الرغم من أن لكل منهم تفضيلاته الخاصة.
- يُعرف وارن بافيت بأنه مؤيد للتحليل الأساسي. يبني قراراته الاستثمارية على تحليل الأداء المالي للشركات ، مثل الأرباح ، والأرباح الموزعة ، والأصول ، والديون. هذا يسمح له بتحديد القيمة طويلة الأجل للسهم وإمكاناته الصعودية. يعتقد بافيت أيضًا أنه من المهم الاستثمار في الشركات التي تؤمن بها والاحتفاظ بالأسهم لفترة طويلة من الزمن.
- جورج سوروس من مؤيدي التحليل الفني. يستخدم مخططات الأسعار لتحديد الاتجاهات والأنماط في السوق ، ويركز أيضًا على قراءات المؤشرات المختلفة. يعتقد سوروس أيضًا أنه من المهم تقييم مخاطر وموثوقية استثماراتك ، واستخدام استراتيجيات إدارة المخاطر ، أي إدارة الأموال.
- يُعرف بيتر لينش بأنه معجب بالنهج المركب ، والذي يتضمن كلاً من التحليل الأساسي والفني. يقوم بفحص البيانات المالية للشركات لتقييم إمكاناتها للنمو ويستخدم مخططات الأسعار والمؤشرات الأخرى لاتخاذ قرارات بشأن الدخول والخروج من المراكز.
- يعتبر جون بولسون بارعًا في تحليل الأحداث. يقوم بتحليل الأخبار والأحداث مثل إعلانات الشركات والتغيرات السياسية والبيانات الاقتصادية لتحديد تأثيرها على أسعار السوق. يستخدم بولسون أيضًا التحليل الأساسي والفني لتحسين قراراته الاستثمارية.
